投资回收期计算(PPT171页).ppt

投资回收期投资回收期v工程投资回收期工程投资回收期,也称返本期也称返本期,是反映工程投资是反映工程投资回收能力的重要指标回收能力的重要指标,分为静态投资回收期和分为静态投资回收期和动态投资回收期动态投资回收期.v静态投资回收期静态投资回收期:是在不考虑资金时间价值的是在不考虑资金时间价值的条件下条件下,以工程的净收益回收其总投资以工程的净收益回收其总投资(包括建包括建设投资和流动资金设投资和流动资金)所需要的时间所需要的时间,.静态投资回收期静态投资回收期v工程投资回收期一般从工程开始建设开始年算起工程投资回收期一般从工程开始建设开始年算起,假设从工程投产开始年计算假设从工程投产开始年计算,应予以特别说明应予以特别说明.v从建设开始年算起从建设开始年算起,工程投资回收期计算为工程投资回收期计算为:流量年第静净现金tCO)(CI现金流出量CO现金流入量CI态投资回收期P0CO)(CIttP0ttt静态投资回收期静态投资回收期v当工程建成投产后各年当工程建成投产后各年的净收益的净收益(即年净现金即年净现金流量流量)相等相等,其计算为其计算为:AIPt每年净收益总投资对于等额系列净现金流量的情况 PA A A A A0 1 2 3 4 例例:某建设工程估计总投资某建设工程估计总投资2800万元万元,工程建设后各年工程建设后各年净收益为净收益为320万元万元,那么该工程的静态投资回收期为那么该工程的静态投资回收期为:年75. 83202800AIPt静态投资回收期静态投资回收期v当工程建成投产后各年的净收益当工程建成投产后各年的净收益(即年净现金流即年净现金流量量)不相等时不相等时,静态投资回收期可根据累计净现金静态投资回收期可根据累计净现金流量计算为流量计算为:净现金流量净现金流量TCO)(CI计净现金流量的绝对值计净现金流量的绝对值1TCO)(CITCO)(CICO)(CI1TPT1T0ttT1T0ttt年第年累第各年累计净现金流量首次为正或零的年数；+例例:某工程财务现金流量如下某工程财务现金流量如下,计算其静态投资回收期计算其静态投资回收期单位单位: :万元万元计算期计算期0 01 12 23 34 45 56 67 78 81.1.现金流入现金流入- - - -80080012001200120012001200120012001200120012002.2.现金流出现金流出- -6006009009005005007007007007007007007007007007003.3.净现金流净现金流量量- -600-600-900-9003003005005005005005005005005005005004.4.累计净现累计净现金流量金流量- -600-600-1500-1500-1200-1200-700-700-200-20030030080080013001300静态投资回收期计算静态投资回收期计算年16PCO)(CICO)(CI1TPtT1T0ttt4.5500200+静态投资回收期决策静态投资回收期决策cP基准投资回收期tP静态投资回收期tcPP方案可行tcPP方案不可行基准投资回收期受以下因素影响：基准投资回收期受以下因素影响： 1投资结构2本钱结构3技术进步用投资回收期的长短来评价技术方案，它反映了初始投资得到补偿的速度。我国行业基准投资回收期年大型钢铁14.3 自动化仪表8.0 日用化工8.7中型钢铁13.3 工业锅炉7.0 制盐10.5特殊钢铁12.0 汽车9.0 食品8.3矿井开采8.0 农药9.0 塑料制品7.8邮政业19.0 原油加工10.0 家用电器6.8市内电话13.0 棉毛纺织10.1 烟草9.7大型拖拉机13.0 合成纤维10.6 水泥13.0小型拖拉机10.0 日用机械7.1 平板玻璃11.0时 期生 产 期建 设 期109876543210年 份330240180投 资150150150150150150 10050年 净 收 益0-150-300-450-600-700-750-420-180累计净收益设：基准投资回收期为n0 = 7年，试判断其在经济上是否合理？（单位：万元）n= 8 -1 + 150/150 = 8年n0 n所以在经济上是不合理的解：动态投资回收期动态投资回收期v动态投资回收期是动态投资回收期是把工程各年的净现把工程各年的净现金流量按基准收益金流量按基准收益率折现后率折现后,再用来计再用来计算累计现值等于算累计现值等于0时的年数时的年数.