钢铁行业风险分析报告.pdf

XX年钢铁行业风险分析报告本报告所分析的钢铁行业是指 国民经济行业分类（GB/T4754-2002）中的黑色金属冶炼及压延加工业，行业代码为32。按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包含炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。钢铁行业子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述3 2黑色金属冶炼及压延加工业3210炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。3220炼钢指利用不一致来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（要紧是生铁）所含杂质的金属提纯过程，称之炼钢活动。3230钢压延加工指通过热轧、冷加工、锻压与挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。3240铁合金冶炼指铁与其他一种或者一种以上的金属或者非金属元素构成的合金生产活动。数据来源：国家统计局一、行业地位依然稳固2009年1-9月，次贷危机引发的全球性金融危机对国内外的经济增长造成不利影响，增速普遍下降。在经济环境变化较大的影响下，我国钢铁行业遭遇了较大的困难与挑战，供需矛盾突出、价格出现剧烈波动，钢铁行业的生产经营不理想。2009年1-8月，钢铁行业的工业总产值同比下降了 14.13%,因而使其占GDP比重下滑至13.51%,但行业在国民经济中的地位还是比较稳固的。二、进展环境持续改善2009年1-9月，国内生产总值217817亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%,比上半年加快0.6个百分点。分季度看，一季度增长6.1%,二季度增长7.9%,三季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值22500亿元，增长4.0%;第二产业增加值106477亿元，增 长7.5%;第三产业增加值88840亿元，增 长8.8%。数据来源：国家统计局1990-2009年9月中国GDP及其增速三、规模扩张速度放缓从近几年钢铁行业的进展情况看，钢铁行业的扩张速度较快，行业规模不断扩大。分析具体的数据，规模以上企业数量保持了稳步增长的趋势；从业人员近两年小幅下降,行业的生产效率提高；资产与负债在2009年的增速有下滑，这要紧受到经济环境的负面影响；同时，由于钢材价格的大幅波动，造成钢铁行业的利润总额也急剧下降。40000350003000025000200001500010000500002005 2006 2007.11 2008.11 2009.08资产总计 负债总计一L资产增长率 T-负债增长率数据来源：国家统计局2005-2009年8月钢铁行业资产及负债变化趋势四、产量与表观消费量快速增长从钢铁行业的产量看，2009年来，我国钢铁行业的生产逐步升温，超出市场预期。2009年1-10月，生铁、粗钢与钢材累计产量分别是45533.27万吨、47247.38万吨与56540.41万吨，增速分别是13.80%、10.50%与15.40%。与2008年的生产相比，今年前10月的铁、钢、材生产仍有快速增长，可见国家大规模的经济刺激计划对钢铁行业的积极效果明显。2005-2009年钢铁行业产量情况单位：万吨，%生铁粗钢钢材产量增速产量增速产量增速2 0053 3 04 0.4 73 1.193 4 9 3 6.152 8.2 33 7 1172 4.8 12 0064 04 16.72 2.3 24 18 7 8.219.8 74 6 6 8 5.42 5.7 82 0074 6 9 4 4.616.154 8 9 2 4.116.8 25 6 4 6 0.82 0.9 42 0084 7 06 7.4 1-0.2 05 004 8.8 01.105 8 17 7.3 03.6 02 009.1-104 5 5 3 3.2 713.8 04 7 2 4 7.3 810.5 05 6 5 4 0.4 115.4 0数据来源：中国钢铁工业协会2009 年 1-10月，钢铁行业的表观消费量（含重复材）是 56186.28万吨，同比增长25.34%,比 2008年增长率提高了 21.65个百分点。2009 年来，由于钢材的出口大幅下降，而产量快速增长，从而使钢材的表观消费量快速增长。2009 年，出口对钢材的消化能力减弱，钢材消费以国内市场为主。