货币金融学课后习题答案.pdf

第 一 章 课 后 习 题 答 案 一、关 键 词 1.货 币(money；c u r r e n c y)从 商 品 中 分 离 出 来 固 定 地 充 当 一 般 等 价 物 的 商 品。现 代 货 币：是 指 以 某 一 权 力 机 构 为 依 托，在 一 定 时 期 一 定 地 域 内 推 行 的 一 种 可 以 执 行 交 换 媒 介、价 值 尺 度、延 期 支 付 标 准 及 作 为 完 全 流 动 的 财 富 的 储 藏 手 段 等 功 能 的 凭 证。一 般 可 以 分 为 纸 凭 证 及 电 子 凭 证，就 是 人 们 常 说 的 纸 币 及 电 子 货 币。2.信 用 货 币(credit m o n e y)由 国 家 法 律 规 定 的，强 制 流 通 不 以 任 何 贵 金 属 为 基 础 的 独 立 发 挥 货 币 职 能 的 货 币。目 前 世 界 各 国 发 行 的 货 币，基 本 都 属 于 信 用 货 币。3.货 币 职 能(monetary functions)货 币 本 质 所 决 定 的 内 在 功 能。货 币 的 职 能 主 要 包 括 了 价 值 尺 度、流 通 手 段、贮 臧 手 段、支 付 手 段 和 国 际 货 币 这 五 大 职 能。4.货 币 层 次(monetary l e v e l s)货 币 层 次 的 划 分：M l=现 金+活 期 存 款；M2=M1+储 蓄 存 款+定 期 存 款；M3=M2+其 他 所 有 存 款；M4=M3+短 期 流 动 性 金 融 资 产。这 样 划 分 的 依 据 是 货 币 的 流 动 性。5.流 动 性(liq u id ity)资 产 能 够 以 一 个 合 理 的 价 格 顺 利 变 现 的 能 力，它 是 一 种 所 投 资 的 时 间 尺 度(卖 出 它 所 需 多 长 时 间)和 价 格 尺 度(与 公 平 市 场 价 格 相 比 的 折 扣)之 间 的 关 系。6.货 币 制 度(monetary s y s te m)国 家 对 货 币 的 有 关 要 素、货 币 流 通 的 组 织 与 管 理 等 加 以 规 定 所 形 成 的 制 度，完 善 的 货 币 制 度 能 够 保 证 货 币 和 货 币 流 通 的 稳 定，保 障 货 币 正 常 发 挥 各 项 职 能。二、重 要 概 念 1.价 值 形 式 商 品 的 价 值 表 现 形 式。商 品 的 价 值 不 能 自 我 表 现，必 须 在 两 种 商 品 的 交 换 中 通 过 另 一 种 商 品 表 现 出 来。2.一 般 等 价 物 从 商 品 中 分 离 出 来 的 充 当 其 它 一 切 商 品 的 统 一 价 值 表 现 材 料 的 商 品，它 的 出 现，是 商 品 生 产 和 交 换 发 展 的 必 然 结 果。3.银 行 券 由 银 行(尤 指 中 央 银 行)发 行 的 种 票 据，俗 称 钞 票。早 期 银 行 券 由 商 业 银 行 分 散 发 行，代 替 金 属 货 币 流 通，通 过 与 金 属 货 币 的 兑 现 维 持 其 价 值。中 央 银 行 产 生 以 后,银 行 券 山 中 央 银 行 垄 断 发 行，金 属 货 币 制 度 崩 溃 后，银 行 券 成 为 不 兑 现 的 纸 制 信 用 货 币。4.劣 币 驱 逐 良 币 也 称“格 雷 欣 法 则”。是 经 济 学 中 的 个 著 名 定 律。该 定 律 是 这 样 一 种 历史 现 象 的 归 纳：在 铸 币 时 代，当 那 些 低 于 法 定 重 量 或 者 成 色 的 铸 币“劣 币”进 入 流 通 领 域 之 后，人 们 就 倾 向 于 将 那 些 足 值 货 币“良 币”收 藏 起 来.最 后，良 币 将 被 驱 逐，市 场 上 流 通 的 就 只 剩 下 劣 币 了。5.信 用 货 币 由 国 家 法 律 规 定 的，强 制 流 通 不 以 任 何 贵 金 属 为 基 础 的 独 立 发 挥 货 币 职 能 的 货 币。目 前 世 界 各 国 发 行 的 货 币，基 本 都 属 于 信 用 货 币。6.电 子 货 币 可 以 在 互 联 网 上 或 通 过 其 他 电 子 通 信 方 式 进 行 支 付 的 手 段。这 种 货 币 没 有 物 理 形 态，为 持 有 者 的 金 融 信 用。