2023年证券从业资格考试投资分析试题.pdf

2023年10月证券从业资格考试投资分析试题一、单项选择题1.()是国家为实现宏观调控总目的和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分派方面制定的原则和方针。A.收入政策B.财政政策C.货币政策D.利率政策提醒:收入政策是国家为实现宏观调控总目的和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分派方面制定的原则和方针。2.标准行业分类法把国民经济分为()个门类。A.6B.8C.10D.12提醒:标准行业分类法把国民经济分为10个门类。3.电子信息、生物医药等行业处在行业生命周期的()。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期提醒：电子信息、生物医药等行业处在行业生命周期的成长期。4.()是指公司在会计核算时所遵循的具体原则以及公司所采纳的具体会计解决方法,是指导公司进行会计核算的基础。A.会计政策B.会计估计C.或有事项D.资产负债表日后事项提醒:会计政策是指公司在会计核算时所遵循的具体原则以及公司所采纳的具体会计解决方法，是指导公司进行会计核算的基础.5.()反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项。A.会计政策B.会计估计C.或有事项D.资产负债表日后事项提醒：资产负债表日后事项反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项。6.()假设是从人的心理因素方面考虑的。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.历史不会重演提醒:历史会重演的假设是从人的心理因素方面考虑的。7.以下说法中，错误的是()oA.旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的B.旗形连续的时间不能太长，时间一长，保持本来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少D.旗形形成之前至被突破之后，成交量应从左到右，逐渐变大，否则，形态不能完毕提醒:对的的说怯是：旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的；旗形连续的时间不能太长，时间一长，保持本来趋势的能力将下降：旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。8.（）是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定期期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。A.心理线指标B.超买超卖型指标C.趋势型指标D.KDJ指标提醒:心理线指标是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定期期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。9.证券投资的目的是（）。A.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化提醒:证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效应）最大化.1 0.技术分析合用于（）。A.短期的行情预测B.周期相对比较长的证券价格预测C.相对成熟的证券市场D.合用于预测精确度规定不高的领域提醒:技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性强。因此，合用于短期的行情预测。1 1.基本分析的优点有（）。A.可以比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简朴B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短提醒:基本分析法的优点重要是可以比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简朴.12.预期收益水平和风险之间存在（）的关系。A.正相关B.负相关C.非相关D.线性相关提醒:预期收益水平和风险之间存在正相关的关系，即风险越高，规定的预期收益越高。13.利率期限结构的理论有（）.A.无偏预期理论B.流动性偏好理论C.市场分割理论D.以上都是提醒:利率期限结构的理论有三种，即无偏预期理论（纯预期理论）、流动性偏好理论和市场分割理论.14.史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提 出（）。A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论提醒：史蒂夫 罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论。1 5.由四种证券构建的证券组合的可行域是（）oA.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域C.也许是均值标准差平面上的有限区域，也也许是均值标准差平面上的无限区域D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线提醒：由四种证券构建的证券组合的可行域也许是均值标准差平面上的有限区域，也也许是均值标准差平面上的无限区域.当不允许卖空，是均值标准差平面上的有限区域：当允许卖空，是均值标准差平面上的无限区域。16.关 于 B 系数，下列说法中，错误的是（）。A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.系数的绝对数值越大，表白证券承担的系统风险越大C.（3 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D.B 系数是对放弃即期消费的补偿提醒：B系数不能表达对放弃即期消费的补偿。17.当（）时，应选择高p 系数的证券或组合。A.预期市场行情上升B.预期市场行情下跌C.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率提醒:当预期市场行情上升时，应选择高B系数的证券或组合。1 8.可以反映证券组合盼望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）oA.证券市场线模型B.特性线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型提醒:套利定价模型可以反映证券组合盼望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系。1 9.套利定价理论的几个基本假设不涉及（A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.资本市场没有摩擦C.所有证券的收益都受到一个共同因素F 的影响D.投资者可以发现市场上是否存在套利机会，并运用该机会进行套利提醒:套利定价理论涉及三个基本假设：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；投资者可以发现市场上是否存在套利机会，并运用该机会进行套利。