投资与理财富——柳州高中校本选修课程.pptx
投资工具投资工具存款存款股票股票债券债券基金基金期货期货期权期权黄金黄金外汇外汇房产房产艺术品艺术品古玩古玩纪念币纪念币 一、股市的魅力与股票投资的风险一、股市的魅力与股票投资的风险 二、股票投资常见的误区二、股票投资常见的误区 三、股票的常识特征、分类、术语等三、股票的常识特征、分类、术语等 四、股票操作入门知识四、股票操作入门知识 了解了解K K线图、认识盘口、技术分析、线图、认识盘口、技术分析、 股票投资根本分析方法、选股的技巧、股票投资根本分析方法、选股的技巧、 投资纪律与投资误区投资纪律与投资误区 这是一个美好的春天，沪深股市，档不住的诱惑，惊险、刺激。上证指数自 1月1日,我国新公司法正式修定实施时，股价出现新低点1067.41点,12月14日一举突破 6月14日创下的历史高点2245.44点报收于2249.11点,之后一路上攻,每日沪深股市成交额合计都超过千元; 春节前一日沪市上冲3000点大关,5月29日到达本轮行情的阶段高点4335.96点,在人们的一片惊叹声中, 10月16日,沪市一举冲到了6124点的历史高位,不到两年时间沪市涨幅高达500%, 强烈的赚钱效应吸引了大批新股民和新基民入市,股民迎来了新的春天。中国最有钱的老师中国最有钱的老师新东方教育科技集团新东方教育科技集团(EDU)在美国纽约在美国纽约股票交易所上市。新东方校长俞敏洪在股票交易所上市。新东方校长俞敏洪在新东方上市后身家已高达新东方上市后身家已高达2.42亿美元，亿美元，超过超过18亿人民币，成为中国最富有的教亿人民币，成为中国最富有的教师。师。 股市：批量生产百万富翁的地方股市：批量生产百万富翁的地方最近最近3 3个月多月，股价涨幅高达个月多月，股价涨幅高达364%364%* *STST金泰金泰, ,从从 11 11月月2121日的日的3.163.16元起步元起步, ,连涨连涨4343个停板个停板, ,达达26.5826.58元高价元高价, ,创造了股市连续上涨的历史记录。创造了股市连续上涨的历史记录。*ST金泰(600385),从 8月31日最高价26.58元开始下跌, 仅用1年4个多月时间，最低下跌到 11月7日最低价1.87元，最大跌幅高达93%。风险警示篇二风险警示篇二记着股市谚语吧：记着股市谚语吧：股市有风险，入市需谨慎股市有风险，入市需谨慎！改编小诗一首改编小诗一首 涨停几时有，把酒看涨停几时有，把酒看K线。线。 不知中国股市，还能牛几年。不知中国股市，还能牛几年。 我欲清仓离去，又恐明年万点，踏空不胜寒。我欲清仓离去，又恐明年万点，踏空不胜寒。 加息还负利，通胀在人间。加息还负利，通胀在人间。 少追涨，勿杀跌，夜安眠。少追涨，勿杀跌，夜安眠。 不应有恨，获利总在无意间。不应有恨，获利总在无意间。 月有阴睛圆缺，股有横盘涨跌，此事股难全。月有阴睛圆缺，股有横盘涨跌，此事股难全。 但愿人长久，小散共赚钱。但愿人长久，小散共赚钱。不进行研究的投资，就像打扑克牌从不不进行研究的投资，就像打扑克牌从不看牌，必然失败！看牌，必然失败！投资理念投资理念 美美 彼得彼得林奇林奇每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验，每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验，聪明人那么从别人的经验中获益！聪明人那么从别人的经验中获益！投资理念投资理念 德德 俾斯麦俾斯麦银行管理教研室 吕勇斌投资股市绝不是为了赚一次钱，而是要持续赚钱。投资股市绝不是为了赚一次钱，而是要持续赚钱。如果想靠一如果想靠一“博而发财，博而发财，你大可离开股市，你大可离开股市，去赌场好了。去赌场好了。美美 彼得彼得林奇林奇投资理念投资理念 在股市中，由于利益驱动特别强烈，人性的弱点暴露地更加充分。几乎每时每刻都有人在犯错误，遭遇挫折。不过，“错误是伟大的导师，要使自己变得聪明，就必须向错误和挫折学习。作为一个期望将来进入股市一博的后来者，弄清股民在股市操作中常犯的通病，并以此为镜，不仅可以使自己少交学费，而且可以成为股市上的优等生。 一、分散投资一、分散投资 人常说不要将鸡蛋放到一个篮子里，人常说不要将鸡蛋放到一个篮子里，这样说有分散风险的意思，这本来没有错这样说有分散风险的意思，这本来没有错。可令人遗憾的是，我们看到许多散户并。可令人遗憾的是，我们看到许多散户并没有正确理解个中的涵义，而是买了一大没有正确理解个中的涵义，而是买了一大堆不同的股票，以求分散风险。堆不同的股票，以求分散风险。 1. 这么多股票肯定会使持仓本钱上升，因为买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。 