基准收益率动态投资回收期0)1 ()(0ctPttctiPiCOCIt+动态投资回收期动态投资回收期基准收益率的年数值或为累计净现金流量现值开始出现正),/()(),/()(110i0 cTTiFPCOCItiFPCOCITPcTTtctt+例例:某工程财务现金流量如下某工程财务现金流量如下,基准收益率基准收益率8%,计计算其动态投资回收期算其动态投资回收期单位单位: :万元万元计算期计算期0 01 12 23 34 45 56 67 78 81.1.现金流入现金流入- - - -80080012001200120012001200120012001200120012002.2.现金流出现金流出- -6006009009005005007007007007007007007007007007003.3.净现金流净现金流量量- -600-600-900-9003003005005005005005005005005005005004.4.净现金流净现金流量现值量现值-555.54-555.54-771.57-771.57238.14238.14367.5367.5340.3340.3315.1315.1291.75291.75270.15270.155.5.累计净现累计净现金流量金流量现值现值- -555.54-555.54-1327.11-1327.11-1088.97-1088.97-721.47-721.47-381.17-381.17-66.07-66.07225.68225.68495.83495.83动态投资回收期计算动态投资回收期计算年23. 675.29107.6617),/()(),/()(110+tcTTtcttPTiFPCOCItiFPCOCITP动态投资回收期决策动态投资回收期决策tP，方案不可行，方案可行基准投资回收期动态投资回收期tCPPtCPPCP年份净现金流量累计净现金流量折现系数折现值累计折现值12345678910111220-180-250-15084112150150150150150150150-180-430-580-496-384-234-846621636651618660.90910.82640.75130.68300.62090.56450.51320.46650.42410.38550.35052.018-163.64-206.60-112.7057.3769.5484.6876.9869.9863.6257.8352.57302.78-163.64-370.24-482.94-425.57-356.03-271.35-194.37-124.39-60.77-2.94+49.63352.41【例】：对上表中的净现金流量系列求静态、动态投资回收期，财务净现值，财务净现值率，设ic=10%。单位：万元解： FNPV352.41万元 FNPVR352.41(163.64+206.6+112.7)=352.41/482.940.73 1084P1817.56150TtttTCICOTCICO + +年1,0/,2.94P111 11052.57/, ,TctttcTCICOP F i tTCICOP F i T + +年 例：工程现金流量及相关计算如下表i = 10% 年年 份份 项项 目目0 01 12 23 34 45 56 61 1总投资总投资2 2收收 入入3 3支支 出出 6000 6000 4000 4000 5000 5000 2000 2000 6000 6000 2500 2500 8000 8000 3000 3000 8000800035003500 7500 7500 3500 35004 4净现金流量净现金流量5 5累计净流量累计净流量-6000-6000 -4000 -4000-10000-10000 3000 3000-7000-7000 3500 3500-3500-3500 5000 5000 1500 15004500450060006000 4000 400010000100006 6净流量现值净流量现值7 7累计净现值累计净现值-6000-6000-6000-6000 -3636 -3636 -9636 -9636 2479 2479-7157-7157 2630 2630-4527-4527 3415 3415-1112-11122794279416821682 2258 2258 3940 3940tP净态：净态： = 3 + 3500 / 5000 = 3.7= 3 + 3500 / 5000 = 3.7年年动态：动态： = 4 + 1112 / 2794 = 4.4= 4 + 1112 / 2794 = 4.4年年tP总结：1、终值和现值项目计算期n基准收益率i）注意金流量年的t第CO)(CI)i(1CO)(CIFNPVcttcn0tt+(净现FNPV(ic)ici*1.