随 着 互 联 网 的 高 速 发 展，这 种 支 付 办 法 越 来 越 流 行。7.价 值 尺 度 货 币 的 基 本 职 能 之 一。指 货 币 衡 量 和 表 现 一 切 商 品 价 值 大 小 的 作 用。它 是 货 币 本 质 的 体 现。8.流 通 手 段 货 币 作 为 商 品 交 换 的 媒 介，即 购 买 手 段 的 职 能。9.支 付 手 段 货 币 被 用 来 清 偿 债 务 或 支 付 赋 税、租 金、工 资 等，就 是 货 币 支 付 手 段 的 职 能。支 付 手 段 是 随 着 赊 账 买 卖 的 产 生 而 出 现 的，在 赊 销 和 赊 购 中，货 币 被 用 来 支 付 债 务 的。10.贮 藏 手 段 货 币 退 出 流 通 领 域 作 为 社 会 财 富 的 一 般 代 表 被 保 存 起 来 的 职 能。货 币 作 为 贮 藏 手 段 能 够 自 发 地 调 节 流 通 中 的 货 币 量。11.国 际 货 币 货 币 在 国 际 市 场 上 执 行 一 般 等 价 物 的 职 能。由 于 国 际 贸 易 的 发 生 和 发 展，货 币 流 通 超 出 一 国 的 范 围，在 国 际 市 场 上 发 挥 作 用，于 是 货 币 便 有 国 际 货 币 的 职 能。12.流 动 性 资 产 能 够 以 一 个 合 理 的 价 格 顺 利 变 现 的 能 力，它 是 种 所 投 资 的 时 间 尺 度（卖 出 它 所 需 多 长 时 间）和 价 格 尺 度（与 公 平 市 场 价 格 相 比 的 折 扣）之 间 的 关 系。13.相 关 性 货 币 的 某 个 层 次 与 其 他 经 济 量 的 相 关 程 度，即 货 币 量 的 变 化 能 在 多 大 程 度 上 影 响 物 价、市 场 供 求、投 资 规 模 等 经 济 变 量。影 响 力 越 大，则 相 关 性 越 大。14.货 币 层 次 控 制 重 点 依 照 货 币 层 次 控 制 重 点 的 三 大 原 则-相 关 性、可 控 性 和 可 测 性，一 般 将 M 3确 定 为 控 制 重 点，这 是 因 为 其 与 经 济 的 相 关 性 最 强。15.准 货 币 又 叫 亚 货 币 或 近 似 货 币，是 一 种 以 货 币 计 值，虽 不 能 直 接 用 于 流 通 但 可 以 随 时 转 换 成 通 货 的 资 产。准 货 币 虽 不 是 真 正 意 义 上 的 货 币，但 因 可 随 时 转 化 为 现 实 的 货 币，故 对 货 币 流 通 有 很 大 影 响，是 一 种 潜 在 货 币。16.风 险 风 险 是 损 失 发 生 的 不 确 定 性。17.本 位 币 也 称 主 币，是 一 个 国 家 的 基 本 通 货 和 法 定 的 计 价 结 算 货 币。在 金 属 货 币 制 度 下，本 位 币 可 以 自 山 铸 造。在 纸 币 制 度 下，本 位 币 山 国 家 垄 断 发 行。本 位 币 具 有 无 限 法 偿 力。18.辅 币 即 辅 助 货 币，是 本 位 币 单 位 以 下 的 小 额 货 币，主 要 用 来 辅 助 大 面 额 货 币 的 流 通,供 日 常 零 星 交 易 或 找 零 之 用。辅 币 一 般 多 为 金 属 铸 造 的 硬 币，也 有 些 纸 制 的 纸 币。其所 包 含 的 实 际 价 值 低 于 其 名 义 价 值，但 国 家 以 法 令 形 式 规 定 在 一 定 限 额 内，辅 币 可 与 主 币 自 由 兑 换，这 就 是 辅 币 的 有 限 法 偿 性。19.无 限 法 偿 无 限 法 偿 也 就 是 有 无 限 的 法 定 支 付 能 力，不 论 支 付 的 数 额 大 小，收 款 人 都 不 得 拒 绝 接 受。一 般 来 说，本 位 币 都 具 有 无 限 法 偿 能 力，而 辅 币 则 可 能 是 有 限 法 偿 的。20.金 币 本 位 制 这 是 金 本 位 货 币 制 度 的 最 早 形 式，亦 称 为 古 典 的 或 纯 粹 的 金 本 位 制，盛 行 于 1880 1914年 间。自 由 铸 造、自 由 兑 换 及 黄 金 自 由 输 出 入 是 该 货 币 制 度 的 三 大 特 点。在 该 制 度 下，各 国 政 府 以 法 律 形 式 规 定 货 币 的 含 金 量，两 国 货 币 含 金 量 的 对 比 即 为 决 定 汇 率 基 础 的 铸 币 平 价。