2005-2009年钢材表观消费量单位：万吨产量进口量出口量净进口量表观消赛量2 0053 7 117.022 5 8 22 05 25 3 03 7 6 4 7.022 0064 6 6 8 5.4 318 5 14 3 01-2 4 5 04 4 2 3 5.4 32 0075 6 4 6 0.816 8 76 2 6 5-4 5 7 85 18 8 2.82 0085 8 17 7.3 015 3 95 9 18-4 3 7 95 3 7 9 8.32 009.1-105 6 5 4 0.4 114 8 6.0818 4 0.2 1-3 5 4.135 6 18 6.2 8数据来源：中国钢铁工业协会五、产销率小幅下降从钢铁行业的成品钢材产销率看，近几年起伏较大，2005年产销率是近几年的高点，2007、2008年的产销率处于较高水平。2009 年 1-9 月，由于钢材市场的供需矛盾突出，钢铁企业的产量快速增长，导致钢材产品的产销率下降，比 2008年下滑了 0.4个点。但同时，在国家的大规模经济刺激计划拉动下，钢材需求增加，从而使成品钢材的产销率保持在9 9%的高水平。数据来源：国家统计局2004-2009年钢铁行业成品钢材产销率变化趋势六、价格低位震荡运行从价格变化趋势看，2008年末钢材价格处于当年低价位，2009 年 1 月份价格出现一波上扬，2 月以来连续3 个月下滑，整体处于低位盘整，5 月以来持续三个月小幅度回升，进 入 8 月上旬价格反弹后，中下旬回调，9月价格继续下降，一直持续到10月中旬，然后价格才有所回升，但整体处于低位震荡调整的态势。2007-2008年国内钢材综合价格指数七、出口数量大幅减少2009 年 1-10月，我国钢材产品的进口数量是1486.08万吨，同比增长10.61%,但同时由于进口价格的下跌，导致进口金额出现较大幅度下降，下降幅度是17.9 7%。2009年来，由于国际钢材价格大幅下降，国内外产品价格出现倒挂的情况，从而使部分产品出现进口回流，这也是进口数量出现同比增长的要紧原因。钢铁产品进口数量的增加，对国内钢铁市场造成了冲击，加剧了国内钢材的供需矛盾。2002-2009年我国钢材进口情况单位：万吨，亿美元进口量增速进口额增速2 0022 4 4 94 2.212 3.6 63 82 0033 7 175 1.819 9.166 1.12 0042 9 3 0-2 1.22 07.8 7 64.42 0052 5 8 2-11.92 4 6.0818.42 00618 5 1-2 8.319 8.2 8-19.43.72 00716 8 7-8.92 05.5 32 00815 3 9-8.7 92 3 3.4 213.5 72 009.1-1014 8 6.0810.6 116 3.8 9-17.9 7数据来源：中国钢铁工业协会2009年1-10月，我国钢材产品的出口数量是1840.21万吨，同比下降65.33%;出口金额由于出口钢材数量的大幅下降而下降了 68.35%。出口下降的要紧原因是：国际市场明显萎缩，外币贬值与人民币升值，国际市场钢材价格大跌，国际贸易保护主义加剧，我国高端产品的品种质量与国际水平尚有差距，与我国钢材出口政策未能及时调整等。2002-2009年我国钢材出口情况单位：万吨，亿美元，%出口量增速出口额增速20025 4 515.221.8 317.120036 9 627.53 1.054 2.2200414 23104.68 3.3 616 8.52005205 24 4.213 0.8 05 6.920064 3 01109.626 2.4 3100.720076 26 54 5.74 4 1.3 36 8.220085 9 18-5.5 46 3 3.7 34 3.6 02009.1-1018 4 0.21-6 5.3 317 5.8 6-6 8.3 5数据来源：中国钢铁工业协会八、行业财务状况表现较差2009年1-8月，钢铁行业的整体运行受到经济环境的负面影响，行业的生产经营面临较大的困难与挑战，行业效益下滑，进展速度减缓。从具体指标来看，2009年1-8月，钢铁行业的盈利能力下降；营运能力相对稳固；偿债能力下滑；进展能力指标下降；钢铁行业的财务状况表现较差。