财务净现值分别把整个计算期内各年所发生的净现财务净现值分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和.2.财务净现值财务净现值3.财务内部收益率财务内部收益率 010ntttFNPV FIRRCICOFIRR+求财务内部收益率方法：求财务内部收益率方法： 1121120FNPV iFNPV iFNPV iiFIRRiiFNPV(i1)i1FIRRi2FNPV(i2)iFIRR财务内部收益率财务内部收益率:投资方案在计算期内各年净现金流量的投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于现值累计等于0时的折现率时的折现率.v式中 Ip投资现值；v It第t年投资额；v k建设期年数；v 现值系数v 应用FNPVR评价方案时，对于独立方案，应使vFNPVR0，方案才能接受；对于多方案评价，凡vFNPVR0,表示评价指标与不确定性因素同表示评价指标与不确定性因素同方向变化；方向变化；AFS0,初步评价工程在经济效果上可以初步评价工程在经济效果上可以接受接受.3.敏感性分析敏感性分析 取定三个因素取定三个因素,投资额、产品价格和经营本钱，使投资额、产品价格和经营本钱，使其在初始值根底逐一按其在初始值根底逐一按10%、 20%的变化幅度变的变化幅度变动。分别计算相对应的财务净现值的变化情况。动。分别计算相对应的财务净现值的变化情况。单位单位: :万元万元项目项目 变化幅度变化幅度-20%-20%-10%-10%0%0%10%10%20%20%投资额投资额355.79355.79235.79235.79115.79115.79-4.21-4.21-124.21-124.21产品价格产品价格-315.57-315.57-99.89-99.89115.79115.79331.46331.46547.14547.14经营成本经营成本287.83287.83201.81201.81115.79115.7929.7629.76-56.26-56.26单因素变化对财务净现值的影响单因素变化对财务净现值的影响由图可以看出，当产品价格下降幅度超过5.37%时，FNPV将由正变负，即工程由可行变为不可行；当投资额增加的幅度超过9.65%时，FNPV由正变负，工程变为不可行；当经营本钱上升幅度超过13.46%时，FNPV由正变负，工程变为不可行。FNPV（万元）产品价格基本方案FNPV=115.79投资额经营成本-5.37%09.65%13.4%图 单因素敏感性分析图 v由上分析得出由上分析得出,按敏感性程度排序分析按敏感性程度排序分析,依次为产品依次为产品价格、投资额和经营本钱，产品价格为最敏感因素。价格、投资额和经营本钱，产品价格为最敏感因素。v从方案决策的角度分析，应该对产品价格进行进一从方案决策的角度分析，应该对产品价格进行进一步更准确的测算，因为从工程风险的角度考虑，如步更准确的测算，因为从工程风险的角度考虑，如未来产品的价格发生变化的可能性较大，那么该工未来产品的价格发生变化的可能性较大，那么该工程的风险也越大。程的风险也越大。不确定因素对投资回收期的影响 （单位:万元） 变动量 变动因素 +20% +10% 0 -10% -20% 1.产品售价 6.48 7.09 8.45 11.25 21.31 2.产品产量 7.13 7.68 8.45 9.53 10.95 3.投资额 9.3 8.88 8.45 8.02 7.6 不确定因素对投资回收期的影响不确定因素对投资回收期的影响结论：从图表可以看出，投资回收期指标对结论：从图表可以看出，投资回收期指标对1.产品售价因素变产品售价因素变动的反映最敏感；动的反映最敏感；2.产品产量为次敏感因素；而产品产量为次敏感因素；而3.投资额的变动投资额的变动影响最低。影响最低。财务现金流量表的分类财务现金流量表的分类v财务现金流量：现金流入、现金流出、净现财务现金流量：现金流入、现金流出、净现金流量金流量v按评价角度的不同，财务现金流量表分为：按评价角度的不同，财务现金流量表分为：v工程投资现金流量表工程投资现金流量表v工程资本金现金流量表工程资本金现金流量表v投资各方现金流量表投资各方现金流量表v财务方案现金流量表财务方案现金流量表工程投资现金流量表工程投资现金流量表v工程投资现金流量表：是以一工程为独立系工程投资现金流量表：是以一工程为独立系统设置的，是以工程建设的总投资作为计算统设置的，是以工程建设的总投资作为计算根底，反映工程在整个计算期包括建设期根底，反映工程在整个计算期包括建设期和经营期内的现金流入和现金流出。