国际收支与国际收支平衡表概述课件.ppt

第二章 国际收支与国际收支平衡表 经济学院 吕随启第一节 国际收支的概念体系 1 国际收支的基本定义n 狭义:贸易差额 n 广义:一个国家一定时期的全部涉外经济交易 国际收支基本定义n 国际收支(Balance of Payments)：一定时期内一个经济体与世界其他经济体之间进行的全部经济交易的系统记录。国际收支的基本定义n IMF：“国际收支是某一时期的统计表，n 某一经济体同世界其余国家或地区之间的商品、劳务以及收益方面的交易n 该经济体所持有的货币黄金、特别提款权以及对世界其余国家或地区的债权、债务的所有权的变化和其它变化n 为平衡不能相互抵消的上述交易和变化的任何帐目所需的无偿转让和对应项目国际收支的基本定义n 国际收支是一个流量概念 n 国际收支反映一个经济体与世界其他经济体之间进行的经济交易(Economic Transaction)，即经济价值从一个经济体向另一个经济体的转移 n 国际收支记录的经济交易必须是在一个经济体的居民单位与非居民单位之间发生的 居民与非居民的界定 n 居 民：长 期 在 该 国 从 事 生 产 和 消 费 活 动 的 单 位(包括个人、企业、非盈利团体和政府)个 人 居 民：移 民、逗 留 时 间 在 一 年 以 上 的 留学 生 和 旅 游 者 属 于 其 所 在 国 家 的 居 民；官 方外 交 使 节 和 驻 外 军 事 人 员 属 于 其 所 在 国 家 的非居民 非 个 人 居 民：企 业、各 级 政 府 和 非 盈 利 的 私人 团 体 属 于 其 所 在 国 的 居 民；联 合 国、世 界银 行、国 际 货 币 基 金 组 织 等 国 际 性 机 构 属 于任何国家的非居民。第二节 国际收支平衡表及其结构n 国际收支平衡表(Balance of Payment Statement)：把一国的国际收支按照一定的编制项目表示出来的报表 一、国际收支平衡表的记录原则n“有借必有贷，借贷必相等”n“无偿转移”和“对应项目”n 借方总额与贷方总额总是相等 一、国际收支平衡表的记录原则n 引起外汇流出的项目记入借方 引起外汇流入的项目记入贷方n 本国商品和劳务进口、对外资产的增加和对外负债的减少记入借方 本国的商品和劳务出口、对外资产的减少和对外负债的增加记入贷方n 无偿转移和对应项目，需要它们冲抵的是借方项目时记入贷方；需要它们冲抵的是贷方项目时则记入借方一、国际收支平衡表的记录原则n 注意：影响记入借方还是贷方的只是货币流动的方向n 贷方：引起货币流入本国、使本国货币流出减少的交易项目 n 借方：引起货币流出本国、使本国货币流入减少的交易项目例1、美 国 出 口 一 批 价 值 为100,000 美 元 的货物给英国。贷：商品出口100,000美元 借：短期资本100,000美元 例2：美国向墨西哥提供一笔为期3 年的100 万美元贷款，该贷款存入美国银行中的墨本西哥帐户上 n 借：长期资本100 万美元n 贷：短期资本100 万美元例3：一个美国游客到欧洲旅行，花掉了他在一家德国银行的存款100,000 美元 n 借：劳务100,000 美元n 贷：短期资产100,000 美元例4：美国向委内瑞拉赠送价值100,000 美元的谷物 n 贷：商品100,000 美元n 借：单方面转移 100,000 美元二、国际收支平衡表的基本结构n 经常项目n 资本项目n 平衡项目表21 国 际 收 支 平衡表的标准构成(一)经常项目n 经 常 项 目(Current Account)反 映一 国 与 他 国 之 间 实 际 资 源 的 转 移，与 该 国 国 民 收 入 帐 户 具 有 密 切 的联系。商品 劳务 收益 无偿转移（一）经常项目1、商 品(Goods)：经 常 项 目 最 重 要 的内容，记录一国的商品进口和出口经常项目商品n 进口：借方 出口：贷方n 出口进口贸易差额(Trade Balance)n 出口：离岸价格(FOB)进口：成本加保险费加运费价格(CIF)n IMF 建议：进出口一律采用离岸价格n 只有非货币性黄金交易列入商品项目（一）经常项目2、劳 务(Services)：记 录 劳 务 的 输 入和输出n 贷 方：劳 务 的 输 出(本 国 为 外 国 提 供的各种劳务数额)n 借 方：劳 务 的 输 入(本 国 利 用 外 国 的各种劳务数额)（一）经常项目3、收益(Income)：记录因生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬收支 雇员报酬 投资收益经常项目收益 雇员报酬：记录劳工的输出入 贷方：本国季节工人和边境工人受雇在国外短期工作所赚取的工资、薪金或其他报酬 借方：本国雇用外国季节工人和边境工人所支付的工资、薪金和其他报酬 