2022年IaaS行业深度分析报告.pdf

2022年I aaS行业深度分析报告目 录1、引言：数字经济建设催化云计算行业新机遇.72、laaS本质是IT基础设施.82.1、laaS相比传统IT部署模式，资源配置更加灵活.82.2、laaS行业国内外主要参与者.92.3、laaS按部署方式可分为公有云、私有云和混合云.112.3.1、公有云.112.3.2、私有云.122.3.3、混合云.122.4、云计算产业链.122.4.1、上游：资源供应商.132.4.2、中上游：数据中心IDC.132.4.3、中游：laaS%PaaS、SaaS.142.4.4、下游：客户/应用.143、商业模式：laaS产品同质化强，竞争力主要来源于自身生态构建.153.1、底层硬件资源的同质化，决定了终端产品的同质化.153.2、laaS产品难以形成差异化，行业价格竞争激烈.163 2 1、laaS企业早期通过低价策略形成规模效应.163.2.2、laaS产品主要基于产品性能参数与租用时长定价.183.2.3、laaS产品定价力弱，价格差异小.193.3、头部厂商渠道建设体系相似，销售能力差异性小.203 3 1、咨询销售+云服务，两类渠道共建体系为主流.203 3 2、阿里、腾讯进一步推出多样合作计划.223.4、客户竞争：深耕自身业务场景，充分吸收与自身业务相关的用户群体.224、上云驱动力从互联网行业向传统领域迁移，头部厂商在细分领域能力圈不同.224.1、云计算需求持续提升，关注非互联网市场数字化转型机会.234.2、政务云.244.2.1、多项政策推动数字政府建设.244 2 2、政务专属云市场较为成熟，公有云仍有较大空间.254 2 3、行业格局高度集中，华为云、阿里云优势明显.264.3、金融玄.274.3.1、安全性与可靠性是金融云核心竞争力.274.3.2、阿里金融公有云一枝独秀，华为领跑私有云.284.4、工业云.294 4 1、工业互联网产业增长，拉动云计算业务需求.294.4.2、阿里云凭借“平台+生态”能力，在工业云中稳固优势地位.304.5、零售云.314 5 1、零售业向全渠道演进，商家IT架构有待重塑.314.5.2 s 阿里在零售行业数字化领域具有先天优势.324.6、医疗云.334.7、互联网.354.7.1、视频云：面向泛娱乐行业的互动直播、音视频通信是主要驱动力.354.7.2、游戏云：腾讯依托自身游戏生态，龙头地位显著.365、利润端：规模效应形成和生态建设为利润率主要支撑.375.1、基础设施持续投入带来资本支出压力，等待规模效应形成驱动利润率提升.375.2、构建生态拓宽厂商服务能力，打造产品差异化提升定价能力.405 2 1、产品及解决方案生态：针对性拓展，头部厂商重点布局方向差异化.415 2 2、云市场生态：积极吸纳外部厂商入驻，集成丰富产品与服务.415 2 3、投资生态：赋能潜力型初创企业成长.416、行业估值.427、行业内公司简介.437.1、亚 马 逊（AMZN.O）.437.2、微 软（MSFT.O）.437.3、阿里巴巴-S W（9988.HK）.447.4、腾 讯 控 股（0700.HK）.457.5、电信运营商.467 5 1、中 国 移 动（0941.HK）.467.5.2、中 国 联 通（0762.HK）.467 5 3、中 国 电 信（0728.HK）.477.6、金 山 云（KC.O）.477.7、优 刻 得（688158.SH）.478、投资建议.479、风险分析.47图目录图 1：云计算部署与传统部署的区别.9图 2：云计算部署相比传统IT部署调配资源更灵活.9图 3：全球各大laaS服务商推出laaS服务时间线.10图 4：2020年全球公有云laaS市场服务商市场份额占比.11图 5：4Q20中国公有云laaS市场服务商市场份额占比.11图 6：本地私有云.12图 7：托管私有云.12图 8：laaS行业产业链.12图 9：数据中心内部结构与设备.13图 10：全球云计算细分市场规模（亿美元）.14图 11：中国云计算市场细分市场规模（亿元）.14图 12：AWS历年降价次数.17图 13：laaS云服务定价影响因素.18图 14：阿里云、腾讯云、华为云渠道合作伙伴数量（个）.20图 15：数据量与算力差距逐渐增加.23图 16：全球和中国云计算市场占IT支出比重.23图 17：2020年中国公有云市场规模结构.23图 