2005-2009年8 月钢铁行业要紧财务指标对比分析2009年8月2008年11月2007年11月2006 年2005 年盈利能力销售毛利率(船6.4 68.6 410.6 510.299.8 5销售利润率(%)1.7 13.5 15.4 85.244.8 6资产报酬率（%）3.096.187.9 87.206.5 4偿债能力负 债 率（%）6 3.8 26 4.076 1.7 36 1.226 0.7 2亏 损 面（%）29.7 723.5 016.8 322.2725.3 0利息保障倍数（倍）2.4 23.7 95.6 15.6 05.9 1进展能力应收帐款增长率（）-4.8 43 1.1315.6 819.9 63 2.4 8利润总额增长率（）-7 1.7 4-13.7 04 7.183 0.6 3-4.3 8资产增长率（）8.6 823.6 128.0818.8 225.5 0销售收入增长率（）-14.8 33 4.5 03 7.7 019.7 029.5 7营运能力应收帐款周转率（次）26.1628.9 527.8 724.6 724.6 0产成品周转率（次）22.1420.1620.6 021.5 020.4 6流淌资产周转率（次）2.6 13.052.9 12.7 72.7 1数据来源：国家统计局九、行业运行风险仍然存在2010年，钢铁行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。钢铁行业存在的要紧风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；国际钢材需求的恢复仍存在不确定性的风险；结构性产能过剩与周期性产能过剩的风险等。从整体上看，钢铁行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。钢铁行业整体是属于维持类行业，并有选择性的支持类行业，要紧原因是：钢铁行业作为我国国民经济的重要行业，还处于从钢铁大国向钢铁强国转变的成长阶段。目前，钢铁行业的进展进入风险期，而这也是行业进行产业结构调整，产品优化升级的机遇期。通过支持符合行业进展趋势的项目与企业，将会有良好的回报。钢铁行业各项评级因素推断结果行业评价指标行业现状权重评分生命周期成长15%0.9 5供需状况、总量预期供需矛盾有改善1 5%0.9 0国家政策支持程度较大1 5%0.9 5产品替代可能性小1 2.5%0.9 5行业壁垒较高1 2.5%0.9 5与经济周期同步性与经济周期同处于触底回升阶段1 5%0.9 0厂商议价能力及成本操纵能力通常1 5%0.9 0综合评分0.9 3十、2010年钢铁行业信贷建议2010年，钢铁行业的信贷总体原则是：关注大型优势钢铁企业的信贷需求，选择具有产品结构优势的企业，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品与技改升级项目，慎重对待拥有落后产能的企业的信贷项目，选择性参与大型实力钢铁企业的兼并重组项目。目 录第一章钢铁行业基本情况.1第一节钢铁行业的定义及分类.1第二节 2009年钢铁行业在国民经济中的地位.1第 二 章2009年钢铁行业进展环境分析.4第一节 2009年宏观经济环境分析.4一、宏观经济运行.4二、金融运行及货币政策.8第二节 2009年钢铁行业政策环境分析.11一、重点政策汇总.11二、重点政策及重大事件分析.12三、政策未来进展趋势.15第三节 2009年钢铁行业社会环境分析.16一、行业进展社会环境概述.16二、具体社会环境分析.17第四节 2009年钢铁行业技术环境分析.18一、行业要紧技术术语及简要解释.18二、行业生产工艺技术.19三、2009年行业劳动生产率.21四、行业技术未来进展趋势预测.21第 三 章2009年钢铁行业进展情况分析.25第一节 2009年钢铁行业规模分析.25第二节 2009年钢铁行业供给分析及预测.26一、供给总量及速率分析.26二、供给结构变化分析.27三、供给预测.31第三节 2009年钢铁行业需求分析及预测.33一、需求总量及速率分析.33二、需求结构变化分析.34三、需求预测.35第四节 2009年钢铁行业市场分析.36一、供需平衡分析及预测.36二、价格变化分析及预测.39第五节 2009年钢铁行业投融资情况分析.40一、行业资金渠道分析.40二、固定资产投资分析.41三、兼并重组情况分析.42四、行业投资特点分析.43第六节 2009年钢铁行业运行要紧特点.43一、钢铁生产总量过高，供给大于需求.43二、钢铁产品出口大幅度下降，进口明显上升.44三、国内市场需求增长，但供需矛盾仍十分突出.44四、大中型钢铁企业盈利下滑，亏损面扩大.44五、铁矿石超量进口，贸易秩序混乱.44第四章 行业竞争状况分析.45第一节 2009 年钢铁行业集中度情况分析及预测.45第二节 2009 年钢铁行业进入与退出壁垒分析.46一、进入壁垒分析.46二、退出壁垒分析.46第三节 2009 年钢铁行业竞争结构分析.47一、“波特五力”模型分析.47二、行业当前竞争特点总结.49第 四 节 2009 年钢铁行业生命周期分析.49第 五 章 2009 年钢铁行业全球市场及我国进出口情况分析.52第一节 2009 年钢铁行业全球市场情况分析.52一、全球钢铁产能利用率情况.52二、全球要紧国家生产情况分析.52三、钢铁行业全球市场进展趋势预测.53四、钢铁行业全球贸易政策分析.54第二节 2009 