第3章投资银行的组织结构.pptx

个个以以上上人人共共同同拥拥有有公公司司并并分分享享公公司司利利润，润，合合伙伙人人即即为为公公司司所所有有人人或或股股东。东。所所有有制制合合伙伙公公司司至至少少有有一一个个主主合合伙伙人人主主管管企企业业的的日日常常业业务务经经营，营，并并承承担担责责任。任。v合合伙伙制制的的缺缺点点表表现现如如下：下：v第第一，一，资资本本实实力力受受到到限限制。制。v第第二，二，重重大大决决策策需需要要所所有有合合伙伙人人的的同同意，意，容容易易出出现现决决策策缓缓慢慢低低效效的的状状况。况。而而且且现现代代合合伙伙人人之之间间的的关关系系远远不不如如早早期期家家族族企企业业合合伙伙人人关关系系密密切，切，这这一一缺缺点点就就更更为为明明显。显。v第第三，三，合合伙伙人人对对企企业业债债务务承承担担无无限限责责任，任，不不管管出出资资额额大大小小和和出出资资额额为为限。限。v第第四，四，组组织织关关系系的的不不稳稳定定性。性。v第第五，五，缺缺少少人人才。才。许多私有合伙公司从此销声匿迹。v其次，公司法人制度下的法人财产权可以防止包括股东在内的个人和机关对生产经营的直接干预，能防止合伙制所有权与管理权不分的弊端，而且公司法人对财产权利的行使具有永恒的连续性。v第三，股份公司制对公司内各利益主体的牵制和有效鼓励手段的行使促进了管理水平的提高。保险控股公司等。v第二，法人分业，躲避风险。法人分业是金融控股集团的第二个重要特性，指各子公司具有独立的法人地位，不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用。时间投资银行名称事件事件结果2008.9.21高盛转型成为银行控股公司2008.9.21摩根士丹利转型成为银行控股公司2008.9.15美林被收购并入美国银行2008.9.15雷曼兄弟破产倒闭2008.3.24贝尔斯登被收购并入摩根大通就是指高盛、摩根就是指高盛、摩根斯坦利，同时这两家投资银行也处斯坦利，同时这两家投资银行也处在向金融控股公司转变的过程中。在日本，野村、日在向金融控股公司转变的过程中。在日本，野村、日兴、山一、三和兴、山一、三和4家证券公司是日本证券的支柱，也家证券公司是日本证券的支柱，也是国际投资银行界的实力机构。是国际投资银行界的实力机构。身资金购置证券的活动也被称作商人银行业务。美国著名的商人银行有黑石集团、瓦瑟斯坦潘里拉公司。v这些投资银行中，第一、第二类是一国投资银行业的核心，在一国经济和金融中起着举足轻重的作用。代代投投资资银银行行组组织织的的效效率率与与一一般般独独资资投投资资银银行行组组织织相相比比有有着着明明显显的的优优势：势：v首首先，先，从从决决策策方方面面看，看，股股份份制制投投资资银银行行组组织织的的产产权权组组织织机机构构确确立立了了分分权权与与民民主主化化的的决决策策机机制，制，也也就就是是说说决决策策本本身身往往往往表表达达着着分分权权与与民民主主化化的的决决策策制制度，度，即即一一方方面面决决策策本本身身往往往往表表达达着着多多数数人人(股股东东)的的利利益，益，另另一一方方面面决决策策者者由由于于受受各各方方面面利利益益的的制制约约必必须须对对决决策策内内容容进进行行较较为为恰恰当当的的本本钱钱收收益益比比较，较，这这均均有有利利于于提提高高决决策策的的科科学学化化程程度，度，从从而而降降低低本本钱、钱、分分散散风风险险和和提提高高效效率。率。v其其次，次，从从信信息息方方面面看，看，股股份份制制投投资资银银行行组组织织同同一一般般独独资资投投资资银银行行组组织织一一样样都都属属科科层层组组织，织，进进而而都都存存在在着着信信息息失失灵灵或或不不对对称称以以及及信信息息收收集、集、传传递递和和处处理理问问题题的的本本钱钱问问题，题，但但两两者者存存在在着着差差异。异。董事会执行董事总经理企业融资部公共融资部工程融资部兼并收购部方案财务部证券交易部房地产部开展研究部国际业务部风险资本部私募资金部 1董事会 董事会的董事由主要股东的代表所组成，也有些董事可能来自股东或管理人员之外的社会阶层。董事会一般每月或每季度开会讨论和决定公司的一般战略、经营方针和策略，检查由公司管理部门提交的财务报告。董事会任命总经理，并在雇佣主要工作人员的问题上发挥着重要作用。董事会的首要任务之一是通过政策声明和内部方针，并定期对它们进行修改。董事会任命总经理，并在雇佣主要工作人员的问题上发挥着重要作用。董事会的首要任务之一是通过政策声明和内部方针，并定期对它们进行修改。