21.金 块 本 位 制 这 是 一 种 以 金 块 办 理 国 际 结 算 的 变 相 金 本 位 制，亦 称 金 条 本 位 制。在 该 制 度 下，由 国 家 储 存 金 块，作 为 储 备；流 通 中 各 种 货 币 与 黄 金 的 兑 换 关 系 受 到 限 制，不 再 实 行 自 由 兑 换，但 在 需 要 时，可 按 规 定 的 限 制 数 量 以 纸 币 向 本 国 中 央 银 行 无 限 制 兑 换 金 块。可 见，这 种 货 币 制 度 实 际 上 是 一 种 附 有 限 制 条 件 的 金 本 位 制。22.金 汇 总 本 位 制 这 是 一 种 在 金 块 本 位 制 或 金 币 本 位 制 国 家 保 持 外 汇，准 许 本 国 货 币 无 限 制 地 兑 换 外 汇 的 金 本 位 制。在 该 制 度 下，国 内 只 流 通 银 行 券，银 行 券 不 能 兑 换 黄 金，只 能 兑 换 实 行 金 块 或 金 本 位 制 国 家 的 货 币，国 际 储 备 除 黄 金 外，还 有 一 定 比 重 的 外 汇，外 汇 在 国 外 才 可 兑 换 黄 金，黄 金 是 最 后 的 支 付 手 段。实 行 金 汇 兑 本 位 制 的 国 家，要 使 其 货 币 与 另 一 实 行 金 块 或 金 币 本 位 制 国 家 的 货 币 保 持 固 定 比 率，通 过 无 限 制 地 买 卖 外 汇 来 维 持 本 国 货 币 币 值 的 稳 定。23.铸 币 平 价 是 金 平 价 的 一 种 表 现 形 式。在 金 本 位 制 下，各 国 都 规 定 货 币 的 含 金 量，两 国 单 位 货 币 含 金 量 之 比 称 为 铸 币 平 价，它 是 决 定 汇 率 的 基 础。三、思 考 题 1.为 什 么 说 货 币 形 式 从 实 物 货 币 到 金 属 再 到 信 用 货 币 是 必 然 规 律？货 币 形 式 的 演 变 过 程 体 现 着 一 个 基 本 规 律，即 货 币 形 式 的 发 展 必 须 适 应 生 产 力 水 平 的 发 展。在 所 有 经 济 因 素 中，生 产 力 因 素 是 决 定 性 的，货 币 同 其 他 因 素 一 样，都 要 适 应 生 产 力 海 水 平。不 管 是 形 式 多 样 的 实 物 货 币，还 是 曾 经 发 挥 过 巨 大 促 进 作 用 的 金 属 货 币，都 不 可 避 免 地 被 淘 汰，而 信 用 货 币 则 是 适 合 当 前 生 产 力 水 平 的 货 币 形 式。2.支 付 手 段 职 能 导 致 货 币 危 机 性 的 原 因 何 在？它 与 通 货 膨 胀 有 何 关 系？支 付 手 段 可 能 引 发 债 务 链 条，从 而 导 致 货 币 流 通 和 商 品 流 通 的 不 正 常。并 且，货 币 具 有 相 对 独 立 运 行 的 能 力，在 无 发 行 信 用 保 证 时，可 能 引 发 货 币 的 超 量 发 行 从 而 导 致 货 币 危 机 的 发 生。从 表 面 上 看，支 付 手 段 是 货 币 进 行 单 方 面 的 转 移，与 商 品 脱 离 了 关 系，所 以 容 易 给 人 种 错 觉，认 为 货 币 本 身 就 是 种 财 富，货 币 越 多 财 富 就 越 多，导 致 货 币 量 急 剧 增 长，严 重 偏 离 商 品 和 劳 务 总 量，最 终 的 结 果 只 可 能 是 物 价 上 涨 引 致 通 货 膨 胀。3.金 属 货 币 的 贮 藏 手 段 职 能 为 什 么 可 以 自 发 调 节 货 币 流 通 量，而 信 用 货 币 不 能?在 金 属 货 币 条 件 下，当 经 济 中 出 现 一 定 的 物 价 上 涨 时，人 们 会 倾 向 于 收 藏 货 币 等 待 物 价 回 落，而 金 属 货 币“窖 藏”的 贮 藏 方 式 可 以 使 流 通 中 货 币 实 实 在 在 地 减 少，从 而 使 物 价 回 落；在 信 用 货 币 的 条 件 下，由 于 信 用 货 币 本 身 是 价 值 符 号，人 们 面 对 物 价 上 涨 就 会 尽 可 能 地 将 货 币 换 成 商 品，而 且 即 便 人 们 愿 意 贮 藏，信 用 货 币 的 主 要 贮 藏 方 式 是 存 款，存 款 不 仅 不 会 减 少 流 通 中 货 币 量，相 反 还 可 能 通 过 银 行 信 用 创 造 出 更 多 货 币，所 以，自 发 调 节 货 币 流 通 量 的 功 能 就 不 存 在 了。