资本市场没有摩擦是资本资产定价模型的基本假设之一。20.通过CHA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CHA称号。A.1B.2C.3D.5提醒:通过CUA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领域3 年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CHA称号.21.我国证券分析师行业自律组织是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券业协会证券分析师专业委员会D.证券交易所投资分析师协会提醒:我国证券分析师行业自律组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会。2 2.关于证券组合的分类，下列分类中，对的的是（）。A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等提醒：证券组合的分类通常以组合的投资目的为标准.以美国为例，证券组合可以分为避桎型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等.23.构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为（）。A.流动性原则B.本金安全性原则C.良好市场性原则D.市场时机选择原则提醒：良好市场性原则是指证券组合中的任何一种证券应当易于迅速买卖，这取决于具体证券的市场价格和市场规模。24.传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）A.证券组合的盼望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目的D.市场时机选择原则提醒:传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目的为标准.2 5.完全正相关的证券A 和证券B,其中证券A 的吩望收益率为16%,标准差为6%,证 券 B 的盼望收益率为20%标准差为8%o假如投资证券A、证 券 B 的比例分别为30%和 70%,则证券组合的盼望收益率为()。A.16.8%B.17.5%C.18.8%D.19.6%提醒：E(rp)=16%X30%+20%X70%=i8.8%2 6.有关有效边界的说法中，错误的是()。A.按照投资者的共同偏好规则，可以排除那么被所有投资者都认为差的组合，剩余的组合称为有效证券组合B.有效组合不止1 个C.有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，不能区分优劣D.有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，可以区分优劣提醒:按照投资者的共同偏好规则，可以排除那么被所有投资者都认为差的组合，剩余的组合称为有效证券组合；有效组合不止1个；有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，不能区分优劣。2 7.当风险从。2A增长到O2B时，盼望收益率将得到补偿E(rA)-E(rB),若投资者认为,增长的盼望收益率恰好可以补偿增长的风险，所以A 与 B 两种证券组合的满意限度相同，证券组合A 与证券组合B 无差异。则该投资者是()。A.保守投资者B.进取投资者C.中庸投资者D.难以判断提醒:当风险从。2A增长到。215时，盼望收益率将得到补偿E(rA)E(rB),中庸的投资者会认为，增长的盼望收益率恰好可以补偿增长的风险，对A与B两种证券组合的满意限度相同.2 8.下列说法中，()不属于资本资产定价模型的假设条件。A.投资者都依据盼望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响提醒：资本资产定价模型的假设条件：投资者都依据盼望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期：资本市场没有摩擦。2 9.套利定价模型为：Eri=AO+bilA,下列说法中，错误的是（）。A.当市场存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止B.套利机会消失，证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态C.A0表达对因素F具有单位敏感性的因素风险溢价D.Eri表达证券i的盼望收益率提醒:当市场存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止：此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态；此时，证券或组合的盼望收益率构成形式为：Eri=AO+bi8 1,其中：E ri表达证券i 的吩望收益率：表达与证券和因素无关的常数：人1表达对因素F 具有单位敏感性的因素风险溢价。3 0.目前中国的国际注册投资分析师水平考试采用（）主编的教材。这套教材现被十多个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材。A.欧洲金融分析师协会B.瑞士金融分析师协会C.国际注册投资分析师协会D.亚洲证券分析师联合会提醒：目前中国的国际注册投资分析师水平考试采用瑞士金融分析师协会主编的教材.这套教材现被十多个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材。31.以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不对的的是（）。A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充足尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家提醒:证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构营业。32.以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不对的的是（）。A.证券分析师应当积极、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对也许出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺B.证券分析师应充足尊重别人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭别人著作、论文或研究成果的行为C.证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业D.证券分析师在执业过程中碰到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当积极向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避提醒:证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构营业。33.