2023年期货从业资格之期货基础知识题库附参考答案1.pdf

2023年期货从业资格之期货基础知识题库第 一 部 分 单 选 题（3 0 0 题）1、关于期货交易，以下说法错误的是（）。A.期货交易信用风险大B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】：A2、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】：C3、需求水平的变动表现为（）。A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】：A4、交易者以4 5 美元/桶卖出1 0 手原油期货合约，同时卖出1 0 张执行价格为4 3 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至4 0 美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损5美元/桶D.亏损 1 美元/桶【答案】：B5、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。A.套期保值B.投机交易C.跨市套利D.跨期套利【答案】：A6、T F 1 5 0 9 合约价格为9 7.5 2 5,若其可交割券2 0 1 3 年记账式附息（）国债价格为9 9.6 4 0,转换因子为1.0 1 6 7,则该国债的基差为（）OA.9 9.6 4 0-9 7.5 2 5 1.0 1 6 7B.9 9.6 4 0-9 7.5 2 5 1.0 1 6 7C.9 7.5 2 5 1.0 1 6 7-9 9.6 4 0D.9 7.5 2 5-1.0 1 6 7 9 9.6 4 0【答案】：A7、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为（）办理金融期货结算业务。A,客户和非结算会员B.客户C.非结算会员D.特别结算会员【答案】：B8、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易【答案】：C9、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【答案】：C1 0、关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象.交易空间.交易时间的限制D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品【答案】：C1 1、交易经理主要负责控制风险，监 视（）的交易活动。A.CP OB.CT AC.T MD.F CM【答案】：B1 2、沪深3 0 0 股指期货合约交割方式为（）。A.滚动交割B.实物交割C.现金交割D.现金和实物混合交割【答案】：C1 3、某投机者在6月份以1 8 0 点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为1 3 0 0 0 点的股票指数看涨期权，同时他又以1 0 0 点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为1 2 5 0 0 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.8 0 点B.1 0 0 点C.1 8 0 点D.2 8 0 点【答案】：D1 4、1 月 2 8 日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手 3月某期货合约，买入1 0 手 5月该期货合约，卖出5手 7 月该期货合约；成交价格分别为5 74 0 元/吨、5 76 0 元/吨和5 79 0 元/吨。2月 1日对冲平仓时的成交价格分别为5 73 0 元/吨、5 770 元/吨和5 8 0 0 元/吨。该交易者（）元。（每手1 0 吨，不计手续费等费用）A.亏损1 0 0 0B.盈利1 0 0 0C.盈利2 0 0 0D,亏损2 0 0 0【答案】：B1 5、期转现交易的基本流程不包括（）。A.寻找交易对手B.交易所核准C.纳税D.董事长签字【答案】：D1 6、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为6 0 0 美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为1 0 美分/蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。A.5 9 0B.6 0 0C.6 1 0D.6 2 0【答案】：C1 7、截至2 0 1 3 年，全球E T F 产品已超过（）万亿美元。A.1B.2C.3D.4【答案】：B1 8、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8 3 1 0/6.8 3 1 2,远期点为4 5.0 1/5 0.3 3 b P。如果发起方为买方，则远期全 价 为（）。A.6.8 3 5 5B.6.8 3 6 2C.6.8 4 5 0D.6.8 2 5 5【答案】：B1 9、入市时机选择的步骤是（）。A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌【答案】：A2 0、下列关于资产管理说法错误的是（）。A.资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C.期货公司只可以依法为单一客户办理资产管理业务D,资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动【答案】：C2 1、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。A,利率期权B.股指期权C.远期利率协议D.外汇期权【答案】：A2 2、()于 19 9 3 年 5 月 2 8 日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易D.中国金融期货交易所【答案】：A2 3、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。A.均衡价格不变,B.均衡价格提高,C.均衡价格提高,D.均衡价格提高,均衡数量不变均衡数量增加均衡数量不确定均衡数量减少【答案】：C2 4、2月份到期的执行价格为3 80 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权()，其标的玉米期货价格为3 80 美分/蒲式耳，权利金为2 5美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为3 80 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权()，该月份玉米期货价格为3 7 5美分/蒲式耳，权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有()。A.A期权的内涵价值等于0B.A期权的时间价值等于2 5美分/蒲式耳C.B 期权的时间价值等于10 美分/蒲式耳D.B 期权为虚值期权【答案】：D2 5、某投机者买入C B 0 T 3 0 年期国债期货合约，成交价为9 8-17 5,然后以9 7-0 2 0 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550 美元B.亏损1550 美元C.盈利14 84.3 8美元D.亏损14 84.3 8美元【答案】：D2 6、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动 幅 度（）。A.较大B.较小C.为零D.