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重庆市项目融资模式及经验PPP制度设计和实践探索重庆市重庆市PPP中心中心 王王利利明明1PPPPPP的定义和内涵的定义和内涵我国我国PPPPPP政策体系与实践政策体系与实践重庆市重庆市PPPPPP制度设计与探索制度设计与探索1目 录123重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP中心中心重庆市项目融资模式及经验第一部分 PPP的定义和内涵重庆市重庆市PPP中心中心PPP的定义4 PPP（Public-Private Partnerships），即公私合作合伙关系（政府和社会资本合作）。它最早由英国政府于1982年提出，指在公共服务领域，政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系。重庆市项目融资模式及经验前言前言重庆市重庆市PPP中心中心 PPP的核心内涵 PPP模式主要集中在纯公共领域、准公共领域，将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。它不仅是一种融资手段，更是一次体制机制变革，涉及行政体制改革、财政体制改革、投融资体制改革。与其他运作模式相比，PPP模式有显而易见的优点：公共部门和私人部门发挥各自优势，充分利用有限资源，建立长期合作关系实现共赢；可以弥补公共部门资金不足的缺陷；节约管理成本和资金成本，提高建设和运营效率；提升基础设施建设和服务水平。利益共享 风险分担 长期合作关系核心：重庆市项目融资模式及经验前言前言重庆市重庆市PPP中心中心为什么要推进PPP投融资改革？一、PPPPPP改革时代背景 1、新常态下，“城市化”成为中国经济的主题；2、城市化建设带来巨量资金需求 二、PPPPPP改革的短期意义 1、有利于解决城市化建设的资金需求 2、有利于缓解地方政府债务压力 3、地方政府稳增长、去杠杆的政策工具 三、PPPPPP改革的长期意义 基础设施和公共服务领域供给侧改革的重要抓手和制度创新 重庆市项目融资模式及经验前言前言重庆市重庆市PPP中心中心重庆市项目融资模式及经验第二部分 我国PPP政策体系与实践重庆市重庆市PPP中心中心PPP的发展历程 从上世纪80年代中期引入中国至今，PPP发展经历了四个阶段，现在已迈入第五个阶段。探探 索索 阶阶 段段从上世纪80年代中期到1993年（改革开放初期），由国外引入，代表项目有深圳沙角B电厂BOT项目、广州白天鹅饭店和北京国际饭店等。试试 点点 阶阶 段段1994年到2002年。此阶段以BOT为主，国家计委、电力部、交通部联合下发了关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知。5个BOT试点项目广西来宾B电厂、成都第六水厂、广东电白高速公目、武汉军山长江大桥和长沙望城电厂。推推 广广 阶阶 段段2003年到2008年，“126号文”(市政公用事业特许经营管理办法)。该阶段，污水处理PPP项目较为集中。此外，也有自来水、地铁、新城、开发区、燃气、路桥项目。停滞阶段停滞阶段2008年至2012年。金融危机爆发，国内推出“四万亿”经济刺激计划。银行贷款门槛降低，融资难度下降，导致PPP生态遭到破坏，部分项目提前终止。发发 展展 新新 阶阶 段段 十八大提出了让市场在资源配置过程中发挥决定性作用，国家发改委、财政部、住建部结合财政体制改革陆续推出PPP模式指导意见。PPP模式在北京、上海的应用案例重庆市项目融资模式及经验我国PPP政策体系重庆市重庆市PPP中心中心1国家PPP相关政策 十八届三中全会以来，针对地方政府债务较大、财政金融风险较高等问题，国务院于2014年9月出台关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号），对地方政府债务管控和融资机制产生重大影响，揭开了本轮PPP投融资模式改革的序幕。随后，为贯彻落实中央精神，国务院、国家发改委、财政部等部委根据PPP模式推广需求，先后出台了一系列PPP模式相关政策及配套文件：文件名称部门文号生效时间中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定中共中央2011-12-13关于加强地方政府性债务管理的意见国务院国发201443号2014-9-21关于深化预算管理制度改革的决定国务院国发201445号2014-11-16关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的的指导意见国务院国发201460号2014-11-16中央及国务院关于PPP模式相关政策文件重庆市项目融资模式及经验我国PPP政策体系重庆市重庆市PPP中心中心1国家PPP相关政策文件名称部门文号生效时间关于发布首批基础设施等领域鼓励社会投资项目的通知国家发改委发改基础2014981号2014-5-18关于推广运用政府社会资本合作模式有关问题的通知财政部财金201476号2014-9-23关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知财政部财金2014113号2014-11-29关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知财政部财金2014112号2014-11-30关于开征政府和社会资本合作的指导意见（附政府和社会资本合作项目通用合同指南）国家发改委发改投资20142724号2014-12-2关于印发政府购买服务管理办法（暂行）的通知财政部/民政部/工商总局财综201496