18：2018年中国私有云市场规模结构.24图 19：2020年中国政务云基础设施市场份额.26图 20：2020年中国政务云基础设施-公有云市场份额.26图 21：2020年中国政务云基础设施-专属云市场份额.26图 22：华为云部分政务云项目.27图 23：银行业信息系统上云优先级.27图 24：中国金融云市场规模（亿美元）.28图 25：中国金融云基础设施市场结构.28图 26：1H20金融云基础设施-公有云市场份额.28图 27：1H20金融云基础设施-私有云市场份额.28图 28：中国工业云市场规模（亿美元）.30图 29：2020年中国工业云市场份额（基础设施）.30图 30：2020年中国工业云市场份额（公有云基础设施）.30图 31：阿里云supET工业互联网平台.31图 32：阿里云supET工业互联网区域级平台.31图 33：2014-2020年中国零售市场规模结构.32图 34：2019年零售行业公有云市场份额（IaaS+PaaS+SaaS）.32图 35：阿里零售云架构.33图 36：2011-2019年中国卫生机构总支出（亿元）.33图 37：2011-2019年我国医疗信息化市场规模（亿元）.33图 38：传统医院IT 架构与医疗数字化转型所需架构之间存在差距.34图 39：视频云市场构成.35图 40：中国视频云市场规模（亿美元）.35图 41：中国游戏产业实际销售收入（亿元）.36图 42：中国游戏用户规模（百万）.36图 43：2020年中国游戏市场份额.36图 44：腾讯云游戏云案例.37图 45：亚马逊资本支出和同比增速（亿美元，%）.38图 46：阿里资本支出和同比增速（亿元，%）.38图 47：腾讯资本支出和同比增速（亿元，%）.38图 48：AWS全球可用区数量及分布（个）.39图 49：阿里云全球可用区数量及分布（个）.39图 50：2021年腾讯云全球可用区数量及分布（个）.39图 51：AWS收入及同比增速（亿美元，%）.40图 52：AWS经营利润及经营利润率（亿美元，%）.40图 53：阿里云收入及同比增速（亿元，%）.40图 54：阿里云经营利润及经营利润率（亿元，%）.40表目录表 1 ：“十四五”数字经济发展主要指标.8表 2：公有云、私有云和混合云的特点.11表 3：阿里云、腾讯云、华为云部分产品对比.15表 4：阿里云、腾讯云、华为云产品参数对比.16表 5：阿里、腾讯和华为部分降价梳理.17表 6：阿里云云服务器-通用型定价一CPU及内存.18表 7：阿里云云服务器-通用型定价存储空间.18表 8：云服务器产品价格对比（元/年）.19表 9：对象存储产品价格对比.19表 10：云数据库产品价格对比（元/年）.19表 11：阿里云代理伙伴分级标准.21表 12：阿里云代销伙伴分级标准.21表 13：腾讯云合作伙伴分级.21表 14：华为云经销商伙伴分级.21表 15：国家多项政策推动数字政府行业快速发展.24表 16：各地区政府出台相应鼓励数字政府发展政策.25表 17：阿里金融云大事件.29表 18：工业互联网相关政策.29表 19：阿里云工业云发展事件.31表 20：全渠道基础业务场景.32表 21：医疗信息化相关政策.34表 22：阿里云、腾讯云、华为云产品解决方案.41表 23：阿里云、腾讯云、华为云云市场生态.41表24：阿里云、腾讯云、华为云投资生态.42表25：各云计算厂商估值情况.42表26：亚马逊云计算时间线.43表27：微软云计算时间线.44表28：阿里云计算时间线.44表29：腾讯云计算时间线.451、引言：数字经济建设催化云计算行业新机遇2022年1月1 2日，国务院发布了“十四五”数字经济发展规划（以下简称“规划”），提出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。规划部署了优化升级数字基础设施、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、持续提升公共服务数字化水平等八方面重点任务，并提出了 2025年国内数字经济核心产业增加值占GDP比重由2020年的7.8%提升至10%的发展目标。