新会计准则对公司财务分析的影响.doc

新会计准则对公司财务分析的影响 嚣 新会计准则对公司财务分析的影响 中国南方电网有限责任公司林智敏 财务分析是对企业的财务状况和经营成果进行评 价和剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失,财务 状况及发展趋势,为改进企业财务管理工作和优化经 济决策提供重要的财务信息.2007年新会计准则的实 施给企业财务分析提出了新的挑战,理解并掌握新旧 准则差异及其对财务分析的影响,对投资者和债权人 等具有至关重要的意义.本文试图对新会计准则对财 务分析的影响进行研究,在x,1比新旧会计准则差异的 基础上.分析修订后的准则实施对财务分析的影响. 一 ,新存货准则实施对财务分析 的影口向 存货的质量.主要体现在:存货毛利率走势和存货 周转率的变化 一 是新准则允许符合条件的借款费用计入,因而 存货成本对生产周期长的企业影响大;取消了"商品流 通企业采购商品过程中发生的运输费,装卸费,保险 费,包装费,仓储费等费用以及运输途中的合理损耗, 入库前的挑选整理费用等,不计入存货成本,直接计入 损益"的规定,因而对商业企业影响大.?资产负债表 中存货金额将增加,流动资产合计金额增加,总资产合 计金额增加.短期内企业的权益将增加.?利润表中期 间费用减少,营业成本增长,但营业成本增长的幅度小 于期间费减少的幅度.短期内企业收益将增加,长期 看企业总收益不变.?流动比率增长,销售毛利率下 降,短期内销售净利率增长. 二是南于取消了后进先出法,企,Jk应改用加权平 均法或先进先出法,对原发出存货采用后进先出法计 价的企业影响较大.在物价上涨期间,对财务分析的影 响:?资产负债表巾存货金额将增加,流动资产合计金 额增加,资产合计金额增加.短期内企,Jk权益将增加 ?短期内利润丧巾企业盈利增加,长期看收益总额不 变.?流动比率增长,销售毛利率提高,短期内销售净 利率增-N:.在物价下跌期间,对企业影响的分析结果与 上述相反. 二,新投资准则实施对财务分析 的影日向 一 是投资企业对子公司的长期股权投资南权益法 改按成本法核算.从单个报表看,如果子公司盈利,将 使母公司个别报表的利润减少;如果子公司亏损,将使 母公司个别报表的利润增加.其对利润的影响,取决于 子公司的盈亏.母公司对具有控制权的投资由权益法 改为成本法核算,将大大减少母公司尤其是自身没有 主营业务的控股型母公司的利润总额,从而影响其财 务报表中的利润结构. 二是新准则要求,交易性证券和可供出售证券均 按公允fir值反映.因此,交易性证券的价格上涨会影响 到损益,使企业的利润增加;新准则不仅要求可供出售 证券期末按公允价值计量,且将价格变动的金额直接 计人权益.因此,这一计量方式的改变将会直接影响期 末币U翔. 三是新准则将IN.长期债权投资改为持有至到期日 投资.保持了原有长期股权投资.原投资准则要求-N:期 投资期末采用账面价值与可收回金额孰低法计量,对 于可收回金额低于账面价值的计提减值准备,同时计 入损益.新准则要求持有至到期日投资期末按摊余价 值计量,并要求溢折价采用实际利率法进行摊销.与直 线法比较,实际利率法应更科学.商誉只作减值测试, 平时不摊销.原准则在长期投资未发生减值情况下,也 需要进行摊销.新准则与原准则相比,将会增加南于不 摊销商誉部分的利润. 四是在原准则中,对股权投资差额要进行摊销,会 影响损益.新准则中,非同一控制下的企业合并,当投 资方对初始投资成本大于合并(购买)中取得的被购买 方可辨认净资产公允fir值份额的差额部分(相当于商 誉)时,不进行摊销,但需进行减值测试,计提减值,这 种不同的会计处理,也会对企,Jk财务状况产生影响. 五是长期股权投资计提减值准备后,原准则在价 值恢复时可以转同,新准则规定不能转回.一方面简化 了会计核算:另一方面防止了一些企,Jk特别是上市公 司利用原投资准则中已确认损失的长期投资的价值得 以恢复后可以转回的规定来调节利润.从而在这,方 面提高了会计信息的质量. 六是上市公司2007年1月1日执行新准则后.应 对原有投资进行重新分类和计量.首次执行新准则时, 尚未摊销的-N:期股权投资差额全额冲销,并调整留存 收益,上市公司2007年年初的留存收益将减少.上市 公司进行短期证券投资时,按照现行准则.只要报告期 末没有出售,即使账面实现了盈利也不能体现为当期 收益,而新准则将短期证券投资修改为交易性证券投 资,按公允价值入账,账面盈利就能直接计入当期收 益,增加当期利润. 