号2014-12-15关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知附PPP项目合同指南（试行）财政部财金2014156号2014-12-30政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法财政部财库2014214号2014-12-31政府和社会资本合作项目政府采购管理办法财政部财库2014215号2014-12-31基础设施和公用事业特许经营管理办法国家发改委、财政部等六部委25号令2015-6-1（施行）政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引财政部财金201421号2015-4-7PPP物有所值评价指引（试行）财政部财金2015167号2015-12-18各部委关于PPP模式相关政策文件重庆市项目融资模式及经验我国PPP政策体系重庆市重庆市PPP中心中心1中国PPP项目的操作流程重庆市重庆市PPP中心中心PPP的中国实践和重庆样本1我国PPP项目的实践 截止2016年1月，国家发展改革委PPP项目库总计有2125个项目、总投资3.5万亿元。此外，财政部开发建设了PPP综合信息平台，公布政府和社会资本合作示范项目名单。截至2016年1月，经各省级财政部门对全国上报的9283个项目进行审核，6997个纳入财政部PPP综合信息平台项目库，总投资需求8.1万亿元，涵盖了交通、环保、城市公共事业等领域。就全国总体情况而言，目前PPP项目落地签约率还较低，主要原因一是项目自身无收入、且不能构建充足现金流以满足社会投资人的收益需求；二是政府部门按照传统政府投融资模式考虑项目，未明确其在PPP模式中的责权利。重庆市项目融资模式及经验我国PPP政策体系重庆市重庆市PPP中心中心重庆市项目融资模式及经验第三部分 重庆市PPP制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心重庆市重庆市PPP中心中心直接或间接化解了一批原计划由政府及投资平台公司承担的债务，确保了在重大项目持续推进、投资不断扩大的背景下，政府性债务总量不增加、结构更优化、负债率和债务率“双下降”。进一步激发和释放了社会投资活力。通过构建有盈利的商业模式、公平的交易结构、可持续的信用结构，推动市场发现价格、标定价值，既实现了国有资产的保值增值，又进一步增强了社会资本投资重庆的信心，实现了政府和社会资本“双赢”。2014-20162014-2016年，每年签约年，每年签约13001300亿亿PPPPPP项目。项目。今年1-5月，全市固定资产投资增长12.7%，作为PPP改革主推领域的基础基础基础基础设施投资设施投资设施投资设施投资增长33.6%，比上年同期提高9.6个百分点，较一季度提高3.6个百分点；企业自筹资金企业自筹资金企业自筹资金企业自筹资金增长19.3%，较一季度提高6.1个百分点。重庆市PPP项目现状取得效果取得效果重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索 将将PPP模式作模式作为推进供给为推进供给侧结构性改侧结构性改革和培育经革和培育经济增长新动济增长新动能的重要能的重要抓抓手。手。Background背 景重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心三个主体三个主体两个关系两个关系一一个理念个理念制度设计制度设计重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计一、一、重庆市开展重庆市开展PPP制度设计的几点思考制度设计的几点思考重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心投资人投资人政府政府社会公众社会公众三个主体Three Main Bodies 重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心政府与投资政府与投资人的关系人的关系投资人与社会投资人与社会公众的关系公众的关系两个关系Two Relations重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心 PPP项目项目是一种合是一种合作理念，作理念，不应该有不应该有固定的模固定的模式式一个理念 One Concept重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心针针对对投投资资人人收收益益和和风风险险q重点围绕项重点围绕项目的商业模式目的商业模式和信用结构进和信用结构进行制度设计行制度设计针针对对政政府府融融资资成成本本和和负负债债q重点围绕利重点围绕利率、周期、信率、周期、信用结构三大要用结构三大要点进行制度设点进行制度设计计针针对对公公共共服服务务价价格格和和标标准准q重点围绕落重点围绕落实监督管理实监督管理责任等进行责任等进行制度设计制度设计从职责合约关系角度分析从职责合约关系角度分析Analysis重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心从项目实作方面考虑从项目实作方面考虑Analysis一事一审一事一审项目建设项目建设条件、市条件、市场边界、实施背景场边界、实施背景和环境千差万别和环境千差万别一事一议一事一议重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心二、二、重庆市重庆市PPP制度体系的几大特点制度体系的几大特点抓抓住住要要点点（一）坚持五大原则（一）坚持五大