金融衍生工具市场讲义ppt课件.ppt

第第8章章 金融衍生工具市场金融衍生工具市场 选择题、名词解释、计算题、选择题、名词解释、计算题、简答题简答题第一节 金融衍生工具市场产生与发展一、金融衍生工具的特点一、金融衍生工具的特点（一）价值受制于基础性金融工具（二）具有高杠杆性和高风险性（三）构造复杂、设计灵活二、二、金融衍生工具市场的功能金融衍生工具市场的功能（一）风险管理最早、最基本的功能（二）价格发现功能（三）套期保值功能（四）投机获利手段三、金融衍生工具市场的产生与发展1972年：外汇期货交易（标志着金融期货产生）标志着金融期货产生）1975年：利率期货交易1982年：股指期货交易1973年：股票期权交易（标志着金融期权产生）1977年：利率期权交易1983年：股票指数期权交易1981年：美元马克、瑞士法郎互换1982年：利率互换四、我国金融衍生工具市场四、我国金融衍生工具市场1992年：上海外汇期货市场1993年：股票指数期货1995年：“327”事件后，进入停滞期2006年：中国金融期货交易所成立2010.4.16：股指期货正式上市第二节 金融远期合约市场一、金融远期合约含义与特点一、金融远期合约含义与特点（一）金融远期合约的含义（二）金融远期合约特点1、非标准化合约2、具有很大灵活性3、通常不在交易所交易4、风险较高5、流动性较差二、远期利率协议二、远期利率协议（一）、远期利率协议含义P184（二）远期利率协议的交易流程和结算（三）远期利率协议的功能1、避免利率变动风险2、资金流动量较小第三节 金融期货市场一、金融期货含义与特点（一）金融期货含义P186（二）金融期货合约的特点1、在交易所交易，不用担心对方违约2、具有很强的流动性3、采取盯市原则，每进行结算（三）金融期货与远期合约的区别P1871、标准化程度2、流动性强弱3、交易场所4、违约风险5、价格确定方式6、交割方式7、结算方式8、履约保证二、金融期货交易所二、金融期货交易所1、会员制交易所：非营利性会员制法人机构。大多数期货交易所采用会员制。2、公司制交易所：营利性企业法人。例：中国金融期货交易所 三、金融期货市场的交易规则三、金融期货市场的交易规则1、交易品种标准化合约2、实行保证金制度3、盯市制度4、实行价格限制制度5、实行强行平仓制度四、金融期货合约的种类四、金融期货合约的种类（难点）（难点）（一）外汇期货（二）利率期货（三）股票价格指数期货P191第四节 金融期权市场一、金融期权基本含义一、金融期权基本含义（一）金融期权含义（二）金融期权合约主要内容1、期权合约的买方和卖方买方：支付期权费卖方：收取期权费2、期权费：期权价格或者叫权利金3、合约中标的资产数量4、执行价格（协议价格）5、到期日二、金融期权的种类二、金融期权的种类（一）按期权权利性质看涨期权看跌期权（二）按期权行权时间不同欧式期权美式期权（三）按期权标的资产股票期权外汇期权期货期权三、金融期权与金融期货的区别三、金融期权与金融期货的区别P1941、标准化程度2、交易场所3、交易双方权利义务4、盈亏风险承担5、保证金要求6、结算方式 四、金融期权的风险管理功能金融期权最大魅力：将买方风险锁定在将买方风险锁定在一定限度内。一定限度内。第五节 金融互换市场一、金融互换的含义与原理一、金融互换的含义与原理P195理论基础：比较优势理论条件：双方对对方的资产或负债均有需求，双方在两种资产或负债上存在比较优势。二、利率互换P195三、货币互换P196考核知识点一、金融衍生工具市场的产生和发展识记：金融衍生工具 套期保值领会：1、金融衍生工具的特点？P1792、金融衍生工具市场的功能？P180二、金融远期合约二、金融远期合约识记：金融远期合约 远期利率协议领会：1、金融远期合约的特点？P1832、远期利率协议的功能P185三、金融期货市场三、金融期货市场识记：金融期货合约 外汇期货 利率期货 股价指数期货 领会：1、金融期货合约的特点？P1832、金融期货合约与金融远期合约的区别？P187应用：外汇期货、利率期货、股指期货的应用P190-191（掌握！）四、金融期权市场四、金融期权市场识记：金融期权合约 期权费 看涨期权 欧式期权 美式期权 领会：1、金融期权合约的主要内容？P1922、金融期货合约和金融期权合约的区别？P1943、金融期权风险管理功能？P194五、金融互换市场识记：金融互换 利率互换 货币互换领会：1、金融互换原理？比较优势理论2、利率互换的功能？降低筹资成本，规避利率风险应用：利率互换合约的应用。三分运气，七分努力，加油！三分运气，七分努力，加油！1、允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是()A.日式期权B.港式期权C.美式期权美式期权D.欧式期权2、下列不属于金融衍生工具市场功能的是()A.价格发现B.套期保值C.投机获利D.融通资金融通资金3、金融期货合约的特点不包括(D )A.在交易所内交易B.流动性强C.采取盯市原则D.保证金额高保证金额高4、投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入()193 A美式期权B欧式期权 C看跌期权D看涨期权看涨期权5、下列关于金融期货合约表述错误的是()186A在交易所内进行交易B流动性强C采取盯市原则 D为非标准化合约为非标准化合约6、金融互换合约产生的理论基础是()195A比较优势理论比较优势理论B对价理论C资产组合理论 D合理预期理论7、下列关于期货合约表述错误的是()A.都是在交易所内进行交易B.具有很强的流动性C.可用来套期保值，但不能用来投机可用来套期保值，但不能用来投机D.采取盯市原则，每天进行结算8、简述金融期货合约与金融期权合约的区别。P1949.简述金融衍生工具市场的主要功能。P180 11、某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。