表1:“十四五”数字经济发展主要指标指标2020 年2025 年 1数字经济核心产业增加值占GDP比 重（）7.810IPv6活 跃 用 户 数（亿户）4.68千兆宽带用户数（万户）6406000软件和信息技术服务业规模（万亿元）8.1614工业互联网平台应用普及率（%）14.745全国网上零售额（万亿元）11.7617电子商务交易规模（万亿元）37.2146在线政务服务实名用户规模（亿）48资料来源：“十四五”数字经济发展规划，光大证券研究所云计算是数字基础设施的重要部分，是驱动数字经济发展的源动力，在我国产业数字化转型和公共服务数字化水平提升中发挥着重要作用。2010年以来，我国上云动力主要来自互联网企业，而未来非互联网行业的传统企业将成为上云新动力。产业数字化转型 规划提出要推行普惠性“上云用数赋智”服务，推动企业上云、上平台，降低技术和资金壁垒，加快企业数字化转型。具体来看，规划重点提到了农业、工业、数字商务、物流、金融、能源等领域的数字化转型，我们预计未来非互联网行业的传统企业将是上云的重点方向。规划预计到2025年，工业互联网平台应用普及率将从2020年的14.7%提升至45%,全国网上零售额将从2020年 的11.76万亿元提升至17万亿元，电子商务交易规模将从2020年 的37.21万亿元提升至46万亿元。公共服务数字化水平提升 规划提出要全面提升全国一体化政务服务平台功能，实现利企便民高频服务事 项“一网通办”，这将进一步驱动我国政务云平台的建设。规划预计到2025年我国在线政务服务实名用户规模将达到8亿人，相比2020年的4亿人实现翻倍。2、laaS本质是IT基础设施2.1、laaS相比传统IT部署模式，资源配置更加灵活laaS（Infrastructure as a Service）,即基础设施即服务，本质上是一种IT基础设施。系统供应商向用户提供计算、存储、网络等基础硬件资源，使用者可以按量付费，租 用laaS服务商部署好的硬件资源环境，并在这些基础硬件设施之上部署和运行各种软件。而在传统IT部署模式下，企业需自行购买服务器、存储、网络设备等IT基础设施，并负责前期的实施、后期的运营、维护和扩容，部署相对更复杂。图1：云计算部署与传统部署的区别应用程序数据运行环境中间件操作系统虚拟化计算斐源件台软平用户管理傅统模式用户管理云服务商提供用户管理云服务商提供存储资源网络资源云服务商提供云计算服务模式资料来源：博客园，光大证券研究所laaS部署模式下，企业按需租用，相比传统部署模式更能灵活调配资源，避免了资源浪费。在传统IT部署方式下，企业不能及时调整资源投入量，配置过多会使资源浪费，配置不足会使业务受限。而laaS用户可以根据业务需求的变化,动态地获取或释放IT资源，无需预先为日后的业务处理高峰过度预置资源，在需求不足时也可以快速完成部署，确保了按需使用，防止资源浪费。图2：云计算部署相比传统IT部署调配资源更灵活资料来源：O Reilly Media,George Reese,光大证券研究所2.2、laaS行业国内外主要参与者全球laaS供应商主要有AWS（亚马逊云）、Azure（微软云）、阿里云、谷歌云、IBM云、腾讯云、华为云。其中，AWS是全球公有云laaS市场的领先者，阿里云是中国公有云laaS市场的领先者。亚马逊是云计算的开拓者，2002年首次推出了亚马逊网络服务（AWS）,但当时只是一项免费服务，包含少数工具和服务；2006年亚马逊正式推出AW S,结合了亚马逊S 3云存储，SQ S和EC 2的三种初始服务。亚马逊作为电商，业务具有明显的季节性特征，在业务高峰期需要较多的基础设施支撑，但闲时就会造 成IT资源的闲置，因此亚马逊选择将自有闲置IT资源进行出租，因此AWS与电商业务有较好的协同效应。阿里于2009年推出阿里云，与亚马逊相似，阿里当时主营业务是电商，面临用户量与数据量增长快、并发量大的业务难题，原采用的IOE(IBM小型机+oracle数据库+EMC存 储)I T体系遭遇瓶颈，因此阿里为解决算力问题，开始去IOE并大力发展云计算。2010年腾讯将“开心农场”游戏引入Q Q空间，游戏吸引了大量用户，腾讯一个月内采购了 4000台服务器，来承接用户的接入，受此启发，同年腾讯成立了云平台部，主要是为客户解决大流量、高并发问题。2013年，腾讯云宣布其云服务平台正式向互联网应用开发者全面开放，正式成为一家公有云服务厂商。2018年腾讯新成立云与智慧产业事业群(CSIG),企业级云计算业务正式成为腾讯未来20年的发展战略重心。华为于2010年发布“云帆计划”，2011年华为云首次明确云计算三大战略：大平台、促进业务和应用的云化、开放共赢，并于早年间在电信、政府、医疗、教育等多个行业实现规模应用。