和经营期内的现金流入和现金流出。v作用：可计算工程投资财务内部收益率、财作用：可计算工程投资财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率、投资回收期等评务净现值、财务净现值率、投资回收期等评价指标，考察工程的盈利能力。价指标，考察工程的盈利能力。工程投资现金流量表工程投资现金流量表序号序号项目项目合计合计计算期计算期1 12 23 3n n1 1现金流入现金流入1.11.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1建设投资建设投资2.22.2流动资金流动资金2.32.3经营成本经营成本2.42.4营业税金及附加营业税金及附加2.52.5维持运营投资维持运营投资3 3所得税前净现金流量所得税前净现金流量(1-2)(1-2)4 4累计税前净现金流量累计税前净现金流量5 5调整所得税调整所得税6 6所得税后净现金流量所得税后净现金流量(3-5)(3-5)7 7累计所得税后净现金流量累计所得税后净现金流量工程资本金现金流量表工程资本金现金流量表v工程资本金现金流量表：是从工程法人或工程资本金现金流量表：是从工程法人或从投资者角度出发，以工程资本金作为计从投资者角度出发，以工程资本金作为计算根底，把借款本金归还和利息支付作为现算根底，把借款本金归还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映金流出，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。投资者权益投资的获利能力。工程资本金现金流量表工程资本金现金流量表序号序号项目项目合计合计计算期计算期1 12 23 3n n1 1现金流入现金流入1.11.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1项目资本金项目资本金2.22.2借款本金偿还借款本金偿还2.32.3借款利息支付借款利息支付2.42.4经营成本经营成本2.52.5营业税金及附加营业税金及附加2.62.6所得税所得税2.72.7维持运营投资维持运营投资3 3净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)投资各方现金流量表投资各方现金流量表v投资各方现金流量表：是从各个投资者的角投资各方现金流量表：是从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算根底，度出发，以投资者的出资额作为计算根底，用以计算投资各方投资收益率。用以计算投资各方投资收益率。投资各方现金流量表投资各方现金流量表序号序号项目项目合计合计计算期计算期1 12 23 3n n1 1现金流入现金流入1.11.1实分利润实分利润1.21.2资产处置收益分配资产处置收益分配1.31.3租赁收入租赁收入1.41.4技术转让或使用收入技术转让或使用收入1.51.5其他现金流入其他现金流入2 2现金流出现金流出2.12.1实缴资本实缴资本2.22.2租赁资产支出租赁资产支出2.32.3其他现金流出其他现金流出3 3净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)财务方案现金流量表财务方案现金流量表v财务方案现金流量表：反映工程计算期各年财务方案现金流量表：反映工程计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余现金，分析工程的财务生用于计算累计盈余现金，分析工程的财务生存能力。存能力。财务方案现金流量表财务方案现金流量表序号项目计算期合计123456n1 1.1 1.2 1.32 2.1 2.2 2.3 2.4 2.53456有项目现金流入（CI）销售（营业）收入回收固定资产余值 回收流动资金 有项目现金流出（CO）建设投资（不含建设期利息）流动资金经营成本销售税金及附加增值税有项目净现金流量（CI-CO）无项目净现金流量增量净资金流量（3-4）累计增量净资金流量计算指标： 财务净现值（ = %）： 财务内部收益率： 投资回收期: 建设期利息建设期利息v债务利息包括建设期利息和财务费用债务利息包括建设期利息和财务费用v建设期利息：指筹措债务资金时在建设期内发生并建设期利息：指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。