年钢铁行业进口情况分析.55一、进口数量分析.55二、进口结构分析.56三、2010年进口预测.57第三节 2009 年钢铁行业出口情况分析.58一、出口数量分析.58二、出口结构分析.58三、2010年出口预测.60第 六 章 2009 年钢铁行业产业链分析.61第一节钢铁行业产业链介绍.61第二节 2009 年钢铁行业上游产业分析.61一、铁矿石行业进展情况分析.61二、焦炭行业进展情况分析.68第三节上游行业对钢铁行业的影响分析.74第四节 2009 年钢铁行业下游产业分析.74一、房地产行业进展情况分析.75二、机械行业进展情况分析.77三、汽车行业进展情况分析.81第五节下游行业对钢铁行业的影响分析.85第 七 章 2009 年钢铁行业财务状况分析.86第一节 2009 年钢铁行业三费变化情况.86第二节 2009 年钢铁行业经营效益分析.87一、钢铁行业效益状况.87二、行业盈利能力分析.88三、行业营运能力分析.88四、行业偿债能力分析.89五、行业进展能力分析.89第三节 2 0 0 9年钢铁行业财务状况总体评价.90第 八 章2009年钢铁行业区域进展情况分析.92第一节钢铁行业区域分布总体分析.92一、钢铁行业区域分布特点分析.9 2二、行业规模指标区域分布分析.9 3三、行业效益指标区域分布分析.9 4第二节河北省钢铁行业进展分析及预测.96一、河北省钢铁行业的规模及地位变化.9 6二、河北省钢铁行业经济运行状况分析.9 6三、河北省钢铁行业进展趋势预测.9 7第三节江苏省钢铁行业进展分析及预测.98一、江苏省钢铁行业的规模及地位变化.9 8二、江苏省钢铁行业经济运行状况分析.9 9三、江苏省钢铁行业进展趋势预测.9 9第四节辽宁省钢铁行业进展分析及预测.100一、辽宁省钢铁行业的规模及地位变化.100二、辽宁省钢铁行业经济运行状况分析.101三、辽宁省钢铁行业进展趋势预测.101第 九 章2009年钢铁行业子行业进展情况分析.102第一节炼铁行业进展情况分析.102一、行业规模.102二、供求状况.103三、财务情况.106四、运行特点.107五、进展趋势.107第二节炼钢行业进展情况分析.108一、行业规模.108二、供求状况.108三、财务情况.111四、运行特点.112五、进展趋势.112第三节钢压延加工行业进展情况分析.112一、行业规模.112二、供求状况.113三、财务情况.116四、运行特点.116五、进展趋势.117第四节铁合金冶炼行业进展情况分析.117一、行业规模.117二、供求状况.118三、财务情况.121四、运行特点.121五、进展趋势.122第 十 章2009年钢铁行业企业进展情况分析.123第一节企业总体特征分析.123一、总体分析.123二、规模特征分析.123三、所有制特征分析.124第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名.126一、总资产排名.126二、销售收入排名.127三、净利润排名.128四、净利润增长率排名.129五、综合排名.130第三节宝钢股份进展情况分析.131一、企业简介.131二、股权关系结构.131三、经营状况分析.132四、主导产品分析.133五、企业经营策略与进展战略分析.134六、SWOT分析.134七、企业竞争力评价.134第四节 鞍钢股份进展情况分析.135一、企业简介.135二、股权关系结构图.135三、经营状况分析.136四、主导产品分析.137五、企业经营策略与进展战略分析.138六、SWOT分析.139七、企业竞争力评价.139第五节 武钢股份进展情况分析.139一、企业简介.139二、股权关系结构图.140三、经营状况分析.140四、主导产品分析.141五、企业经营策略与进展战略分析.142六、SWOT分析.142七、企业竞争力评价.142第十一章2010年钢铁行业风险分析.144第一节 宏观经济波动风险.145第 二 节 政 策 风 险.146第 三 节 技 术 风 险.147第 四 节 供 求 风 险.147第 五 节 有 关 行 业 风 险.148第 六 节 区 域 风 险.148第七节 产品结构风险.149第 八 节 兼 并 重 组 风 险.149第 十二 章投资及信贷建议.151第一节行业总体授信原则.151第二节鼓励类信贷政策建议.151第三节同意类信贷政策建议.153第四节限制类信贷政策建议.153第五节退出类信贷政策建议.155附 表表 1 钢铁行业子行业分类.1表 2 2005-2009 年钢铁行业工业总产值占GDP比重.2表 3 钢铁行业对国民经济的作用与奉献.2表 4 2009 年钢铁行业有关政策汇总.1 1表 5 钢铁行业社会环境因素分析.16表 6 钢铁行业要紧技术术语、简写及解释.18表7 2005-2009 年我国钢铁行业全行业人均粗钢产量.21表 8 2005-2009 年 8 