2015年，华为正式公布企业云战略，发布面向金融、媒资、城市及公共服务、园区、软件开发等多个垂直行业的企业云服务解决方案。图3：全球各大la a S服务商推出la a S服务时间线C-DB1E C-3H1H 云 如华力云2009 2010 2010 2012 2013 2015阿 里 云 臆 讯 云 华为发布 阿 里 云 首 次 支 腕 讯 云 面 向 华 为 云 全 面 开成立 成立 云 帆 计 划-撑“双十一”全社会开放启企业云服务TTT T T T国外2006 2006 2007 2008Google提出 亚 马 逊 成 立IBM推出 Google推出云 计 算 摄 念A W S,开 启Blue Cloud云计算服务laaS时代Google2010微 软 运 出Azure云服务平台 Microsoft Azure2013Google ComputeEngine正式版上线鱼资料来源：各公司官网，光大证券研究所从市场份额来看，la a S领域先发优势明显，分别在全球市场和中国市场最先发展云计算业务的亚马逊和阿里，分别占据了全球和中国公有云laaS的行业龙头地位。2020年全球公有云laaS收入市场份额占比前三的分别是亚马逊、微软和阿里，占比分别为47%/14%/7%,亚马逊处于领先地位；而在中国市场，4Q20公 有 云la a S收入市场份额前三分别是阿里、华为和腾讯，占比分别为41%/11%/11%,阿里处于领先地位。图4：2020年全球公有云laaS市场服务商收入市场份额占比图 5：4Q20中国公有云laaS市场服务商收入市场份额占比 亚 马 逊 微 软 臼 阿 里 谷 歌IBM 其他资料来源：ID C,光大证券研究所 阿 里 华 为L腾讯中国电信亚马逊 其他资料来源：ID C,光大证券研究所2.3、l aaS按部署方式可分为公有云、私有云和混合云根据云部署的方式不同，laaS又可以进一步分为公有云、私有云和混合云。公有云相比私有云成本更低但数据安全性更差，而混合云则结合了两者的特点，可以满足企业对核心数据安全性的要求，同时最大化降低了成本。表 2：公有云、私有云和混合云的特点1公有云本地私有云托管私有云混合云硬件部署和管理者服务商客户服务商服务商与客户硬件共享模式共享专用专用部分共享部分专用扩展性高有限高高低成本是有时有时有时可预测成本不行是是不行公共单据是没有取决于服务商部分灵活性是有限有限是定制化功能不行是取决于服务商部分安全及条例加强不行是是是即时配置是是（需云端开始运行后）是是虚拟化资源是是是是管理复杂性低高中等高资料来源：89讯云官网，光大证券研究所2.3.1、公有云公有云是指多个客户可以共享一个服务提供商的系统资源,这些资源在服务商的场所内部署，用户通过互联网即可获取这些资源，不需要自己架设任何设备。对客户来说，公有云部署简单、易于扩展且成本较低。但由于用户在租用公有云laaS时，需要与其他用户共享底层资源，虽然数据形成了分区，但数据隐私性相比私有云仍然偏低，对数据保密度要求高的企业来说，很难将重要数据和应用放置在公有云laaS上。2.3.2、私有云私有云的核心特征是企业或机构专有资源、服务和基础结构均在私有网络上维护，云端资源只供一个企业或机构使用。相比公有云，私有云数据安全性更强，但成本也更高，因此私有云主要面向对安全隐私性要求较高、规模较大的企业，比如政府机构、金融机构等。根据云服务器的部署位置不同，私有云又可进一步分为本地私有云和托管私有云。本地私有云是指部署在企业数据中心的防火墙内，托管私有云是指租用第三方云服务商的服务器，由第三方云服务商托管。图6：本地私有云托管方1T设施 消费乔11我猫资料来源：C语言中文网，光大证券研究所-2.3.3、混合云公有云与私有云的核心差异在于数据的安全性与成本，而混合云则集中了二者的优点。混合云是一种将私有云与公有云加以结合的计算环境，可在它们之间共享数据和应用程序。很多企业会将核心数据、业务系统放置在私有云，将隐私性要求相对低的数据放置在公有云。这样既保证了核心数据安全性，又可以利用公有云低成本、灵活的优势。2.4、云计算产业链图8：laaS行业产业链资料来源：CSON,光大证券研究所2.4.1、上游：资源供应商laaS产业链的上游是资源供应商，负责提供laaS服务建设与运维所必须的资源。资源供应商主要包括：1）政府：主要提供土地、电力、水等资源；其中一线城市土地资源稀缺和政府对能耗的限制，通常是制约一线城市IDC发展的主要原因。