2023年-Excel在财务上的运用.docx

更多企业学院:中小企业管理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学数智、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训学院77套讲座+ 324份资料员工管理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料财务管理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料DISC返回有价证券的贴现率。DISC (settlement, maturity, pr, redemption, basis)DOLLARDE将按分数表示的价格转换为按小数表示的价格，如证券价格，转 换为小数表示的数字。DOLLARDE(fractionaldoliar, fraction)DOLLARFR将按小数表示的价格转换为按分数表示的价格。如证券价格，转 换为分数型数字。DOLLARFR(decimal doliar, fraction)DURATION返回假设面值$100的定期付息有价证券的修正期限。期限定义 为 系列现金流现值的加权平均值，用于计量债券价格对于收益 率变化的敏感程度。DURATION(settlement, maturity, coupon yld,frequency, basis)EFFECT利用给定的名义年利率和一年中的复利期次，计算实际年利率。EFFECT(nominal rate, npery)FV基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。FV (rate, nper, pmt, pv, type)FVSCHEDULE基十-系列复利返回本金的未来值。函数FVSCHDULE用于计算 某项投资在变动或可调利率下的未来值。FVSCHEDULE(principal, schedule)INTRATE返回一次性付息证券的利率。INTRATE(settlement, maturity, investment,redemption, basis)IPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定 期次内的利息偿还额。IPMT (rate, per, nper, pv, fv, type)IRR返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。TRR (values,guess)ISPMT计算特定投资期内要支付的利息。ISPMT (rate, per, nper, pv)MDURATION返回假设面值$100的有价证券的Macauley修正期限。MDURATION(settlement, maturity, coupon,yld,frequency, basis)MIRR返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。MIRR (values,finance rate, reinvestrate)NOMINAL基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。NOMINAL(effect rate, npery)NPER基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的 总期数。NPER (rate, pmt, pv, fv, type)NPV通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值）， 返回一项投资的净现值。NPV (rate,valuel, value2,.)ODDFPR1CE返回首期付息日不固定的面值$100的有价证券的价格ODDFPRICE(settlement, maturity, issue,first coupon,rate, yld, redemption, frequency,basis)ODDFYIELD返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first coupon, rate, pr, redemption, frequency, basis)ODDLPRTCE返回末期付息日不固定的面值$100的有价证券（长期或短期） 的价格。ODDLPRICE(settlement, maturity, last_interest, rate, yld, redemption, frequency, basis)ODDLYIELD返回末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。ODDLYIELD(settlement, maturity, last interest,rate, pr, redemption, frequency, basis)PMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。PMT (rate, nper, pv, fv, type)PPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内 的本金偿还额。PPMT (rate, per, nper, pv, fv, type)PRICE返回定期付息的面值$100的有价证券的价格。PRICE (settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, basis)PRICEDTSC返回折价发行的面值$100的有价证券的价格。PRICEDISC(settlement, maturity, discount,redemption, basis)PRICEMAT返回到期付息的面值$100的有价证券的价格。PRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yld, basis)PV返回投资的现值。现值为一系列未来付款的当前值的累积和。例 如，借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。PV (rate, nper, pmt, fv, type)RATE返回年金的各期利率。函数RATE通过迭代法计算得出，并且可 能无解或有多个解。RATE (nper, pmt, pv, fv, type, guess)RECEIVED返回一次性付息的有价证券到期收回的金额。RECEIVED (settlement, maturity, investment,discount, basis)SLN返回某项资产在一个期间中的线性折旧值。SLN(cost, salvage, life)SYD返回某项资产按年限总和折旧法计算的指定期间的折旧值。SYD (cost, salvage, life, per)TBILLEQ返回国库券的等效收益率。TBILLEQ(settlement, maturity, discount)TBILLPRTCE返回面值$100的国库券的价格。