4.电 子 货 币 的 发 展 会 对 货 币 层 次 和 货 币 范 围 产 生 怎 样 的 影 响？在 传 统 的 货 币 理 论 中，根 据 金 融 资 产 流 动 性 的 高 低，将 货 币 划 分 为 四 个 不 同 的 层 次，然 而，对 货 币 层 次 进 行 划 分 要 具 备 两 个 基 本 的 前 提：一 是 要 客 观 存 在 具 有 明 显 不 同 流 动 性 和 收 益 的 金 融 资 产；二 是 各 种 金 融 资 产 之 间 的 界 限 十 分 明 显 并 且 在 统 计 时 点 前 后 的 一 段 时 间 内 保 持 相 对 稳 定 性。在 电 子 货 币 条 件 下，传 统 货 币 层 次 的 划 分 前 提 受 到 了 挑 战。电 子 货 币 对 其 影 响 主 要 表 现 在 以 下 两 个 方 面：首 先，电 子 货 币 会 影 响 金 融 资 产 的 流 动 性，电 子 货 币 缩 小 了 金 融 资 产 之 间 的 流 动 性 差 异 从 而 导 致 了 货 币 的 存 在 形 式 在 活 期 存 款 和 通 货 之 间 进 行 频 繁 转 换，这 就 模 糊 了 M0和 M l之 间 的 界 限；其 次，电 子 货 模 糊 了 金 融 资 产 之 间 的 界 限 从 而 给 货 币 层 次 的 划 分 带 了 影 响。5.货 币 作 为 生 产 的 推 动 力 起 了 怎 样 的 作 用？为 何 说 货 币 是 宏 观 调 控 的 重 要 工 具？首 先，货 币 作 为 社 会 生 产 的 第 一 推 动 力 发 挥 原 始 资 本 的 作 用，直 接 促 进 生 产 资 料 和 劳 动 力 的 结 合，从 而 使 生 产 过 程 得 以 开 始；其 次，货 币 作 为 持 续 推 动 力 发 挥 追 加 资 本 的 作 用，保 持 社 会 扩 大 再 生 产 的 状 态；货 币 作 为 交 换 工 具 促 进 商 品 交 换，作 为 分 配 工 具 满 足 分 配，还 可 以 作 为 财 富 的 一 般 形 式 促 进 财 富 增 长。货 币 可 以 作 为 宏 观 调 控 的 工 具：宏 观 调 控 机 制 在 运 用 货 币 政 策 时 往 往 以 货 币 作 为 主 要 的 政 策 中 介 目 标 来 达 到 最 终 目 标。四、练 习 题 1.货 币 产 生 的 经 济 根 源 的 什 么？货 币 是 在 什 么 过 程 中 逐 渐 产 生 的？货 币 不 是 从 来 就 有 的。它 起 源 于 商 品 交 换，是 在 社 会 分 工 和 私 有 制 促 进 商 品 出 现 后，伴 随 着 商 品 交 易 从 低 级 阶 段 向 高 级 阶 段 的 发 展 而 产 生 和 发 展 的，是 商 品 经 济 内 在 矛 盾 不 可 调 和 的 产 物。它 是 与 私 有 制 或 是 经 济 成 份 并 存 的 经 济 状 况 相 联 系 的 历 史 范 畴。2.金 属 货 币 和 信 用 货 币 之 间 主 要 的 区 别 是 什 么？区 别 表 现 在：金 属 货 币 具 有 实 质 的 内 存 价 值，是 用 自 身 的 价 值 体 现 商 品 价 值，信 用 货 币 内 在 价 值 较 低，依*名 义 价 值 衡 量 商 品 价 值 量；金 属 货 币 可 以 自 由 铸 造，信 用 货 币 只 能 由 中 央 银 行 垄 断 发 行；金 属 货 币 可 以 自 动 取 得 国 际 货 币 职 能，信 用 货 币 则 只 有 少 数 儿 种 在 具 备 特 定 条 件 时 成 为 国 际 货 币。综 上 所 述，金 属 货 币 可 以 完 成 自 动 均 衡 而 信 用 货 币 只 能 依*人 为 调 节。3.货 币 五 大 职 能 中 的 基 本 职 能 是 哪 两 个？其 他 职 能 是 如 何 在 基 本 职 能 上 演 化 出 来 的？货 币 五 大 职 能 中 的 两 大 基 本 职 能 是 价 值 尺 度 和 流 通 手 段。因 为 价 值 尺 度 和 流 通 手 段 与 一 般 等 价 物 能 体 现 一 切 商 品 的 价 值 并 同 一 切 商 品 相 交 换 这 两 个 特 点 直 接 相 联 系。