期末计算题练习.docx

期末计算题练习期末计算题练习 本文关键词：期末，计算题期末计算题练习 本文简介：企业财务管理计算题案例一：小王是位热心公众事业的人，自2000年12月底，他每年都向一位失学儿童捐款1010元。他将帮助这位失学儿童读完九年义务教化。问题：假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年捐款在2022年年底相当于多少钱？案例二：某公司拟于5年后一次还清所欠债务101000元，假定银行利息率期末计算题练习 本文内容：企业财务管理计算题案例一：小王是位热心公众事业的人，自2000年12月底，他每年都向一位失学儿童捐款1000元。他将帮助这位失学儿童读完九年义务教化。问题：假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年捐款在2022年年底相当于多少钱？案例二：某公司拟于5年后一次还清所欠债务101000元，假定银行利息率为10，5年10的年金终值系数为6.1051，5年10的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行多少钱？案例三某投资项目于2000年初动工，设当年投产，从投产之日起每年可得收益40000元。按年利率6%计算，计算预期10年收益的现值。钱小姐最近打算买房，看了好几家开发商的售房方案，其中一个方案是A开发商出售一套101平方米的住房，要求首期支付10万元，然后分6年每年年末支付3万元。钱小姐很想知道每年付3万元相当于现在多少钱，好让她与现在2000元/平方米的市场价格进行比较。(贷款利率为6%)案例四：某企业借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为多少?案例五某公司2022年销售额10100万元，销售净利率8%，股利发放率为净利润的30%,固定资产的利用程度已达到饱和状态，该公司2022年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2022年12月31日单位：万元资产金额负债与全部者权益金额货币资金应收账款存货固定资产长期投资无形资产500150020003000600400应付票据应付账款应付债券实收资本留存收益400101020004000600资产合计8000负债与全部者权益合计8000假定该公司预料2022年销售额为12000万元，销售净利率、股利发放率与2022年相同，要求预料2022年对外筹资的资金须要量。一、基本状况：已知：长江公司2022年销售收入为10100万元，销售净利润率为10%，净利润的73%安排给投资者。2022年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）单位：万元资产期末余额负债及全部者权益期末余额货币资金应收账款应收票据存货固定资产无形资产2001800500350025001500应付票据应付账款长期借款实收资本资本公积留存收益2002800730101020003300资产总计10100负债与全部者权益总计10100二、基本要求：假如预料2022年销售增长率为10%，流淌资产和流淌负债与销售收入同比例增长，同时须要增加长期资产投资101万元，销售净利润率和股利支付率不变，计算2022须要增加的资金以及须要对外筹集的资金量。案例六某公司20222022年的销售量及资金须要量资料如下表所示，若其2022年的销售量为101万件。年份销售量（万件）资金须要量（万元）2022年4012002022年3013502022年2011012022年5020002022年802730要求；试用回来分析法预料2022年的资金须要量。某企业2022年至2022年产销数量和资金占用量的历史资料如下表：年度产销量（万件）资金占用量（万元）2022年2022年2022年2022年2022年77.588.59400420440460473该企业2022年预料产销量为10万件，要求运用回来直线分析法计算该企业2022年的资金须要量。案例七1、资金规模预料（1）任务目标运用销售一百零一分比法、线性回来分析法完成环球公司资金规模预料。（2）任务描述环球公司2022年ABC公司2022年实现的销售额为6000万元，2022年预料销售将增长20%，运用销售一百零一分比法和线性回来分析法预料资金须要量。（3）实训资料实训工单：1、环球公司2022年实现的销售额为6000万元，销售净利率为8%，股利安排率为60%。2022年预料销售将增长20%，2022年固定资产仍可以满意销售增长的须要，即销售增长无需追加固定资产投资，流淌资产、应付账款、应付费用随销售增长而增长，其他资产、负债和全部者权益项目保持不变。该企业2022年销售净利率和股利安排率仍保持2022水平。2、环球公司2022年资产负债表（简表）如下表所示。资产负债表（简）2022年12月31日单位：万元资产金额负债和全部者权益金额现金应收账款存货固定资产其他长期资产800017000150005500022000短期借款应付账款应付费用长期负债全部者权益：实收资本（股本）留存收益250080005000300005000021500合计117000合计1170003、ABC公司历年销售收入与资金须要量数据如下表所示。20222022年环球公司销售收入与资金须要量表年度销售收入（万元）资金须要量（万元）202240003000202245003500202248003800202253004000202260004400案例八：某企业取得一笔3年期长期借款1010万元，年利率为10%，每年付息一次，到期还本，手续费率为0.3%，企业所得税税率为25%。该项长期借款成本为多少？某公司以1050元的发行价格发行面值为1010元的债券若101万份，票面利率为8%，发行费率为3%，期限为5年，按年付息，到期还本。该公司适用的所得税率为25%。要求计算该债券资本成本。某公司一般股的值为1.3，市场组合酬劳率为10%，无风险酬劳率为6%。该股票的资本成本为多少？某企业拟筹资200万元，其中，向银行借款50万元，年利率5%，借款手续费为0.1%；发行债券，面值40万元，发行价格50万元，年利率6%，发行费用为发行总额的0.2%；发行一般股25万股，每股面值1元，发行价格为每股4元，预料下一年股利为每股0.5元，今后将每年固定增长5%，发行费为筹资总额的2%。