2023年银行从业资格考试个人理财复习资料1.docx

2023银行从业资格考试个人理财复习资料 金融衍生品市场 1概述： 金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。 金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依靠于根本标的资产的价值。 金融衍生工具的种类 根据根底工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具 根据交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具 根据交易方式划分：远期、期货、期权和互换 衍生金融市场的特点 衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征 金融衍生品市场的功能 转移风险、价格发觉、提高交易效率、优化资源配置 金融衍生工具的”交易主体 套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人 金融衍生品市场的交易组织 交易所交易(即场内交易)、场外交易 2金融衍生品市场： 包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场 (1)金融远期市场 远期合约是指双方商定在将来的某一确定时间，按确定的价格买卖肯定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是躲避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。 (2) 金融期货市场 金融期货市场是特地进展金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所 金融期货合约是指协议双方同意在商定的将来某个日期，按商定的条件买入或卖出肯定标准数量的金融工具的标准化协议。 期货可分为商品期货和金融期货。 国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。 金融期货市场的参加主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。 期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大局部通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司供应担保; 合约有最小的价格和变动幅度。 期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。 (3) 金融期权市场 金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它给予了持有人在将来某一特定的时间内按买卖双方商定的价格，购置或出售肯定数量的某种金融资产权利的合约。 金融期权的要素：根底资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。 金融期权的分类： 按权利性质划分：看涨期权和看跌期权 按到期日户分：欧式期权和美式期权 按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权 按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权 按根底资产的性质划分：现货期权和期货期权 金融期权有四种根本的交易策略： 买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权 买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或C 卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C 例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的选项是() A 执行价格是看跌期权的权利金 B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格 C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产 D 期权买方有权利按此价格买入相应资产 E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产 (4)金融互换市场 金融互换的概念：互换是商定两个或两个以上当事人，根据商定条件，在商定的时间内，相互交换等职现金流的合约。 金融互换的类型：利率互换、货币互换转 黄金等其他投资市场 1、黄金市场： (1)特性：商品+货币，贮存、保值、获利。 (2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5% (3)黄金交易： 参加方：产金商、中心银行、个人;加工商、中心银行、个人。 影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率 2、房地产市场 (1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性 (2)房地产投资方式：购置、租赁、信托 (3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险 (4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等 3、保藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票