我国的证券分析师行业自律组织一一中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为（）。A.SAACB.ASAFC.ASACD.ACIIA提醒:我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为SAAC。亚洲证券分析师联合会ASAF注册国际投资分析师组织ACIIA3 4.在我国的证券市场中，除（）之外的三种投资理念并存。A.价值挖掘型B.价值跟踪型C.价值发现型D.价值培养型提醒:在我国的证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存，后两者符成为市场中的主流。35.证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即 解 决（）的问题。A.买卖何种证券B.投资何种行业C.何时买卖证券D.投资何种上市公司提醒:证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，从而解决何时买卖证券的问题.36.市场永远是错的”是（）对待市场的态度。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派提醒:基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特性及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。37.市场永远是对的”是（）的观点。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派提醒:技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完毕这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。该流派以价格判断为基础、以对的的投资时机抉择为依据。38.基本分析流派对股票价格波动因素的解释是（）A.对价格与所反映信息内容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对市场供求均衡状态偏离的调整提醒:基本分析流派对股票价格波动因素的解释是对价格与价值间偏离的调整.3 9.基本分析流派对待市场的态度是（）。A.市场有时是对的，有时是错的B.市场永远是对的C.市场永远是错的D.不置可否提醒:基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特性及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派.40.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A.低B 直C.同样D.都不是提醒:税收待遇是影响债券定价的内部因素，一般来说，免税债券的到期收益率比类似的纳税债券的到期收益率低（教材原文）4 1.债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的提醒：“正常”的收益率曲线是一条向上倾斜的收益率曲线，表达期限越长的债券收益率越高。4 2 .某债券面值1 0 0元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债券发行时以1 0 8.5 3元购得，其实际的年收益率是（）。A.6.0 9%B.5.8 8%C.6.2 5%D.6.4 1%_ y C+M （2.8）（1 +r）（1 +r）-如果按单利贴现，内在价值公式为：p =y _+_ _ 提醒：W（l+r x t），（1 +r x n）式中：P-债券的内在价值；C-每年支付的利息；r-必要收益率；t-第t次；n-所余年数；M-票面价值。4 3 .反向的收益率曲线意味着（）。（1）预期市场收益率会上升；（2）短期债券收益率比长期债券收益率高；（3）预期市场收益率会下降；（4）长期债券收益率比短期债券收益率高。A.(1)和(2)B.(3)和(4)C.和(4)D.(2)和(3)提醒：“反向”的收益率曲线是一条向卜,倾斜的收益率曲线，表达期限越短的债券收益率越高，预期市场收益率会下降。4 4.有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%,期 限 5 年，到期一次还本付息,假如目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格()。A.单-利：107.14元；复利：102.09元B.单利：105.99元；复利：101.80元C.单-利：103.25元；复利：98.46元D.单利：111.22元；复利：108.51元p =M(1+ix n)(1+r xn)2、单利计息、复利贴现pM(1+ix n)(1+r)-3、复利计息、复利贴现p _提醒：(1+r)”C2.5)(2.6)(2.7)P一债券的内在价值 M 票面价值i一每期利率 r必要收益率(折现率)150/(1+0.08*5)=107.14 150/(1.085)=102.094 5.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%,每年付息一次，距到期日尚有3 年，试计算其到期收益率()。A.15%B.14%C.12%D.8%提醒：(1000+100*3)/952/3=12%46.有关零增长模型，下列说法中，对的的是（）。A.零增长模型的应用受到相称的限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B.零增长模型决定普通股票的价值，是没有用的C.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相称有用，大多数优先股支付的股利是固定的D.零增长模型在任何股票的定价中都有用提醒:零增长模型的应用似乎受到相称的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股利是不合理的.但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值，仍然是有用的。而在决定优先股的内在价值时，这种模型相称有用，由于大多数优先股支付的股利是固定的。47.金融期权合约是一种权利交易的合约，其 价 格（）。A.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C.是期权合约标的资产的理论价格D.被称为协定价格提醒:金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用就是期权的价格。48.一国的国际储备除了外汇储备外，还涉及该国在（）的储备头寸。A.世界银行B.美国联邦储备银行C.国际货币基金组织D.瑞士银行提醒:一国的国际储备除了外汇储备外，还涉及黄金储条、特别提款权和在国际货币基金组织的储条头寸。4 9.从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性通货膨胀D.通货紧缩提醒:从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率减少了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资减少，失业增多，公司的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降.50.