第1章--财务管理概论--教学课件.ppt

第1章 财务管理概论【本章学习目的】了解财务管理的产生及其发展；全面了解财务管理的内容，理顺财务关系；深刻理解并解释常见的财务管理目标、财务管理目标的协调，以及财务管理的原则；理解财务管理循环的各个基本环节；了解财务管理的环境。21.1 财务管理的产生与发展财务管理学与其他管理学科一样，是由于社会财务管理学与其他管理学科一样，是由于社会实践的客观需要而产生的，是社会分工、生产实践的客观需要而产生的，是社会分工、生产力及生产关系发展变化的结果。力及生产关系发展变化的结果。在在19世纪以前，财务管理都依附于其他学科，世纪以前，财务管理都依附于其他学科，与其他学科相结合。与其他学科相结合。后来由于社会经济的发展，经济管理分工越来后来由于社会经济的发展，经济管理分工越来越细，财务管理学才逐渐分离成为独立的学科。越细，财务管理学才逐渐分离成为独立的学科。31.1.1 财务管理的产生财务管理作为企业的一种独立经济活动，是伴财务管理作为企业的一种独立经济活动，是伴随公司制的产生和发展而逐渐形成的。随公司制的产生和发展而逐渐形成的。现代财务管理学产生于现代财务管理学产生于19世纪末的西方发达资世纪末的西方发达资本主义国家。本主义国家。财务管理实务的发展，又促进了财务管理理论财务管理实务的发展，又促进了财务管理理论的兴起，于是财务管理教材和理论著作应运而的兴起，于是财务管理教材和理论著作应运而生。生。1897年，美国著名经济学家格林年，美国著名经济学家格林(Green)出版了世界上最早的财务管理理论著作之一的出版了世界上最早的财务管理理论著作之一的公司财务，它标志着财务管理学科的初步公司财务，它标志着财务管理学科的初步形成。形成。41.1.2 财务管理的发展新中国成立后，企业财务管理的发新中国成立后，企业财务管理的发展大致经历了以下展大致经历了以下3个阶段。个阶段。第一阶段，从20世纪50年代初到70年代后期。第二阶段，从20世纪70年代末到90年代初。第三阶段，从20世纪90年代起到现在。61.2 财务管理的内容、对象、机构设置及财务关系本节主要介绍财务管理的内容，本节主要介绍财务管理的内容，财务管理的对象，财务管理的财务管理的对象，财务管理的内部机构设置，以及财务关系。内部机构设置，以及财务关系。71.2.1 财务管理的内容从企业外部看，财务管理的内容表现为资金进入、资从企业外部看，财务管理的内容表现为资金进入、资金在企业内部的形态转换，以及资金退出金在企业内部的形态转换，以及资金退出3个阶段的统个阶段的统一。一。从企业内部看，财务管理的内容表现为资金筹集、投从企业内部看，财务管理的内容表现为资金筹集、投放、运营、收益分配放、运营、收益分配4个方面的统一。个方面的统一。1.资金筹集资金筹集2.资金投放资金投放3.资金运营资金运营4.收益分配收益分配资金的筹集、投放、运营与收益分配伴随着企业生产资金的筹集、投放、运营与收益分配伴随着企业生产经营活动过程的循环往复不断进行，经营活动过程的循环往复不断进行，4个方面相互联系、个方面相互联系、相互依存，共同构成企业财务活动的完整过程，是企相互依存，共同构成企业财务活动的完整过程，是企业财务管理的主要内容。业财务管理的主要内容。81.2.2 财务管理的对象2.现金的长期循环现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间在1年以上的流转途径称为现金的长期循环。101.2.2 财务管理的对象3.长期循环和短期循环的联系长期循环和短期循环的共同起点是现金，在进行非现金资产的换取时两者分别转化为各种长期资产和短期资产。然后分别进入“在产品”，又汇合在一起，同步形成“产成品”，产成品出售后，两者同步转化为现金。111.2.3 财务管理的内部机构设置2.与会计机构并行的财务管理组织机构与会计机构并行的财务管理组织机构(二元化组织形式二元化组织形式)这种组织机构的特点是会计核算职能与财务管理职能相分离，这种组织机构的特点是会计核算职能与财务管理职能相分离，财务管理职能由独立于会计核算职能之外的财务管理机构执行，财务管理职能由独立于会计核算职能之外的财务管理机构执行，它的主要职责是筹资、投资、运营和分配或者组织资金运动。它的主要职责是筹资、投资、运营和分配或者组织资金运动。131.2.4 财务关系财务关系就是指企业在进行财务活动时同各财务关系就是指企业在进行财务活动时同各方面发生的经济联系。方面发生的经济联系。企业的财务关系主要包括以下几个方面。企业的财务关系主要包括以下几个方面。(1)企业同其所有者之间的财务关系。(2)企业同债权人之间的财务关系。(3)企业同其被投资单位的财务关系。(4)企业同债务人的财务关系。(5)企业内部各单位之间的财务关系。(6)企业同员工的财务关系。151.3 财务管理的目标任何管理工作都必须要有一个确定的任何管理工作都必须要有一个确定的目标，如果没有一个确定的目标，管目标，如果没有一个确定的目标，管理工作就无从谈起。财务管理目标是理工作就无从谈起。