TBILLPRICE(settlement, maturity, discount)TBILLYIELD返回国库券的收益率。TBILLYIELD(settlement, maturity, pr)VDB使用双倍余额递减法或其他指定的方式方法，返回指定的任何期 间内（包括部分期间）的资产折旧值。函数VDB代表可变余额 递减法。VDB(cost,salvage, life, start_period, end period, factor, no switch)XIRR返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。若 要计算一组定期现金流的内部收益率，请使用函数IRRoXIRR (values, dates, guess)XNPV返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。若要计 算一组定期现金流的净现值，请使用函数NPVoXNPV(rate, values, dates)YIELD返回定期付息有价证券的收益率，函数YIELD用于计算债券收 益率。YIELD (settlement, maturity, rate, pr,redemption, frequency, basis)YIELDDISC返回折价发行的有价证券的年收益率。YIELDDISC (settlement, maturity, pr,redemption, basis)YIELDMAT返回到期付息的有价证券的年收益率。YIELDMAT (settlement,maturity, issue, rate, pr, basis)更多企业学院：中小企业管理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学数智、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训学院77套讲座+ 324份资料员工管理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料财务管理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料Excel在财务上的应用财务函数中常见的参数：未来值（fv）-在所有付款发生后的投资或贷款的价值。期间数（nper）-为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。付款（pmt）-对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。通 常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。现值（pv）-在投资期初的投资或贷款的价值。例如，贷款的现值为所借入的本金数额。利率（rate）-投资或贷款的利率或贴现率。类型（type）-付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用。或1表示。日计数基准类型（basis）-为日计数基准类型。Basis为0或省略代表US （NASD） 30/360，为1代表实际天数/实际天数，为2代表实际天数/360，为3代表实际天数/365 , 为4代表欧洲30/360。各种不同的财务函数的应用。 如果下文中所介绍的函数不可用，返回错误值 #NAME?,请安装并加载”分析工具库“加载宏。操作方式方法为：1、在“工具”菜单上，单击”加载宏”。2、在“可用加载宏“列表中，选中“分析工具库”框，再单击“确定二一、投资计算函数投资计算函数可分为与未来值fv有关，与付款pmt有关，与现值pv有关，与复利计算有 关及与期间数有关几类函数。1、与未来值fv有关的函数-FV、FVSCHEDULE2、与付款 pmt 有关的函数-IPMT、ISPMT、PMT、PPMT3、与现值pv有关的函数-NPV、PV、XNPV4、与复利计算有关的函数-EFFECT、NOMINAL5、与期间数有关的函数-NPER在投资计算函数中，笔者将重点介绍FV、NPV、PMT、PV函数。（-）求某项投资的未来值FV在日常工作与生活中，我们经常会遇到要计算某项投资的未来值的情况，此时利用Excel 函数FV进行计算后，可以协助我们进行一些有计划、有目的、有效益的投资。FV函数基于固 定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。语法形式为FV（rate,nper,pmt,pv,type）。其中rate为各期利率，是一固定值，nper为 总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数，pv为各期所应付给（或得到）的 金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变，通常Pv包括本金和利息，但不包括其 它费用及税款，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，如果省略pv,则 假设其值为零，type为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t, 则假设其值为零。例如:假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元,如果按年利2.25%,按月计息(月利为2.25%/12),那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？公式写为：FV(2.25%/12, 24,-2000,0,1)图1(二)求投资的净现值NPVNPV函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值 是指未来各期支出(负值)和收入(正值)的当前值的总和。语法形式为：NPV(ratezvaluel,value2, .)其中，rate为各期贴现率，是一固定值； valuel,value2,代表1到29笔支出及收入的参数值,valuel,value2,所属各期间的长度 必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用 valuel,value2,来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。 如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会计算在内；如果参数是 错误值或不能转化为数值的文字，则被忽略，如果参数是一个数组或引用，只有其中的数值部分 计算在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。例如，假设开一家电器经销店。初期投资¥200,000,而希望未来五年中各年的收入分别为 ¥20,000、 ¥40,000、 ¥50,000、 ¥80,000 和¥120,000。