月钢铁行业要紧指标统计.25表 9 2005-2009 年钢铁行业工业总产值.26表 10 2005-2009 年钢铁行业产量情况.27表 1 1 2005-2009 年薄板材产量.28表 12 2005-2009 年中厚板产量.28表 13 2005-2009 年普通建筑用钢材产量.29表 14 2005-2009 年无缝钢管、焊接钢管产量.29表 15 我国要紧钢材品种自给率水平.30表 16 2009 年中国投产炼铁高炉列表.31表 17 2009 年中国投产钢材生产线列表.31表 18 钢铁行业产值预测表.33表 19 钢铁行业供给预测表.33表 20 2005-2009 年钢铁行业销售收入情况.33表 21 2005-2009 年钢材表观消费量.34表 22 2009 年钢材细分品种表观消费量情况.35表 23 2010年钢铁行业销售收入预测值.35表 24 2010年中国钢材需求量（表观消费量）预测值.36表 25 2009 年全国要紧城市要紧钢材品种库存情况.38表 26 2007-2011年中国钢铁行业单位投资金额分析.41表 27 2005-2009 年 10月钢铁行业固定资产投资情况.42表 28 2009 年钢铁行业要紧兼并重组情况.42表 29 钢铁替代品分析.49表 30 钢铁产业生命周期特征分析.50表 31 2008-2009 年上半年全球钢铁生产能力年度平均利用率.52表 32 2009 年各国或者地区公布的要紧钢铁贸易政策.54表 33 2002-2009 年我国钢材进口情况.56表 34 2009 年 1-10月我国钢材分品种进口数量.56表 35 2009 年 1-10月中国钢材分国别进口情况.57表 36 2002-2009 年我国钢材出口情况.58表 37 2009 年 1-10月我国钢材分品种进口数量.58表 38 2009 年 1-10中国钢材分国别出口情况.60表 39 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业规模指标.62表 40 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业工业总产值情况.62表 41 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业销售收入情况.65表 42 2009 年国内铁精粉平均价格变化情况.66表 43 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业效益分析.67表 44 2005-2009 年 8 月炼焦行业规模指标.68表 45 2005-2009 年 8 月炼焦行业工业总产值情况.69表 46 2001-2009 年我国焦炭产量与表观消费量.70表 47 2005-2009 年 8 月炼焦行业销售收入情况.71表 48 2009 年国内冶金焦参考价格.72表 49 2005-2009 年 8 月炼焦行业效益分析.73表 50 2005-2009 年 8 月机械行业要紧指标统计.77表 51 2005-2009 年 8 月机械行业销售收入情况.79表 52 2005-2009 年 9月机械行业进出口情况.79表 53 2005-2009 年 8 月机械行业效益分析.80表 54 2005-2009 年 8 月汽车行业要紧指标统计.81表 55 2005-2009 年 8 月汽车行业工业总产值情况.82表 56 2005-2009 年 8 月汽车行业销售收入情况.83表 57 2005-2009 年 8 月机械行业效益分析.84表 58 2005-2009 年钢铁行业三费变化情况.86表 59 2005-2009 年 8 月钢铁行业经营效益指标.88表 60 2005-2009 年 8 月钢铁行业盈利能力指标.88表 61 2005-2009 年 8 月钢铁行业营运能力指标.88表 62 2005-2009 年 8 月钢铁行业偿债能力指标.89表 63 2005-2009 年 8 月钢铁行业进展能力指标.9 0表 64 2005-2009 年 8 月钢铁行业要紧财务指标对比分析.9 0表 65 2009 年 1-10月全国要紧地区粗钢与钢材产量情况.9 2表 66 2009 年 1-8月钢铁行业资产区域分布情况.9 3表 67 2009 年 1-8月钢铁行业销售收入区域分布情况.9 4表 68 2009 年 1-8月钢铁行业盈利区域分布情况.9 4表 69 2009 年 1-8月钢铁行业不一致区域亏损情况对比.9 5表 70 2005-2009 年 8 月河北钢铁行业要紧财务指标对比分析.9 7表 71 2005-2009 年 8 月江苏钢铁行业要紧财务指标对比分析.9 9表 72 2005-2009 年 8 