2023年基础知识考点全面汇总归纳.pdf

基金从业资格考试考点归纳基础知识 一、日期（年份）1.1896年 5 月 26 日，道琼斯工业指数发布，是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数。2.美国首只国际投资基金出现于 1955 年。3.标准普尔 500 指数是由标准普尔公司于 1957 年开始编制的。4.全美范围内的标准化的期权合约是从 1973 年芝加哥期权交易所开始的。5.1981年，美国所罗门兄弟公司为 IBM 和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。6.CFA 协会在 1995 年开始筹备成立 GIPS 委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。7.2005年，中国人民银行颁布了短期融资券管理办法短期融资券承销规程。8.2006年 11 月 20 日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。9.2006年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。2010 年 4 月，沪深 300 股指期货产品上线交易。2013 年 9 月 6 日，国债期货上线交易。10.2013年 12 月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。11.2014年 4 月 10 日，中国证监会正式批复沪港通。二、多长时间 12.期货交易清算价，即每个营业日的收盘前 30 秒或 60 秒内成交的所有交易的价格平均数。13.上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6 个月。14.银行间市场债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365 天。JP61 15.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10 年左右。三、比例 16.对存在活跃市场的投资者，估值日无市价的，潜在估值调整对前一日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。17.当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的0.25%时，基金公司向监管机构报告；当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的 0.50%时，基金公司应公告并向监管机构报告。18.我国股票型基金的管理费一般不超过 1.5%，债券型基金的管理费一般不超过 1%，货币基金的管理费一般为 0.33%。19.期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在5%10%。20.按照规定，除非发生巨额赎回，货币基金债券正回购的资金余额不得超过20%。21.单个机构自债券借贷的带入余额超过其自有债券托管问题的30%，或单只债券融入余额超过该只债券发行量的 15%起，每增加 5 个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。22.单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的 200%。23.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。24.我国国债期限结构以中期为主，35 年的国债占比超过 80%。25.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国票据业务上的占比超过90%。四、市场有效性：26.根据法玛时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息和内部信息。27.弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。28.半强有效市场，是指证券价格不仅反映了历史价格信息，还反映了当前所有与证券有关的公开信息。29.强有效市场，是指与证券有关的所有信息都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，包括未公开发布的内部信息。五、主体 30.过渡法则是美国学者亚历山大在 1961 年首次提出的。31.全球第一个电子交易市场是纳斯达克交易所。32.国际证监会组织总部设在马德里。33.卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。34.卢森堡是欧洲第一个推行 UCITS 指令的国家。35.目前全球最大的 UCITS 基金注册地是在卢森堡。36.目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心。37.根据全球另类投资调查，全球最大的大宗商品管理公司是贝莱德。全球最大的不动产管理公司是世邦魏理仕。全球最大的基础建设公司是麦格理集团。全球最大的私募股权公司是高盛。六、债券、股票相关 38.按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。39.常用的免疫策略包括：价格免疫、所得免疫、或有免疫。1)价格免疫策略：保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略。2)所得免疫策略：保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。40.办理融资融券业务，目前大部门证券公司要求普通投资者开户时间达到 18 个月，且持有资金不得低于 50 万元。41.用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过 3个月。42.执行偏差算法是在尽量不千万大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。43.资金比较充裕的投资者往往会选择综合经纪人。七、存托凭证概念：44.有担保的存托凭证，是由发行公司委托存券银行发行。45.无担保的存托凭证，是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。八、衍生产品与另类投资概念 46.货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。47.三大农产品期货包括：大豆、玉米、小麦。48.金融期货中率先出现的是外汇期货。49.房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。50.全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产。九、统计概念 51.我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X 称为随机变量。52.用来衡量随机变量 X 取值在特定范围内的函数是连续型随机变量函数。53.如果一个随机变量 X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。54.对于投资收益率，我们用方差着或标准差来衡量它偏离期望值的程度。55.中位数是用来衡量数值取值的中等水平或一般水平的数值。56.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际情况的是中位数。57.在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。58.正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或风险容忍度。P160 59.蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR 值方法。