2023年秋物流企业财务管理总复习(备考版).docx

概述：第一章为基础理论，其次章为基础计算公式，第三、四章讲筹资活动，第五章讲投资活 动，计算题的重点在于第三、四、五章，第六章讲经营活动，第七章讲股利安排活动，后面第 八、第九两章非考试重点。第一章物流企业财务管理总论1、物流企业主要功能有基础性服务功能、增值服务功能、物流信息服务功能、还必须要有支持 物流的财务收益。2、物流企业基础性功能主要包括运输和仓储等。3、物流企业增值服务功能主要包括流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等。4、物流企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和利润安排活动等。5、物流企业筹资形成两种性质的资金来源：一是权益资本;二是负债资本。6、物流企业财务关系：与投资者之间的关系：经营权与全部权的关系与被投资者的关系：投资与受资的关系与债权人之间的关系：债务与债权的关系与债务人之间的关系：债权与债务的关系与企业内部：企业内部各单位之间的经济利益关系与职工之间：职工个人与企业在劳动成果上的安排关系与税务机关之间关系：依法纳税与依法征税的权利义务关系7、【财务管理】依据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关 系的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面。8、物流企业管理目标可以概括为生叠、发展和获利。9、企业生存的两个基本条件：一是以收低支;二是偿还到期债务。其中以收低支是最基本的条 件。10、利润最大化是传统的西方财务管理目标。11、在股份公司中，增加股东财宝的途径主要有：一是支付给股东的股利;二是股票市场价格 的提高。12、为了防止经营者与股东目标的背离，股东通常会实行激励和监督两种方法来协调。13、股东激励经营者的措施主要有股票期权、奖金、津贴以及福利待遇。14、财务管理环境涉及范围很广，其中主要有金融市场环境、法律环境和经济环境。15、广义的金融市场是指一切资本流淌的市场；狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易 的市场。16、依据交易对象不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场。17、短期资本市场是指期限不超过二生的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作 为货币运用，所以也叫货币市场。18、长期资本市场是指期限在二的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的 19、资金主要用于固定资产等资本品的购置，所以也叫资本市场。20、金融市场对企业理财的作用表现为（ABCD ）A, 金融市场是企业筹资和投资的场所，B,企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化，C,金融市场为企业的财务管理活动供应便利，D,金融市场可以为企业理财供应相关的信息。21、金融市场由主隹、客体和参与人组成。22、金融市场交易对象是资金;主体是银行和非银行金融机构;参与人是指客体的供应者和需 求者。12、净现值、内部酬劳率和获利指数三种评价方法中，净现值是最好的评价方法。当获利指数 与净现值得出不同结论时，应以净现值为准。净现值零，说明投资项目的酬劳率小于预期酬 劳率，方案不行行。13、【净现值(NPV)是指特定方案将来现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额。例题P182当NCF相等时，NPV=NCFXPVIFAkn- CNCF-净现金流量C南始投资额n当NCF不相等时，NPV= E NCFtxpviFk t- Ct=l14、内部酬劳率是净现值为差时的贴现率。内部酬劳率的计算步骤，例题P18515、【获利指数(PI)】又称利润指数，是投资项目投入运用后的现金流量现值之和与初始 投资额之比。例题P186NCFXPVIFAk0PI 二C16、证券投资主要有债券投资、股票投资和基金投资。其中典型形式是债券投资和股票投资。17、债券价值也称债券投资价值，是指债券将来现金流入量的现值。18、债券的基本估价模型，例题P188n CMP = E + t=1(1+»(l+r)nP-债券的价值C-每年的债券利息额，即票面利率又面值 债券到期的本金收入，即债券票面值L投资报酬率，通常用市场利率表示 n-债券到期的年限19、传统债券的投资风险主要包括违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现实力风险和汇率 风险。20、传统债券须要增加的条款中，对发行者有利的是提前赎回条款,对投资者有利的是偿债基 金条款、提前售回条款、转换条款。21、债券的评级是指债券偿债实力的凹凸和违约可能性的等级。债券评级制度最早源于姜国。22、假如公司发行债券质量低于幽级，公司在销售债券时就会出现困难。23、大多数投资者只会购买逊、AA. A和BBB等级的债券。24、债券投资的优点：本金平安性高,收入稳定性强,市场流淌性好。缺点：通货膨 胀风险较大,没有经营管理权。25、股票价值的评价是指股票内在价值的评价。26、股票投资的特点:(1)股票投资是股权性投资(股票投资属于股权性投资,有权参与公司的经 营决策；债券投资属于债权性投资，无权参与公司的经营决策)，股票投资的风险大,股票 投资的收益高,股票投资的收益不稳定,股票价格的波动性大。27、股票投资的优点：投资收益高，购买力风险低，拥有经营限制权。缺点：投资平 安性差,股票价格不稳定,投资收益不稳定。28、多年期股利不变的股票估价模型，例题：P197-198n DtVnv= z+t=1(l+r)t(l+r)nV-股票投资价值D第t年的股利 Vn- n年后股票的售价 r-投资报酬率如长期持有股票，永不出售，V-D/r29、多年期股利固定增长的股票估价模型，例题P198V=D1/ (r-g) =D1/Vo +gDI-购买该股票后第1年的股利，Vo-股票的购买价格30、不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率，例题P199A+S1+S2+S3R二X1Q0%VoR-股票投资收益率 Af年收到的股利 S1-股价上涨的收益 S2渤股认购收益 S3-公司无偿增资收益31、证券组合的总风险可以分为非系统性风险和系统性风险。