三,新固定资产准则实施对财务 分析的影响 同定资产的质量,主要体现在:第一.企,Ak年度内 嚣葵 鲺 同定资产结构的变化与企业生产经营特点之间的吻合 程度.企业在各个会计期间内同定资产原值的变化,应 朝着优化企业内部同定资产结构,改善企业同定资产 的质量,提高企业同定资产利用效果的方向而努力.第 二.在企业折fEl政策多样化的条件-F,同定资产的累计 折旧并不代表企业同定资产的实际贬值程度.因此,同 定资产净值与原值之间的对比也不能反映同定资产的 新旧程度.更不反映企业同定资产的使用效能. 一 是原准则同定资产定义有"单位价值较高"这一 标准.新同定资产准则改变了同定资产定义的价值标 准.因而会改变企业资产结构及今后的折旧费用. 二是同定资产计量结果增大,同时预计净残值强 调现值,结果会使企业各期计提的折旧额增加,导致各 期的费用增加.最终使企业的收益水平及所有者权益 金额降低,同时增加负债. 三是新准则将同定资产预计的处置费用的折现 金额计入同定资产入账价值.将发生的符合条件的后 续支出确认为同定资产.会使同定资产的计量结果增 大.导致企业资产结构发生变化,使长期资产比重提 高. 四是调整同定资产折旧年限,预计净残值,改变同 定资产折旧方法等所有这些改变应当作为会计估计变 更.不需要进行追溯调整的规定明确了企业会计操作, 增加了会H-信息的可比性.从另一个角度看.只要企业 通过一定手段证明其同定资产使用寿命或预计净残值 与原估H-有差异,就可以进行会计估计变更,从而调整 当期的折旧赞用,达到操纵利润的目的,扩大企业利润 操纵空间. 四,新无形资产准则实施对财务 分析的影响 无形资产的质量,主要体现在特定企业内部的利I 用价值和对外投资或转让的价值上,具体表现在:第 一 ,企业无形资产与其他有形资产相结合而获取较好 的经济效益的潜力;第二,企业无形资产被转让或出售 的增值潜力;第i,企业无形资产在用于对外投资时的 ?曾值潜力. 新会计2I 一 是取消原准则第1O条中的"但企业为首次发行 股票而接受投资者投入的无形资产,应以该无形资产 在投资方的账面价值作为入账价值."这条规定取消 后企业就可以按照投资双方议定的价格作为入账价 值,从而造成权益增加,资产结构随之发生变化,权益 比率提高,有利于增强企业在市场中的竞争能力. 二是开发阶段的研发费用可以资本化.此条规定 对于研究开发费用较大的企业影响是巨大的,将极大 地增加企业的损益,从而造成权益的增加,资产结构随 之发生变化,权益比率提高,有利于增强企业在市场中 的竞争能力.同时,开发费用的资本化无疑会提升科技 及创新类企业的业绩.减轻经营者在开发阶段的利润 指标压力.从而提高他们在研发投入上的热情,使得科 技及创新类企业的业绩及现金流实现长期的同向增 长.使相关公司进入一个发展的良性循环周期,并提高 估值水平. 三是增加有关不确定使用寿命无形资产的会计处 理规定.明确规定了此类无形资产不再采用摊销的办 法,而是采用减值测试.商誉的后续计量方式由按照直 线法摊销改变为至少每年进行减值测试而不采用摊销 的方法,并规定按照相关资产组或组合进行减值测试. 可能增加或减少企业的损益,从而造成权益变化.资产 结构随之发生变化 四是资产减值准备一旦提取就不允许冲回.此条 规定将极大地遏制利用资产减值准备粉饰财务报告, 调整利润的行为.因此减少企业的损益,从而造成权益 减少,资产结构随之发生变化,权益比率降低. 五是新准则提出开发阶段的研发费用可以资本化 和允许对投资性土地使用权采用公允价值模式进行计 量,大大提高了企业无形资产的价值.这样一来,企业 的净资产将有效增加.一方面,有利于帮助企业达到净 资产不低于30%的上市指标,为企业上市融资提供条 件;另一方面,由于银行在信贷中对资产负债率,流动 比率和速动比率等信息高度关注,以上条款有利于企 业改善资本结构,提升偿债能力指标,提高无形资产融 资台邑力. 准则下合并商誉处理探析 中铁大桥局集团有限公司喻敏 对于商誉的处理,围际上已经形成了较为完善的 做法.但南于我国经济发展起步较晚,市场不够完善. , 直末对商誉做规范的规定,仅是简单规定对于外购 商誉按成本入账并在合理使用年限内进行摊销.随着 我围经济的迅猛发展,企业间的并购增多,与国际会H- 趋同的进程逐步加快,在这样的主客观因素催化下,财 曩薯0?叠誊毫尊I:|l 政部于2006年2月颁布了新企业会计准贝U.该准则 对商誉作了较为详实,明确的规定,实现了对商誉问题 界定的一大突破. 一 ,商誉的定义及性质 (一)商誉的定义.正确认识商誉的概念.是正确认 识商誉其他会计问题的基础.关于这个问题,学术界有 I1