月江苏钢铁行业要紧财务指标对比分析.101表 73 2005-2009 年 8 月炼铁行业要紧指标统计.102表 74 2005-2009 年 8 月炼铁行业工业总产值情况.103表 75 2005-2009 年 8 月炼铁行业销售收入情况.104表 76 2005-2009 年生铁表观消费量情况.105表 77 2009 年国内要紧地区平均生铁参考价格.105表 78 2005-2009 年 8 月炼铁行业效益分析.106表 79 2005-2009 年 8 月炼铁行业亏损情况.107表 80 2005-2009 年 8 月炼钢行业要紧指标统计.108表 81 2005-2009 年 8 月炼钢行业工业总产值情况.109表 82 2005-2009 年 8 月炼铁行业销售收入情况.110表 83 2005-2009 年 8 月炼钢行业效益分析.111表 84 2005-2009 年 8 月炼钢行业亏损情况.112表 85 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业要紧指标统计.113表 86 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业工业总产值情况.113表 87 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业销售收入情况.115表 88 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业效益分析.116表 89 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业亏损情况.116表 9 0 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业要紧指标统计.117表 9 1 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业工业总产值情况.118表 9 2 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业销售收入情况.119表 9 3 2004-2009 年铁合金表观消费量情况.120表 9 4 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业效益分析.121表 9 5 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业亏损情况.122表 9 6 2009 年钢铁行业内不一致规模企业资产情况.123表 9 7 2009 年钢铁行业内不一致规模企业亏损情况.124表 9 8 2009 年钢铁行业内不一致规模企业盈利情况.124表 9 9 2009 年钢铁行业内不一致所有制企业资产情况.125表 100 2009 年钢铁行业内不一致所有制企业亏损情况.126表 101 2009 年钢铁行业内不一致所有制企业盈利情况.126表 102 2009 年前三季度钢铁行业上市公司总资产排名.126表 103 2009 年前三季度钢铁行业上市公司主营收入排名.127表 104 2009 年前三季度钢铁行业上市公司净利润排名.128表 105 2009 年前三季度钢铁行业上市公司净利润增长率排名.129表 106 2009 年前三季度钢铁行业上市公司要紧指标加权排名.130表 1 0 7 宝山钢铁股份有限公司前十大股东.131表 108 2005-2009 年 9月宝钢股份财务状况.132表 109 2007-2009 年 6 月宝钢股份主营收入构成情况.133表 110 宝钢股份SWOT分析表.134表 1 1 1 鞍钢股份有限公司前十大股东.135表 112 2005-2009 年 9月鞍钢股份财务状况.136表 113 2007-2009 年 6 月鞍钢股份主营收入构成情况.137表 1 1 4 鞍钢股份SWOT分析表.139表 1 1 5 武汉钢铁股份有限公司前十大股东.140表 116 2005-2009 年 9月武钢股份财务状况.141表 117 2007-2009 年 6 月武钢股份主营收入构成情况.142表 118 武钢股份SWOT分析表.142表 1 1 9钢铁行业各项评级因素推断结果.144表 1 2 0 钢铁行业要紧风险因素分析.144附 图图 1 19 9 0-2009 年 9月中国GDP及其增速.4图 2 2007年以来城镇固定资产投资累计增速情况.5图 3 2007年以来工业增加值增速情况.6图 4 2000-2009 年中国社会消费品零售总额及增速.7图 5 2008-2009 年我国进出口月度增速情况.7图 6 2007-2009 年 