假定每年的贴现率是 8% (相 当于通贷膨胀率或竞争投资的利率)，则投资的净现值的公式是：= NPV(A2, A4:A8)+A3在该例中，一开始投资的¥200,000并不包含在v参数中，因为此项付款发生在第一期的 期初。假设该电器店的营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出¥40,000,则六年后书 店投资的净现值为：= NPV(A2, A4:A8, A9)+A3如果期初投资的付款发生在期末，则投资的净现值的公式是：= NPV(A2, A3:A8)（三）求贷款分期偿还额PMTPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。PMT函数可 以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时 所说的”分期付款“。比如借购房贷款或其它贷款时，可以计算每期的偿还额。其语法形式为：PMT（rate,nper,pv,fv,type）其中，rate为各期利率，是一固定值，nper 为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数，pv为现值，或一系列未来付款 当前值的累积和，也称为本金，fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果 省略fv,则假设其值为零（例如，一笔贷款的未来值即为零），type为。或1,用以指定各期 的付款时间是在期初还是期末。如果省略type,则假设其值为零。例如，需要10个月付清的年利率为8%的¥10,000贷款的月支额为：PMT （8%/12,10,10000）计算结果为:-¥1,037.03。（四）求某项投资的现值PVPV函数用来计算某项投资的现值。年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和。如果投 资回收的当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的。其语法形式为：PV（rate,nper,pmt,fv,type）其中Rate为各期利率。Nper为总投资（或 贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。Pmt为各期所应支付的金额，其数值在整个 年金期间保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。Fv为未来值，或 在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略fv,则假设其值为零（一笔贷款的未来值即 为零）。Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报¥600。此项年 金的购买成本为80,000,假定投资回报率为8%。那么该项年金的现值为：PV（0.08/12, 12*20,600,0）计算结果为：¥-71,732.58。负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金（¥-71,732.58）的现值小于实际支付 的（¥80,000）。因此，这不是一项合算的投资。二、折旧计算函数折旧计算函数主要包括 AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。这 些函数都是用来计算资产折旧的，只是采用了不同的计算方式方法。这里，对于具体的计算公式 不再赘述，具体选用哪种折旧方式方法，则须视各单位情况而定。三、偿还率计算函数偿还率计算函数主要用以计算内部收益率，包括IRR、MIRR、RATE和XIRR几个函数。(-)返回内部收益率的函数-IRRIRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的，但 作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包 含定期支付(负值)和收入(正值)。其语法形式为IRR(values,guess)其中values为数组或单元格的引用，包含用来计算内 部收益率的数字，values必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率，函数IRR根 据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值，如果数组 或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略；guess为对函数IRR计算结果的 估计值，excel使用迭代法计算函数IRR从guess开始，函数IRR不断修正收益率，直至结果 的精度达到0.00001%,如果函数IRR经过20次迭代,仍未找到结果，则返回错误值#1111乂 !, 在大多数情况下，并不需要为函数IRR的计算提供guess值，如果省略guess,假设它为0.1 (10%)。如果函数IRR返回错误值#NUM!,或结果没有靠近期望值，可以给guess换一 个值再试一下。例如，如果要开办一家服装商店，预计投资为¥110,000,并预期为今后五年的净收益为: ¥15,000、¥21,000、¥28,000、¥36,000和¥45,000。分别求出投资两年、四年以及五 年后的内部收益率。图4在工作表的Bl： B6输入数据“函数Ms”所示，计算此项投资四年后的内部收益率IRR (B1： B5)为-3.27%；计算此项投资五年后的内部收益率IRR (Bl： B6)为8.35%;计算两年后的 内部收益率时必须在函数中包含guess,即IRR (Bl： B3, -10%)为-48.96%。(-)用RATE函数计算某项投资的实际赢利在经济生活中，经常要评估当前某项投资的运作情况，或某个新企业的现状。例如某承包人 建议你贷给他30000元，用作公共工程建设资金，并同意每年付给你9000元，共付五年，以 此作为这笔贷款的最低回报。那么你如何去决策这笔投资？如何知道这项投资的回报率呢？对于 这种周期性偿付或是一次偿付完的投资，用RATE函数可以很快地计算出实际的赢利。其语法 形式为 RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)o具体操作步骤如下：1、选取存放数据的单元格，并按上述相似的方式方法把此单元格指定为“百分数”的格式。2、插入函数RATE,打开”粘贴函数”对话框。3、在“粘贴函数”对话框中，在“Nper”中输入偿还周期5(年)，在“Pmt”中输入7000(每年的 回报额)，在“Pv”中输入一30000(投资金额)。BP = RATE(5,9000,-30000)4、确定后计算结果为15.24%。这就是本项投资的每年实际赢利，你可以根据这个值判断 这个赢利是否满意，或是决定投资其它本次项目，或是重新谈判每年的回报。四、债券及其他金融函数债券及其他金融函数又可分为计算本金、利息的函数，与利息支付时间有关的函数、与利率 收益率有关的函数、与修正期限有关的函数、与有价证券有关的函数以及与证券价格表示有关的 函数。