2）硬件供应商：主要提供CPU等芯片、存储设备、服务器和网络设备等基础设备。3）软件及相关服务供应商：提供虚拟化及云计算操作系统、数据库、以及云安全服务等软件及相关服务。4）电信运营商：提供网络资源。2.4.2、中上游：数据中心IDC云计算的中上游是数据中心。数据中心是通过互联网为集中式收集、存储、处理和发送数据的设备提供运行维护的设施及相关服务。由 于IDC是数据流量和计算力的主要载体，本质上只是一种资源的整合，因 此IDC的同质性严重，不同的IDC并不具备实质上的差异。图 9：数据中心内部结构与设备资料来源：Jowan,光大证券研究所目前我国数据中心的参与者主要包括电信运营商、第三方数据中心、企业自建三类：1）三家电信运营商：运营商凭借网络带宽和机房资源优势，占据了我国IDC市场主导地位，根据2019年中国信通院数据，中国移动、中国联通、中国电信分别占据了 31%/19%/13%的市场份额。电信运营商的IDC业务以托管、机房资源和带宽资源租赁服务为主。2）第三方IDC市场：第三方IDC市场的竞争较为充分，市场主要参与者包括万国数据、秦淮数据、世纪互联等公司。3）企业自建：随着互联网企业业务规模的扩大，阿里、腾讯、百度等互联网巨头开始自建IDC以满足自身业务发展。2.4.3、中游：laaSx PaaS、SaaS根据资源配置方式的不同，云计算又可进一步分为laaS、PaaS、SaaS：1）基础设施即服务laaS：主要提供计算基础设施服务，主要包括CPU、内存、存储、网络、虚拟化软件、分布式系统，企业无需担心基础资源供给只要专注部署自己的业务应用软件即可，服务同质化严重。2）平台即服务PaaS：主要提供软件研发平台服务，客户可以在PaaS平台进行软件开发、测试、在线部署等工作，服务差异性较大。3）软件即服务SaaS：主要提供互联网软件服务。从全球和中国市场云计算细分市场的对比来看，国内云计算市场以laaS为主，而 SaaS市场发展仍不完善，2020年 laaS市场规模占比为70%,SaaS市场规模占比仅有22%；而全球云计算市场则以SaaS为主,2020年SaaS占比为49%。相比全球市场，我国SaaS市场仍有较大成长空间，而 laaS作为SaaS的上游,预期将受益于我国SaaS需求的增加。图 10：全球云计算细分市场规模（亿美元）资料来源：Gartner,光大证券研究所图 11：中国云计算市场细分市场规模（亿元）资料来源：中国信通院，光大证券研究所laaS服务商参与者又主要可分为两类：1）电信运营商、华为等来自laaS产业链上游的企业：此类企业位于产业链上游,构建了一定的基础设施优势和客户资源，业务向下扩展至laaS行业。2）亚马逊、阿里、腾讯等大型互联网企业：此类企业主要是由于自身业务对算力等要求较高，企业在满足部门间需求后还有算力等资源的外溢，于是企业将云计算能力开放给第三方中小企业，并发展出云业务。2.4.4、下游：客户/应用laaS下游是最终的客户/应用，主要可以分为五类：1）互联网企业，例如阿里巴巴、腾讯、百度、字节跳动、网易、完美世界等。2）金融，例如各大国有银行、商业银行以及证券公司等。3）制造及软件行业，例如富士康、浪潮软件等。4）政府机关及国有企业，例如招商局、工商行政管理局、交通局和公安系统等。5）传统行业，例如中国石油、上汽、宝钢等。3、商业模式：laaS产品同质化强，竞争力主要来源于自身生态构建laaS上游硬件资源的同质化决定了 laaS产品功能的高度同质化，laaS行业定价能力有限，使 得laaS厂商之间价格竞争较为激烈，头部厂商通过低价策略不断“圈地”，同时阿里、腾讯和华为不断强化自身的渠道能力和交付能力。laaS厂商核心竞争力在于其自身生态资源，通过深耕自身业务场景，充分吸收与自身业务相关的用户群体。3.1、底层硬件资源的同质化，决定了终端产品的同质化laaS的本质是IT基础设施，提供最基础的服务功能，其上游的硬件资源同质化严重，决定了 laaS产品的高度同质化。对比阿里、腾讯、华 为 的laaS层产品可以发现，laaS服务商提供的产品功能相似，主要提供计算、存储、网络等产品，且性能差异不大。