从 支 付 手 段 产 生 发 展 的 过 程 来 看，其 实 是 流 通 手 段 的 延 长，当 处 长 时 间 足 够 长 时，货 币 的 流 通 开 始 替 代 商 品 的 流 动；贮 藏 手 段 是 在 价 值 尺 度 的 基 础 上，将 流 通 手 段 和 支 付 手 段 执 行 的 时 间 推 迟 到 将 来；国 际 货 币 的 职 能 则 是 以 上 四 种 职 能 的 国 际 化。所 以，五 种 职 能 是 由 货 币 内 在 本 质 所 决 定 的 一 个 整 体 体 系。4.为 何 要 进 行 货 币 层 次 划 分？划 分 的 依 据 是 什 么？在 广 义 货 币 量 的 范 围 中，不 同 金 融 资 产 的 特 点 不 同，尤 其 是 流 动 性 不 同 导 致 对 经 济 的 影 响 力 不 同，国 家 对 它 们 的 控 制 力 度 也 不 同，所 以 货 币 管 理 当 局 应 该 根 据 流 动 性 标 准 进 行 货 币 层 次 的 划 分，以 便 于 区 别 对 待，抓 住 重 点，让 货 币 总 量 发 挥 整 体 作 用。5.准 货 币 主 要 包 括 哪 些 金 融 资 产？货 币 层 次 控 制 重 点 的 确 定 原 则 有 哪 些？准 货 币 又 叫 亚 货 币 或 近 似 货 币，是 一 种 以 货 币 计 量、虽 不 能 直 接 和 于 流 通 但 可 以 随 时 转 换 成 通 货 的 资 产。其 包 括 主 要 由 银 行 定 期 存 款、储 蓄 存 款 和 各 种 短 期 信 用 性 金 融 资 产 构 成。货 币 层 次 控 制 重 点 的 确 定 原 则 有：相 关 性、可 控 性 和 可 测 性。6.货 币 制 度 一 般 包 括 哪 些 内 容？金 币 本 位 制 下 的 三 大 自 由 和 一 大 功 能 是 什 么？货 币 制 度 一 般 包 括 四 个 方 面 的 内 容：币 材 的 规 定 和 货 币 单 位 的 规 定；本 位 币 和 辅 币 的 铸 造 与 偿 付 能 力 的 规 定；银 行 券 与 纸 币 的 发 行 准 备 与 流 通 的 规 定；黄 金 准 备 制 度。金 币 本 位 制 下 的 三 大 自 由 是 指：金 币 可 以 自 由 铸 造 或 熔 化，从 而 可 以 保 证 主 币 的 足 值；金 币 可 以 自 由 输 出 入 国 境 并 自 动 取 得 国 际 货 币 职 能 从 而 促 进 国 际 贸 易；银 行 券 按 面 额 可 以 自 由 兑 换 金 币，不 受 时 间 和 数 量 的 限 制。金 币 本 位 制 下 的 一 大 功 能 是 指：金 币 本 位 制 具 有 自 发 调 节 货 币 流 通 量、物 价 和 国 际 收 支 的 能 力。第 二 章 课 后 习 题 答 案 来 源：货 币 金 融 学 学 习 网 时 间：2011 T 2-2 0编 辑:a d m in点 击:656-、关 键 词 1.信 用(c r e d i t)是 经 济 活 动 中 以 偿 还 和 付 息 为 条 件 的 借 贷 行 为。2.信 用 形 式(type of c r e d i t)是 指 信 用 活 动 所 采 用 的 形 式。由 于 信 用 活 动 是 在 不 同 的 经 济 主 体 之 间 开 展 的，而 且 开 展 的 各 种 条 件 也 不 尽 相 同，因 此 信 用 形 式 是 丰 富 多 彩 的。可 以 从 不 同 角 度 进 行 划 分。3.银 行 信 用(credit of b a n k s)是 指 通 过 各 类 金 融 中 介 机 构，将 货 币 转 化 为 借 贷 资 本,进 行 社 会 化 资 金 分 配 的 信 用 形 式，其 典 型 方 式 就 是 商 业 银 行 的 存 贷 款 业 务。4.信 用 工 具(credit t o o l s)也 叫 金 融 工 具，是 具 备 法 律 效 力 的、代 表 所 有 权 或 债 权 并 据 以 享 受 相 应 权 益 的 书 面 凭 证，必 须 具 有 规 范 性、可 接 受 性 和 一 定 的 转 让 性。5.