十、QFII 有关规定 60.管理人资格：1)资本与资管经验方面的要求：申请主体 经验要求 最近 1 年末 持有证券资产 资本要求 基金公司 资管 2 年$5 亿美元 保险公司 成立 2 年$5 亿美元 证券公司 证券业务 5 年$50 亿美元 净资产$5 亿 银行 银行业务 10 年$50 亿美元 一级资本$3 亿 其他机构 成立 2 年$5 亿美元 注：其他机构指：养老基金、慈善基金、捐赠基金、信托公司、政府投资公司等 2)从业人员符合当地从业资格要求 3)近 3 年未受重大处罚 4)所在地与中国监管合作 61.托管人规定：1)每个 QFII 只能委托 1 个托管人，可以更换 2)五有：有部门（托管部）、有场地（保管条件）、有人员（专人）、有能力（清算交割）、有资格（外汇指定银行资格、人民币业务资格）3)实收资本不低于 80 亿元人民币 4)近 3 年无重大处罚 62.外汇额度规定：1)单个 QFII 每次申请投资额度不低于 5000 万美元，累计不高于 10 亿美元，外管局可以调整，主权基金、央行及货币当局上限可以超 10 亿美元 2)QFII 应在每次额度获批 6 个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过 2000万元美元的，以实际汇入额为其投资额度 3)上次额度获批后 1 年内不能再次提出增加额度的申请 63.投资范围与比例规定：1)集中交易场所产品及公募基金：交易所股票、债券、权证，银行间债券、基金、股指期货等 2)单个 QFII 投资一家上市公司的股票，不超过该公司股份总数的 10%3)所有 QFII 投资一家上市公司的股票，不超过该公司股份总数的 30%4)战略投资不受上述限制 64.资金锁仓期规定：1)养老基金、保险基金、共同基金等类型的 QFII，以及发起设立的开放式中国基金，锁定期为3 个月 2)其他 QFII 的锁定期为 1 年 十一、QDII 有关规定 65.管理人资格：1)资本与资管经验方面的要求 申请主体 资本要求 经验要求 最近 1 季度末资管规模 基金公司 净资本￥2 亿元 基金业务 2 年￥200 亿 证券公司 净资本￥8 亿元 净资本与净资产比例 70%集合资管 1 年￥20 亿 2)5 年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于 1 名 3 年以上境外市场投资经验的人员不少于 3 名 3)最近 3 年无重大处罚 66.境外投资顾问资格规定：1)境外设立，经当地批准 2)当地与中国签订双边监管合作 3)经营投资管理业务 5 年以上，最近 1 个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元 4)最近 5 年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是 3 年）67.境外托管人资格规定：1)境外设立，受当地监管 2)最近一个会计年度实收资本不低于 10 亿美元，或托管资产不低于 1000 亿美元 3)有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4)具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力 5)最近 3 年没有受重大处罚 68.投资范围：（证券类产品）1)货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2)各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券 3)监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证 4)监管合作国家的公募基金 5)结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6)衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69.禁止投资：（禁止任何实物，不许融资、不许投机）1)不动产、房地产抵押按揭 2)贵金属、代表贵金属的凭证 3)实物商品 4)除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的 10%5)融资买证券，投资衍生品除外 6)参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为）7)从事证券承销 十二、UCITS 指令 70.管辖权：1)指令的管辖以母国为主，东道国为辅。2)母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。3)东道国管辖：基金销售、信息披露。71.投资比例限制与投资禁止：1)基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 5%，成员国可将此比例提高到10%2)基金投资于一个主体发行的证券超过 5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的40%3)基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到 35%4)在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金 100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于 6 个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过 30%5)基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6)不得持一发行主体 10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7)不得持有贵金属或其证书 8)投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产 10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人 9)一只 UCITS 基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或 OTC 衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的 20%。72.申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。73.最低资本要求：1)初始资本金不应少于 12.5 万欧元；2)管理规模超过 2.5 亿欧元的，按超过 2.5 亿欧元的部分的 0.02%追加 3)起始资本和新增资本合计最高可不超过 1000 万欧元 4)资本在任何时候不能低于 13 周（三个月）的固定经营成本。十三、AIFMD 另类投资基金管理人指令 74.AIFMD自 2013 年 7 月 22 日起实施，并可有一年的过渡期。75.根据 AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。76.AIFMD规定私募股权投资基金收购公司 2 年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。77.私募股权投资基金持有公司 10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。78.AIFMD限制管理人员的薪酬，规定 40%的绩效薪酬要延缓至少 35 年支付。79.AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于 12.5 万欧元；管理规模超过 2.5 亿欧元的，按超过 2.5 亿欧元的部分的 0.02%追加；自我管理的基金，初始资本金不低于 30 万欧元。80.AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。