资料来源：各公司官网，光大证券研究所表3：阿里云、腾讯云、华为云部分产品对比阿里云腾讯云华为云云服务器云服务器云服务器无影云电脑-高性能计算HPC-弹性计算容器服务容器服务容器服务弹性编排弹性伸缩弹性伸缩ServerlessServerless-操作系统操作系统-基础存储服务基础存储服务基础存储服务存储数据服务存储数据服务存储数据服务存储数据迁移数据迁移数据迁移混合云存储混合云存储混合云存储-智能存储-关系型数据库关系型数据库关系型数据库数据库专属集群企业级分布式数据库非关系型数据库NoSQL数据库NoSQL数据库-数据仓库-数据库生态工具数据库SaaS服务数据库生态工具-数据库软硬一体-云上网络网络网络跨地域网络-混合云网络-CDN与边缘CDN与加速CDN与智能边缘云安全网络安全云安全身份管理身份管理-数据安全数据安全数据安全安全业务安全业务安全-安全服务安全服务安全服务-应用安全应用安全-终端安全系统安全具体产品参数来看，三家头部厂商提供的laaS产品内存、带宽与硬盘容量等技术范围有所差异，但各有特点。以不同类型的云服务器为例，阿里云、腾讯云、华为云分别在内存型/G PU型/计算型上提供了更宽的内存选择范围；在带宽方面，阿里云对于大多数类型的云服务器都可以提供L200M的带宽，腾讯云则对每个产品给出几个特定带宽进行选择，范围一般在1-150M左右，华为云的带宽选择范围较窄，为l-40Mo表4：阿里云、腾讯云、华为云产品参数对比1阿里云腾讯云华为云云服务器通用型内存8-256 GB1-256 GB4-256 GB带宽1-200M1-100M1-40M内存型内存16-1024 GB8-700 GB8-696 GB带宽1-200M1-168M1-40M大数据型内存32-224 GB32-320 GB-带宽1-200M4-32M-计算型内存4-256 GB4-256 GB4-352 GB带宽1-15M1-100M1-40MGPU型内存15-372 GB96-948 GB15-512 GB带宽1-200M1-150M1-30M云存储：云数据库MySQL版最大内存规格60 核 470GB80 核 690GB64 核 512GB最大硬盘存储40-6000GB40-6000GB40-4000GB资料来源：各公司官网，光大证券研究所3.2、laaS产品难以形成差异化，行业价格竞争激烈321、laaS企业早期通过低价策略形成规模效应由于云计算产品难以形成差异化，价格成为客户选择厂商的主要考虑因素，因此云计算厂商之间价格竞争较为激烈，头部厂商通过低价策略不断“圈地”形成规模优势。同时低价策略也能对新进入市场者形成挤压，尤其是对资金实力并不雄厚的中小企业。比如，AWS曾在2011-2013年连续3年每年降价12次，以此快速积累客户，后期随着竞争格局逐渐稳定，降价频率有所降低。llllllllll图12：AWS历年降价次数141210864202011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020AWS降价次数资料来源：公司公告，光大证券研究所同样，国内市场laaS厂商也采取了低价策略。在 laaS推广的早期，价格竞争激烈，laaS服务商不断推出降价优惠。2019年以来随着竞争趋于稳定，竞争逐渐回归理性。具体来看：1)2016-2018年价格竞争最为激烈，阿里云和腾讯云两大头部角逐，在 3 年间多次宣布核心产品的全线降价；华为云此时规模较小，但也多次宣布降价。2)2019年以来laaS头部厂商的降价潮逐步褪去，不再以基础核心产品的全面降价吸引客户，而是通过类似618、双 11等促销活动推出优惠措施。可见，在多年价格战逼退各类中小厂商、头部竞争格局逐步稳定后，市场竞争逐渐回归理性。表5：阿里、腾讯和华为部分降价梳理年份laaS产品点降价措施|20145月，青岛地域全线云产品价格平均降幅10%；11月，云服务器和云数据库产品进行全面降价，其中云服务器最高降幅达到2 5%,云数据库最高降幅20%；2014年共进行6轮降价，基础性云服务器产品累计降幅最高的达到61%o20155月，大幅下调CDN价格，降达21.2%。20167月，华南地区深圳节点计算类产品价格下调50%；10月，阿里云中国区云产品价格全线下调，核心云产品最高降幅达50%；12月，阿里云再次宣布降价，中国区云数据库产品平均降幅达20%；2016年共进行18轮降价。阿里云20173月，华北3超大规模数据中心开服，ECS全系列降价20%；同月，将CDN价格大幅下调35%；8月，发布企业级ECS产品线，释放技术升级红利，最高降价35%；10月，于杭州,云栖大会上宣布云数据库RDS、云存储容量型NAS和Web应用防火墙等产品降价，最高降幅达53%；11月，于广州云栖大会宣布CDN价格再次下调，降幅达25%。