财务报告呈报与分析第13-14讲bptc.pptx

1-1财务报告呈报与分析主讲教师：陈菊花东南大学远程教育第 十三 讲1-2内容介绍A第一章 财务报告概述A第二章 财务报告呈报A第三章 财务报告分析概述A第四章 偿债能力分析A第五章 盈利能力分析A第六章 营运能力分析A第七章 发展能力分析A第八章 财务报告的综合分析1-3第三章 财务报告分析概述 第一节 财务报告分析的历史（C）第二节 财务报告分析的目标和目的（A）第三节 财务报告分析的方法（BB）1-4第一节 财务报告分析的历史 一般认为一般认为财务报告分析的产生财务报告分析的产生和财务报告的产生历史和财务报告的产生历史是一致的，是财务分析的需要促使财务报告的是一致的，是财务分析的需要促使财务报告的正式正式产生。产生。追溯到追溯到1919世纪世纪2020初，美国的公司大多以小型公司为主，其初，美国的公司大多以小型公司为主，其资金来源主要来自于银行贷款，资金来源主要来自于银行贷款，银行银行要评价企业的偿还能要评价企业的偿还能力就必须查看其资产负债表，但是那时的报表只是参考，力就必须查看其资产负债表，但是那时的报表只是参考，因为没有相应的规范，所以银行对企业的贷款还是主要以因为没有相应的规范，所以银行对企业的贷款还是主要以其考察其个人信用为主，并不完全听信报表所展示的偿债其考察其个人信用为主，并不完全听信报表所展示的偿债能力。能力。1-5 美国南北战争之后，出现了修建铁路的需要美国南北战争之后，出现了修建铁路的需要，大型的股，大型的股份公司从此诞生，这些公司的资金主要来自于股票市场，铁份公司从此诞生，这些公司的资金主要来自于股票市场，铁路的发展使美国的证券市场和经济一度出现繁荣，但不久后路的发展使美国的证券市场和经济一度出现繁荣，但不久后就发生了周期性经济危机。大量企业濒临破产，需要向银行就发生了周期性经济危机。大量企业濒临破产，需要向银行申请贷款以度过难关。于是借贷资本也成为企业的重要组成申请贷款以度过难关。于是借贷资本也成为企业的重要组成部分。部分。银行为了对企业进行信用和还贷能力分析，并保持对贷银行为了对企业进行信用和还贷能力分析，并保持对贷款后企业的控制，对这种日益复杂的企业形式和规模难以再款后企业的控制，对这种日益复杂的企业形式和规模难以再用某个人的信用来考察，而是要分析企业经营的稳定性和偿用某个人的信用来考察，而是要分析企业经营的稳定性和偿债能力上来，于是要求企业提供财务报表，以判断其是否有债能力上来，于是要求企业提供财务报表，以判断其是否有充足的还债能力。充足的还债能力。于是，于是，信用分析信用分析就成为就成为早期财务报告分析早期财务报告分析的目的和内容。的目的和内容。第一节 财务报告分析的历史 早期以信用分析为主要内容早期以信用分析为主要内容的财务报告分析，主要侧的财务报告分析，主要侧重于对企业财务状况的分析和判断。重于对企业财务状况的分析和判断。19001900年，美国人托马年，美国人托马斯斯.乌杜洛发表了铁路财务诸表分析一文，提出了财务乌杜洛发表了铁路财务诸表分析一文，提出了财务报告分析的基本概念。其后，在美国从事贷款业务的亚历报告分析的基本概念。其后，在美国从事贷款业务的亚历山大山大.沃尔发表了比率分析体系一文，提出了极具代表沃尔发表了比率分析体系一文，提出了极具代表性的流动比率性的流动比率“2“2：11法则法则”，也称作，也称作“银行家比率银行家比率”。在此基础上，他又提出了流动比率、负债比率等，使财。在此基础上，他又提出了流动比率、负债比率等，使财务报告分析技术逐渐完善充实。务报告分析技术逐渐完善充实。由于银行在财务报告分析中发挥了特有的洞察力，对由于银行在财务报告分析中发挥了特有的洞察力，对贷款企业的发展前途及其在本行业的发展地位与经营状况贷款企业的发展前途及其在本行业的发展地位与经营状况作出了较准确的判断。作出了较准确的判断。因此，银行的分析结果不仅为银行因此，银行的分析结果不仅为银行本身所用，同时也引起了企业投资者，尤其是股东的兴趣，本身所用，同时也引起了企业投资者，尤其是股东的兴趣，他们也以银行对企业的评价作为自己行为决策的参考，同他们也以银行对企业的评价作为自己行为决策的参考，同时企业之间交易时也借用银行的分析结论相互作为对对方时企业之间交易时也借用银行的分析结论相互作为对对方实施相关决策的依据，财务报告分析越来越被人们实施相关决策的依据，财务报告分析越来越被人们所重视。所重视。于是，银行开始开展这方面的于是，银行开始开展这方面的咨询服务咨询服务，财务报告分，财务报告分析的内容不再局限在析的内容不再局限在信用分析信用分析，而是逐渐向，而是逐渐向其他领域其他领域拓展。拓展。资本市场形成后，人们更注重资本市场形成后，人们更注重收益分析收益分析。于是，财务报告。于是，财务报告分析分析从信用分析扩展到收益分析从信用分析扩展到收益分析。这时，企业也由被动地。这时，企业也由被动地接受银行分析过渡到主动地进行自我分析接受银行分析过渡到主动地进行自我分析，这促使财务报，这促使财务报告分析成为一门告分析成为一门新兴的学科新兴的学科。收益分析的出现，使财务报。收益分析的出现，使财务报告分析形成了比较完善的包括告分析形成了比较完善的包括偿债能力和收益能力偿债能力和收益能力分析的分析的外部财务分析体系外部财务分析体系。