财务管理目标是指企业在进行财务管理过程中所要达指企业在进行财务管理过程中所要达到的根本目的。到的根本目的。它与企业总目标应该是一致的。它与企业总目标应该是一致的。企业总目标通过财务管理目标的实现企业总目标通过财务管理目标的实现而实现。而实现。161.3.2 财务管理目标的影响因素财务管理的目标是企业价值或股东财富最大化，股票价格财务管理的目标是企业价值或股东财富最大化，股票价格代表了股东财富。代表了股东财富。企业价值受外部环境和内部管理决策两方面因素影响。企业价值受外部环境和内部管理决策两方面因素影响。外部环境影响因素主要有法律环境、金融环境和经济环境等，它们是企业财务决策难以改变的外部约束条件。企业内部能够控制的影响其价值高低的因素主要有：1.投资报酬率投资报酬率2.风险风险3.投资项目投资项目4.资本结构资本结构5.利润分配政策利润分配政策181.3.3 财务管理目标的协调股东、经营者和债权人之间构成了企业股东、经营者和债权人之间构成了企业最重要的财务关系。财务管理必须协调最重要的财务关系。财务管理必须协调好这三方面的利益关系，才能实现企业好这三方面的利益关系，才能实现企业价值最大化的目标。价值最大化的目标。1.所有者与经营者的冲突与协调所有者与经营者的冲突与协调2.所有者与债权人的冲突与协调所有者与债权人的冲突与协调3.财务管理目标与社会责任的关系及财务管理目标与社会责任的关系及其协调其协调191.4 财务管理的原则财务管理原则也称理财原则，是企业组织财财务管理原则也称理财原则，是企业组织财务活动，处理财务关系必须遵循的基本准则。务活动，处理财务关系必须遵循的基本准则。财务管理的一般原则有以下几项。财务管理的一般原则有以下几项。1.成本效益原则成本效益原则是指对财务管理活动中所支成本效益原则是指对财务管理活动中所支费用与所得收益进行分析比较，对经济行费用与所得收益进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与效益得到最为的得失进行衡量，使成本与效益得到最佳结合，它是市场经济条件下企业财务管佳结合，它是市场经济条件下企业财务管理应遵循的首要原则。理应遵循的首要原则。201.4 财务管理的原则2.风险与收益均衡原则风险与收益均衡原则是指在进行理财过程中，风险与收益均衡原则是指在进行理财过程中，既要追求高收益，又要避免太大的风险。既要追求高收益，又要避免太大的风险。3.价值创造原则价值创造原则(1)筹资管理要求以较低的筹资成本和较小的筹资风险获取较多的资金，以满足投资的需要。(2)投资管理要求筹集的资金应当投资于超过最低回报率的项目。(3)分配管理要求选择合理的分配方式，来提高企业价值。211.4 财务管理的原则4.动态平衡原则(现金流转平衡原则)动态平衡原则是指在进行财务管理过程中必须保持动态平衡原则是指在进行财务管理过程中必须保持现金流入与流出在时间和数量上动态的、协调的平现金流入与流出在时间和数量上动态的、协调的平衡。衡。5.资源合理配置原则资金合理配置原则是指通过组织和调节资金活动来资金合理配置原则是指通过组织和调节资金活动来保证各项经济资源的结构比例关系达到最优化。保证各项经济资源的结构比例关系达到最优化。6.利益关系协调原则利益关系协调原则，就是要求企业财务管理要着眼于企业的长期稳定发展，在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、经营者以及员工等的经济利益关系，维护相关各方面的合法权益，使企业与各方面的财务利益顺利实现。221.5.1 财务预测财务预测是根据财务活动过去和现在的资料，财务预测是根据财务活动过去和现在的资料，考虑企业现实的要求和条件，运用科学的方法，考虑企业现实的要求和条件，运用科学的方法，对企业未来的财务活动和财务成果做出预算。对企业未来的财务活动和财务成果做出预算。财务预测环节的主要步骤包括以下几项。财务预测环节的主要步骤包括以下几项。1.明确预测对象和目的明确预测对象和目的2.搜集和整理资料搜集和整理资料3.选择预测方法、建立预测模型选择预测方法、建立预测模型4.实施财务预测、验证预测结果实施财务预测、验证预测结果241.5.2 财务决策财务决策是在财务预测的基础上，根据财务决策是在财务预测的基础上，根据企业经营战略和企业财务目标的要求，企业经营战略和企业财务目标的要求，运用科学的方法从各种备选方案中选择运用科学的方法从各种备选方案中选择最优方案的过程。最优方案的过程。财务决策的基本程序包括如下步骤。财务决策的基本程序包括如下步骤。1.确定决策目标确定决策目标2.设计备选方案设计备选方案3.评价选择最优方案评价选择最优方案251.5.3 财务计划财务计划是在一定的计划期内以货币形财务计划是在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收支、财务成果及分配计划。来源、财务收支、财务成果及分配计划。财务计划工作一般包括以下内容。财务计划工作一般包括以下内容。(1)确定计划目标、安排计划指标。(2)进行综合平衡。(3)编计划表。