资本化利息。v建设期利息建设期利息=银行借款利息银行借款利息+其他债务资金利息其他债务资金利息+其其他融资费用他融资费用v其他融资费用：是指某些债务融资中发生的手续费、其他融资费用：是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下应将其单独计算并计入建设期利息。况下应将其单独计算并计入建设期利息。工程资本金工程资本金v工程资本金：即工程权益资金，是指建设工工程资本金：即工程权益资金，是指建设工程总投资中，由投资者认缴的出资额，对建程总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设工程来说是非债务性资金，工程法人不承设工程来说是非债务性资金，工程法人不承担这局部资金的任何利息和债务；投资者可担这局部资金的任何利息和债务；投资者可按其出资比例依法享有所有者权益，也可转按其出资比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不以任何方式抽回。让其出资，但一般不以任何方式抽回。v工程资本金不是注册资金。工程资本金不是注册资金。注册资金注册资金v注册资金：是指企业实体在工商行政管理部门登记注册资金：是指企业实体在工商行政管理部门登记的注册资金，通常是营业执照登记的资金，即会计的注册资金，通常是营业执照登记的资金，即会计上的实收资本或股本，是企业投资者按比例投入的上的实收资本或股本，是企业投资者按比例投入的资金。资金。v工程资本金的出资方式工程资本金的出资方式v现金现金v实物实物v工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权工程资本金的来源渠道和筹措方式工程资本金的来源渠道和筹措方式v既有法人融资工程的新增资本金：原有股东既有法人融资工程的新增资本金：原有股东增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、政增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、政府投资等府投资等v新设法人融资工程的资本金：股东直接投资、新设法人融资工程的资本金：股东直接投资、股票融资、政府投资股票融资、政府投资总本钱和经营本钱总本钱和经营本钱v总本钱费用总本钱费用=外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费+工工资及福利费资及福利费+修理费修理费+折旧费折旧费+摊销费摊销费+财务费财务费用利息支出用利息支出+其他费用其他费用v经营本钱经营本钱=总本钱总本钱-折旧费折旧费+摊销费摊销费+利息支利息支出出v经营本钱经营本钱=外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费+工资工资及福利费及福利费+修理费修理费+其他费用其他费用税金财务现金流出税金财务现金流出v从销售收入中扣除的营业税金及附加营业税、资从销售收入中扣除的营业税金及附加营业税、资源税、消费税城市维护建设税及教育费附加和增源税、消费税城市维护建设税及教育费附加和增值税。值税。v计入总本钱费用的进口材料的关税、房产税、土地计入总本钱费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使用税和印花税等。使用税、车船使用税和印花税等。v计入建设投资的引进技术、设备材料的关税、固定计入建设投资的引进技术、设备材料的关税、固定资产投资方向调节税目前国家暂停征收资产投资方向调节税目前国家暂停征收v从利润中扣除的所得税等。从利润中扣除的所得税等。