2. 一个人不可能有精力对这多股票进行跟踪和实时分析。 3. 这样买股票即便是买到了牛股也不可能赚到钱，因为一头牛再大的力气也拉不动倒着走的十几头犟驴。 4. 持股过多将分散自己的注意力，使人失去对个股的敏感度，事实上，我们只有具备了对个股运行的感觉，才可以把握好买卖时机。 散户必须切记：我们炒股的资金是有限的，这就决定了我们可以操作的空间也是有限的，你不可能像基金、券商等机构投资者那样同时操作很多只个股，希冀出现“东方不亮西方亮的情况。因此，散户投资要尽量集中，在某段时间只选择一家经过深入研判后的公司集中投资即可，最多不要超过三家。为了解决集中投资问题，可以采取一个行之有效的方法，就是对其他公司的股票，看都不看，它们的涨跌与你无关！ 二、满仓操作二、满仓操作 炒股的大忌是满仓操作。但炒股的大忌是满仓操作。但许多散户普遍有一个习惯，就是满仓许多散户普遍有一个习惯，就是满仓或接近满仓操作，每天在市场里不是或接近满仓操作，每天在市场里不是买就是卖，反正不能闲着，好似不买买就是卖，反正不能闲着，好似不买就会错过了时机，就会错过了时机，5 5万的资金一年恨不万的资金一年恨不能做出能做出500500万的交易额。他们忘却了一万的交易额。他们忘却了一点，凡事要留有盘旋余地，方能进退点，凡事要留有盘旋余地，方能进退自如。对于散户而言，投入股市的钱自如。对于散户而言，投入股市的钱，大都是养家糊口的钱，一旦满仓被，大都是养家糊口的钱，一旦满仓被套，巨大心理压力下造成的忧虑情绪套，巨大心理压力下造成的忧虑情绪，必将影响自己对后市行情的研判，必将影响自己对后市行情的研判，其结果不言而喻。其实，满仓做多，其结果不言而喻。其实，满仓做多，是贪婪的一种具体表现，究其心理就是贪婪的一种具体表现，究其心理就是想追求利润最大化。不放过任何时是想追求利润最大化。不放过任何时机和利润的满仓操作，会使人身心疲机和利润的满仓操作，会使人身心疲惫，失去对市场的应有感觉，错过真惫，失去对市场的应有感觉，错过真正的良机。正的良机。 在股市下跌周期中，90%以上的股票没有获利时机。可很多散户就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总抱着侥幸心理，以为自己可以买到逆势走强的股票打短差，所以天天满仓。然而，一旦股市出现暴跌导致投资者套牢，由于所持股票处于深套之中，手头又无多余资金，卖不忍心，买无资金，结果与“抄底时机失之交臂。 资金管理是控制风险的重要手段，散资金管理是控制风险的重要手段，散户应根据市场情况控制好资金和股票的比户应根据市场情况控制好资金和股票的比例，股票仓位不要超过例，股票仓位不要超过80%80%，留，留20%20%以上的以上的资金作为风险控制使用。在市场不好的时资金作为风险控制使用。在市场不好的时候，更要学会空仓。美国投资大师彼得候，更要学会空仓。美国投资大师彼得. .林林奇说过，空仓是一个投资者成熟的标志。奇说过，空仓是一个投资者成熟的标志。其实每年只要抓住几次时机，一个时期下其实每年只要抓住几次时机，一个时期下来收益就相当可观了，所以巴菲特年均收来收益就相当可观了，所以巴菲特年均收益益30%30%就成为大师了。就成为大师了。 三、没有耐心 成功的投资者，要有政治家的眼界、成功的投资者，要有政治家的眼界、经济学家的理论、银行家的头脑、投资家经济学家的理论、银行家的头脑、投资家的耐心、军事家的胆魄和决断。但多数投的耐心、军事家的胆魄和决断。但多数投资者为了实现大赚特赚的梦想，却没有投资者为了实现大赚特赚的梦想，却没有投资家必须具备的耐心。在股市下跌的趋势资家必须具备的耐心。在股市下跌的趋势下，有的投资者急于挽回损失，随意增加下，有的投资者急于挽回损失，随意增加操作频率或投入更多的资金。操作频率或投入更多的资金。 炒股票赚到的钱，其实就是一种忍耐费。炒股票赚到的钱，其实就是一种忍耐费。因此，耐住性子，坚守自己的操作原那么是因此，耐住性子，坚守自己的操作原那么是炒股的一大诀窍。股市本不纠结，纠结的是炒股的一大诀窍。股市本不纠结，纠结的是“人性。与其说股市让你痛苦，不如说是人性。与其说股市让你痛苦，不如说是自己的修养不够。在跌市中，有些新股民容自己的修养不够。在跌市中，有些新股民容易出现自暴自弃，甚至是破罐破摔的赌气式易出现自暴自弃，甚至是破罐破摔的赌气式操作。但是，不要忘记人无论怎么生气，过操作。但是，不要忘记人无论怎么生气，过段时间都可以平息下来。如果资金出现巨额段时间都可以平息下来。如果资金出现巨额亏损，那么很难弥补回来。所以投资者无论亏损，那么很难弥补回来。所以投资者无论在什么情况下，都不能拿自己的资金账户出在什么情况下，都不能拿自己的资金账户出气。气。 四、过于贪心，不懂放弃四、过于贪心，不懂放弃 股市里最大的敌人是你自己。