该企业所得税率为25%。要求：计算每种筹资方式的资本成本。案例九：某企业拟建立一项生产设备。预料建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预料运用寿命为5年，试用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法运用直线法。该设备投产后每年增加息税前利润为101万元，所得税率为25%，项目的基准收益率为20%。要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量；（2）计算该设备的静态投资回收期；（3）计算该投资项目的会计收益率；（4）假定适用的行业基准折现率为10%，计算项目净现值；（5）计算项目净现值率；（6）评价其财务可行性。实训材料（1）任务工单新建程控电话生产线投资生产销售状况该生产线的初始投资是125万元，分两年投入。第1年初投入101万元，第2年初投入25万元。第2年可完成建设并正式生产。投产后每年可生产程控电话机10100部，每部销售价格300元，每年销售收入300万元。投资项目运用5年，5年后残值25万元。在投资项目生产经营期期初需垫支流淌资金25万元，项目结束可收回。程控电话产品年总成本的构成状况原材料费用200万元工资费用30万元管理费用（不含折旧）20万元折旧费20万元资金成本状况对各种资金来源进行综合计算，平均资金成本为10%。（2）完成任务计算编制项目投资的营业现金流量表投资项目的营业现金流量计算表单位：万元项目第1年第2年第3年第4年第5年销售收入付现成本其中：原材料工资管理费折旧费税前利润所得税（税率为25%）税后利润现金流量计算编制新建项目投资的现金流量表项目投资的现金流量计算表单位：万元项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初始投资流淌资金垫支营业现金流量设备残值流淌资金收回现金流量合计计算编制新建项目投资的净现值表项目投资的净现值计算表单位：万元时间现金流量10%的贴现系数现值0123456净现值案例十：【例19·计算题】假定某企业收款模式如下：销售的当月收回销售额的5%；销售后的第一个月收回销售额的40%；销售后的其次个月收回销售额的35%；销售后的第三个月收回销售额的20%。一月至三月的销售额分别为：250000元、300000元和400000元。要求：（1）计算3月底未收回应收账款余额合计数月份销售额（元）月销售中于3月底未收回的金额（元）月销售中于3月底仍未收回的一百零一分比（%）1月2500005000020（已收回5%+40%+35%=80%）2月30000016500055（已收回5%+40%=45%）3月40000038000095（已收回5%）（2）假如4月份销售额为500000元，估计4月份的现金流入。.假设某企业预料的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为()万元。A.250B.200C.15D.12案例十一:A公司2003年年初全部者权益总额为150000万元，其中股本50000万元（每股面值1元），资本公积60000万元，盈余公积25000万元，未安排利润15000万元。2003年实现净利润15000万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，确定每10股发放股票股利1股，并按发放股票股利后的股本发放现金股利，每股0.1元，A公司股票市价2元。要求：（1）计算提取的盈余公积；（2）计算发放的现金股利总额；（3）计算安排后的全部者权益结构。案例十二：某公司去年税后净利为1010万元，因为经济不景气，估计明年税后净利降为873万元，目前公司发行在外一般股为200万股。该公司确定投资500万元设立新厂，并维持60%的资产负债率不变。另外，该公司去年支付每股现金股利为2.5元。要求：（1）若依固定股利支付率政策，则今年应支付每股股利多少元？（2）若依据剩余股利政策，则今年应支付每股股利多少元？答案案例一：F=1010×(F/A，2%，9)=1010×9.7546=10154.6(元)案例二：本题属于已知终值求年金，A101000/6.105116379.75（元）。案例三【解答】P=40000×(P/A，6%，10)=40000×7.3601=294404(元)【解答】P=3×(P/A，6%，6)=3×4.9173=14.7519(万元)钱小姐付给A开发商的资金现值为：10+14.7519=24.7519(万元)假如干脆按每平方米2000元购买，钱小姐只须要付出20万元，可见分期付款对她不合算。案例四：答案A1000×12%/1（112%）101000×1/（P/A，12%，10）1000×1/56502177（万元）案例五该公司的销售一百零一分比表资产销售一百零一分比（%）负债与全部者权益销售一百零一分比（%）货币资金应收账款存货固定资产长期投资无形资产5152030-应付票据应付账款应付债券实收资本留存收益410-资产合计73负债与全部者权益合计142022年安排须要资金数额=（12000-10100）×（73%-14%）=1120（万元）2022年留存收益=12000×8%×（1-30%）=673（万元）2022年对外筹资的资金须要量=1120-673=448（万元）【正确答案】长江公司2022年须要增加的资金以及须要对外筹资额为：变动资产销售一百零一分比（20018005003500）/1010060%变动负债销售一百零一分比（200+2800）/1010030%须要增加的资金10100×10%×（60%30%）+101400需对外筹集资金量40010100×（1+10%）×10%×（1-73%）73（万元）案例六回来方程数据计算表年份销售量x（万件）资金须要量y（万元）2022年4012004800016002022年301350405009002022年201101220004002022年50200010100025002022年8027302160006400合