建设工程周期建设工程周期v建设工程周期：建设工程周期： 是指建设工程从投资意向开是指建设工程从投资意向开始到投资终结的全过程，一般包括三个方面始到投资终结的全过程，一般包括三个方面的内容：的内容：v投资全过程客观上包括的工作内容、工作次投资全过程客观上包括的工作内容、工作次序和工作类型；序和工作类型；v投资全过程中性质不同的阶段划分投资全过程中性质不同的阶段划分v各阶段、各项工作间的联系各阶段、各项工作间的联系建设工程周期的阶段划分及其工作内容建设工程周期的阶段划分及其工作内容v建设工程周期的阶段划分建设工程周期的阶段划分v建设工程决策阶段工程建设前期工作阶段建设工程决策阶段工程建设前期工作阶段v建设工程设计阶段建设工程设计阶段v建设工程施工阶段建设工程施工阶段v建设工程总结评价阶段建设工程总结评价阶段建设工程决策阶段工程建设前期工作阶建设工程决策阶段工程建设前期工作阶段段v主要解决工程选择问题主要解决工程选择问题v投资意向投资意向v市场研究与投资时机分析市场研究与投资时机分析v工程建议书工程建议书v初步可行性研究初步可行性研究v可行性研究详细可行性研究：必要性和可能性可行性研究详细可行性研究：必要性和可能性v建设工程决策建设工程决策初步可行性研究初步可行性研究v市场研究与产品的需求分析市场研究与产品的需求分析v原材料及所需资源的供给及价格变动趋势的原材料及所需资源的供给及价格变动趋势的研究研究v工艺技术分析工艺技术分析v厂址方案选择厂址方案选择v企业规模确实定企业规模确实定v生产设备的选型生产设备的选型建设工程的设计阶段建设工程的设计阶段v初步设计初步设计v投资准备投资准备v技术设计：修正总概算技术设计：修正总概算v施工图设计：编制工程预算施工图设计：编制工程预算v上述上述4项工作主要是确定拟定工程具体方案，项工作主要是确定拟定工程具体方案，v实际上是选择和设计实现工程投资设想的优实际上是选择和设计实现工程投资设想的优化实施方案的过程。化实施方案的过程。初步设计初步设计v设计依据和指导思想设计依据和指导思想v建设规模，产品方案，原材料，能源的用量及来源建设规模，产品方案，原材料，能源的用量及来源v建筑物、构筑物、公用辅助设施和生活区的建设建筑物、构筑物、公用辅助设施和生活区的建设v占地面积和土地使用情况占地面积和土地使用情况v总图运输总图运输v外部协作、配合条件外部协作、配合条件v综合利用、环境保护和抗震及人防设施综合利用、环境保护和抗震及人防设施v生产组织、劳动定员和各项技术经济指标生产组织、劳动定员和各项技术经济指标v总概算总概算建设工程施工阶段建设工程施工阶段v建设工程施工阶段：主要指按合同要求完成工程的建设工程施工阶段：主要指按合同要求完成工程的施工、竣工和投产，到达工程预期目标和投资效益。施工、竣工和投产，到达工程预期目标和投资效益。包括：包括：v施工组织设计施工组织设计v施工准备施工准备v组织施工组织施工v生产准备：组织准备、技术准备、物资准备生产准备：组织准备、技术准备、物资准备v竣工验收竣工验收投资工程总结评价阶段投资工程总结评价阶段v投产运营和投资回收投产运营和投资回收v投资工程后评价投资工程后评价建设工程周期各阶段对投资的影响建设工程周期各阶段对投资的影响v建设工程决策阶段对投资的影响建设工程决策阶段对投资的影响v根本特征：智力化或知识密集化根本特征：智力化或知识密集化v主要投入：投资时机分析费、市场调查分析费、可主要投入：投资时机分析费、市场调查分析费、可行性研究费等，一般占投资的行性研究费等，一般占投资的1%左右左右v产出：决策结果，其产出对总投资的影响，一般工产出：决策结果，其产出对总投资的影响，一般工业建设工程的经验数据为业建设工程的经验数据为60 % 70%；估计产出；估计产出对使用功能影响在对使用功能影响在70 % 80%v结论：说明该阶段对工程投资和使用功能具有决定结论：说明该阶段对工程投资和使用功能具有决定性影响。性影响。建设工程设计阶段对投资的影响建设工程设计阶段对投资的影响v根本特征：智力和技术的双重性根本特征：智力和技术的双重性v主要投入：设计人员的工作报酬，一般工业建设工主要投入：设计人员的工作报酬，一般工业建设工程的经验数据为程的经验数据为2 % 10%等；某些重要建设要素等；某些重要建设要素的预订和数量，主要是土地和特殊材料设备，一般的预订和数量，主要是土地和特殊材料设备，一般工业建设工程的经验数据为工业建设工程的经验数据为10 % 20%v产出：图纸表示的具体设计方案，其产出对总投资产出：图纸表示的具体设计方案，其产出对总投资的影响，一般工业建设工程的经验数据为的影响，一般工业建设工程的经验数据为20 % 30%；对使用功能影响在；对使用功能影响在10 % 20%v结论：说明该阶段对工程投资和使用功能具有重要结论：说明该阶段对工程投资和使用功能具有重要影响。影响。