股市里最大的敌人是你自己。 “ “贪婪贪婪 和和“恐惧是每个人都有的人性弱恐惧是每个人都有的人性弱点，这种人性弱点使得投资者面对已涨得点，这种人性弱点使得投资者面对已涨得很高的市场仍然疯狂买入，而全然不顾市很高的市场仍然疯狂买入，而全然不顾市场泡沫可能随时破灭的风险；在市场出现场泡沫可能随时破灭的风险；在市场出现暴跌，已跌无可跌的情况下，生怕继续下暴跌，已跌无可跌的情况下，生怕继续下跌而不计本钱地抛售。跌而不计本钱地抛售。 股市是一个充满时机也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。放弃一些时机，才能抓住一些时机。如果一心追求利润最大化，往往是到手的利润最终也会交回去，甚至出现亏损最大化。因此，投资者在股市中，应学会审时度势，根据趋势变化适时休息，留一点儿钱让别人去赚。即只吃鱼身，不吃鱼头和鱼尾。在股市混，还是保持假设即假设离的感觉比较好。如果投资者对股市假设即假设离，那么他就能过滤掉很多负面信息，同时也不会对股指的小幅波动过于敏感，这样才能把握住真正的时机，最终取得理想的投资收益。 五、不懂得止损五、不懂得止损 股市的第一课不是买进而是止损。没股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的理念你是没有资格进入股市的。一个有止损的理念你是没有资格进入股市的。一个人是否可以做一个股票投资者，其必备的根本人是否可以做一个股票投资者，其必备的根本素质不是头脑聪明，思维敏锐，也不是股龄多素质不是头脑聪明，思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历有多高，而是止损的勇长、知识多渊博、学历有多高，而是止损的勇气和决心。如果你觉得自己无法以比买入价更气和决心。如果你觉得自己无法以比买入价更低的价钱卖出手中的股票，那就请赶快退出股低的价钱卖出手中的股票，那就请赶快退出股市，因为你在股市没有生存的时机。记住，在市，因为你在股市没有生存的时机。记住，在股市中，股市中，“活着是第一位的。活着是第一位的。 常用的止损方法有三种： 1定额止损法 这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设定为一个固定的比例，通常在5%-10%之间，一旦亏损大于该比例就及时平仓。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。 2技术止损法 技术止损法是将止损设定与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损价，一旦股价跌破该止损价就及时平仓。例如，当上升行情开始后，可以将止损价设在10天均线或20天均线处，只要股价不跌破10天或20天均线，就继续持股，而一旦跌破，那么止损出局。这样，既可享受上升行情所带来的大局部利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。 3 3无条件止损法无条件止损法 无条件止损法是指当市场根本面无条件止损法是指当市场根本面发生了根本性恶化时，投资者应摒弃任何发生了根本性恶化时，投资者应摒弃任何梦想，不计本钱地斩仓出局，以保存实力梦想，不计本钱地斩仓出局，以保存实力，择机再战。，择机再战。 止损应注意的三个因素：止损应注意的三个因素： 其一，如果投资者在价值挖掘方其一，如果投资者在价值挖掘方面具备较深造诣，可以遵循价值投资长期面具备较深造诣，可以遵循价值投资长期持有的方法，不必理会止损。其二，在多持有的方法，不必理会止损。其二，在多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让投资者解套和。因为下一波上升会很快让投资者解套和获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。其三，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。其三，在股市处于熊市末端或股价处于低位时少在股市处于熊市末端或股价处于低位时少用或不用止损。用或不用止损。六、喜欢预测六、喜欢预测 投资者喜欢预测，这也是投资者喜欢预测，这也是证券投资分析师们常犯的错误，不厌证券投资分析师们常犯的错误，不厌其烦的翻来覆去的预测能涨到多少点其烦的翻来覆去的预测能涨到多少点、跌到多少点，而且是语不惊人誓不、跌到多少点，而且是语不惊人誓不休。实践证明，没有人能够准确预测休。实践证明，没有人能够准确预测股市行情的涨跌。股市唯一能确定的股市行情的涨跌。股市唯一能确定的就是不确定性。