4. 大数据财务分析——走进财务分析-利润表（58页） ppt课件.pptx

4.大数据财务分析走进财务分析-利润表（58页）教学课件大数据财务分析 走进财务分析认识财务分析认识财务分析数据思维走进财务分析走进财务分析目录01.01.财务分析的财务分析的“朋友圈朋友圈”02.02.分析前您分析前您需要准备什么？需要准备什么？03.03.非非财务信息很重要财务信息很重要01.01.会计报表分析会计报表分析02.02.财务效率分析财务效率分析03.03.综合分析与评价综合分析与评价PART 01会计报表会计报表分析分析0102三大财报关系解读三大财报关系解读资产负债表项目分析资产负债表项目分析会计报表分析03利润表项目分析利润表项目分析04现金流量表项目分析现金流量表项目分析03利润表项目分析利润表分析利润表分析123分析过程水平分析垂直分析4项目分析利润表分析01 分析过程有对比数据才能产生意义，有对比才有分析。来源和起点决定毛利，影响研发和销售的支出空间影响利润的主要项目资产的质量副业对利润的影响垂直分析项目分析水平分析通过增减变动分析（水平分析），反映利润额（及其各影响要素）的变动情况，找出变动较大的目标项目，以备进一步对该项目深入分析和评价。如，分析历史变动情况（与上期相比），分析预算执行情况（与预算相比）。通过利润结构分析和利润结构变动分析（垂直分析），反映各项利润及成本费用相对收入的占比（利润构成，利润率、成本费用水平等），利润形成的合理性。如，分析历史变动情况（与上期相比），分析与行业或竞争对手的差异（行业平均数或竞争对手数据）。对企业经营成果产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析。如营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益等。如，分析趋势增长，分析与行业或竞争对手差异（行业平均数或竞争对手数据）。利润表分析01 分析过程利润表分析02 水平分析增减变动金额=分析期某指标的实际数基准期同项指标的实际数增减变动率=变动额基准期同项指标的实际数100%利润表分析02 水平分析1、净利润分析 格力电器2019年实现净利润248.27亿元，比上年的263.79亿元减少15.52亿元，增长率为-5.88%，下降幅度较大。导致净利润减少的因素：（1）主要是利润总额比上年减少19.21亿元引起的，增长率为-6.14%。（2）所得税费用比上年减少3.69亿元，是有利于利润增长的增项，在二者共同作用下净利润减少15.52亿元。1、净利润分析利润表分析02 水平分析利润表分析02 水平分析2、利润总额分析 格力电器2019年实现利润总额293.53亿元，比上年的312.74亿元减少19.21亿元，增长率为-6.14%，下降幅度较大。导致利润总额减少的因素：（1）主要是营业利润比上年减少13.92亿元引起的，增长率为-4.49%。（2）另一个重要因素是营业外支出增长5.57亿元，增长率为1358.54%。（3）由于营业外收入比上年增加0.28亿元，在三者共同作用下利润总额减少19.21亿元。2、利润总额分析利润表分析02 水平分析利润表分析02 水平分析3、营业利润分析 格力电器2019年实现营业利润296.05亿元，比上年的309.97亿元减少13.92亿元，增长率为-4.49%，下降幅度较大。导致营业利润减少的因素：（1）主要是营业成本比上年增加52.65亿元，增长率3.81%，远大于营业收入的增长率0.24%。（2）另一个重要因素是资产减值损失、信用减值损失增加8.6亿元。（3）同时，销售费用、管理费用、研发费用的大幅减少22.57亿元，财务收益的增加14.79亿元，其他收益、公允价值变动收益等增减相抵后增加9.97亿元。3、营业利润分析利润表分析02 水平分析课后作业 根据平台的案例资料，编制GL公司的利润水平分析表，并制作对应的柱状图，简单进行财务水平分析。1 登录http:/2 23 3利润表分析03 垂直分析结构比重=利润表中各项目的金额 营业总收入100%比重变动=分析期某项目的结构比重基准期某项目的结构比重1、利润结果分析 2019年营业毛利率为28.43%（1-71.57%），比2018年的30.89%（1-69.11%）下降2.46%。2019年的营业利润占收入比为14.76%，比2018年的15.50%下降0.73%。2019年的利润总额占收入比为14.64%，比2018年的15.64%下降1.00%。2019年的净利润占收入比为12.38%，比2018年的13.19%下降0.81%。从利润的构成情况来看，格力电器的盈利能力2019年比2018年略有下降。利润表分析03 垂直分析1、利润结果分析利润表分析03 垂直分析2、利润结构分析 2019年的营业利润占收入比下降0.73%，导致其下降的主要因素有：（1）营业成本占收入比上升2.46%；（2）资产减值损失、信用减值损失占收入比合计下降0.43%；（3）销售费用、管理费用、研发费用、财务费用占收入比下降1.9%。