虚 拟 经 济(fictitions e c o n o m y)虚 拟 经 济 的 核 心 是 金 融 经 济，它 是 围 绕 虚 拟 资 产 的 交 易 和 创 造 而 形 成 的，其 基 本 功 能 就 是 为 实 体 经 济 提 供 非 常 信 用 支 持，并 为 满 足 流 动 性 需 要 而 为 交 易 者 提 供 风 险 管 理 与 资 产 结 构 优 化 平 台。但，由 于 虚 拟 资 产 本 身 具 有 高 风 险 性，虚 拟 经 济 具 有 相 对 独 立 性，所 以 虚 拟 经 济 运 行 非 常 不 稳 定，经 常 性 地 引 发 经 济 周 期 波 动。二、重 要 概 念 1.高 利 贷 是 生 息 资 本 的 古 老 形 式，是 简 单 商 品 经 济 的 特 定 的 产 物。极 高 的 利 息 是 高 利 贷 最 明 显 的 特 征。2.借 贷 资 本 是 生 息 资 本 的 现 代 形 式，也 是 现 代 信 用 的 典 型 形 式，它 以 金 融 机 构 主 要 是 现 代 商 业 银 行 为 中 介，通 过 存 款、贷 款 等 业 务 进 行 社 会 化 的 资 金 有 偿 分 配，完 成 储 蓄 向 投 资 的 转 化，包 括 资 本 主 义 借 贷 资 本 信 用 和 社 会 主 义 市 场 经 济 借 贷 资 本 信 用。3.信 用 标 的 物 是 指 信 用 合 约 中 当 事 人 之 间 存 在 的 权 利 义 务 关 系；信 用 标 的 物 是 指 信 用 当 事 人 双 方 权 利 义 务 指 向 的 对 象。4.信 用 创 造 在 以 各 类 金 融 中 介 机 构 为 核 心 的 阶 段，信 用 具 备 了 信 用 创 造 功 能。通 过 特 定 的 金 融 机 构，尤 其 是 中 央 银 行 和 商 业 银 行，信 用 可 以 源 源 不 断 地 创 造 出 新 的 支 付 能 力，对 经 济 形 成 持 续 的 推 动 力。一 方 面，信 用 不 断 地 创 造 信 用 货 币，尤 其 是 存 款 货 币。另 一 方 面，现 代 信 用 体 系 创 造 出 超 过 现 有 经 济 总 量 的 资 金，调 动 更 多 的 社 会 资 源,使 经 济 处 于 加 速 发 展 的 状 态。从 更 广 义 的 角 度 看，信 用 创 造 功 能 还 包 括 了 为 市 场 机 制 提 供 更 多 更 新 的 交 易 方 式 和 工 具，使 后 场 向 纵 深 发 展，提 高 市 场 的 深 度、广 度 与 弹 性。5.规 模 效 应 是 指 因 投 资 规 模 增 大 而 使 经 济 效 益 提 高 的 规 律。根 据 边 际 成 本 递 减 规 律,只 有 当 资 金 规 模 达 到 一 定 水 平 时，边 际 产 出 率 才 最 高。但 超 过 规 模 临 界 点 后，边 际 产 出 率 又 会 逐 步 下 降。6.直 接 信 用 不 需 要 专 门 的 信 用 中 介 联 系 并 进 行 资 金 的 重 新 分 配 而 是 资 金 供 求 双 方 直 接 进 行 的 信 用 活 动。直 接 信 用 最 大 的 优 点 是 交 易 成 本 低。7.间 接 信 用 是 指 由 专 门 的 信 用 中 介 联 系 资 金 供 求 双 方，并 在 此 过 程 进 行 资 金 重 新 分 配 的 信 用 活 动。8.内 源 融 资 是 指 企 业 不 断 将 自 己 储 蓄，主 要 包 括 留 存 盈 利、折 旧 和 定 额 负 债 等，转化 为 投 资 的 过 程。9.商 业 信 用 是 企 业 与 企 业 之 间 进 行 商 品 往 来 时 发 生 的 信 用，其 主 要 方 式 是 预 付 和 赊 销，相 应 的 信 用 工 具 是 商 业 票 据。10.按 揭 是 摘 甲（mortgage）一 词 英 文 的 粤 语 音 译，原 指 以 私 人 资 产（不 动 产 或 动 产）为 抵 押 向 信 贷 机 构 获 得 贷 款 的 过 程，现 主 要 指 私 人 房 地 产 抵 押 贷 款。11.国 家 信 用 是 指 一 国 政 府 通 过 财 政 部 门 向 国 内 外 各 类 主 体 举 借 债 务 而 形 成 的 信 用。消 费 信 用 是 商 业 银 行 或 专 门 的 消 费 信 用 机 构 向 消 费 者 发 放 的 以 大 型 耐 用 消 费 品 为 抵 押 的 贷 款。12.