公司组织的发展壮大，使得企业为了改善收益和偿债公司组织的发展壮大，使得企业为了改善收益和偿债能力，财务报告分析由外部分析扩展到内部分析。能力，财务报告分析由外部分析扩展到内部分析。为企业改善内部管理服务，企业的内部分析不仅使用为企业改善内部管理服务，企业的内部分析不仅使用了公开的信息，而且还利用内部数据（如预算、成本等）了公开的信息，而且还利用内部数据（如预算、成本等）进行分析找出管理行为和报表数据之间的关系，通过改善进行分析找出管理行为和报表数据之间的关系，通过改善管理来改善未来的财务报表。所以，管理分析不仅用于评管理来改善未来的财务报表。所以，管理分析不仅用于评价企业，而且用来寻找改善这些评价的线索。价企业，而且用来寻找改善这些评价的线索。1-8 内部分析的出现，使得内部分析和外部分析构成了完整的财务报告体系。财务报告分析历史过程总结：信用分析收益分析内部分析财务报告分析体系。返回返回1-9第二节 财务报告分析的目标和目的 一、财务报告的定义 二、财务报告分析的目标1-10 关于财务报告的定义关于财务报告的定义，不同的人看法不一。我们采用，不同的人看法不一。我们采用教材的观点：所谓财务报告是指以教材的观点：所谓财务报告是指以财务会计报告财务会计报告为主要依为主要依据，采用据，采用科学的评价标准和和适用的分析方法科学的评价标准和和适用的分析方法，遵循规范，遵循规范的的分析程序分析程序，通过对企业的，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析量等重要指标的比较分析，从而对企业的，从而对企业的财务状况、经营财务状况、经营情况及其业绩情况及其业绩作出判断、评价和预测的过作出判断、评价和预测的过程程。一、财务报告分析的定义 财务报告分析的根本目标应该是充分利用财务报告分析的根本目标应该是充分利用财务报告所财务报告所揭示的信息，使之成为经济决策的依据揭示的信息，使之成为经济决策的依据。但是不同的分析。但是不同的分析主体和分析服务对象，其目的和关心的问题不一样。因此，主体和分析服务对象，其目的和关心的问题不一样。因此，不同的财务报告分析主体和和财务报告分析服务对象所关不同的财务报告分析主体和和财务报告分析服务对象所关系问题的不同，构成了财务报告分析的目标。系问题的不同，构成了财务报告分析的目标。美国学者彼得美国学者彼得.努森所著的专题论文努森所著的专题论文2020世纪世纪9090年代及年代及其后的财务报告中有一段精彩的描述：其后的财务报告中有一段精彩的描述：财务分析的功能财务分析的功能在于使那些金融市场的参与者形成他们自己形成对经济事在于使那些金融市场的参与者形成他们自己形成对经济事项的预期，尤其是金额、时间安排及企业现金流量的不确项的预期，尤其是金额、时间安排及企业现金流量的不确定性。通过这一程序，分析师们就会形成关于各个公司的定性。通过这一程序，分析师们就会形成关于各个公司的绝对价值和相对价值的意见，作出或使他人作出投资决策绝对价值和相对价值的意见，作出或使他人作出投资决策从而有利于资本的有效配置和资本市场的净化。从而有利于资本的有效配置和资本市场的净化。这包括了内部的也包括了外部的。这包括了内部的也包括了外部的。二、财务报告分析的目标返回返回1-12财务报告呈报与分析主讲教师：陈菊花东南大学远程教育第 十四 讲1-13第三章 财务报告分析概述 第一节 财务报告分析的历史（C）第二节 财务报告分析的目标和目的（A）第三节 财务报告分析的方法（BB）1-14第二节 财务报告分析方法 一、财务报告分析的基本技巧概测 二、财务报告分析的基本方法 三、财务报告分析的综合方法1-15 一、财务报告分析的基本技巧概测u u 1、资产负债表的分析u u 资产规模、分布u u 负债水平与结构u u 权益结构与变化u u 变化原因u u 利润表（利润的形成）1-16u u 2、利润表的分析u u 不同利润的形成u u 利润的构成要素u u 利润的变化趋势u u 企业经营中存在的问题u u 揭示企业运营的实质 一、财务报告分析的基本技巧概测1-17u u 3、现金流量表的分析u u 钩稽关系分析u u 构成分析u u 趋势分析 一、财务报告分析的基本技巧概测资产负债表（简表）资产负债表（简表）100 10010050 50100 100负债和所有者权益合计 负债和所有者权益合计200 200 200 100 100资产总计 资产总计150 100 100 所有者权益合计 所有者权益合计 100 100非流动资产合计 非流动资产合计 流动负债合计 流动负债合计100 100流动资产合计 流动资产合计50 503020100 10030 3050 5020 20100 100100 100应付债券 应付债券 固定资产 固定资产实收资本 实收资本 无形资产及其他资产 无形资产及其他资产资本公积 资本公积留存收益 留存收益长期借款 长期借款 长期股权投资 长期股权投资应交税金 应交税金应付股利 应付股利 存货 存货应付工资 应付工资 应收账款 应收账款应付账款 应付账款 交易性金融资产 交易性金融资产短期借款 短期借款 货币资金 货币资金期末数 期末数 期初数 期初数 负债和所有者权益 负债和所有者权益 期末数 