201810月，于云栖大会宣布新一轮降价，其中弹性计算ECS最高降价3 0%,对象存储OSS最高降价15%,文件存储NAS最高降价25%,SQL server最高降价2 5%,云数据库RDS最高降价3 0%,数据传输服务DTS最高降价40%。2018年共进行4轮降价。20193月，于阿里云峰会北京宣布新一轮降价，其中ECS云服务器海外降价1 0%,快存储最高降价1 5%,高速通道全线路降价10%,ENS变换计算节点计算性实例降价25%,CDN最高降价40%。20209月，于云栖大会宣布CDN边缘WAF最高降价75%；企业数字协同和全栈数据工厂产品家族,包括视频云、MaxCompute、云原生数据库、Teambition等免费试用。20155月，宣布升级CDN免费策略，同时宣布CDN价格下调，最高降幅2 5%,打 出“免费+降价”组合拳，重新定义CDN市场的服务体系和价格体系。201611月，于官网宣布其云服务器、云数据库、云存储和云安全四大核心产品全面调价,最高降幅高达3折。腾讯云20171月，宣布中国地区的存储产品全线降价，最高降幅3 0%,调价产品包括云数据库CDB、对象存储COS两大存储产品；11月，宣布云服务器CVM、CDN、对象存储COS、消息服务CKafka等多款核心产品大幅降价，部分产品价格降幅达40%以上。20185月，于“云+未来”峰会宣布新一轮核心产品全线降价，涉及产品包括核心产品云服务器CVM、CDN、云数据库等，降幅在20%50%之间。20199月，计算产品开启新一轮降价，云计算产品序列最新款实例标准型S5全地域推行无门槛超值特惠，最高降幅49%。11月，下调MySQL/PostgreSQL引擎价格，主备实例最高降幅3 3%,主实例最高降幅2 8%,只读实例最高降幅44%,化为-数据库存储最高降幅39%。十为官 11月，开启新一轮降价，其拳头产品对象存储服务（OBS）的单价从0.12元/GB/月降低到0.099元/GB/月，降价幅度达18%,2018年累计降幅达34%。资料来源：各公司官网，光大证券研究所3.2.2、laaS产品主要基于产品性能参数与租用时长定价laaS厂商的定价方式主要基于产品的性能参数和用户使用时长。CPU和内存的大小是决定计算处理能力高低的因素，而存储容量是决定存储能力大小的因素，因此CPU、内存和存储容量三者决定了 laaS云服务质量水平的高低，也是影响laaS产品价格的主要因素。另外，租用时长越长，折扣力度就越大。图13：laaS云服务定价影响因素从云计算提供商方面双边定价 从用户方面M B，资料来源：搜狐网 云产品定价之道（作者：安永EY）,光大证券研究所用户需求服务用户需求时间较短用户需求时间较长即用即付费模式（pay-per-use）认购定价模式提供有的云服务质量水平的高低时间的计算单元的数量不同内存和实例存储空间大小不同长短(subscription)资金不足/服务时长短 r按需租用/现用m fX,A X现付用尸经CPU性能不同处理速度不同济承受能力及需求不强 一现场租用需求等资 金 充 足 一任意方式在各项参数中，C P U 核数以及内存大小对价格的影响最大，而存储空间对价格的影响相对更小。以阿里云的通用型云服务器为例，带宽为1GB存储空间为20G的服务器,2 核 8GB的规格价格为3253.8元/年,4 核 16GB的规格价格为6,069元/年，CPU核数与内存的升级使得价格同比上升86.5%；而带宽为1GB、2 核8G B 的服务器，20GB的存储空间为3253.8元/年，而 80GB的存储空间价格为3,865.80元，价格上升幅度仅为18.9%。表6：阿里云云服务器-通用型定价一一CPU及内存资料来源：阿里云官网，光大证券研究所；统计时间：2021-12-06|系统盘大小为20G B,带宽1GBCPU核数对应价格（元/年）2 核 8GB3,253.804 核 16GB6,069.008 核 32GB11,699.4016 核 64GB22,960.20资料来源：阿里云官网，光大证券研究所；统计时间:2021-12-06表7：阿里云云服务器-通用型定价一一存储空间CPU核数为2核内存8G B,带宽1GB存储空间对应价格（元/年）20GB3,253.8040GB3,457.8080GB3,865.80160GB4,681.803.2.3、laaS产品定价力弱，价格差异小通过对比阿里云与腾讯云主要产品的价格，可以发现，在激烈的价格竞争下，两家厂商在低端产品上价格十分接近，高端产品价格存在较小差异。