2023年物流企业财务管理公式超详细知识汇总全面汇总归纳.pdf
学习必备 欢迎下载 物流企业财务管理公式汇总 第二章 FVn：终值 PV0：现值 i：利息率 n：期数 A：年金数额 1、单利终值：FVn=PV0(1+i n)（1+i n）指单利终值系数 2、单利现值：PV0=FVn/(1+i n)3、复利终值：FVn=PV0(1+i)n （1+i）n指复利终值系数 也可表示为 FVIFi,n 4、复利现值：PV0=FVn/(1+i)n PVIFi,n指复利现值系数 5、普通年金终值：FVAn=A FVIFAi,n FVIFAi,n指普通年金终值系数 6、普通年金现值：PVA0=A PVIFAi,n 7、先付年金终值：Vn=A FVIFAi,n（1+i）=A FVIFAi,n+1-A 8、先付年金现值：V0=A PVIFAi,n（1+i）=A PVIFAi,n-1+A=A（PVIFAi,n-1+1）9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n 年金终指系数计算公式：FVIFAi,n=ini1)1(10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n 年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=niini)1(1)1(11、递延年金终值：与后付年金相同 12、递延年金现值：V0=A PVIFAi,n PVIFi,n =A（PVIFAi,m+n PVIFAi,m）13、永续年金无终值，现值公式为：V0=Ai1 14、名义利率与实际利率的换算 i=(1+r/m)m 1 r 为名义利率，m 为年复利次数 15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率 K=ni 1KiPi Xi 为年收益，Pi 为相应的概率 16、（重要）n1iP2)k(Kii标 准离差 17、标准离差率：V=%100*K 为标准离差；K 为期望报酬率 18、风险报酬率：RR=b V(b 为风险报酬系数；V 为标准离差率)19、投资总报酬率：K=RF+RR=RF+b V(RF为无风险报酬率)第三章 1、债权发行价格=ni1n1t1市场利率）（面值市场利率）（年利息 n 为债权期限，t 为计息期数 2、实际利率 实际利率=%100*1补偿性余额比例名义利率 第四章 长期借款长期债权优先股留存收益普通股 1、个别资本成本 D 为资本占用费、P 为筹资总额、F 为资本筹集费用额、f 为筹资费用率 K=100%*)1(fPD 学习必备 欢迎下载 2、长期借款资本成本 IL为长期借款年利息额、L 为长期借款筹资总额、fL为长期借款手续费用（手续费）、T 为所得税、i为长期借款利率 一次还本、分期付息：KL=)1()1()1()1(fLTifLLTIL 筹资费用很少忽略不计时：KL=i（1-T）3、长期债权资本成本 S 为债权面值、Rb债权票面利率、B 为债权筹资额（发行价格）、Ib为债权每年利息额、fb为债权筹资费率 Ib=S*Rb，Kb=)1()1()1(*)1(*fbBTIbfbBTRbS 4、优先股资本成本 D 为优先股每年股利、P 为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率 Kp=)1(fpPD 5、普通股资本成本 （1）股利折价模型 Pc 为普通股筹资总额、fc 为普通股筹资费率、Dt 为普通股第 t 年的股利、Kc 为普通股资本成本 P0=Pc(1-fc)=1ttKcDt)1(第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc 为普通股每年股利额；Kc=)1(fcPcDc=PcDc 第二种情况：采用固定增长率股利政策时，按如下公式计算；D1为普通股第 1 年的股利额，g 为每年股利增长额；Kc=gfcPcD)1(1 如：D1=D0（1+g），公式为 Kc=gfcPcgD)1()1(0（2）资本资产定价模型 RF 为无风险报酬率、为某种股票的贝塔系数、RM 为证券市场的平均报酬率 Kc=RF+(RM-RF)（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率 6、留存收益资本成本 D1 为预期年股利额、Pc 为普通股筹资额、g 为普通股股利年增长率 Kr=gPcD1 7、综合资本成本 公式可拆解为如下：综合资本成本=KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr 可以理解为：综合资本成本=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。8、边际资本成本 第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之几 第二步：确定目标资本成本：第三步：计算筹资总额分界点：BPj为筹资总额分界点、TFj为第 j 种资本成本分界点、Wj为目标资本结构中第 j种资本的比重 先付年金终值先付年金现值后付年金终值年金终指系数计算公式后付年投资报酬率资金时间价值无风险报酬率风险报酬率为年收益为相应的概率面值市场利率为债权期限为计息期数实际利率实际利率名义利率补偿学习必备 欢迎下载 BPj=WjTFj 边际成本=目标资金结构资金成本 筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点目标资金结构中该种筹资方式所占比重 资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。