2023年-融资租赁在基础产业中的应用分析财务管理.docx

融资租赁在基础产业中的应用分析财务管控论文-毕业论文作者：网络收集下载前请注意：1:本文档是版权归原作者所有，下载之前请确认。2 :如果不晓得侵犯了你的利益，请立刻告知，我将立刻做出处理3 :可以淘宝交易，七折时间：2010-06-10 21:40:13合适的内容摘要：我国基础产业大力发展急需大量资金，选择一种合适 的融资渠道是亟待解决的相关问题，本文针对我国基础产业的融资现状， 提出了在基础产业中应用融资租赁，并分析了其可行性及前景。关键词：基础产业BOT融资融资租赁就目前中国基础产业的发展来看，发展资金尚有较大的缺口。鉴于我 国基础设施现有融资方式不能满足基础产业发展的要求，有必要另寻途径 开拓其他可利用的融资渠道。通过学习和借鉴国际上基础产业投融资的通 行做法和经验我们发现，融资租赁作为一种方式灵活、政策限制少的融资 手段，必将能够吸引大量的外资及民间资本进入我国基础产业，对解决基 础产业发展的资金缺口是一种行之有效的融资渠道，有助于实现我国基础 产业的快速发展。融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人和租赁物的选 择购买租赁物，由承租人支付租金的租赁。下文就融资租赁在基础产业中 的应用进行分析。我国基础产业的融资现状建设资金短缺从20世纪80年代初以来，我国政府一直重视基础设施的建设，而且 也取得了不小的成就，但仍无法满足经济建设的需要，主要表现在城市交 通、生态环境、供水等方面的基础设施总量不足，其中建设资金短缺是直 接原因。另外，我国基础设施更新投资明显缺乏，进入90年代，设备更新 投资与基础建设投资比例呈下降趋势，这说明资本供给不足仍然是制约我 国经济发展的主要因素，资本供给缺口依然是我国亟待解决的基本相关问 题。缺乏合适的融资机制目前，我国基础设施建设资金来源的主要渠道有财政税费收入、债务 收入和银行贷款等。我国中央财政的债务依存度已高达55.7%,再靠大幅 度发行国债对中央财政压力过大；地方财政的财力又十分有限，增加对基 础设施建设资金的投人困难更大；商'11/银行由于吸引储蓄存款期限相对较 短，一般不愿意向投资规模大、回收周期长的基础设施本次项目提供大量 贷款。政策性银行受到资金来源的限制，贷款相关能力有限。另一方面， 社会资金充足，但缺乏合适的投融资机制，虽然以基础设施建设为代表的 大量投资收益稳定的本次项目，对广大投资者具有极强的吸引力，但只能 在投资于银行和投资于证券二者中权衡利弊，最终大部分选择了储蓄。融资渠道不畅建设资金短缺，要求大力拓展基础设施建设融资渠道。从近期融资渠 道上看，BOT融资因其具有融资金额大的特点；而且除政治风险或其他约 定的风险外，东道国政府在特许权期间内通常不承担风险，经营风险全由 本次项目公司承担。而其他融资方式的各种风险一般由双方共同承担，因 而面临的风险小；对投资者吸引力大，应用前景广阔。但是BOT融资方 式要经过本次项目宣传、资格预审、招标投标、谈判、执行合同等阶段， 涉及的环节多、范围广；当地政府在引进BOT融资方式的同时，还需不断 改进其法律、法规和配套条件；由于BOT融资方式管控尚不规范，不同的 BOT本次项目之间条件差异较大，再加上当地政府急于寻找资金促进其发 展，饥不择食，以政府名义对外商作出的承诺较多，因此其间隐含了许多 潜在的矛盾。在这些地区，BOT本次项目基本上处于起步阶段，难以满足 基础设施建设的需要。融资租赁在基础产业应用的可行性融资租赁，作为一种现代投融资方式，以其兼具融资和融物的独特功 能，为基础设施建设融资提供了一个全新的思路。