一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（）A.连续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动提醒:在连续、稳定、高速的G D P增长情况下，社会总需求与总供应协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或运用率不高的资源得以更充足的运用，从而表白经济发展的良好势头，这时证券市场将基于上述因素而呈现上升走势。51.下列关于利率的说法中，错误的是（）。A.央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响B.利率下降时，股票价格上升C.利率上升时，股票价格下降D.利率下降时，股票价格下降提醒：央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响：利率下降时，股票价格上升：利率上升时，股票价格下降。5 2.当政府倾向于实行较为宽松的货币政策时，央行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供应量（）。A.上升B.下降C.不变D.随机变动提醒：当政府倾向于实行较为宽松的货币政策时，央行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供应量增长.53.美国哈佛商学院专家迈克尔波特认为，一个行业内剧烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A.6B.5C.4D.3提醒:潜在进入者，替代品，供方，需方，行业内现有竞争者.54.从动态角度看，这个行业内存在着的（），共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。A.五种基本竞争力量之间的抗衡结果B.五种基本竞争力量的状况C.五种基本竞争力量的综合强度D.五种基本竞争力量的互相作用提醒:无5 5.在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是一方面需要考虑的是（）。A.技术的先进性B.技术的垄断性C.技术的可行性D.技术的成熟性提醒:在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是一方面需要考虑的是技术的可行性.56.石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入（）阶段。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期提醒:石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段.57.（）是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。A.规范的股权结构B.建立有效的股东大会制度C.董事会权力的合理界定与D.完善的独立董事制度提醒:A是基础，C是完善，D是加强堇事会独立性。58.反映公司负债的资本化限度的指标是（）oA.资产负债率B.资本化比率C.固定资产净值率D.资本固定化比率提醒:反映公司负债的资本化限度的指标是资本化比率。5 9.评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的（）A.规定B.目的C.程序D.影响因素提醒:财务报表分析的目的是：一是通过度析资产负债表，可以r 解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。二是通过度析利润表，可以r解分析公司的赚钱能力、赚钱状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、连续发展能力作出判断.三是通过度析财务状况变动表，判断公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前的财务状况，并据此预测公司未来的发展前景.6 0.关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（）。A.银行已批准、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增长公司的钞票，提高支付能力B.由于某种因素，公司可以将一些长期资产不久出售变为钞票，增强短期偿债能力C.按 我 国 公司会计准则和 公司会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有也许为别人向金融机构借款提供担保，为别人购物担保或为别人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有也许成为公司的负债，增长偿债承担提醒：以上内容是或有事项。二、多项选择题1.间接信用指导涉及（）。A.规定利率限额与信用配额B.道义劝告C.窗口指导D.信用条件限制提醒:间接信用指导涉及：道义劝告、窗口指导.2.央行调整基准利率，从而对证券价格产生影响，因 素 是（）。A.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一B.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格C.利率减少，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增长，促成股价上升D.利率上升，部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降提醒:央行调整基准利率，从而对证券价格产生影响，因素是：利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一：利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格：利率减少，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增长，促成股价上升；利率上升，部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降。3.完全垄断市场结构的特点是（）oA.市场被独家公司所控制，其他公司不可以或不也许进入该行业B.产品没有或缺少相近的替代品C.垄断者可以根据市场的供需情况制定抱负的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润D.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束提醒:完全垄断市场结构的特点是：市场被独家公司所控制，其他公司不可以或不也许进入该行业：产品没有或缺少相近的替代品；垄断者可以根据市场的供需情况制定抱负的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。4 .下列说法中，错误的是（）。A.每股营业钞票净流量反映的是公司最小的分派股利能力B.钞票满足投资比率越大，说明资金自给率越高C.钞票股利保障倍数越大，说明支付钞票股利的能力越弱D.