1、计算本金、利息的函数-CUMPRINC、ACCRINT、ACCRINTM、CUMIPMT. COUPNUM2、与利息支付时间有关的函数-COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、 COUPPCD3、与利率收益率有关的函数-INTRATE、ODDFYIELD. ODDLYIELD. TBILLEQ.TBILLPRICE、TBILLYIELD. YIELD、YIELDDISC. YIELDMAT4、与修正期限有关的函数-DURATION、MDURATION5、与有价证券有关的函数-DISC、ODDFPRICE. ODDLPRICE、PRICE、PRICEDISC、 PRICEMAT. RECEIVED6、与证券价格表示有关的函数-DOLLARDE、DOLLARFR在债券及其他金融函数中，笔者将重点介绍函数ACCRINT、CUMPRINC、DISC。(-)求定期付息有价证券的应计利息的函数ACCRINTACCRINT函数可以返回定期付息有价证券的应计利息。其语法形式为 ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)其中issue为有价证券的发行日，firstjnterest为有价证券的起息日，settlement为有 价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，rate为有价证券的年息票利 率，par为有价证券的票面价值，如果省略par,函数ACCRINT就会自动将par设置为¥1000, frequency为年付息次数，basis为日计数基准类型。例如，某国库券的交易情况为：发行日为2008年3月1日；起息日为2008年8月31 日；成交日为2008年5月1日，息票利率为10.0%；票面价值为¥1,000；按半年期付息; 日计数基准为30/360,那么应计利息为：图5(二)求本金数额CUMPRINCCUMPRINC函数用于返回一笔货款在给定的st到en期间累计偿还的本金数额。其语法形CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_periodztype)其中 rate 为利率,nper 为总付款期数,pv为现值,start_period为计算中的首期，付款期数从1开始计数,end_period 为计算中的末期，type为付款时间类型。例如，一笔住房抵押贷款的交易情况如下：年利率为9.00%；期限为30年；现值为¥125, 000o由上述已知条件可以计算出：r=9.00%/12 = 0.0075, np=30*12 = 360o图6那么该笔贷款在第下半年偿还的全部本金之中(第7期到第12期)为： =CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,7,12,0)计算结果为：-436.568194。该笔贷款在第一个月偿还的本金为：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,1,1,0)计算结果为: -68.27827118。(三)求有价证券的贴现率DISCDISC函数返回有价证券的贴现率。其语法形式为 DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)其中 settlement % 有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，maturity为有价证券的到 日期，到期日是有价证券有效期截止时的日期，pr为面值为“¥100”的有价证券的价格， redemption为面值为“¥100”的有价证券的清偿价格，basis为日计数基准类型。例如：某债券的交易情况如下：成交日为99年3月18日，到期日为99年8月7日，价 格为¥48.834,清偿价格为¥52,日计数基准为实际天数/360。那么该债券的贴现率为： DISC(,99/3/18,z"99/8/7,z48.834,52,2)计算结果为：0.154355363。函数名称函数说明语法形式ACCRINT返回定期付息有价证券的应计利息。ACCRINT(issue, first interest, settlement,rate, par, frequency, basis)ACCRINTM返回到期一次性付息有价证券的应计利息。ACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis)AMORDEGRC返回每个会计期间的折旧值。此函数是为法国会计相关系统提供 的。AMORDEGRC(cost, date purchased, first_period, salvage, period, rate, basis)AMORLINC返回每个会计期间的折旧值，该函数为法国会计相关系统提供。AMORLINC(cost, date_purchased, first_period, salvage, period, rate, basis)COUPDAYBS返回当前付息期内截止到成交日的天数。COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, basis)COUPDAYS返回成交日所在的付息期的天数。COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, basis)COUPDAYSNC返回从成交日到下一付息日之间的天数。COUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, basis)COUPNCD返回成交日过后的下一付息日的日期。COUPNCD(settlement, maturity, frequency, basis)COUPNUM返回成交日和到期日之间的利息应付次数，向上取整到最近的整 数。COUPNUM(settlement, maturity, frequency, basis)COUPPCD返回成交日之前的上一付息日的日期。COUPPCD(se111ement, maturity, frequency, basis)CUMIPMT返回一笔贷款在给定的start-period到end-period期间累 计偿还的利息数额。CUMIPMT(rate, nper, pv, start period, end_period, type)CUMPRINC返回一笔贷款在给定的start-period到end-period期间累 计偿还的本金数额。CUMPRINC(rate, nper, pv, start period, end_period, type)DB使用固定余额递减法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。DB(cost, salvage, life, period, month)DDB使用双倍余额递减法或其他指定方式方法，计算一笔资产在给定 期间内的折旧值。DDB (cost, salvage, life, period, factor)