2执行董事 在投资银行成立初期，往往组成一个由董事会主要董事、总经理以及几位主要工作人员组成的执行委员会。待到投资银行运行成熟之时，执行委员会往往被由总经理及高层管理人员组成的班子所取代，这时在董事会中保存选出的原假设干执行委员会的董事，起联结管理部门和董事会的桥梁作用，他们即为执行董事。3总经理 总经理在日常工作方面和对一般性政策和新业务提出建议方面对董事会负责。其任务包括：l雇佣和鼓励工作人员，解雇那些不符合要求的人员；l执行董事会决定的决策；l定期向董事会提出关于公司财务状况和盈利能力的报告；l对提出年度预算和长期战略作准备；l就重要的交易、承销等活动向管理委员会提出建议；l进行日常管理和控制，特别对那些具有较高风险性和营私舞弊可能性的业务领域进行管理和控制；l与监管机构打交道，并负责按时提交符合要求的报告；l处理公共关系，创造和保持专业形象；l对公司内的各部门和那些直接对总经理负责的人员进行指导。评估收购方提出的收购建议，有时还提供过桥贷款以促进并评估收购方提出的收购建议，有时还提供过桥贷款以促进并购完成。购完成。数券商在采用。业的客户提供所有类型的投行业务，对人员的要求相当高，难免会出现不同地区的效劳品质参差不齐的现象；各地配备的人员数量与各地的业务总量未必完全匹配，“僧多粥少与“僧少粥多可能会同时出现，增加了协调难度；不利于总部控制业务风险。投行业务，对人员素质的要求相当高，培训费用较高；区域重叠，差旅费用较高；不利于与各地方政府形成良好的关系。与地方政府形成良好的合作关系。v缺点：区域重叠，人工费用较大；按各业务环节进行分割，极易形成分工脱节的现象，各部门之间协调难度大；如果利益分配不合理，极易导致各部门相互扯皮、推萎责任的现象。v六复合模式v以上各种模式也不是对立的，可以以一种模式为主，在局部采用其他模式为补充，扬长避短，从而派生出诸多种复合模式。性性强，强，而而且且知知识识更更新新快。快。投投资资银银行行的的知知识识和和技技能能要要求求构构成成一一种种独独立立职职业业的的特特性性和和行行业业进进入入门门槛。槛。投投资资银银行行的的专专业业技技术术来来自自于于经经济济学、学、金金融融学、学、法法律律等等多多门门知知识识的的有有机机结结合，合，专专业业性性极极强。强。高高度度并并长长期期的的责责任任性。性。通通过过投投资资银银行行人人员员把把关，关，向向证证券券市市场场提提供供的的标标准准化化商商品品即即上上市市公公司司，是是一一种种永永久久性性“商商品品，投投资资银银行行在在从从事事证证券券发发行行承承销销等等专专门门业业务务时时都都有有资资料料记记录，录，长长期期保保存存备备查，查，这这决决定定了了投投资资银银行行责责任任的的重重大大性性和和长长期期性。性。强强度度大、大、报报酬酬高、高、流流动动快。快。投投行行的的劳劳动动强强度度大，大，工工作作十十分分辛辛苦，苦，需需要要付付出出较较大大的的投投入；入；相相应应地，地，投投行行的的报报酬酬相相对对其其他他行行业业较较高，高，也也是是一一个个令令人人羡羡慕慕的的职职业，业，具具有有独独特特的的魅魅力；力；投投行行人人才才的的流流动动性性较较大，大，需需要要有有行行业业机机构构从从职职业业资资格格上上跟跟踪踪管管理。理。并能充分利用这些制度来更好地开展业务，保护公司的利益；2谙熟有关管理部门、行业协会以及本公司的一些业务操作规程和其他的细节规定以及业务的限制，以便在业务开展中熟练自如地运用；3善于搜集、捕捉有关的各种信息，并具备相当的综合分析及处理能力；4具备决策能力。投资银行业务人员在大量地接触不同的客户以及各种信息过程中，应该在自己的职责范围内敏捷地做出决策，把握市场时机。年度红利等等；v2福利方案。比方在健康保险、人寿保险、养老基金中公司承担局部款项；为住房或紧急事件向员工发放贷款；为业务需要的员工配备通讯、交通设备；对取得重大成绩的职员，公司代缴会费为其取得俱乐部成员资格等等；v3在职培训。在职培训不仅可以作为公司提高员工素质的手段而且由于投资银行业务充满挑战性和创新性，大多数职员也会把接受培训看成一种时机，公司把一些高级培训作为种奖励措施，可能会收到多重的效果。企业投资银行 建立通向国际资本市场的通道 筹集开展所需资金 通过兼并收购扩大企业规模，增强竞争力 优化企业组织、财务结构 提供首次发行及上市效劳 帮助企业在资本市场上不断融资 提供兼并与收购效劳 提供关于企业重组等方面的专业意见 “与企业共同成长的经营理念“与企业共同成长的经营理念创新创新精神：精神：投资银行业务的灵魂投资银行业务的灵魂创新精神：投资银行业务的灵魂