加入WTO以后，我国 市场经济秩序和投资环境得到较大改善，并且还将会有根本性的改善，这 为跨国公司来华投资及外资大量进入我国资本市场创造了良好的投资环 境。基础设施一般都是公用设施，现金流量相对有保障，这对租赁来说增 加了安全保障，降低了出租人的风险。出租人不用担心资金不能回收，只 要考虑回收期长短的相关问题。如果回收有保障，收益率又固定，租期越 长，收益越大，是租赁的首选本次项目，也是吸引投资人的一个重要因素。我国基础产业具有经济收益稳定、潜在商业利润大、投资风险小等特 点，所有这些都使得外国资本有强烈的愿望进入我国基础产业市场。受行 业垄断和保护等多方面因素的影响，外资较难利用股票、债券等方式投资 于基础产业，而融资租赁方式则是其最佳选择。同时，我国民间资本潜力 巨大，目前我国的国内居民储蓄率持续增长，而且在未来较长时期内仍可 能维持。造成居民储蓄居高不下和国内资本市场资金匮乏的原因之一是目 前国内缺乏具有吸引力的、风险较小的可供居民投资的机会和渠道。只要 基础产业的公益性领域与商业性领域明确地得以界定，使基础产业的商业 性领域独立地实施彻底的市场化运营，这一领域是可以获取较高程度的经 济收益和投资回报的。较高的投资回报必将吸引大量的民间资本进入我国 基础产业融资租赁市场。在融资租赁实施的全过程，承租人是最大的收益者，能够提高融资面, 拓宽融资渠道，提高企业资金使用效果，加速设备更新效果，租赁能获得 资金使用价值的超前增值，企业付出一部分费用就能获得设备的全部使用 价值，通过投入生产，用新创造的价值完成归还本息的借贷过程，真正实 现了企业再生产的良性循环，还能使企业免受通货膨胀的影响。由于租赁 业务的租金是根据租赁开始时的设备价格确定的，在租期内可保持固定不 变，在通货膨胀的情况下，等于用贬值后的货币购买原价的设备使用权。 租赁期间，签订合同、交付租金等都是由租赁双方自行商定解决，过程简 单直接，有利于企业自主经营。融资租赁在我国基础产业应用中的前景虽然融资租赁在我国基础设施的应用有一定的可行性，但应用中面临 的相关问题是不可忽视的。有关融资租赁的法规建设滞后，应尽快出台租赁法。由于缺乏统 一的融资租赁专门法律，只能引用相关的法律法规，但在适用范围和法律 效力上都有一定的局限性，甚至有些法律、法规相互之间矛盾较多。还有 的法规对融资租赁的规定过于原则化，太笼统缺乏可操作性；有的则由于 融资租赁业的快速发展已不尽合理。对于融资租赁双方当事人尤其是出租 人合法权益的保障则缺乏相应的具体措施。虽然1999年3月15日新的合 同法对融资租赁合同的有关方面进一步明确，但对融资租赁的纵向法律， 如风险防范、市场准入、租赁合同范本、税收等还没有从立法角度根本加 以解决。!）对基础产业投资，首先应区分政府投资范围和社会投资范围。政府投 资应主要限定在非竞争性公益本次项目和非竞争性基础本次项目领域。非 竞争性公益投资本次项目，纯属社会公益性质，本次项目本身无直接的投 资收益，如国防建设，司法建设，政府设施，初等教育，基础科学研究等。 非竞争性基础投资本次项目，特点是建设周期长，投资大，风险大而收益 较低，单靠市场机制难以达到供求平衡。其余本次项目可以通过市场机制 利用社会资金和外资解决，采用融资租赁形式来满足资金短缺的相关需求。扩大租赁公司的融资渠道，使融资租赁公司有比较充足的资金来源。 作为融资租赁的资金供应者，租赁公司一定要有充足的资金才能满足在基 础设施中融资租赁的需要。各租赁公司要通过贷款、发售债券等方式积极 扩大资金来源，广泛吸收社会闲散资金，以满足巨大的资金相关需求。还要建立风险保障机制。融资租赁较银行贷款来说，风险较小，但决 不是没有风险。美、日、韩等国融资租赁业发达的一个重要原因就是采取 了防范和转移风险的有效措施，我国政府对融资租赁业的保险政策远远滞 后于融资租赁本身的发展，至今也没有制定出支持其发展的相关保险政策, 至于如何办理融资租赁的信用保险更是存在很大分歧。