2019年的利润总额占收入比下降1.00%，导致其下降的主要因素有：（1）营业利润占收入比下降0.73%；（2）营业外支出占收入比上升0.28%。利润表分析03 垂直分析利润表分析03 垂直分析2、利润结构分析课后作业 根据平台的案例资料，编制GL公司的利润垂直分析表，并制作对应的柱状图，简单进行财务垂直分析。1 登录http:/2 23 3利润表分析04 项目分析（营业收入）看企业战略（产品或行业结构）、看核心市场在哪（区域）、季节性（季度分析逃不开行业属性）营业收入应收增长盈利增长收入构成收入影响因素收入增长营业收入：是指从事主营业务或其他业务所取得的收入。收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益总流入。分析收入规模与趋势，看企业成长看收入增长的含金量，看企业定价能力，费用管理能力等分析收入的驱动因素，看企业未来收入的增长点利润表分析04 项目分析（营业收入）摘自“东阿阿胶2020年年度报告”从收入构成看企业战略公司的主业是什么？公司的主要产品是什么？利润表分析04 项目分析（营业收入）从收入构成看企业战略从近5年的趋势看，公司的战略方向是否有调整？示例：各行业结构比例变动不大，但2019年毛驴养殖比例增高，主要取决于医药工业的收入下降幅度较大。课堂作业从营业收入看核心市场 根据表中数据，通过自己的方式，直观的展示出东阿阿胶的核心市场区域，并说出自己的看法。课堂作业东阿阿胶的核心市场区域在华东地区，占销售额的50%左右，但最近有逐步下降的趋势。华北、华南、华中区域有逐步上涨趋势。利润表分析04 项目分析（营业收入）从营业收入看季节性 收入本该增长的2019年第四季度，为什么同比下降了95%？从营业收入规模和趋势看企业成长持续的大幅提价，经销商开始囤货增值，市场流通商品少，公司销量下降。高利润引来了更多的竞争者，而产品本身技术附加值比较低，竞争更加激烈。泡沫破裂，经销商抛售，公司销售停滞。利润表分析04 项目分析（营业收入）从利润率看收入的含金量2019年销售额和销量下降，期间费用上升，导致净利润为负数。2020年毛利率有所回升，费用率有所下降，但扣非后净利润仍然为负数。利润表分析04 项目分析（营业收入）从应收账款和现金流量看收入的含金量应收账款逐年增加，同时收入下降明显，应收账款占收入的比例逐步增大。销售收款比例不高，收款能力不强。利润表分析04 项目分析（营业收入）利润表分析04 项目分析（营业收入）应收账款逐年增加，应收账款占营收比率快速加大，应收账款的周转天数剧增，对下游控制力和谈判能力下降。为了去库存，销售政策放宽，应收账款占用资金多。从应收账款占比及周转看收入的含金量如果企业虚增收入，相关指标会如何变动？课堂讨论收入=Q1P1+Q2P2+QnPn 是什么导致东阿阿胶收入的大幅下降？阿胶产业萎缩，导致销量下降？公司研发创新不足，产品竞争力下降？公司品牌营销不够，销售渠道投入少？原材料是主要成本，控制力比较弱，生物资产占总资产比例不足1%。公司产品技术附加值不高，反而大幅持续提价，引来激烈的竞争。课堂作业 根据平台的案例资料，用图表等工具分析东方网力的业绩数据，简述是什么原因造成该公司营业收入、净利润、扣非后净利润均大幅下滑？1 登录http:/2 23 3从利润率看企业的盈利空间营业成本成本构成占营业收入比例成本影响因素营业成本：是指本期销售商品（或提供服务）而发生的成本。分析各成本项目的驱动因素，寻求降低成本的途径分析单位成本及成本项目构成比例，看营业成本的真实性和降低成本的空间利润表分析04 项目分析（营业成本）利润表分析04 项目分析（营业成本）从利润率看企业的盈利空间收入和成本趋势大致相同，毛利率持续下降但波动性不大，单看并无明显异常，需要进一步分析。毛利率持续下降，公司将发生亏损，为避免被ST或退市，存在营业收入和营业成本造假的强烈动机。利润表分析04 项目分析（营业成本）从利润率看企业的盈利空间 2012年-2016年之间，企业的毛利率和净利率的比例差异分别为28%，20%，43%，43%，59%，存在明显波动。而制造业中期间费用比例相对稳定，可以预测收入存在问题。同时，2012年和2013年收入基本相同，但是比例下降8%；2013年和2014年平均比例约为30%，和2012年基本相同，符合收入略微下降的趋势，2013年收入明显存在问题。如何确定操纵了收入和成本？利润表分析04 项目分析（营业成本）从成本项目构成看降低成本的空间外部使用者：原材料成本的比例逐年上升，成为公司成本控制的重点。外协加工费比例降低，本应增加的人工成本比例反而不增反降。从成本项目构成看，材料成本可能存在虚增，需要进一步进行分析。内部使用者：先对比单位成本的变动趋势，再对每一项目进行分析（和定额比、和预算比、和竞争对手比等），找到差异比较大的项目。然后针对该项目再进一步分析。利润表分析04 项目分析（营业成本）l材料成本=材料耗用量平均单价 材料单价通常由市场平均水平决定，重点要分析其耗用量，通过加强管理降低其耗用量。