假如收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好提醒:A 应为：每股营业钞票净流量反映的是公司最大的分派股利能力：C 应为：钞票股利保障倍数越大，说明支付钞票股利的能力越强。5.或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才干将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A.该义务是公司承担的现时的义务B.该义务是公司承担的过去的义务C.该义务的履行很也许导致经济利益流出公司D.该义务的金额可以可靠地计量提醒:或有事项准则规定，只有同时满足如下3个条件时，才干将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上：该义务是公司承担的现时的义务：该义务的履行很也许导致经济利益流出公司；该义务的金额可以可靠地计量.6.一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用类别（）A.指标类B.切线类C.形态类D.K 线类提醒:一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用5类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。7.反转变化形态重要涉及（）。A.头肩形态B.双重顶（底）形态C.圆弧顶（底）形态D.喇叭以及V 形反转形态提醒:反转变化形态重要涉及：头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭以及v形反转形态等.8.头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（）的特性。A.一般来说，左肩与右肩高点大体相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜B.就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减C.突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大D.突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量提醒:头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有如下特性：一般来说，左肩与右肩高点大体相等，有时右肩较左肩低，即颈线向卜.倾斜：就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减:突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大.9.双重顶反转形态一般具有（）的特性。A.双重顶形态完毕后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离B.向下突破颈线时不一定有大成交量随着，但日后继续下跌时成交量会扩大C.双重顶的两个高点一定在同一水平，两者相差大于3%就会影响形态的分析意义D.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义提醒:双重顶反转形态一般具有如卜,特性：双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于映就不会影响形态的分析意义；向下突破颈线时不一定有大成交蜃随着，但日后继续下跌时成交量会扩大；双重顶形态完毕后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离。10.在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。A.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌B.涨停半途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的也许性越大；同样，跌停半途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的也许性越大C.涨停关门时间越早，次日涨势也许性越大；跌停关门时间越早，次日跌势也许性越大D.封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小提醒:在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为：涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌；涨停半途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的也许性越大：同样，跌停半途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的也许性越大；涨停关门时间越早，次H涨势也许性越大；跌停关门时间越早，次日跌势也许性越大；封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。11.常用的技术指标，以功能为划分依据，可以分为（）。A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标提醒:常用的技术指标，以功能为划分依据，可以分为：趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标.12.KD是在WMS的基础上发展起来的，所 以 KD有 WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是（）。A.K 最快，D 另一方面，WMS最慢B.D 最快，K 另一方面，WMS最慢C.WMS最快，K 另一方面，D 最慢D.WMS最快，D 另一方面，K 最慢提醒:K D 是在W M S 的基础上发展起来的，所以K D 有 W M S 的些特性.在反映股市价格变化时，W M S 最快，K另一方面，D 最慢。13.以下有关OBV（能量潮指标）说法中，对的的有（）。A.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才干发挥作用B.OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认C.形态学和切线理论的内容也同样合用于OBV曲线D.在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破,且成功率较大提醒:O B V 的应用法则和注意事项有：O B V 不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才干发挥作用：O B V 曲线的变化对当前股价变化趋势的确认：形态学和切线理论的内容也同样合用于O B V 曲线；在股价进入盘整区后，O B V 曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大.14.有 关 PSY的应用法则的说法中，对的的是（）。