就是不确定性。“人类一预测，上帝人类一预测，上帝就发笑。回忆预言家们曾经的预言就发笑。回忆预言家们曾经的预言，会发现他们预测的成功率不会超过，会发现他们预测的成功率不会超过50%50%。股市的实际走势往往超乎大多。股市的实际走势往往超乎大多数人的预期，政策调控，消息传闻，数人的预期，政策调控，消息传闻，只能延缓或加快它的运行速度，但改只能延缓或加快它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。因此，在股市变不了它的必然趋势。因此，在股市中你唯一能做的就是跟随，跟随那些中你唯一能做的就是跟随，跟随那些已经形成的趋势。已经形成的趋势。 七、人云亦云，盲目跟风七、人云亦云，盲目跟风 在股市上我们可以发现，许多散户在股市上我们可以发现，许多散户投资者通过学习，掌握了很多有关炒股的分析投资者通过学习，掌握了很多有关炒股的分析方法和技巧，有一定的分析水平。可当他们自方法和技巧，有一定的分析水平。可当他们自己精心研究了一只股票，准备分批买进时，只己精心研究了一只股票，准备分批买进时，只要听别人说要听别人说“这只股票不如这只股票不如XXXX股票有潜力时股票有潜力时，就会立即改买，就会立即改买XXXX股。他们的问题出在没有主股。他们的问题出在没有主见，容易冲动，自控力差，习惯于听别人的话见，容易冲动，自控力差，习惯于听别人的话尤其是各种媒体上的股评指导自己的操作。尤其是各种媒体上的股评指导自己的操作。 八、借钱炒股八、借钱炒股 受资金的约束，一些散户投资者喜欢借受资金的约束，一些散户投资者喜欢借钱炒股。但做股市投资，最忌讳的就是使用钱炒股。但做股市投资，最忌讳的就是使用借来的资金。资金一旦有了压力，你的心态借来的资金。资金一旦有了压力，你的心态就会扭曲，你会因为市场上的正常波动而惊就会扭曲，你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，错失持股而赚大钱的良机。你也会慌出局，错失持股而赚大钱的良机。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有时机的因为受制于资金的使用时间，在没有时机的时候孤注一掷，最终弄得满盘皆输。因此，时候孤注一掷，最终弄得满盘皆输。因此，炒股应该用自己的闲钱、并以投资的心态去炒股应该用自己的闲钱、并以投资的心态去操作。投资股市的资金占个人或家庭总资产操作。投资股市的资金占个人或家庭总资产的比例原那么上应低于的比例原那么上应低于50%。当盈利到达一。当盈利到达一定程度后最好撤出本金，只将盈利局部留在定程度后最好撤出本金，只将盈利局部留在股市。这样才能防止患得患失，以良好的心股市。这样才能防止患得患失，以良好的心态博弈股市。态博弈股市。 九、追涨杀跌九、追涨杀跌 在股市中，有涨就有跌，有慢就有快，在股市中，有涨就有跌，有慢就有快，这是很自然的规律。但一些股民涨的时这是很自然的规律。但一些股民涨的时候不愿买，跌的时候也不愿买，而是在候不愿买，跌的时候也不愿买，而是在涨了一段时间后才买进，跌了一段时间涨了一段时间后才买进，跌了一段时间后才卖出，恰好落入主力拉高出货的圈后才卖出，恰好落入主力拉高出货的圈套。当然，不是完全不能追涨杀跌，而套。当然，不是完全不能追涨杀跌，而是要做到有涨早追，有跌早杀。任何个是要做到有涨早追，有跌早杀。任何个股的启动，都会有惯性上冲的潜力，当股的启动，都会有惯性上冲的潜力，当确认个股突破时机降临后，必须果断出确认个股突破时机降临后，必须果断出击，这个出击的时机应该在刚开始爆发击，这个出击的时机应该在刚开始爆发的初期。如果在买进后，股票价格不涨的初期。如果在买进后，股票价格不涨反跌，说明自己判断失误，主力耍了花反跌，说明自己判断失误，主力耍了花招让你中了招，就必须敢于改正错误，招让你中了招，就必须敢于改正错误，果断杀跌出局。果断杀跌出局。 十、听信小道消息十、听信小道消息 股市上充满了消息，其中真真假假、虚虚实实，更有各种似是而非的传言和谣言，不过它们都会直接或间接地影响到股市的波动。所以许多股民喜欢四处打探消息，特别留意所谓的内幕消息，然后再据此进行操作。一旦听到消息说，有哪只股票会因什么利好消息而上涨，就会不顾一切地追高买入。在牢套后又会利用消息来自慰，舍不得出局，最终的结果自然非常悲惨。 分散投资分散投资 进行分析进行分析 投资趁早投资趁早 勿追涨杀跌勿追涨杀跌 贵在坚持贵在坚持 养成习惯养成习惯勿相信专家勿相信专家股票投资原那么股票投资原那么 1 1、股票的含义、股票的特征、股票的含义、股票的特征 2 2、股票分类、股票分类 3 3、股票的价格、股票的价格 4 4、一些概念、术语、一些概念、术语 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。