无法确定【答案】：B2 7、某投资者在10 月份以50 点的权利金买进一张12 月份到期、执行价格为9 50 0 点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12 月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12 月道琼斯指数期货升至9 7 0 0 点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道琼斯指数每点为10 美元）A.2 0 0B.150C.2 50D.150 0【答案】：D2 8、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权的到期期限C.期权的行权方向D.国内外利率水平【答案】：C2 9、某投资者在5 月 2日以2 0 美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为14 0 美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10 美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为13 0 美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150 美元/吨，该投资人的投资结 果 是（）。（每张合约1 吨标的物，其他费用不计）A.盈利10 美元B.亏损2 0 美元C,盈利3 0 美元D.盈利4 0 美元【答案】：B3 0、某投机者买入C B 0 T 3 0 年期国债期货合约，成交价为9 8-17 5,然后以9 7-0 2 0 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550 美元B.亏损1550 美元C.盈利14 84.3 8美元D,亏损14 84.3 8美元【答案】：D3 1、某套利者买入5 月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10 150 元/吨和10 110 元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为10 12 5元/吨和10 17 5元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。A.50B.-50C.4 0D.-4 0【答案】：B3 2、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A.期货公司用公司自有资金进行投资B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C.期货公司代理客户进行期货交易D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【答案】：D3 3、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A.具有保密性B.具有预期性C.具有连续性D.具有权威性【答案】：A3 4、A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1 年，面值1 0 0 0万美元，上限利率为5%,按季度支付，支付日与付息日相同。即 B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3 M-L i b o r超过5%,则 B根行3个月后向A公司支付重置日3 M-L i b o r利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为()万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,一次性支付。A.0.25 x M a x 0,(3 M-L i b o r-5%)x l 0 0 0B.0.5 x M a x 0,(3 M L i b o r-5%)x l 0 0 0C.0.75 x M a x 0,(3 M-L i b o r-5%)x l 0 0 0D.M a x 0,(3 M-L i b o r-5%)x 1 0 0 0【答案】：A3 5、某交易者7 月 3 0 日买入1 手 1 1 月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2.45 美元/蒲式耳，9月 3 0 日，该交易者卖出1 手 1 1 月份小麦合约，价格模拟为7.45 美元/蒲式耳，同时买入1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2.20 美元/蒲式耳，交易所规定1 手=5 0 0 0 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。A.盈利70 0B.亏损70 0C.盈利5 0 0D.亏损5 0 0【答案】：C3 6、某期货合约买入报价为2 4,卖出报价为2 0,而前一成交价为21,则成交价为()；如果前一成交价为1 9,则成交价为()；如果前一成交价为2 5,则成交价为()。A.21；20；24B.21；1 9；25C.20；24；24D.24；1 9；25【答案】：A3 7、我 国 5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。A.1B.2C.3D.5【答案】：C3 8、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。A.股东大会B.董事会C.经理D.监事会【答案】：B3 9、3月 1 5 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手 6月份大豆合约，买入8手 7 月份大豆合约，卖出5手 8月份大豆合约，价格分别为1 740 元/吨、1 75 0 元/吨和1 76 0 元/吨。4 月 2 0 日，三份合约的价格分别以1 73 0 元/吨、1 76 0 元/吨和1 75 0 元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1 手=1 0 吨）A.3 0 0B.5 0 0C.8 0 0D.1 6 0 0【答案】：D4 0、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.保证金制度B.套期保值C.标准化合约D.杠杆机制【答案】：B4 1、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】：D4 2、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是（）。A.损失相对巨大而获利的潜力有限B,没有损失C.只有获利D.损失相对有限而获利的潜力巨大【答案】：D4 3、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隐含回购利率最低D.隐含回购利率最高【答案】：D4 4、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】：C4 5、美国银行公布的外汇牌价为1 美元兑6.7 0 元人民币，则这种外汇标价方法是（）A,美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】：D4 6、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货业协会C.期货公司D.证监会【答案】：A4 7、可以用于寻找最便茸可交割券（C TD）的方法是（）。A.计算隐含回购利率B.计算全价C.计算市场期限结构D.计算远期价格【答案】：A4 8、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）A.8%B.6%C.1 0%D.5%【答案】：D4 9、上海期货交易所的正式运营时间是（）。A.1 9 9 8 年 8 月B.1 9 9 9 年 1 2 月C.1 9 9 0 年 1 0 月D.1 9 9 3 年 5 月【答案】：B5 0、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货公司D.期货交易所【答案】：C5 1、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是（）。