261.5.5 财务分析财务分析是根据财务实绩和计划资料，运用特财务分析是根据财务实绩和计划资料，运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一系列工作。通过财务分析可以分析和评价的一系列工作。通过财务分析可以掌握各项财务计划完成情况、财务评价状况、掌握各项财务计划完成情况、财务评价状况、企业处理财务关系情况乃至企业财务活动的规企业处理财务关系情况乃至企业财务活动的规律性。律性。财务分析的一般步骤如下。财务分析的一般步骤如下。1.搜集和整理分析资料与信息搜集和整理分析资料与信息2.对比指标，找出差异对比指标，找出差异3.分析原因，明确责任分析原因，明确责任4.提出改进措施提出改进措施281.5.6 财务检查 财务检查是对企业财务活动的合法性、合理性和财务检查是对企业财务活动的合法性、合理性和有效性所进行的检查，是财务监督职能的具体体有效性所进行的检查，是财务监督职能的具体体现。现。财务检查有外部检查和内部检查两种。财务检查有外部检查和内部检查两种。外部检查主要是企业外部经济管理部门对企业财务活动进行的检查。内部检查是企业财务部门及相关的其他管理部门对企业财务活动进行的自我检查。财务检查可促使企业自觉遵守国家的财经法规、财务检查可促使企业自觉遵守国家的财经法规、政策，也可促使企业有关部门和人员不断地纠正政策，也可促使企业有关部门和人员不断地纠正缺点、改进工作，提高生产经营管理水平。缺点、改进工作，提高生产经营管理水平。291.6.1 财务管理环境的分类对财务管理环境进行简单的分类。对财务管理环境进行简单的分类。(1)按财务管理环境涉及的范围，财务管理环境分为宏观财务管理环境和微观财务管理环境。(2)按财务管理环境对企业的影响关系，财务管理环境分为企业内部财务管理环境和企业外部财务管理环境。(3)按财务管理环境的稳定性，财务管理环境分为稳定财务管理环境和动态财务管理环境。(4)按企业对财务管理的控制情况，财务管理环境可分为可控制财务管理环境和不可控制财务管理环境。311.6.2 经济环境企业财务管理的经济环境是指企业进企业财务管理的经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况，包括如行财务活动的宏观经济状况，包括如下内容。下内容。1.经济发展状况及经济周期经济发展状况及经济周期2.通货膨胀通货膨胀3.利率波动利率波动4.经济政策经济政策5.竞争竞争321.6.3 金融环境金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运营活动。因此，金融环境是企业最为重要的环境因素。营活动。因此，金融环境是企业最为重要的环境因素。1.金融机构金融机构主要有银行和非银行金融机构。2.金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过交易信用工具而融通、办理各种票据和交易有价证券的市场。3.利息率利息率简称利率，是资金的增值额同资金价值的比率，是衡量资金增值程度的指标。331.6.4 法律环境 企业面对的法律环境是指对企业生产和经营活企业面对的法律环境是指对企业生产和经营活动直接或间接地发生影响的各种法律因素的综动直接或间接地发生影响的各种法律因素的综合。合。应当遵守的有关法律规范有：应当遵守的有关法律规范有：企业组织法规。企业组织法规。税务法规。税务法规。财务法规。财务法规。证券法规。证券法规。良好的法律环境对企业的财务管理活动具有重良好的法律环境对企业的财务管理活动具有重要的影响和作用。它不仅有利于企业正确选择要的影响和作用。它不仅有利于企业正确选择经营方向、增强企业的法制观念，更加有利于经营方向、增强企业的法制观念，更加有利于企业依法保护自身权益。企业依法保护自身权益。34本 章 案 例【思考与讨论】(1)试讨论中关村科技公司的财试讨论中关村科技公司的财务管理思路。务管理思路。(2)根据案例资料，试讨论财务根据案例资料，试讨论财务管理环境的作用。管理环境的作用。35复习思考题(1)财务管理发展经历了哪些阶段？各阶段有何特点财务管理发展经历了哪些阶段？各阶段有何特点？(2)财务管理的内容是什么？财务管理的内容是什么？(3)试比较利润最大化、每股收益最大化和股东财富试比较利润最大化、每股收益最大化和股东财富最大化目标。最大化目标。(4)财务管理环节包括哪些内容？财务管理环节包括哪些内容？(5)企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业与企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业与各方面的财务关系？各方面的财务关系？(6)什么是财务管理原则？如何理解其在整个财务管什么是财务管理原则？如何理解其在整个财务管理中的作用？理中的作用？(7)简述所有者与经营者、债权人的利益矛盾及其协简述所有者与经营者、债权人的利益矛盾及其协调方法？调方法？(8)财务管理与金融市场的关系是怎样的？财务管理与金融市场的关系是怎样的？36