期末数 期初数 期初数 资产 资产年月日 年月日 单位：万元 单位：万元长期负债 长期负债所有者权益 所有者权益流动负债 流动负债利润表 利润表年月 年月 单位：万元 单位：万元项目 项目 本月数 本月数 本年累计数 本年累计数一、主营业务收入 一、主营业务收入 600 600减：主营业务成本 减：主营业务成本 360 360主营业务税金及附加 主营业务税金及附加二、主营业务利润 二、主营业务利润 240 240加：其他业务利润 加：其他业务利润减：营业费用 减：营业费用 50 50管理费用 管理费用 40 40财务费用 财务费用 10 10三、营业利润 三、营业利润 140 140加：投资收益 加：投资收益 10 10减：营业外收支净额 减：营业外收支净额四、利润总额 四、利润总额 150 150减：所得税 减：所得税 50 50五、净利润 五、净利润 100 100留存收 留存收益率为 益率为 案例某企业2000年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款6000 6000万）万）营业收入营业收入 30000 30000万万营业成本营业成本 26000 26000万万利润利润 4000 4000万万 现金流入现金流入 24000 24000万万现金流出现金流出 26000 26000万万现金利润现金利润-2000-2000万万 账面盈利账面盈利40004000万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来！现金流量表 现金流量表年月 年月 单位：万元 单位：万元项目 项目 金额 金额 项目（接左边项目）项目（接左边项目）金额 金额一、经营活动产生的现金流量 一、经营活动产生的现金流量 支付其他与投资活动有关现金 支付其他与投资活动有关现金销售商品、提供劳务收到现金 销售商品、提供劳务收到现金 550 550 投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额-90 90收到税费返还 收到税费返还 三、筹资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量收到其他与经营活动有关现金 收到其他与经营活动有关现金 吸收投资所收到的现金 吸收投资所收到的现金购买商品、接受劳务支付现金 购买商品、接受劳务支付现金-300-300 借款所收到的现金 借款所收到的现金 20 20为职工支付的现金 为职工支付的现金-80-80 收到其他与筹资活动有关现金 收到其他与筹资活动有关现金支付的各项税费 支付的各项税费-50-50 偿还债务所支付的现金 偿还债务所支付的现金其他与经营活动有关的支付 其他与经营活动有关的支付-80-80 分配股利、利润或偿付利息 分配股利、利润或偿付利息-50-50 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 40 40 支付其他与筹资活动有关现金 支付其他与筹资活动有关现金二、投资活动产生的现金流量 二、投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额-30 30 收回投资所收到的现金 收回投资所收到的现金四、现金净增加额-80 取得投资收益所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 10 10 处置固定资产、无形资产和其他资 处置固定资产、无形资产和其他资产所收到的现金。产所收到的现金。收到的其他与投资活动有关现金 收到的其他与投资活动有关现金 购建固定资产、无形资产和其他资 购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金 产所支付的现金-100-100 投资所支付的现金 投资所支付的现金返回返回1-221-23 二、财务报告分析的基本方法财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：比较分析法比较分析法和和因素分析法因素分析法与历史比与历史比（趋势分析法趋势分析法）与同行、对手比与同行、对手比与计划或预算比与计划或预算比按比较对象分按比较对象分（与谁比）（与谁比）比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较结构百分比比较结构百分比按比较内容分按比较内容分（比什么）（比什么）11、比较分析法、比较分析法比较财务比率比较财务比率1-2422、因素、因素分析法分析法差额分析法差额分析法：如固定资产净值增加的原因如固定资产净值增加的原因指标分解法指标分解法：如资产利润率如资产利润率连环替代法连环替代法：依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。定基替代法定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。1-25 三、财务报告分析的综合方法1、杜邦财务分析2、沃尔评分法3、其他改进方法：如EVA何平衡计算分卡等