有价证券。 买产品不如买股票买产品不如买股票 1 1、收益性、收益性 2 2、非返还性、非返还性 3 3、风险性、风险性 4 4、流动性、流动性 普通股普通股 优先股优先股 流通股流通股 非流通股非流通股 A A股股 B B股股 H H股股 STST股股 垃圾股垃圾股 绩优股绩优股 蓝筹股蓝筹股 股权分置改股权分置改革革 现金股利现金股利 股票股利股票股利 指公司以现金的形式发指公司以现金的形式发放的股利放的股利指公司以股票的形式向指公司以股票的形式向股东支付股利股东支付股利除权XR除息XDDR 某股票股息登记日的收盘价是某股票股息登记日的收盘价是4.174.17元，元，每股送红利现金每股送红利现金0.030.03元，那么其次日股元，那么其次日股价为价为4.174.170.030.034.14(4.14(元元) )例题例题 某股票股权登记日的收盘价是某股票股权登记日的收盘价是24.7524.75元，元，每每1010股送股送3 3股，即每股送红股数为股，即每股送红股数为0.30.3，那么次日股价为那么次日股价为24.7524.75(1(10.3)=19.04(0.3)=19.04(元元) )例题例题 ( (股权登记日的收盘价配股价股权登记日的收盘价配股价每股配股数每股配股数) )(1(1每股配股数每股配股数) )某股票股权登记日的收盘价为某股票股权登记日的收盘价为18.0018.00元，元，1010股配股配3 3股，即每股配股数为股，即每股配股数为0.30.3，配股价为每股，配股价为每股6.006.00元，那么次日股价元，那么次日股价为为(18.00(18.006.006.000.3)0.3)(1(10.3)0.3)=15.23(=15.23(元元) )例题例题某股票股权登记日的收盘价为某股票股权登记日的收盘价为20.3520.35元，每元，每1010股派发现金红利股派发现金红利4.004.00元，送元，送1 1股，配股，配2 2股，配股价为股，配股价为5.505.50元元/ /股，即每股分红股，即每股分红0.40.4元，送元，送0.10.1股，配股，配0.20.2股，股，那么次日除权除息价为那么次日除权除息价为(20.35(20.350.40.45.505.500.2)0.2)(1(10.10.10.2)0.2)16.19(16.19(元元) )例题例题、股票市场指数、股票市场指数当日股价市值当日股价市值/ /基准日股价市值基准日股价市值今日股票指数今日股票指数= =上日收市指数上日收市指数今日股价市值今日股价市值/ /上日股价市值上日股价市值只赚指数不赚钱只赚指数不赚钱、股票的交易时间、股票的交易时间 周一至周五上午九点半至十一点半，下午一点至三点。周一至周五上午九点半至十一点半，下午一点至三点。双休日和交易所公布的休市日休市。双休日和交易所公布的休市日休市。 上午上午9：159：25分为集合竞价时间，九点半前委托的单子，分为集合竞价时间，九点半前委托的单子，在上午九点半时撮合，由集合竞价得出的价格便是所谓在上午九点半时撮合，由集合竞价得出的价格便是所谓“开盘价。开盘价。 、集合竞价、集合竞价成交价格确实定原那么为：成交价格确实定原那么为：(1)(1)成交量最大的价位；成交量最大的价位；(2)(2)高于成交价格的买进申报与高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交；低于成交价格的卖出申报全部成交；(3)(3)与成交价格相同的买方或卖方与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。至少有一方全部成交。 、连续竞价、连续竞价集合竞价结束后，就进入连续竞价时间，集合竞价结束后，就进入连续竞价时间，即即9:30-11:309:30-11:30和和13:00-15:0013:00-15:00。投资者的。投资者的买卖指令进入交易所主机后，撮合系统买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按将按“价格优先，时间优先的原那么进行价格优先，时间优先的原那么进行自动撮合，同一价位时，以时间先后顺自动撮合，同一价位时，以时间先后顺序依次撮合。序依次撮合。5、价格优先、时间优先、价格优先、时间优先任意两笔委托单做比较，任意两笔委托单做比较，当进来时间一样时，当进来时间一样时，谁买价高、谁卖价低，谁买价高、谁卖价低，优先让他成交。优先让他成交。当进来的单子价格一样时，当进来的单子价格一样时，谁早到谁先让他成交。谁早到谁先让他成交。 