l人工成本=工资率工时（件数工资/件）工资水平通常由当地工资水平决定，重点要分析如何提高工作效率。l制造费用=分配率工时 通常按照工时分配，重点分析如何提高工作效率。分析各成本项目的驱动因素，寻求降低成本的途径 根据平台的案例资料，用图表等工具分析昆明机床的营业成本情况。1 登录http:/2 23 3利润表分析04 项目分析（营业成本）评估各项费用的合理性；评估预算执行情况销售费用管理费用变动趋势项目构成占营业收入比例成本性态销售费用：是指企业为销售商品和提供服务发生的各项费用。管理费用：是指企业为组织和生产经营活动而发生的各项费用。看成本性态，分析费用效率和降低费用途径看变动趋势和构成比例，分析重点项目；折射的公司战略利润表分析04 项目分析（销售费用、管理费用）利润表分析04 项目分析（销售费用、管理费用）东阿阿胶销售费用明细表利润表分析04 项目分析（销售费用、管理费用）从各项目占收入比例看合理性（1）销售费用总金额在2019年和2020年有明显的下降，主要原因是收入下降导致的。（2）各年销售费用占营业收入比例25%左右，相对比较稳定合理。（3）2019年费用比例45%，是因为销售费用下降35%，而收入下降了60%导致的。利润表分析04 项目分析（销售费用、管理费用）从各项目趋势及构成比例看重点（1）从整体趋势看，各项目支出都不断下降。其中，广告费支出下降幅度最大。从2020年各项目构成看，市场推广费投入有所增加，广告费投入急剧下降，这与企业的营销方向相符合（由传统营销向数字营销转型）。（2）在销售费用占收入总额比例稳定的前提下，市场营销投入比例逐年下降，从77%下降到54%，应当予以重点关注，积极开拓新的推广渠道。（3）职工薪酬比例从13%上升到28%，团队效率下降，应当予以重点关注，研讨如何提高团队效率。利润表分析04 项目分析（销售费用、管理费用）从各项目趋势看成本性态（1）从各项目的变动趋势看，市场推广费、广告费的波动比较大，和收入变动趋势一致，属于变动成本。应重点分析，找到其占收入的最佳比例。（2）职工薪酬总体波动不大，属于混合成本，应当同时考虑如何降低固定成本和提高变动效率。（3）其他费用和收入变动无明显关系，应当重点控制其金额。课堂作业 下载东阿阿胶2016-2020年的年报数据，按照销售费用分析的方法，对管理费用进行分析。课堂作业东阿阿胶管理费用明细表课堂作业（1）管理费用总金额2020年有明显的上升，上升幅度28%，占收入比例也在上升。但因为管理费用和收入的线性关系不明显，需要进一步分析其明细项目的变化。（2）2019年费用比例为10%，是因为管理费用下降的幅度小于收入下降的幅度造成的（管理费用下降16%，收入下降60%）课堂作业（1）管理费用总金额在2019年下降，2020年呈上升趋势，职工薪酬占比较高（50%以上），折旧摊销费用其次，其他比例相对较低。（2）职工薪酬呈上升趋势，但中长期激励基金最近两期为零，两项合计来看，职工薪酬金额总额趋势平稳。课堂作业（1）职工薪酬和管理费用变动趋势基本相同，是因为基于职工薪酬占比高的原因。因此，费用控制的重点在与职工薪酬，应当尽力提高管理人工效率。（2）2019年职工薪酬降低，大概率是因为公司亏损，未计提激励金金。（3）折旧费用有明显上升趋势，2019年和2020年均达到将近20%，需要结合固定资产进一步分析。（4）其他成本变动趋势不明显，趋向于固定成本，和收入变化关联性不大，应当着眼于总额的控制。东阿阿胶管理费用调整后明细表研发费用：指研究与开发某项目所支付的费用。会计特点：费用化 OR 资本化，自由裁量权较大。通常认为，企业的研发费用投入越大，对企业的前景预测越乐观。从占收入比看企业的研发投入研发费用费用化资本化研发投入占收入比费用结构从研发投入结构，看研发项目的特点分析费用化和资本化结构、是否转无，看企业的研发成果利润表分析04 项目分析（研发费用）利润表分析04 项目分析（研发费用）东阿阿胶研发投入明细表你能从年度报告中，找到对应资料的位置吗？利润表分析04 项目分析（研发费用）研发投入总额不断下降，虽然占收入比例有所增加，主要是因为2019-2020年收入下降幅度较大的原因。可以初步推测，产品技术附加值并不高。从占收入的比例看企业的研发投入利润表分析04 项目分析（研发费用）研发投入中资本化比例很低，几乎全部费用化，研发成果并不明显。需要进一步分析其结转到无形资产的金额。从资本化结构及是否转无看研发成果研发支出资本化较少，且形成无形资产的金额为零，并无研发成果其研发。2020年将累计研发支出全部转入损益，研发能力比较弱。利润表分析04 项目分析（研发费用）从研发投入结构看研发项目的特点研发支出中直接投入和员工成本比例较高，在2020年基本达到70%的比例（各自约35%），委外开发费用比例逐步降低。课堂作业 根据平台的案例资料，练习相关的内容。1 登录http:/2 23 3结 语路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！谢谢大家！