计220835042650011800Y=a+bx=443.28+27.88x将x=101代入上式得；2022年资金须要量为3231.28万元答案：年度产销量（万件）（x）资金占用量（万元）(y)X2xy2022年2022年2022年2022年2022年77.588.594004204404604734956.256473.258128003150352039104230合计n=5x=40y=2190X2=322.5xy=176105a+40b=219040a=322.5b=17610解得：b=36a=150Y=150+36x当2022年预料产销量为10万件时，资金须要量为：Y=150+36×10=510（万元）案例七销售一百零一分比法资金须要量报告环球公司2022年销售一百零一分比法资金须要量报告（计算过程与结果）外部筹资需求=20%×（8000+17300+15000-8000-5000）-6000×（1+20%）×8%×（1-60%）=5169.6（万元）线性回来分析法资金须要量报告环球公司2022年线性回来分析法资金须要量报告环球公司销资金须要量预料表年度销售收入（Xi）（万元）资金须要量(Yi)（万元）XiYiXi20224000300012000000160000002022450035001575000020250000202248003800182400002304000020225300400021200000280900002022600044002640000036000000合计n=5=24600=18730=93590000=123380000（元）Y=a+bx=394.4+0.68x将x=6000×（1+20%）=7300y=394.4+0.68×7300=5290.4(万元)2022年资金须要量为5290.4万元案例八：答案：长期借款资本成本=7.52%答案：债券资本成本=5.89%答案：一般股资本成本=6%+1.3×（10%-6%）=11.2%答案：银行借款资本成本=5%×（1-25%）/(1-0.1%)×101%=3.79%债券资本成本=40×8%×（1-25%）/50×(1-0.2%)×101%=4.82%一般股资本成本=0.5/4×(1-2%)+5%=12.75%案例九：解：（1）第0年净现金流量（NCF0）=-200(万元)第1年净现金流量（NCF1）=0第2-6年净现金流量（NCF2-6）=101×（1-25%）+（200-0）÷5=115（万元）（2）不包括建设期的投资回收期=200÷115=1.74（年）包括建设期的投资回收期=1+1.74=2.74（年）（3）会计收益率=101÷200=50%（4）净现值（NPV）=-200+115×（P/A，10%，6）-(P/A，10%，1)=196.31（万元）（5）净现值率=196.31÷200=101.16%（6）评价：由于该项目净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期小于项目计算期的一半，不包括项目计算期的投资回收期小于运营期的一般，会计收益率高于基准利润率，所以投资方案完全具备财务可行性。部分参考答案：1.计算编制项目投资的营业现金流量表投资项目的营业现金流量计算表单位：万元项目第1年第2年第3年第4年第5年销售收入300300300300300付现成本250250250250250其中：原材料200200200200200工资3030303030管理费2020202020折旧费2020202020税前利润3030303030所得税（税率为25%）7.57.57.57.57.5税后利润22.522.522.522.522.5现金流量42.542.542.542.542.52.计算编制新建项目投资的现金流量表项目投资的现金流量计算表单位：万元项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初始投资流淌资金垫支营业现金流量设备残值流淌资金收回现金流量合计-101-101-25-25-2542.517.542.542.542.542.542.542.542.5252592.53.计算编制新建项目投资的净现值表项目投资的净现值计算表单位：万元时间现金流量10%的贴现系数现值0123456-101-2517.542.542.542.592.5（P/F,10%,0）（P/F,10%,1）（P/F,10%,2）（P/F,10%,3）（P/F,10%,4）（P/F,10%,5）（P/F,10%,6）-101-22.737514.46231.930329.027526.388352.2163净现值31.2969案例十：3月底未收回应收账款余额合计=50000+165000+380000=595000（元）正确答案估计的4月份现金流入=4月份销售额的5%+3月份销售额的40%+2月份销售额的35%+1月份销售额的20%=（0.05×500000）+（0.40×400000）+（0.35×300000）+（0.20×250000）=340000（元）【答案】D【解析】2000÷360×45×60%×8%=12万元案例十一:2、解：（1）提取的盈余公积=15000*0.1=1500万元（2）发放的现金股利总额=50000（1+10%）*0.1=5500万元（3）安排后的全部者权益结构股本=50000+5000=55000（元）盈余公积=25000+1500=26500（元）资本公积=60000+5000*1=65000（元）未安排利润=15000+15000-1500-5500-5000*2=13000（元）案例十二：解：（1）该公司去年每股盈余=500/101=5（元）股利支付率=3/5×101%=60%今年每股盈余=475/101=4.75（元）今年每股股利=4.75×60%=2.85（元）（2）依据剩余股利政策，公司先以保留盈余满意扩充所需的权益资金后，有剩余的再安排股利。扩充所需权益资金=400×40%=160（万元）可安排盈余=475-160=315（万元）每股股利=315/101=3.15（元）15第41页 共41页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页第 41 页 共 41 页