证 券 信 用 是 以 发 行 股 票 或 债 券 等 有 价 证 券 的 方 式 完 成 资 本 集 中 的 信 用 形 式。13.租 赁 信 用 是 一 种 以 融 物 的 方 式 进 行 融 资 的 信 用 活 动，它 通 过 出 借 实 物 商 品 以 收 取 租 金。租 赁 信 用 表 面 上 是 融 物，实 际 上 是 融 资，因 为 除 了 信 用 标 的 物 是 实 物 外，标 的 物 的 计 价 与 租 金 的 收 取 都 是 货 币 形 式。14.民 间 信 用 是 指 社 会 各 微 观 经 济 主 体 之 间，尤 其 是 居 民 个 人 之 间 所 形 成 的 直 接 信 用 形 式。15.证 券 是 指 各 类 记 载 并 代 表 一 定 权 利，用 以 证 明 持 有 人 有 权 依 其 内 容 而 取 得 相 信 权 益 的 法 律 凭 证 的 统 称。16.有 价 证 券 是 指 标 有 票 面 金 额，证 明 持 券 人 有 权 按 期 取 得 一 定 收 入 并 可 自 由 转 让 和 买 卖 的 所 有 权 或 债 权 凭 证。广 义 的 有 价 证 券 包 括 货 币 证 券、资 本 证 券 与 商 品 证 券，狭 义 则 仅 指 资 本 证 券。17.权 益 性 工 具 是 一 种 所 有 权 凭 证，表 示 持 有 人 对 发 行 主 体 的 所 有 权 权 益，最 典 型 的 是 股 票 中 的 普 通 股，其 持 有 人 可 据 以 参 与 公 司 经 营 管 理 和 红 利 分 配。18.固 定 收 益 证 券 是 指 持 券 人 可 以 在 特 定 的 时 间 内 取 得 固 定 的 收 益，并 预 先 知 道 取 得 收 益 的 数 量 和 时 间 的 证 券，如 固 定 利 率 债 券、优 先 股 股 票 等。19.金 融 衍 生 工 具 是 在 基 础 性 工 具 之 上 衍 生 出 来 的，其 存 在 与 定 价 必 须 基 于 原 生 性 资 产 或 资 产 价 格，其 回 报 率 和 回 报 时 间 完 全 由 基 础 工 具 的 表 现 来 决 定。20.偿 还 性 体 现 了 偿 还 本 金 的 基 本 要 求。由 于 信 用 活 动 是 将 信 用 标 的 物 的 所 有 权 与 使 用 权 相 分 离 的 活 动，而 使 用 权 有 向 所 有 权 回 归 的 要 求，这 就 决 定 了 信 用 活 动 必 须 是 有 特 定 期 限 的，亦 即 具 有 偿 还 性。21.安 全 性 体 现 了 规 避 各 类 风 险 以 实 现 保 值 的 基 本 要 求。22.流 动 性 体 现 了 金 融 工 具 变 现 的 基 本 要 求。也 叫 流 通 性，是 可 以 将 未 到 期 的 金 融 工 具 提 前 在 金 融 市 场 上 转 让 出 来 以 回 笼 资 金 的 特 性，实 际 上 就 是 提 前 实 现 偿 还 性。23.商 业 票 据 是 一 种 短 期 的 无 担 保 证 券，是 山 发 行 人（多 为 信 誉 高、实 力 雄 厚 的 大 公 司）为 了 短 信 短 期 资 金 或 弥 补 短 期 资 金 缺 口 在 货 币 市 场 上 向 投 资 者 发 行，并 承 诺 在 将 来 一 定 时 期 偿 付 证 券 本 息 的 凭 证。24.商 业 期 票 又 称 商 业 本 票，是 债 务 人 签 发 给 债 权 人 的 付 款 保 证 书，其 自 偿 性 和 无 因 性 最 强，可 以 背 书 置 评，包 括 全 式 背 书 和 略 式 背 书。25.商 业 汇 票 是 出 票 人 签 发 的，委 托 付 款 人 在 指 定 时 期 无 条 件 支 付 确 定 的 金 额 给 收 款 人 或 持 票 人 的 票 据。16.信 用 卡 是 一 种 卡 基 的 支 付 工 具，它 以 磁 卡 来 存 储 相 关 信 息，并 具 备 储 蓄、消 费、转 账 结 算、存 取 现 金 和 透 支 等 功 能。17.国 藤 是 财 政 部 门 为 弥 补 财 政 赤 字 而 发 行 的 短 期 国 债，它 具 有 流 动 性 高、风 险 小、投 资 方 便 的 收 益 较 高 等 特 点，是 将 流 动 性 和 收 益 性 协 调 较 好 的 信 用 工 具。18.