CPI、PPI 走势.8图 7 2009 年我国货币供应量增速.9图 8 2007-2009 年我国月度信贷投放规模.9图 9 2008-2009 年人民币对美元汇率走势.10图 10 中国降雪分布的卫星图.17图 1 1 钢铁生产工艺流程图.19图 12 2005-2009 年 8 月钢铁行业资产及负债变化趋势.25图 13 2005-2009 年钢铁行业工业总产值变化趋势.27图 14 2005-2009 年粗钢及钢材产量情况.27图 15 2005-2009 年钢铁行业销售收入变化趋势.34图 16 2003-2009 年钢铁行业产能利用率情况.37图 17 钢铁生产、消费与库存的形成.37图 18 2004-2009 年钢铁行业成品钢材产销率变化趋势.38图 19 2007-2008年国内钢材综合价格指数.39图 20 2009 年要紧钢材品种价格变化趋势.40图 21 2002-2009 年钢铁行业前十家企业粗钢产量集中度水平.45图 22 行业竞争结构.47图 23 产业生命周期.50图 24 2007-2009 年全球粗钢日均产量.53图 25 2009 年 1-10月我国钢材进口分品种比重.57图 26 2009 年 1-10月我国钢材出口分品种比重.59图 27 钢铁行业产业链简图.61图 28 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业资产及负债变化情况.62图 29 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业总产值情况.63图 30 2000-2009 年国产铁矿石产量增长情况.64图 31 2002-2009 年铁矿石进口情况.64图 32 2005-2009 年 8 月铁矿采选行业销售收入情况.65图 33 19 9 8年以来我国进口铁矿石到岸价格变化.66图 34 2005-2009 年 8 月炼焦行业资产及负债变化情况.69图 35 2005-2009 年 8 月炼焦行业总产值情况.70图 36 2000-2009 年我国焦炭出口量及增速.71图 37 2005-2009 年 8 月炼焦行业销售收入情况.72图 38 我国钢铁行业下游消费行业分布.75图 39 2005-2009 年商品房月度销售情况.76图 40 全国7 0 个大中城市房价同比与环比变化.76图 41 2005-2009 年 8 月机械行业资产及负债变化情况.78图 42 2005-2009 年机械行业工业总产值.78图 43 2005-2009 年 8 月机械行业销售收入情况.79图 44 2005-2009 年 8 月汽车行业资产及负债变化趋势.81图 45 2005-2009 年 8 月汽车行业总产值情况.82图 46 2004-2009 年 10月汽车行业汽车产量情况.83图 47 2005-2009 年 8 月汽车行业销售收入情况.83图 48 2005-2009 年 10月汽车行业汽车销量情况.84图 49 2005-2009 年钢铁行业三费同比增速图.86图 50 2005-2009 年钢铁行业三费比重变动图.87图 51 2005-2009 年河北省钢铁行业地位变化情况.9 6图 52 2005-2009 年江苏省钢铁行业地位变化情况.9 8图 53 2005-2009 年辽宁省钢铁行业地位变化情况.100图 54 2005-2009 年 8 月炼铁行业资产及负债变化趋势.102图 55 2005-2009 年 8 月炼铁行业总产值情况.103图 56 2004-2009 年生铁产量及其增速.104图 57 2005-2009 年 8 月炼铁行业销售收入情况.105图 58 2005-2009 年 8 月炼铁行业产销率.105图 59 2005-2009 年 8 月炼钢行业资产及负债变化趋势.108图 60 2005-2009 年 8 月炼钢行业总产值情况.109图 61 2004-2009 年粗钢产量及其增速.109图 62 2005-2009 年 8 月炼钢行业销售收入情况.110图 63 2005-2009 年 8 月炼钢行业产销率.111图 64 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业资产及负债变化趋势.113图 65 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业总产值情况.114图 66 2004-2009 年钢压延加工行业钢材产量及其增速.114图 67 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业销售收入情况.115图 68 2005-2009 年 8 月钢压延加工行业产销率.115图 