投资收益：记录资本收益的输出入 贷方：本国居民购买和持有国外资产而获取的利润、股利和利息 借方：非居民购买和持有本国资产而支付的利润、股利和利息（一）经常项目4、转 移(Transfers)：反 映 单 方 面 的、不 对等 的 收 支 的 特 种 项 目，又 称 单 方 面 转 移(Unilateral Transfers)或 无 偿 转 移(Unrequited Transfers)贷方：外国对本国的无偿转移 借方：本国对外国的无偿转移经常项目转移n 政 府 转 移：政 府 间 的 债 务 豁 免、经济 或 军 事 援 助(Grant)、战 争 赔 款 和捐款等n 私 人 转 移：汇 款(Remittance)、年 金(Pension)和赠与(Donation)等(二)资本项目n 资 本 项 目(Capital Account)：一 国 与 他 国之间的金融资产的相互转移 资 本 项 目：一 国 在 两 个 时 点 间 对 外 资 产和 对 外 负 债 的 增 减 变 化，实 际 表 明 一 国国际投资状况的变化 国 际 借 贷(Balance of International Indebtedness)：一 国 在 某 特 定 时 点 上对 外 资 产 和 对 外 负 债 的 净 差 额，实 际 表明一国历年资本流动的结果。(二)资本项目n 借 方：资 本 流 出，本 国 对 外 资 产 的增加或对外负债的减少n 贷 方：资 本 流 入，本 国 对 外 资 产 的减少或对外负债的增加n 按净额(借贷差额)记入借方或贷方(二)资本项目n 按偿还期限：长期资本和短期资本n 按投资主体：私人资本和官方资本n 按 资 本 类 型：直 接 投 资、证 券 投 资、储备和其他资本(二)资本项目 IMF 划分：直接投资 证券投资 其他资本(二)资本项目1、直 接 投 资(Direct Investment)：包括 本 国 在 国 外 的 直 接 投 资 和 外 国 在本国的直接投资 股份资本的投入和撤回的净额外 收益的再投资 直接投资者的其他资本流动。(二)资本项目2、证 券 投 资(Portfolio Investment)：本 国 居 民 对 外 国 有 价 证 券 以 及 外 国居 民 对 本 国 有 价 证 券 的 购 买 和 出 售(包括资本的到期偿还)(二)资本项目3、其 他 资 本：“剩 余 项 目”，记 录 不 包括 在 直 接 投 资、证 券 投 资 和 储 备 等项目之内的一切资本交易长期资本与短期资本n 长 期 资 本(Long-term Capital)：借 贷 期 限 在1 年以上的资本 直接投资(如在国外设立独资、合资企业)证 券 投 资(如 购 买 外 国 政 府 的 公 债 券 或 公 司的债券、股票等)n 短 期 资 本(Short-term Capital)：借 贷 期 限 在1 年以内的资本 用于暂时周转的相互借贷、存款 购买1 年内到期的汇票及证券“游资”(Hot Money)(三)平衡项目n 错误与遗漏n 官方储备(三)平衡项目1、错误与遗漏(Errors and Omissions)：人为的项目，用来轧平国际收支平衡表中由于统计疏漏而引起的借贷差额平衡项目错误与遗漏n 资料来源不统一n 资料不完全 n 资料本身有错漏平衡项目错误与遗漏n 经 常 项 目 与 资 本 项 目 相 抵 后 所 产 生的净差额：缺口（Gap）n Gap 顺 差，大 于 官 方 储 备 的 净 增 加数：记 入 错 误 与 遗 漏 项 的 借 方(以 负数来冲抵)n Gap 逆 差，大 于 官 方 储 备 的 净 减 少数：记 入 错 误 与 遗 漏 项 的 贷 方(以 正数来冲抵)(三)平衡项目2、官 方 储 备(Official Reserve):一 国 国 际 收支 出 现 顺 差 或 逆 差 时(已 由 错 误 与 遗 漏 项调 整 后 的 数 字)，该 国 货 币 当 局(中 央 银 行或 外 汇 平 准 机 构)所 拥 有 的、可 用 来 平 衡国际收支的储备资产货币性黄金、外汇分配的特别提款权在IMF 储备头寸的增减。平衡项目官方储备 顺差：储备资产的增加 逆差：储备资产的减少净 数 与 上 面 所 有 项 目 的 净 差 额 相 等，符号相反，因此称为平衡项目平衡项目官方储备n 分 配 的 特 别 提 款 权(Allocation of Special Drawing Rights，SDRs)：IMF 按 其 会 员国 缴 纳 的 份 额 分 配 给 各 会 员 国 的 一 种 记帐 单 位，可 作 为 储 备 资 产 用 于 平 衡 国 际收 支 逆 差，也 可 用 于 偿 还 基 金 组 织 的 贷款n 特别提款权是一种特别的合成外汇n SDRs 是一个加权平均值，较稳定