股 票 是 有 限 责 任 公 司 或 股 份 有 限 公 司 所 发 行 的 代 表 股 东 权 益，股 东 到 期 据 以 获 得 红 利 或 股 息 收 入 的 所 有 权 凭 证。19.普 通 股 指 有 参 与 公 司 管 理 的 权 限，收 益 方 式 为 红 利，分 配 顺 位 在 优 先 股 之 后 中 的 股 票。20.债 券 是 债 务 人 出 具 的 在 约 定 时 间 内 承 诺 还 本 付 息 的 书 面 凭 证。21.不 对 称 信 息 是 指 在 市 场 经 济 活 动 中，各 类 人 员 对 有 关 信 息 的 了 解 是 有 差 异 的；掌 握 信 息 比 较 充 分 的 人 员，往 往 处 于 比 较 有 利 的 地 位，而 信 息 贫 乏 的 人 员，则 处 于 比 较 不 利 的 地 位。能 产 生 交 易 关 系 和 契 约 安 排 的 不 公 平 或 者 市 场 效 率 降 低 问 题 22.逆 向 选 择 是 指 山 交 易 双 方 信 息 不 对 称 和 后 场 价 格 下 降 产 生 的 劣 质 品 驱 逐 优 质 品，进 而 出 现 市 场 交 易 产 品 平 均 质 量 下 降 的 现 象。是 信 息 不 对 称 所 造 成 市 场 资 源 配 置 扭 曲 的 现 象。经 常 存 在 于 二 手 市 场、保 险 市 场。23.经 济 周 期 亦 称 为 商 业 周 期 或 景 气 循 环，指 社 会 经 济 状 况 会 沿 着 繁 荣 衰 退 萧 条 复 苏 的 过 程 周 而 复 始 地 变 动。三、思 考 题 L信 用 标 的 物 的 所 有 权 与 使 用 权 相 分 离 会 带 来 哪 些 效 应？信 用 活 动 的 开 展 是 以 债 权 人 保 留 信 用 标 的 物 的 所 有 权 为 前 提，暂 时 让 渡 出 去 的 是 使 用权，债 务 人 必 须 承 诺 在 一 定 期 限 后 向 债 权 人 归 还 使 用 权 并 支 付 使 用 的 报 酬 即 利 息。所 以，信 用 活 动 将 信 用 标 的 物 所 有 权 和 使 用 权 相 分 离，既 增 加 了 信 用 活 动 本 身 的 不 确 定 性，同 时 也 为 虚 拟 经 济 的 存 在 创 造 了 条 件。在 所 有 权 与 使 用 权 相 分 离 的 过 程 中，债 权 人 对 信 用 标 的 物 的 其 他 一 些 权 限 也 同 时 分 离 为 两 个 部 分：保 留 的 除 所 有 权 外，还 有 如 收 益 权、继 承 权 和 转 让 权 等；出 借 的 除 使 用 权 外，还 有 如 占 有 权、处 置 权 和 分 割 权 等。由 于 在 各 类 权 限 中，所 有 权 是 第 一 性 的，它 决 定 了 信 用 标 的 物 的 基 本 性 质，因 此 出 借 的 使 用 其 他 权 限 有 向 所 有 权 回 归 的 本 性，这 就 决 定 了 信 用 活 动 具 有 偿 还 性，偿 还 性 又 决 定 了 信 用 期 限，这 就 是 信 用 活 动 区 别 于 商 品 交 换 的 最 大 特 点。2.“三 重 支 付 与 三 重 归 流”的 信 用 运 动 过 程 体 现 了 信 用 与 经 济 之 间 怎 样 的 关 系？借 贷 资 本 信 用 具 有 特 殊 的 运 动 过 程，即“双 重 支 付 和 双 重 归 流”的 过 程。金 融 机 构 用 贷 款 方 式 将 资 金 借 给 企 业 及 其 他 经 济 主 体，企 业 将 资 金 用 于 购 买 生 产 资 料 和 劳 动 力，并 将 这 两 大 生 产 要 素 投 入 到 生 产 过 程 中 去，生 产 出 附 加 了 剩 余 价 值 的 商 品，商 品 销 售 出 去 后 收 回 投 资 成 本，并 形 成 一 定 利 润，再 归 还 金 融 机 构 贷 款，其 中 既 含 本 金，也 包 含 应 付 利 息。整 个 过 程 中 贷 款 和 购 买 生 产 要 素 为 两 重 支 付 过 程，销 售 与 偿 还 贷 款 为 两 重 归 流。如 果 再 考 虑 金 融 机 构 的 主 要 资 金 来 源 是 吸 收 公 众 存 款，到 期 必 须 偿 还，则 整 个 借 贷 资 金 运 动 过 程 就 变 成 了“三 重 支 付 和 三 重 归 流”。借 贷 资 本 信 用 形 式 以 金 融 机 构 为 核 心，按 照 市 场 规 则 进 行 社 会 化 的 资