云服务器：在低端规格上，两家厂商在包括内存型、大数据型、计算型等细分产品上价格差异不大，二者互有优势；在高端规格上，阿里云在内存型上的价格高于腾讯云，在大数据与计算型上二者价格差异不大。表8：云服务器产品价格对比（元/年）资料来源：各公司官网，光大证券研究所；统计时间：2021-12-061 云服务器内存阿里云腾讯云华为云内存型低端：2核16GB1.5Gb4221.1242243775.63高端：32核256GB5Gb60,123.2947308.856288.52大数据型低端：8核32GB4Gb17,680.2018057.6-高端：32核128GB27Gb74,81170272-计算型低端：2核4GB3Gb2749.412400-高端：64核128GB35Gb70,783.927296075776.67轻级应用服务器2核+1200GB月流量（/每月）4Gb140140-对象存储产品：腾讯云相较于阿里云价格稍低一些。在标准型存储上,阿里云价格为0.12元/GB/月，而腾讯云为0.1元/GB/月；在低频存储上二者价格持平；在归档存储上，阿里云价格0.033元/GB/月同样略高于腾讯云0.03元/GB/月。表9：对象存储产品价格对比资料来源：各公司官网，光大证券研究所；统计时间：2021-12-06 对象存储（元/GB/月）阿里云腾讯云标准型0.120.1低频存储0.080.08归档存储0.0330.03云数据库：以MySQL 5.7版本为例，阿里云的价格相较于腾讯云的价格低一些。在4核8GB规格上，二者价格几乎持平；而在16核64GB规格上，阿里云价格要低于腾讯云。表10：云数据库产品价格对比（元/年）资料来源：各公司官网，光大证券研究所；统计时间：2021-12-06I云数据库MySQL 5.7存储大小阿里云腾讯云 4 核 8GB500GB20,9042095216 核 64GB1000GB105,6001304643.3、头 部厂商渠道建设体系相似，销售能力差异性小销售渠道建设在laaS产品推广中起着重要作用，阿里、腾讯和华为都在不断完善自己的销售体系，目前都形成了咨询销售伙伴+服务伙伴共建的销售体系，同时三家头部厂商都采取了分级代理商或经销商制度，通过对渠道伙伴进行分级来给予相应程度的支持，最优化支配公司资源。阿里和腾讯还针对不同细分领域或方向推出了多种合作伙伴计划。截至12M2 1,阿里和华为的渠道合作伙伴数量已超过lw个，腾讯超过9k个。图14：阿里云、腾讯云、华为云渠道合作伙伴数量（个）渠道合作伙伴数是资料来源：阿里云、腾讯云官网，TechWeb,光大证券研究所，截至12M213.3.1、咨询销售+云服务，两类渠道共建体系为主流从销售渠道来看，laaS厂商的销售伙伴主要分为两类：负责公司产品推广的咨询销售伙伴、以及云服务伙伴。云服务伙伴主要为客户提供设计、架构、搭建、迁移和运维管理等服务。阿里与华为在渠道伙伴分类、分级上更加丰富，而腾讯云销售体系相对更简单。咨询销售伙伴：咨询和销售合作伙伴生态的丰富有利于公司产品的推广销售，尤其对于阿里、腾讯而言，其过往的销售体系主要针对C端和小B端客户，与华为等厂商经过多年时间沉淀的B端渠道体系比有一定劣势。目前，三家头部厂商均采用分级代理商或经销商制度，依据销售额、拓客数、认证数等指标对渠道伙伴进行分级，在培训、技术、营销、销售、管理等方面给予相应程度的支持，最优化支配公司资源。具体来看：1）阿里云依据渠道伙伴资质与能力将咨询与销售类伙伴分为代理伙伴、代销伙伴、集成商业伙伴三类，各类别内再依据市场地位、销售额、项目数、团队规模等实现二次分级，对不同级别的合作伙伴提供不同程度的支持。比如，阿里云将代理伙伴分为标准级、优选级、领先级、精英级、旗舰级五个级别，其中旗舰级代理客户可获得高端客户定制化培训、客户沙龙会等支持。表 n:阿里云代理伙伴分级标准资料来源：阿里云官网，光大证券研究所标准级优选级领先级精英级旗舰级阿里云业务年度销售金额10万元+200万元+1000万元+3000万元+15000万元+阿里云业务季度销售金额2 万元+30万元+200万元+500万元+3000万元+新拓云客户-10个+30个+50个+100 个+ACP/ACE上云技术认证人员-2 人+5 人+10人+20人+阿里云业务专属团队规模-20人50人表 12：阿里云代销伙伴分级标准1优选级领先级精英级 i阿里云业务年度销售金额500万