投资者投资者卖出价格卖出价格时间时间甲甲10.7013：35乙乙10.4013：40丙丙10.7513：25丁丁10.4013：38交易顺序为：丁，乙，甲，丙交易顺序为：丁，乙，甲，丙 6、涨跌停板制度、涨跌停板制度 我国证券市场现行的涨跌停板制度：除上市首日之外，股票含我国证券市场现行的涨跌停板制度：除上市首日之外，股票含A A、B B股、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格股、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过的涨跌幅度不得超过1010，超过涨跌限价的委托为无效委托。，超过涨跌限价的委托为无效委托。、1 1T T是英文是英文TradeTrade的首字母，是交易的意思。的首字母，是交易的意思。T T0 0交易，通俗地说，就是当天买入的交易，通俗地说，就是当天买入的股票在当天就可以卖出。股票在当天就可以卖出。我国自我国自19951995年年1 1月月1 1日起，改为实行日起，改为实行“T“T1 1制度，当日买进的股票，要到下一个交易日制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行才能卖出。同时，对资金仍然实行“T“T0 0，即当日回笼的资金马上可以使用。即当日回笼的资金马上可以使用。委比：委比：委比委比( (委买手数委卖手数委买手数委卖手数)/)/委买手数委卖手数委买手数委卖手数100100 委差：委差：某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量比照。某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量比照。正数为买方较强正数为买方较强, ,负数为抛压较重。负数为抛压较重。 量比量比 ：量比现成交总手量比现成交总手/ /过去过去5 5日平均每分钟成交量当日累计开日平均每分钟成交量当日累计开市时间分市时间分 换手率：换手率：换手率换手率=(=(某一段时间内的成交量某一段时间内的成交量/ /流通股数流通股数) )100%100% 外盘：外盘：就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极 内盘：内盘：就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃 如某一刻股票如某一刻股票G G的委托情况如下：的委托情况如下：序号序号 委托买入价委托买入价 数量手数量手 1 1 3 36060 4 4 序号序号 委托卖出价委托卖出价 数量手数量手1 1 3 37575 6 6 牛市：牛市：股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市 熊市：熊市：股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市鹿市：鹿市：股市投机气氛浓厚，频频炒短，见好就收，见利就跑。股市投机气氛浓厚，频频炒短，见好就收，见利就跑。 多头、多头市场：多头、多头市场：指投资者对股市看好，预计股价将会看涨指投资者对股市看好，预计股价将会看涨 空头、空头市场：空头、空头市场：投资者认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价投资者认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌将会下跌 利好：利好： 指刺激股价上涨的信息指刺激股价上涨的信息 利空：利空：指能够促使股价下跌的信息指能够促使股价下跌的信息 长空：长空： 长时间做空头长时间做空头 长多：长多： 长时间做多头长时间做多头 死多：死多： 抱定主意做多头抱定主意做多头 跳空：跳空：股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。当股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。当股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上，跳空高开；当股价下跌时，前一天收盘价两个申报单位以上，跳空高开；当股价下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上，跳空低开。跳空低开。跳空高开跳空低开踏空：踏空：投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或未能投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，及时买入， 因而未能赚得利润。