建设工程施工阶段对投资的影响建设工程施工阶段对投资的影响v根本特征：资金和劳动的双重性根本特征：资金和劳动的双重性v主要投入：建筑施工人员的工作报酬，一般工业建主要投入：建筑施工人员的工作报酬，一般工业建设工程的经验数据为设工程的经验数据为10% 20%等；建筑施工要素等；建筑施工要素的投入，一般工业建设工程的经验数据为的投入，一般工业建设工程的经验数据为50 % 60%v产出：投资产品，其产出对总投资的影响，一般工产出：投资产品，其产出对总投资的影响，一般工业建设工程的经验数据为业建设工程的经验数据为10 % 15%；对使用功；对使用功能影响在能影响在5% 10%v结论：说明该阶段本钱已经成为工程投资的重要影结论：说明该阶段本钱已经成为工程投资的重要影响因素。响因素。建设工程总结评价阶段对投资的影响建设工程总结评价阶段对投资的影响v从以上分析不难看出，随着工程周期的阶段性变化，从以上分析不难看出，随着工程周期的阶段性变化，影响工程投资的前三种因素有一定的变化规律：影响工程投资的前三种因素有一定的变化规律：v工作费用是从小到大的变化趋势，变化程度很大；工作费用是从小到大的变化趋势，变化程度很大；v工程要素费用也是从小到大的变化趋势，变化程度工程要素费用也是从小到大的变化趋势，变化程度居中；居中；v产出对总投资和使用功能的影响是从大到小的变化产出对总投资和使用功能的影响是从大到小的变化趋势，变化程度很大。趋势，变化程度很大。工程建议书的根本内容工程建议书的根本内容v建设工程提出的依据建设工程提出的依据v概述工程所在地区的行政区划和自然、概述工程所在地区的行政区划和自然、 地理、资地理、资源情况，社会经济现状以及地区国民经济与社会开源情况，社会经济现状以及地区国民经济与社会开展规划的要求。展规划的要求。v概述工程所在地区建设现状及其近、远期规划对工概述工程所在地区建设现状及其近、远期规划对工程建设的要求。程建设的要求。v说明工程所依据的综合利用规划和各项专业规划。说明工程所依据的综合利用规划和各项专业规划。v工程投资者的经营目标和战略工程投资者的经营目标和战略v概述规划阶段方案、比较结果和规划成果审批意见概述规划阶段方案、比较结果和规划成果审批意见工程建设书的必要性工程建设书的必要性v工程建设书的必要性工程建设书的必要性v阐述工程在地区国民经济与社会开展规划及区域规阐述工程在地区国民经济与社会开展规划及区域规划中的地位和作用，论证工程建设的必要性。划中的地位和作用，论证工程建设的必要性。v根据地区国民经济开展规划和建设工程任务要到达根据地区国民经济开展规划和建设工程任务要到达的目标，在综合利用规划和专业规划的根底上，进的目标，在综合利用规划和专业规划的根底上，进行必要的补充调查研究工作，对所在地区功能根本行必要的补充调查研究工作，对所在地区功能根本相同的工程方案进行综合分析比较，说明各工程方相同的工程方案进行综合分析比较，说明各工程方案的优缺点，论述推荐本工程的理由案的优缺点，论述推荐本工程的理由产品方案、市场前景、拟建规模和建产品方案、市场前景、拟建规模和建设地点的初步设想设地点的初步设想v产品方案：工程的产品结构、中间产品衔接产品方案：工程的产品结构、中间产品衔接和工艺流程。和工艺流程。v市场前景：在市场调查的根底上，对工程产市场前景：在市场调查的根底上，对工程产出品的市场容量、价格、竞争力，营销策略出品的市场容量、价格、竞争力，营销策略以及市场风险进行分析预测和研究以及市场风险进行分析预测和研究v拟建规模：工程的全部生产能力或工程效益拟建规模：工程的全部生产能力或工程效益v建设地点：建设工程的大体地理位置建设地点：建设工程的大体地理位置资源状况、建设条件、协作关系及引资源状况、建设条件、协作关系及引进国别和厂商的初步分析进国别和厂商的初步分析v资源状况：拟利用资源的供给可能性和可靠性资源状况：拟利用资源的供给可能性和可靠性v建设条件：分析工程建设的市场条件、资源条件、技术条件、建设条件：分析工程建设的市场条件、资源条件、技术条件、资金条件、环境条件、社会条件、施工条件、法律条件、外资金条件、环境条件、社会条件、施工条件、法律条件、外部协作配套以及工程拟建地点地形、地貌、水质、水量和排部协作配套以及工程拟建地点地形、地貌、水质、水量和排泄条件等。泄条件等。v协作关系：工程建成投产后所需原材料、燃料、供水、供电、协作关系：工程建成投产后所需原材料、燃料、供水、供电、供气、交通运输、协作产品等外部协作配套要求和解决的可供气、交通运输、协作产品等外部协作配套要求和解决的可能性及初步分析。能性及初步分析。