69 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业资产及负债变化趋势.118图 70 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业总产值情况.119图 71 2004-2009 年铁合金产量及其增速.119图 72 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业销售收入情况.120图 73 2005-2009 年 8 月铁合金冶炼行业产销率.121图 74 2009 年钢铁行业企业规模分布情况.123图 75 2009 年我国钢铁行业内企业所有制类型分布.125第一章钢铁行业基本情况第一节钢铁行业的定义及分类广义的钢铁行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事黑色金属矿物采选与黑色金属冶炼加工等工业活动为主的工业行业的统称，包含金属铁、格、镒等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全面的生产系统，钢铁行业的生产还涉及非金属矿物采选与制品等一些其他工业门类，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义的钢铁工业范围中。而狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主的工业行业，包含炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、铁合金冶炼业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。本报告中的钢铁行业使用此定义。按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包含炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。表1钢铁行业子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述3 2 黑色金属冶炼及压延加工业3 2 1 0 炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。3 2 2 0 炼钢指利用不一致来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（要紧是生铁）所含杂质的金属提纯过程，称之炼钢活动。3 2 3 0 钢压延加工指通过热轧、冷加工、锻压与挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。3 2 4 0 铁合金冶炼指铁与其他一种或者一种以上的金属或者非金属元素构成的合金生产活动。数据来源：国家统计局第 二 节2009年钢铁行业在国民经济中的地位钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在我国工业现代化进程中发挥了不可替代的作用。钢铁工业作为一个原材料的生产与加工部门，处于工业产业链的中间位置。它的进展与国家的基础建设与工业进展的速度关联性很强。2009年1 -9月，次贷危机引发的全球性金融危机对国内外的经济增长造成不利影响，增速普遍下降。在经济环境变化较大的影响下，我国钢铁行业遭遇了较大的困难与挑战，供需矛盾突出、价格出现剧烈波动，钢铁行业的生产经营不理想。2009年1-8月，钢铁行业的工业总产值同比下降了 14.13%,因而使其占GDP比重下滑至13.51%,但行业在国民经济中的地位还是比较稳固的。表2 2005-2009年钢铁行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率钢铁行业工业产值增长率工业产值比重2 0 0 41 5 9 8 7 81 0.11 5 6 41.0 45 6.8 39.7 82 0 0 51 8 3 8 6 81 0.42 1 1 6 8.9 73 1.451 1.5 12 0 0 62 1 0 8 7 11 1.12 5 47 3.3 72 0.1 21 2.0 82 0 0 72 5 7 3 0 61 3.03 0 8 5 3.8 73 5.8 51 3.0 82 0 0 83 0 0 6 7 09.040 9 3 2.493 4.7 91 4.8 52 0 0 9.1-92 1 7 8 1 77.72 6 1 6 3.5 9-1 4.1 31 3.5 1数据来源：国家统计局注：2 0 0 7、2 0 0 8 年钢铁行业工业产值为1 T 1 月累计