A.加权平均法B.几何平均法C.算术平均法D.比率分析法【答案】：D5 2、所谓有担保的看跌期权策略是指（）。A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】：D5 3、某交易者5月 1 0 日在反向市场买入1 0 手 7月豆油期货合约的同时卖出1 0 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为1 20 元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利1 0 0 0 0 元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为1 0 吨/手）A.20B.220C.1 0 0D.1 20【答案】：B5 4、期货交易和期权交易的相同点有（）。A.交易对象相同B.权利与义务的对称性相同C.结算方式相同D.保证金制度相同【答案】：C5 5、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1 美元=6.27 0 元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SH I B 0 R）为 5.0 6 6%,美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（L I B O R）为 0.1 7 27%,则一个月（实际天数为3 1 天）远期美元兑人民币汇率应为（）。A.4.296B.5.296C.6.296D.7.296【答案】：C5 6、某交易者以6 3 8 0 元/吨卖出7月份白糖期货合约1 手，同时以6 4 8 0 元/吨买入9 月份白糖期货合约1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。A.7月份6 3 5 0 元/吨,9 月份6 4 8 0 元/吨B.7月份6 4 0 0 元/吨,9 月份6 4 4 0 元/吨C.7月份6 4 0 0 元/吨,9 月份6 4 8 0 元/吨D.7月份6 4 5 0 元/吨，9 月份6 4 8 0 元/吨【答案】：A5 7、芝加哥期货交易所交易的1 0 年期国债期货合约面值的1%为1 个点,即 1 个点代表（）美元。A.1 0 0 0 0 0B.1 0 0 0 0C.1 0 0 0D.1 0 0【答案】：C5 8、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。A.美式期权B.欧式期权C.百慕大期权D.亚式期权【答案】：A5 9、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。A.菲波纳奇B.索罗斯C.艾略特D.道 琼斯【答案】：C6 0、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括_ _ _个小浪，前浪为主升（跌）浪，后 浪为调整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】：B6 1、利用股指期货可以（）。A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险c.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】：A6 2、现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A.介绍经纪商B.居间人C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】：C63、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。A.C M E 和 N Y M E XB.C OM E X 和 N Y M E XC.C B OT 和 C OM E XD.C B OT 和 C M E【答案】：D64、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价又转换因子-应计利息B.期货交割结算价又转换因子+应计利息C.期货交割结算价/转换因子+应计利息D.期货交割结算价X 转换因子【答案】：B65、某期货合约买入报价为2 4,卖出报价为2 0,而前一成交价为2 1,则成交价为（）；如果前一成交价为19,则成交价为（）；如果前一成交价为2 5,则成交价为（）。A.2 1；2 0；2 4B.2 1；19；2 5C.2 0；24；24D.2 4；19；2 5【答案】：A66、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）-A.从事规定的期货交易、结算等业务B.按规定转让会员资格C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】：D67、某日，我国黄大豆1 号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为312 0元/吨，若每日价格最大波动限制为 4%,大豆的最小变动价为1 元/吨，下一交易日不是有效报价的是（？）元/吨。A.2 9 86B.32 34C.2 9 9 6D.32 44【答案】：D68、期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金作为履约保证，保证金比例一般为（）。A.5%?10%B.5%?15%C.10%?15%D.10%-20%【答案】：B69、2013年记账式附息国债票面利率是3.4 2%,到期日为2020年1月2 4日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.6 4 0,应计利息0.6 3 7 2,期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月1 1日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。A.(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)(99.640+0.6372)365/161B.(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)(97,525+0.6372)365/161C.(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)(99.640-0.6372)365/161D.(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)(97.525-0.6372)365/161【答案】：A70、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为7 5万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为()万港元。A.75.63B.76.12C.75.62D.75.125【答案】：C71、预 期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。A,标的物价格上涨且大幅波动B.标的物市场处于熊市且波幅收窄C.标的物价格下跌且大幅波动D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】：B72、客户以50元/吨的权利金卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权，他可以通过（）方式来了结期权交易。A.卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看跌期货期权B.买入执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权C.买入执行价格为2 350元/吨的玉米看跌期货期权D.卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权【答案】：B73、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。A.期货价格B.票面价值C.票面利率D.市场利率【答案】：D7 4、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【答案】：C7 5、2 0 1 5 年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。A.上证5 0 E TF 期权B.中证5 0 0 指数期货C.国债期货D.上证5 0 股指期货【答案】：A7 6、2 0 1 5 年 2月 9日，上证5 0 E TF 期 权 在（）上市交易。A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所【答案】：B7 7、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。A.交易双方只交换利息，不交换本金B.交易双方在到期日交换本金和利息C.交易双方在结算日交换本金和利息D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】：A7 8、9月 1 0 日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币3 1 9 5 0 元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以3 2 2 0 0 元/吨的价格在1 1 月份天然橡胶期货合约上建仓。至 1 0 月 1 0 日，A.3 2 2 0 0B.3 0 3 5 0C.3 0 6 0 0D.3 2 2 5 0【答案】：C7 9、交易型开放指数基金（E TF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）OA.基金投资风格不同B.基金投资规模不同C.基金投资标的物不同D.申购赎回方式不同【答案】：D8 0、（）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。A.涨跌停板制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度【答案】：A8 1、目前，沪深3 0 0 股指期货报价的最小变动价位是（）点。A.0.1B.0.2C.0.0 1D.1【答案】：B8 2、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A.会计风险B.经济风险C.储备风险D.交易风险【答案】：A8 3、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为6 00美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为1 0美分/蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。A.5 9 0B.6 00C.6 1 0D.6 2 0【答案】：C8 4、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A.相同B.相反C,没有规律D.相同且价格一致【答案】：A8 5、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】：C8 6、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】：B8 7、某投资者以6 5 000元/吨卖出1 手 8月铜期货合约，同时以6 3 000元/吨买入1 手 1 0月铜合约，当8月和1 0月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。A.1 000B.1 5 00C.-3 00D.2 001【答案】：D8 8、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.买入套利和卖出套利D.价差套利和期限套利【答案】：C8 9、9月 1 5 日，美国芝加哥期货交易所1 月份小麦期货价格为9 5 0美分/蒲式耳，1 月份玉米期货价格为3 2 5 美分/蒲式耳，套利者决定卖出1 0手 1 月份玉米合约同时买入1 0手 1 月份小麦合约，9月 3 0 日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为8 3 5 美分/蒲式耳和2 9 0美分/蒲式耳。A.亏损 4 0000B.亏损 6 0000C.盈利 6 0000D.盈利 4 0000【答案】：A9 0、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖C.某白糖生产企业有一批白糖库存D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】：D9 1、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】：D9 2、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3 6 00（即 1.3 6 00美元=1 欧元），合约大小为1 2 5 000欧元，最小变动价位是0.0001 点。那么当期货合约价格每跳动0.0001 点时，合约价值变动（）。A.1 5.6美元B.1 3.6欧元C.1 2.5美元D.1 2.5欧元【答案】：C9 3、某公司于3月 1 0 日投资证券市场3 00万美元，购买A B C 三种股票,各花费1 00万美元，三只股票与S&P 5 0 0 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.I o 此时的S&P 5 0 0 现指为1 4 30 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6月份到期的S&P 5 0 0 指数合约的期指为1 4 5 0 点，合约乘数为2 5 0 美元,公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。A.7B.1 0C.1 3D.1 6【答案】：C9 4、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A.2B.1 0C.2 0D.2 0 0【答案】：B9 5、若某年1 1 月，C B O T 小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了 1 2月份基差变为3 美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。A.走强B.走弱C.不变D.趋近【答案】：A9 6、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额【答案】：B9 7、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选 择（）的方式进行期现套利。A.买入现货，同时买入相关期货合约B.买入现货，同时卖出相关期货合约C.卖出现货，同时卖出相关期货合约D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】：D9 8、下列不属于反转形态的是（）。A.双重底B.双重顶C.头肩形D.三角形【答案】：D9 9、在 7月时，C B O T 小麦市场的基差为一 2美分/蒲式耳，到了 8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差（）。A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”【答案】：A1 0 0、（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。A.建仓B.