原则（二）厘清五大边界条件（二）厘清五大边界条件（三）做好五个风险防范（三）做好五个风险防范重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心五大五大原则原则风险风险共担共担收益收益共享共享交易交易公平公平诚信守诚信守约约防止防止暴利暴利坚持五大原则坚持五大原则Principles重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心12345市场定价类项目市场定价类项目价格调整类项目价格调整类项目购买服务类项目购买服务类项目资源配置类项目资源配置类项目收益约束类项目收益约束类项目五五大大边边界界条条件件厘清五大边界条件厘清五大边界条件Conditions重庆市项目融资模式及经验重庆市PPP制度设计重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心防范暴利风险防范暴利风险防范标准混乱风险防范标准混乱风险防范垄断风险防范垄断风险防范救助风险防范救助风险防范道德风险防范道德风险五个五个风险风险防范防范做好五个风做好五个风险险防范防范Prevention重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心三三、重庆市重庆市PPP改革的经验和体会改革的经验和体会理顺部门工作职责，理顺部门工作职责，建立协调机制建立协调机制1 1PPP方案与基本建设方案与基本建设程序如何关联？程序如何关联？3PPP中心如何建立？中心如何建立？支撑作用如何发挥？支撑作用如何发挥？5 强化区县辅导和强化区县辅导和项目储备项目储备2PPP项目投资人引入项目投资人引入方式如何规范？方式如何规范？4如何促进民间资本如何促进民间资本参与参与PPP投融资？投融资？6经验经验和和 体会体会重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心市政府重大项目联席会议制度市政府重大项目联席会议制度实施实施发改发改委组委组织会审织会审市市级各行级各行业部门审业部门审核核区县政区县政府申报府申报上报市上报市政府审政府审批批分工明确的部门协调机制是前提分工明确的部门协调机制是前提Premise重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心编制编制重庆市重庆市PPP操操作指南作指南等一系列指等一系列指导文件导文件做好项目做好项目规划，建规划，建立立PPP项项目储备库目储备库抓抓好政策及实好政策及实务培训务培训三个环节三个环节强化区县辅导和强化区县辅导和项项目储备是基础目储备是基础Basis重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心不固化，不强不固化，不强调，将调，将PPP方案方案纳入到基本建纳入到基本建设程序中设程序中将将PPP项目项目的投资建设的投资建设全程纳入到全程纳入到基本建设程基本建设程序进行监管序进行监管监监管管合理嵌入基本建设程序是核心合理嵌入基本建设程序是核心Core重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心新建基本建设工程类新建基本建设工程类PPP项目，应项目，应适用于适用于招标投标法招标投标法；一般的一般的PPP项目，项目，原则原则上上应应采用采用公开招标公开招标程序程序；特殊的特殊的PPP项目，履行审批程序后，项目，履行审批程序后，也可以采用邀请招标、竞争性谈判也可以采用邀请招标、竞争性谈判方式。方式。营造营造公开公开、公平、公平、公正公正的交的交易环易环境境招招标标投投标标法法OR政政府府采采购购法法？通过招投标程序引入投资人是关键通过招投标程序引入投资人是关键Key重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心不新设机构不新设机构，增，增加编制，依托重加编制，依托重庆国际投资咨询庆国际投资咨询集团成立了集团成立了“重重庆市庆市PPP中心中心”依托依托协助政府部门推协助政府部门推进进PPP政策研究、政策研究、项目筛选、方案项目筛选、方案评估、交流培训评估、交流培训定位定位作为政府与社会资作为政府与社会资本的连接纽带，做本的连接纽带，做好项目推介、方案好项目推介、方案论证、金融支持等论证、金融支持等服务性工作服务性工作职责职责科学设置科学设置PPPPPP中心定位和职责是支撑中心定位和职责是支撑Support重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心营造公开、透明的投资环境，为国营造公开、透明的投资环境，为国有资本和民间资本打造公平的市场有资本和民间资本打造公平的市场环境和游戏环境和游戏规则；规则；为了为了突破民营企业融资成本的突破民营企业融资成本的“天花板天花板”，探索探索设立政府背景的商业保理公司、再担保设立政府背景的商业保理公司、再担保平台等，搭建政策性银行与民营企业的平台等，搭建政策性银行与民营企业的桥梁；桥梁；充分充分发挥民营企业运营成本较低的特点，适时发挥民营企业运营成本较低的特点，适时推出民营企业有优势的教育、养老、旅游、园推出民营企业有优势的教育、养老、旅游、园区开发等投资规模不大，但需要长期经营的项区开发等投资规模不大，但需要长期经营的项目，以及区县存量资产经营类目，以及区县存量资产经营类项目。项目。努力营造民间资本参与环境是方向努力营造民间资本参与环境是方向Orientation重庆市项目融资模式及经验重庆市重庆市PPP制度设计与探索制度设计与探索重庆市重庆市PPP中心中心重庆市重庆市PPP中心中心重庆市项目融资模式及经验