v引进国别和厂商的初步分析：指对生产技术与工艺、主要专引进国别和厂商的初步分析：指对生产技术与工艺、主要专用设备来源的分析，如拟引进外国技术，应分析引进的理由、用设备来源的分析，如拟引进外国技术，应分析引进的理由、引进的国别和厂商、与国内技术的差距、技术来源、技术鉴引进的国别和厂商、与国内技术的差距、技术来源、技术鉴定与转让等。定与转让等。投资估算和资金筹措投资估算和资金筹措v根据所掌握数据的情况，估算主要单项工程根据所掌握数据的情况，估算主要单项工程投资、工程静态总投资和动态总投资以及分投资、工程静态总投资和动态总投资以及分年度投资。年度投资。v说明资金来源，利用贷款时需附贷款条件及说明资金来源，利用贷款时需附贷款条件及利率，说明归还方式，测算归还能力。利率，说明归还方式，测算归还能力。v利用外资投资的工程，要说明利用外资的可利用外资投资的工程，要说明利用外资的可能性，以及归还贷款能力的初步测算。能性，以及归还贷款能力的初步测算。工程建设进度的设想工程建设进度的设想v说明工程的建安工程总量及总进度安排的设说明工程的建安工程总量及总进度安排的设想，分期实施意见及控制性工程工期。想，分期实施意见及控制性工程工期。v建设前期工作的安排，如工程的询价、考察、建设前期工作的安排，如工程的询价、考察、谈判和设计等。谈判和设计等。v估算工程建设需要的主要建筑材料的数量和估算工程建设需要的主要建筑材料的数量和劳动力等。劳动力等。工程经济效益和社会效益的初步测算工程经济效益和社会效益的初步测算v工业工程要说明产品的价格，估算本钱，计工业工程要说明产品的价格，估算本钱，计算工程利润、投资利润率、投资回收期、内算工程利润、投资利润率、投资回收期、内部收益率及其他必要的指标，进行盈利能力、部收益率及其他必要的指标，进行盈利能力、偿债能力以及对社会奉献的初步分析；偿债能力以及对社会奉献的初步分析；v工业工程要说明工程建成后对于提高人民物工业工程要说明工程建成后对于提高人民物质、文化生活水平所做奉献的初步估计。质、文化生活水平所做奉献的初步估计。结论与建议结论与建议v综述工程隶属关系，建设的必要性、建设规模、建综述工程隶属关系，建设的必要性、建设规模、建设条件、建设方案、环境影响、建设工期、投资估设条件、建设方案、环境影响、建设工期、投资估算和经济评价等主要成果。算和经济评价等主要成果。v简述工程建设的主要问题。简述工程建设的主要问题。v简述地方政府以及各部门、有关方面的意见和要求。简述地方政府以及各部门、有关方面的意见和要求。v提出综合评价结论。提出综合评价结论。v提出今后工作的建议。提出今后工作的建议。工程建议书的编制和审批工程建议书的编制和审批v工程建议书的编制单位：一般是投资人工程建议书的编制单位：一般是投资人v工程建议书的审批：根据有关规定，按照建设总规工程建议书的审批：根据有关规定，按照建设总规模和限额划分审批权限进行报批。模和限额划分审批权限进行报批。v政府对于投资工程的管理分为审批、核准和备案三政府对于投资工程的管理分为审批、核准和备案三种方式。种方式。v对于政府投资工程、国际金融组织和外国政府贷款对于政府投资工程、国际金融组织和外国政府贷款投资建设的工程，继续实行审批制。投资建设的工程，继续实行审批制。v对于企业不使用政府性资金投资建设的工程，一律对于企业不使用政府性资金投资建设的工程，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。制。继续审批工程建设书的工程继续审批工程建设书的工程v采用政府直接投资和政府注入资金的工程，由国家采用政府直接投资和政府注入资金的工程，由国家发改委审批或由国家发改委审核报国务院审批；地发改委审批或由国家发改委审核报国务院审批；地方政府投资工程由国家发改委审批。方政府投资工程由国家发改委审批。v使用中央预算内资金、中央专项建设资金、中央统使用中央预算内资金、中央专项建设资金、中央统还国外贷款还国外贷款5亿元及以上的工程，由国家发改委审亿元及以上的工程，由国家发改委审核报国务院审批。核报国务院审批。v使用中央预算内资金、中央专项建设资金、统借自使用中央预算内资金、中央专项建设资金、统借自还国外贷款的总投资还国外贷款的总投资50亿元及以上的工程，由国家亿元及以上的工程，由国家发改委审核报国务院审批。发改委审核报国务院审批。继续审批工程建设书的工程继续审批工程建设书的工程v对于借用世界银行、亚洲开发银行、国际农业开展基金会等对于借用世界银行、亚洲开发银行、国际农业开展基金会等国际金融组织贷款和外国政府贷款及与贷款混合使用的捐赠、国际金融组织贷款和外国政府贷款及与贷款混合使用的捐赠、联合融资等国际金融组织和外国政府贷款投资工程，根据