因而未能赚得利润。 跳水：跳水：指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。 抢帽子抢帽子 坐轿子坐轿子抬轿子抬轿子 洗盘洗盘 回档回档 反弹反弹 拨档拨档 整理整理套牢：套牢：股价下跌造成的帐面损失股价下跌造成的帐面损失 解套：解套：买入股票后股价下跌造成了帐面损失，这种损失只是暂时的，买入股票后股价下跌造成了帐面损失，这种损失只是暂时的，以后股价又回来的现象。以后股价又回来的现象。割肉：割肉：指高价买进股股票后，大势下跌，为防止继续损失，低价赔本卖指高价买进股股票后，大势下跌，为防止继续损失，低价赔本卖出股票出股票 止损：止损：买入股票后股价下跌，股民亏损，斩仓出局以防股价进一步下跌买入股票后股价下跌，股民亏损，斩仓出局以防股价进一步下跌造成更大的损失的行为造成更大的损失的行为 阻力线：股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多阻力线：股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌现回跌 支撑线：股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头支撑线：股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现上的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现上升趋势升趋势 对敲：对敲： 典型的投资手段。投机者利用各种手段在许多营业部开设许多典型的投资手段。投机者利用各种手段在许多营业部开设许多帐户，然后以自己为交易对象进行不转移实际股票所有权的虚帐户，然后以自己为交易对象进行不转移实际股票所有权的虚假交易的行为。假交易的行为。筹码：筹码：一种买进股票暂时未卖出待价而沽的俗称。庄家手中有大量的一种买进股票暂时未卖出待价而沽的俗称。庄家手中有大量的筹码，指大量的股票还没有卖出。筹码，指大量的股票还没有卖出。仓位：仓位：指投资人实有投资资金和实际投资的比例半仓：指投资人实有投资资金和实际投资的比例半仓：50%的资金建仓的资金建仓满仓：满仓：用全部的资金买了股票用全部的资金买了股票轻仓：轻仓：购置股票的资金比例低购置股票的资金比例低 通过影响股票市场供求关系的根本因素，即一般宏观经通过影响股票市场供求关系的根本因素，即一般宏观经济情况、行业动态变化、发行公司业绩前景、财务结构、济情况、行业动态变化、发行公司业绩前景、财务结构、经营状况以及一些政治因素、心理因素等进行分析，确经营状况以及一些政治因素、心理因素等进行分析，确定股票的真正价值，判断股市走势，提供选股依据。定股票的真正价值，判断股市走势，提供选股依据。根底分析根底分析价值选股！价值选股！ 根据股市行情变化分析股票价格走势的方法。它通过对根据股市行情变化分析股票价格走势的方法。它通过对某些历史资料的分析，判断整个股市或个别股价的未来某些历史资料的分析，判断整个股市或个别股价的未来变化趋势，给投资者提供买卖股票的信号。变化趋势，给投资者提供买卖股票的信号。技术分析技术分析历史是会重演滴！历史是会重演滴！ 一宏观经济分析一宏观经济分析1、经济周期、经济周期2、CPI3、利率、利率4、货币政策与财政政策、货币政策与财政政策5、其他汇率、其他汇率、QFII、QDII等等根底分析根底分析 二行业分析二行业分析1、敏感性、敏感性2、行业生命周期、行业生命周期3、行业竞争结构、行业竞争结构根底分析根底分析 三公司层面分析财务报表三公司层面分析财务报表1、偿债能力分析、偿债能力分析2、盈利能力分析、盈利能力分析3、经营效率比率、经营效率比率4、现金流分析、现金流分析根底分析根底分析 著名的市盈率著名的市盈率根底分析根底分析市盈率市盈率Price to Earning RatioPrice to Earning Ratio，PEPE = =股票每股市场价格股票每股市场价格/ /每股年盈利每股年盈利 市盈率可以看作是投资者收回最初投资额的年数市盈率可以看作是投资者收回最初投资额的年数 某某公司的股票价格是35元，每股盈余是3.5元，那么该公司的市盈率就是 35/3.5 = 10 例第一年的100股能赚：350元第二年的100股能赚：450元第三年的100股能赚：600元第四年的100股能赚：900元第五年的100股能赚：1200元总共就是3500元，5年内就收回最初的投资额了！