8月10日 1美元=6.45人民币 协议汇率 1美元=6.5人民币 所以,执行期权 人民币收入=100*6.5-3=647万美元1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!25、你不能拼爹的时候，你就只能去拼命！26、如果人生的旅程上没有障碍，人还有什么可做的呢。27、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。励志名言：比别人多一点执着，你就会创造奇迹28、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。29、人生就像一道漫长的阶梯，任何人也无法逆向而行，只能在急促而繁忙的进程中，偶尔转过头来，回望自己留下的蹒跚脚印。30、时间，带不走真正的朋友；岁月，留不住虚幻的拥有。时光转换，体会到缘分善变；平淡无语，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在与不在，都会惦念；无心的情，无论你好与不好，只是漠然。走过一段路，总能有一次领悟；经历一些事，才能看清一些人。31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。32、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。33、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。50、想像力比知识更重要。不是无知，而是对无知的无知，才是知的死亡。51、对于最有能力的领航人风浪总是格外的汹涌。52、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。53、年少时，梦想在心中激扬迸进，势不可挡，只是我们还没学会去战斗。经过一番努力，我们终于学会了战斗，却已没有了拼搏的勇气。因此，我们转向自身，攻击自己，成为自己最大的敌人。54、最伟大的思想和行动往往需要最微不足道的开始。55、不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里。56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于今日。57、理想的路总是为有信心的人预备着。58、抱最大的希望，为最大的努力，做最坏的打算。59、世上除了生死，都是小事。从今天开始，每天微笑吧。60、一勤天下无难事，一懒天下皆难事。61、在清醒中孤独，总好过于在喧嚣人群中寂寞。62、心里的感觉总会是这样，你越期待的会越行越远，你越在乎的对你的伤害越大。63、彩虹风雨后，成功细节中。64、有些事你是绕不过去的，你现在逃避，你以后就会话十倍的精力去面对。65、只要有信心，就能在信念中行走。66、每天告诉自己一次，我真的很不错。67、心中有理想 再累也快乐68、发光并非太阳的专利，你也可以发光。69、任何山都可以移动，只要把沙土一卡车一卡车运走即可。70、当你的希望一个个落空，你也要坚定，要沉着！71、生命太过短暂，今天放弃了明天不一定能得到。72、只要路是对的，就不怕路远。73、如果一个人爱你、特别在乎你，有一个表现是他还是有点怕你。74、先知三日，富贵十年。付诸行动，你就会得到力量。75、爱的力量大到可以使人忘记一切，却又小到连一粒嫉妒的沙石也不能容纳。1、这世上，没有谁活得比谁容易，只是有人在呼天抢地，有人在默默努力。2、当热诚变成习惯，恐惧和忧虑即无处容身。缺乏热诚的人也没有明确的目标。热诚使想象的轮子转动。一个人缺乏热诚就象汽车没有汽油。善于安排玩乐和工作，两者保持热诚，就是最快乐的人。热诚使平凡的话题变得生动。3、起点低怕什么，大不了加倍努力。人生就像一场马拉松比赛，拼的不是起点，而是坚持的耐力和成长的速度。只要努力不止，进步也会不止。4、如果你不相信努力和时光，那么时光第一个就会辜负你。不要去否定你的过去，也不要用你的过去牵扯你的未来。不是因为有希望才去努力，而是努力了，才能看到希望。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。21、每个人都有潜在的能量，只是很容易：被习惯所掩盖，被时间所迷离，被惰性所消磨。22、不论你在什么时候开始，重要的是开始之后就不要轻言放弃。23、恨别人，痛苦的却是自己。24、每天醒来，敲醒自己的不是钟声，而是梦想。25、你不能拼爹的时候，你就只能去拼命！26、如果人生的旅程上没有障碍，人还有什么可做的呢。27、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。励志名言：比别人多一点执着，你就会创造奇迹28、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。29、人生就像一道漫长的阶梯，任何人也无法逆向而行，只能在急促而繁忙的进程中，偶尔转过头来，回望自己留下的蹒跚脚印。30、时间，带不走真正的朋友；岁月，留不住虚幻的拥有。时光转换，体会到缘分善变；平淡无语，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在与不在，都会惦念；无心的情，无论你好与不好，只是漠然。走过一段路，总能有一次领悟；经历一些事，才能看清一些人。31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。32、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。33、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。