在我国融资租赁业 运行不规范、运行风险过大的情况下，缺少适合我国国情的租赁信用保险 制度进一步限制了我国融资租赁业的发展。要建立风险保障机制，首先恢 复对融资租赁业的政策性担保工作。中央及各地以财政部门牵头，组建一 些政策性担保机构，应将融资业务担保归其业务范围，并给予足够的重视。 其次，建立融资租赁信用保险制度。保险公司为租金回收开设专项信用保 险本次项目，对资信好的承租企业按较低的保费率收取保费。最后，建立 较完善的市场退出机制。目前我国的二手市场还不够发达，出租人收回租 赁物后找不到合理的处理途径，加大了融资租赁业务的风险，所以我们必 须努力建设发达的二手市场。对我国租赁债券化的实践来说，现在还不具 备大范围实施的条件。但我们必须采取有选择的、渐进的方式进行。要规范融资租赁公司本身经营管控，对人才高度重视。融资租赁公司机 构设置不合理，融资租赁公司业务运作不规范，没有建立相应的风险决策 机制，许多重大相关问题很少经过科学、民主的决策程序，这样就难以避 免因个人认识的局限性和个人气质的某些缺陷而增加决策失误的危险。因 此需要建立科学的融资租赁管控制度。融资租赁公司要建立法人治理结构, 并规范其有限责任公司经营管控的规定，制定相应的管控制度。无论是对 于公司的重大经营决策，还是对于一般业务本次项目，都必须按制度规定 来进行。另外，加强融资租赁业务的宣传。应使相关的人员和企业熟悉融 资租赁的概念和应用方式等，使社会各界对融资租赁有一个全面、准确的 理解，以便扩大融资租赁业务的范围。租赁公司应当努力提高广大员工的 风险意识以及严格执行国家各项金融法规的自觉性，培养和提高从业人员 的金融、法律、贸易、财务、投资、设备工艺、保险、储运、企业管控等 各方面的业务相关能力，加强内部干部人事制度改革。融资租赁具体操作过程中，应注意的相关问题。完善基础产业运用融 资租赁的步骤及其应注意的若干相关问题是融资租赁成功的关键之一。首 先要选定租赁设备。选定租赁设备是融资租赁的基础。承租方为了能够在 未来的竞争中处于优势地位，应根据信息反馈和市场变化，结合自身的经 验，预测产品的潜在变化和发展趋势，前瞻性科学性地选定设备。其次， 委托租赁承租人以租赁委托书和信函的形式将选定的租赁对象向租赁公司 提出委托，选择合适的租赁公司作为委托对象。第三，谈判是租赁业务中 最关键的一环，选定供货商通常由承租人自行确定，也可由租赁公司提出 咨询意见，但最终还是由承租人拍板。谈判则分别为相关技术谈判、商务 谈判、租赁谈判和维修谈判。谈判过程一定要注意谈判技巧Q第四，签订 合同融资租赁一般要签署两项合同，一项是借贷合同，另一项是租赁合同。 租赁合同的主要条款一定要完善，以减少以后不必要的争端。最后，承租 人按租赁合同规定向租赁公司支付租金。一般情况下，承租人不得将租赁 设备让第三者使用或者转租，非经租赁公司同意也不得将租赁设备从原安 装地点移往别处。综上所述，融资租赁将借钱和借物巧妙地融合为一体。在出租设备物 件的同时，相应解决了企业的资金要求，具有信用、贸易的双重性质。因 此，以商品形态和资金形态相结合的方式提供信用乃是租赁融资区别其他 融资形式的最鲜明特色。在目前我国基础设施资金投入不足的情况下，选 择合理的融资方式乃是当务之急。参考资料：1 .邱绪建、陈峰，论融资租赁在城市轨道交通建设中的应用前景，城 市轨道交通发展论坛，2003.42 .刘荣春、彭波，发达国家的融资租赁模式及对我国中小企业的启示, 江西师范大学学报（哲学社会科学版）。2003.113 .杨永忠，中国资本困境对基础产业融资的启示，产业经济研究，2003 年第2期!)