A.PSY的取值在25 7 5,说明多空双方基本处在平衡状态B.PSY的取值过高或过低，都是行动的信号C.PSY的取值第一次进入采用行动的区域时，往往容易犯错D.PSY的曲线假如在低位或高位出现大的W 底 或 M 头，也是买入或卖出的行动或信号提醒:PSY的应用法则：PSY的取值在25 7 5,说明多空双方基本处在平衡状态；PSY的取值过高或过低，都是行动的信号；PSY的取值第一次进入采用行动的区域时，往往容易犯错：PSY的曲线假如在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动或信号；PSY线一般可同股价曲线配合使用。1 5.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于（）。A.预期钞票流的贴现值B.未来钞票流量的现值C.未来钞票流量的终值D.各期钞票流量之和提醒:AB选项是个意思。按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于预期钞票流的贴现值.1 6.某一证券组合的目的是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合不属于（）A.防御型证券组合B.平衡型证券组合C.收入型证券组合D.增长型证券组合提醒：收入型证券组合的目的是追求基本收益的最大化.1 7.货币市场型证券组合涉及（）。A.国库券B.高信用等级的商业票据C.低信用等级的商业票据D.普通股提醒：货币市场型证券组合涉及国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强1 8.假设证券A 历史数据表白，年收益率为50%的概率为20%,年收益率为30%的概率为45%,年收益率为10%的概率为35%,那么证券A()。A.盼望收益率为27%B.盼望收益率为30%C.估计盼望方差为2.11%D.估计盼望方差为3%提醒:盼望收益率 r=50%X 20%+30%X 45%+10%X 35%=27%估计盼望方差。2=(50%-27%)-2X 20%+(30%-27%)-2X 45%+(lO%-27%)-2X 35%=2.11%19.证券组合管理特点重要表现在()。A.投资的集中性B.投资的分散性C.风险与收益的匹配性D.风险与收益的互斥性提醒:证券组合管理特点重:要表现在：投资的分散性、风险与收益的匹配性。20.证券组合管理的基本环节是()。A.拟定证券投资政策B.进行证券投资分析C.构建证券投资组合D.投资组合的修正，投资组合业绩评估提醒:证券组合管理的基本环节是：拟定证券投资政策，进行证券投资分析，构建证券投资组合，投资组合的修正，投资组合业绩评估。21.CAPM模型是由()提出的。A.哈里马柯威兹B.夏普C.特雷诺D.詹森提醒:C A P M 模型是由夏普、特雷诺、詹森提出的.22.已知证券的收益率分布如下表：则，该证券的盼望收益率不是（）。收益-20%概率0.2-10%15%0.50.3A.一 3B.6C.-4.5D.1.5提醒:该证券的盼望收益率为：-20X 0.2+(-10)X 0.5+15X 0.3=-4.523.不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）oA.oA*oBK E(rA)*E(rB)B.oAE(rB)C.oAoBL E(rA)oBK E(rA)E(rB)提醒:共同偏好规则可以区分优劣的组合有：（!）假如两种证券具有相同的盼望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合；（2）假如两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的盼望收益率，那么投资者选择盼望收益率高的组合；（3）假如两种证券中的一个的收益率较高，方差却较小，投资者将选择这个证券。24.在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是（）。A.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数提醒:在证券业绩评估的各指标中，詹森指数和特雷诺指数是以证券市场线为基准的。夏普指数是以资本市场线为基准的。25.关于资本市场线的说法中，对的的是（）。A.资本市场线反映有效组合的盼望收益率和风险之间的均衡关系B.资本市场线说明有效组合的盼望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险（标准差）提供补偿D.资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系提醒：资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。证券市场线方程对任意证券组合的盼望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。26.套利定价模型在实践中的应用一般涉及（）。A.检查资本市场线的有效性B.分离出那些记录上显著地影响证券收益的重要因素C.检查证券市场线的有效性D.明确拟定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E.分散风险提醒：套利定价模型在实践中的应用般涉及两个方面：可以运用记录分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些记录上显著影响证券收益的重要因素：明确拟定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益.27.以下关于证券分析师的说法中，对的的是（A.职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、记录数据进行评价或应用的个人B.在美、英、日等资本市场发达的国家里，证券分析师 一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员C.证券分析师涉及基于公司调研进行单个证券分析评价的分析师D.证券分析师不涉及从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问提醒:证券分析师不仅涉及基于公司调研进行单个证券分析评价的分析师，还涉及从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至涉及经济学家、公司战略分析师等一系列广泛的职业人。其他选项分析均对的。28.证券分析师的重要职能涉及（）。A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，提倡投资理念，引导投资者进行理性投资C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据提醒:证券分析师的重要唳能涉及：（1）运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；（2）为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，提倡投资理念，引导投资者进行理性投资；（3）为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务；（4）为主管部门、地方政府等的决策提供依据。29.ACHA会员分为（）。A.联盟会员B.协议会员C.融资会员D.联系会员提醒:无3 0.在我国当前证券市场中，（）并存，其风险类型各不相同，风险度也