动态 非著名的市净率非著名的市净率根底分析根底分析市净率市净率Price to Book value RatioPrice to Book value Ratio，PBPB= =股票每股市场价格股票每股市场价格/ /每股净资产每股净资产 股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等工程的合计，它代表全体股东共同享有的权益，意公积金、未分配盈余等工程的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。权益也越多。著名的市净率著名的市净率市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用本钱计市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用本钱计量的，而每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。量的，而每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量较好，有开展潜力，反之那么资产市价高于账面价值时企业资产的质量较好，有开展潜力，反之那么资产质量差，没有开展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般质量差，没有开展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般说来市净率到达说来市净率到达3 3可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，就象售价低于本钱的商品一样，属于就象售价低于本钱的商品一样，属于 处理品处理品 。当然，。当然， 处理品处理品 也不是也不是没有购置价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产没有购置价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产重组能否提高获利能力。重组能否提高获利能力。 四技术分析四技术分析1、波浪理论、波浪理论2、K线分析线分析3、切线分析、切线分析4、指标分析、指标分析技术分析技术分析 一趋势的三种方向一趋势的三种方向二上升趋势二上升趋势 三下降趋势三下降趋势 四无趋势四无趋势 五趋势的级别五趋势的级别 六趋势的形态六趋势的形态 一头肩顶一头肩顶 二头肩底二头肩底 三三重顶三三重顶 四三重底四三重底 五双重顶和底五双重顶和底 六圆弧顶六圆弧顶 七圆弧底七圆弧底 八岛形反转八岛形反转 九对称三角形九对称三角形 十上升三角形十上升三角形 十一下降三角形十一下降三角形 十二上升和下降旗形十二上升和下降旗形 十二下降旗形十二下降旗形 十三上升楔形十三上升楔形 十四下降楔形十四下降楔形 十五喇叭形十五喇叭形 十五喇叭形十五喇叭形 一一MACD 一一MACD 一一MACD 一一MACD 一一MACD 一一MACD 一一MACD 一一MACD 二二RSI 二二RSI 三三KDJ 1、经验数字法、经验数字法 2、平均本钱法、平均本钱法 3、阶梯式投资法、阶梯式投资法 4、定期平衡法、定期平衡法 股票投资投资方法股票投资投资方法不要相信各种理论不要相信各种理论不要相信专家意见不要相信专家意见不要相信数学分析不要相信数学分析不要相信投资天赋不要相信投资天赋彼得林奇理财四不要彼得林奇理财四不要 一、赚钱而不要赔钱一、赚钱而不要赔钱二、别被收益蒙骗二、别被收益蒙骗三、要看未来三、要看未来四、坚持投资能对竞争者构成巨大四、坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障的公司屏障的公司巴菲特式投资六要素巴菲特式投资六要素 五、要赌就赌大的五、要赌就赌大的六、要有耐心等待六、要有耐心等待 银行管理教研室 吕勇斌1930年8月30日出生 沃伦沃伦巴菲特价值投资根本原那么：巴菲特价值投资根本原那么： 当你购置股票时，你不是只买了一支股票，而当你购置股票时，你不是只买了一支股票，而是买下了一个企业的一局部。如果购置股票的价格是买下了一个企业的一局部。如果购置股票的价格明显高于它的内在价值，你就会遭受损失；相反，明显高于它的内在价值，你就会遭受损失；相反，如果低于它的内在价值，交易过程中赚钱的时机就如果低于它的内在价值，交易过程中赚钱的时机就比较大，资金被长期套住的风险就比较小。比较大，资金被长期套住的风险就比较小。银行管理教研室 吕勇斌1930年8月30日出生 沃伦沃伦巴菲特集中投资的精髓：巴菲特集中投资的精髓：“选择少数几种可以在长期拉选择少数几种可以在长期拉锯战中产生高于平均收益的股锯战中产生高于平均收益