9、营业杠杆系数 EBIT 为息税前利润额、EBIT 为息税前利润变动额、S 为营业额、S 为营业额的变动额 DOL=SSEBITEBIT/10、财务杠杆系数 EBIT 为息税前利润额、EBIT 为息税前利润变动额、I 为债务年利息额（如果企业没有债务，就没有 I）DFL=IEBITEBIT 11、联合杠杆系数 DCL=DOL*DFL 12、普通股每股收益（资本结构决策一）EBIT 为息税前利润、I 为债权资本应付利息、T 为所得税率、D 为优先股股息、N 为发行在外的普通股股数 EPS=NDTIEBIT)1(*)(13、公司总价值（资本结构决策二）B 为债务市场价值之和、S 为股票市场价值 V=B+S（1）股票市场价值 S=普通股资本成本DTIEBIT)1(*)(14、公司资本成本（资本结构决策三）Kb 为长期债务税前资本成本、Ks 为公司普通股资本成本 Kw=Kb（vB）（1-T）+Ks（vS）第五章 1、营业现金流入量 每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税 或 每年营业现金流入量=净利+折旧 2、投资回收期 投资回收期=每年净现金流量初始投资额 投资回收期=n+年的净现金流量第额年年末尚未收回的投资第1nn 3、平均报酬率 平均报酬率=%100*初始投资额年平均现金流量 4、净现值 先付年金终值先付年金现值后付年金终值年金终指系数计算公式后付年投资报酬率资金时间价值无风险报酬率风险报酬率为年收益为相应的概率面值市场利率为债权期限为计息期数实际利率实际利率名义利率补偿学习必备 欢迎下载 NCFt 为第 t 年的净现金流量、C 为初始投资额 NPV=ntCtPVIFkNCFt1,*如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作 NCF；NPV=NCF*PVIFAk，n-C 5、内部报酬率 r 为内部报酬率 ntCtP V I F rN C F t10,*如果每年的现金流量相等；年金现值系数=每年的现金流量初始投资额 6、获利指数 获利指数大于 1 接受，小于 1 拒绝；PI=CnPVIFAkNCF,*7、股票估价模型 （1）多年期股利不变的股票估价模型 Dt 为第 t 年的股利、Vn 为 n 年后股票的售价、r 为投资者要求的报酬率 V=nrVntrDtnqt)1()1(如果投资者长期持有股票，永不出售，那么股票价值为：V=rDtrDtt 1)1(（2）多年期股利固定增长的股票估价模型 D0 为最近一年支付的股利、g 为预期股利增长率、r 为投资者要求的报酬率 股票价值为：V=grDgrgD1)1(*0 对以上公式进行转换可计算出股票的报酬率为：D1 为购买该股票后 1 年的股利、V0 为股票的购买价格 r=gVD01 8、股票的收益率 （1）不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率 A 为每年收到的股利、S1 为股价上涨的收益、S2 为新股认购收益、S3 为公司无偿增资收益、V0 为股票购买价格 R=%100*0321VSSSA （2）考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率 V0 为股票购买价格、F 为股票的出售价格、Dj 为第 j 年的股利、n 为投资期限、i为股票投资收益率 V0=niFjiDjnj)1()1(1 9、证券组合的风险收益率 系数为证券组合的p、Km 为所有证券投资的平均收益率、Rf 为无风险收益率 Rp=p*（Km-Rf）先付年金终值先付年金现值后付年金终值年金终指系数计算公式后付年投资报酬率资金时间价值无风险报酬率风险报酬率为年收益为相应的概率面值市场利率为债权期限为计息期数实际利率实际利率名义利率补偿学习必备 欢迎下载 10、某种证券组合的期望收益率 Rf 为无风险收益率、i为第 i种证券、Km 为所有证券投资的平均收益率 Ki=Rf+i（Km-Rf）第六章 1、现金转换总成本 TC 现金转换总成本=持有成本+转换成本 b 为现金与有价证券的转换成本、T 为特定时间内的现金需求总额、N 为理想的现金转换数量（最佳现金余额）i为短期有价证券的收益率 TC=bNTiN*2 b=每次的转换成本，转换次数=NT,持有成本=iN*2，转换成本=bNT*最佳现金余额 N=i2TB 2、最佳现金持有量 最佳现金持有量=（上年现金平均占有额-不合理占用额）*1 预计营业额变化的百分比 3、应收账款的成本 （1）应收账款周转率 应收账款周转率=360/应收账款周转期（2）应收账款平均余额 应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率（3）维持赊销业务所需要的资金 =应收账款平均余额*变动成本/营业额=应收账款平均余额*变动成本率 4、经济订货批量 A为全年存货需要量、Q 为每批订货量、F为每批订货成本、C为单位年储存成本 QA=订货批次；平均库存量2Q；全年订货成本QAF；全年储存成本2CQ T2全 年 总 成 本QAFCQ 经济订货批量（Q）=C2AF 总成本 T=2AFC 5、订货点控制 n 为平均每天的正常耗用量、m 为预计每天的最大耗用量、t 为提前时间；保险储备量 S=)(21ntmr 订货点 R=nt+S =nt+)(21ntmr =)(21ntmr 第七章 1、每股股利 每股股利=股利总额/期末普通股股数 2、股票获利率 股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 3、股利支付率 股利支付率=普通股每股股利/普通股每股收益 4、留存收益比率 留存收益比率=（全部净利润-全部股利）/全部净利润 先付年金终值先付年金现值后付年金终值年金终指系数计算公式后付年投资报酬率资金时间价值无风险报酬率风险报酬率为年收益为相应的概率面值市场利率为债权期限为计息期数实际利率实际利率名义利率补偿学习必备 欢迎下载 先付年金终值先付年金现值后付年金终值年金终指系数计算公式后付年投资报酬率资金时间价值无风险报酬率风险报酬率为年收益为相应的概率面值市场利率为债权期限为计息期数实际利率实际利率名义利率补偿