平仓C,减仓D.视情况而定【答案】：A1 0 1、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的（）功能。A.价格发现B.规避风险C,资产配置D.投机【答案】：C1 0 2、收盘价是指期货合约当日（）。A.成交价格按成交量加权平均价B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价C.最后一笔成交价格D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】：C10 3、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）OA.进行玉米期货套利B.进行玉米期货转现交易C.买入玉米期货合约D.卖出玉米期货合约【答案】：D10 4、若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为（）。A.+5 0%B.-5 0%C.-25%D.+25%【答案】：B10 5、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】：A10 6、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】：A10 7、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。A.开户B.竞价C.结算D.交割【答案】：D10 8、价格与需求之间的关系是（）变化的。A.正向B.反向C.无规则D.正比例【答案】：B10 9、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A.2B.10C.20D.20 0【答案】：B110、目前我国的期货结算机构（A.独立于期货交易所B.只提供结算服务C.属于期货交易所的内部机构D.以上都不对【答案】：C111,沪深30 0 股指期货的交割方式为（）。A.现金和实物混合交割B.滚动交割C.实物交割D.现金交割【答案】：D112、以汇率为标的物的期货合约是（）。A.商品期货B.金融期权C.利率期货D.外汇期货【答案】：D113、根据以下材料，回答题A.基差走弱20 0 元/H屯，该进口商现货市场盈利10 0 0 元/吨B.与电缆厂实物交收价格为4 6 5 0 0 元/吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于4 9 20 0 元/吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为20 0 元/吨【答案】：C114、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基 金 是（A.共同基金B.对冲基金)OC.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】：C115、关 于 B 系数，下列说法正确的是（)OA.某股票的BB.某股票的BC.某股票的BD.某股票的B系数越大,系数越大,系数越大,系数越大,其非系统性风险越大其系统性风险越小其系统性风险越大其非系统性风险越大【答案】：C116、企业通过套期保值,现稳健经营。A.价格风险B.政治风险C.操作风险D.信用风险可以降低（）1 企业经营活动的影响，实【答案】：A1 1 7、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金,且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该（）OA.允许甲某继续持仓B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓C.劝说甲某自行平仓D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】：B1 1 8、C B 0 T 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是0。A.交割月份的最后营业日B.交割月份的前一营业日C.最后交易日的前一日D.最后交易日【答案】：A1 1 9、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可 以（）。A.买入日元期货买权B.卖出欧洲日元期货C.卖出日元期货D.卖出日元期货卖权【答案】：C1 2 0、某客户新入市，存入保证金1 0 0 0 0 0 元，开仓买入大豆0 9 0 5 期货合约4 0 手，成交价为3 4 2 0 元/吨，其后卖出2 0 手平仓，成交价为3 4 5 0 元/吨，当日结算价为3 4 5 1 元/吨，收盘价为3 4 5 9 元/吨。大豆合约的交易单位为1 0 吨/手，交易保证金比例为5%,则该客户当日交易保证金为（）元。A.6 9 0 2 0B.3 4 5 9 0C.3 4 5 1 0D.6 9 1 8 0【答案】：C1 2 1、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A.标的资产交割品级B.标的资产种类C.价差大小D.买卖方向【答案】：A1 2 2、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A,零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】：C1 2 3、关于期权交易的说法，正确的是（）。A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C,买卖双方均需缴纳权利金D,买卖双方均需缴纳保证金【答案】：B1 2 4、2月份到期的执行价格为3 8 0 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（A）,其标的玉米期货价格为3 8 0 美分/蒲式耳，权利金为2 5 美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为3 8 0 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B）,其标的玉米期货价格为3 6 0 美分/蒲式耳，权利金为2 5 美分/蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。A.A小于B.B A 大于BC.A与 B相等D.不确定【答案】：C1 2 5、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券B.市场价格最低的债券C.隐含回购利率最高的债券D.隐含回购利率最低的债券【答案】：C1 2 6、以下对期货投机交易说法正确的是（）。A.期货投机交易以获取价差收益为目的B.期货投机者是价格风险的转移者C.期货投机交易等同于套利交易D,期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易【答案】：A1 2 7、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报（）备案，并按照规定履行信息披露义务。A.期货公司B.所在地中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货业协会【答案】：B128、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】：A129、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（)OA.卖出近月合约,B.卖出近月合约,C.买入近月合约,D.买入近月合约,买入远月合约卖出远月合约买入远月合约卖出远月合约【答案】：D130、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投机交易【答案】：A131、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。A.中国期货业协会B.中国证券业协会C