32、【非系统性风险】又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随着投资项目增加而最终可被 消退的风险。一般来讲，只有呈朝联的证券进行组合才能降低非系统风险。33、系统风险又称不行分散风险或市场风险,系统性风险主要包括经济周期风险、购买力风险 和市场利率风险等,通常用息系数来衡量。34、证券组合投资要求补偿的风险是系统风险。35、依据投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合策略分成保守型、冒险型和适中型。 36、常用的证券投资组合方法主要有四种投资组合的三分法、按风险等级和酬劳凹凸进行投资 组合、选择不同行业、区域和市场的证券进行投资组合、选择不同期限的证券进行投资组合。37、证券投资组合的风险收益，看例题P204。风险和收益率的关系，看例题P205。38、【平均酬劳率】是指投资项目寿命周期内平均的年投资酬劳率，也称平均投资酬劳率。第六章营运资金管理1、广义的营运资金是指一个企业的流淌资产总额,狭义的营运资金是指流淌资产减去 流淌负债后的余额。营运资金管理又称营运资本。2、营运资金的特点有营运资金的周转期短、营运资金的实物形态具有易变现性、营运资金的数 量具有波动性、营运资金的来源具有敏捷多样性。3、企业营运资金的筹资组合主要解决流淌资产和短期资金（即流淌负债）之间的协作问题。其 筹资组合策略有正常的筹资组合、冒险的筹资组合和保守的筹资组合。4、流淌资产按用途可分为短期流淌资产（临时性流淌资产）和长期流淌资产（永久性流淌资产）。 企业短期资金主要是流淌负债,长期资金则包括长期负债和全部者权益。5、短期流淌资产由短期资金融通，长期资产由长期资金融通，这属于正常的筹资组合;用短期 资金来融通部分长期资产，这便是冒险的筹资组合;部分短期资产用长期资金来融通，这便是 保守的筹资组合。看例题P2266、营动资金的持有政策有适中的、冒险的、保守的。7、现金是流淌性最强,收益性最弱的资产。代表着企业干脆的支付实力和应变实力。8、企业持有现金的动机有交易动机、预防动机和投机动机。正常经营秩序下保持肯定的现金支 付实力的动机是交易动机;为应付紧急状况而保持的现金支付实力是预恒动机；希望持有一些 可用的现金以便抓住回报率较高的投资机会的动机是投机动机。9、【现金持有成本】即持有现金所放弃的酬劳，是持有现金的机会成本。【现金转换成本】是指 现金与有价证券转换的固定成本。10、现金管理的主要任务是确定最佳现金持金量。确定现金最佳持有量的模型主要有存货模型、 成本分析模型和因素分析模型。11、现金存货模型的总成本包括 持有成本和转换成本。而成本分析模型只考虑持有成本和短缺 成本,不考虑管理费用和转换成本。12、例题 P234/2Tb最佳现金余额N二j1T需定时间内的现金需求总额b杳次现金与有价证券的转换成本i-短期有价证券的收益率或有价证券的利息率13、机会成本与现金持有量成正比，短缺成本与现金持有量负相关,而转换成本与现金持有量 无关。管理费用具有固定成本的性质,与现金持有量不存在明显的线性关系。14、产生应收账款的主要缘由是商业竞争,应收账款是一种商业信用。应收账款的成本有机会 成本、管理成本和坏账成本。15、【应收账款的机会成本】又称持有成本，是指企业的资金因被应收账款占用而可能丢失的其 他投资收益。16、计算应收账款的机会成本的步骤：例题P240计算应收账款周转率=360+应收账款周转期计算应收账款平均余额=赊销收入净额应收账款周转率计算维持赊销业务所需资金二应收账款平均余额X变动成本率计算应收账款的机会成本二维持赊销业务所需资金X资本成本率（或有价证券收益率）17、应收账款的管理成本主要包括（ABCE ）A,调查顾客信用状况的费用；B,收集各种信息的费用；C,账簿的记录费用；D,应收帐款的坏帐损失；E,收帐费用18、【坏账成本】是指应收账款因某些缘由无法收回而给企业带来的损失。19、信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。20、【信用标准】是企业同意向客户供应商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率 为推断标准。21、客户资信程度的凹凸通常取决于5个方面，即客户的信用品质、偿付实力、资本、抵押品 和经济状况,简称“5C”系统。22、【信用条件】是指企业要求客户支付赊销款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。23、（2/10, N/30）式中30天为信用期限,10天为折扣期限,现金折扣为名。24、考核应收账款的指标有应收账款周转率和平均收账期。25、【存货】是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或者为了出售仍旧 处在生产过程中的在产品，或者将在生产过程或供应劳务过程中耗用的材料、物料等。26、存货按全部权可以分为自有存货和代理存货;按经济用途可以分为销售用存货和生产用存 货；按存放地点可以分为库存存货和在途存货。27、存货的功能：储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行;储备必要的产成 品，有利于销售;适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本;各种存 货的保险储备，可以防止意外事务造成的损失。28、存货成本包括选购成木、订货成本和储存成本。29、常用的存货限制方法有经济订货批量法和ABC限制法。经济订货批量是指肯定时期储存成 本和订货成本总和最低的选购批量。30、最佳经济订货批量的计算和全年订货总成本的计算，例题P252/ 2AF 最佳经济订货批量Q二j J C全年订货总成本tJ 2AFCA-全年存货需要量F专批订货成本C-单位年储存成本31、肯定时期内的储存成本总额，等于该时期内平均存货量和单位储存成本的乘积。32、订货点就是订购下一批存货时主批存货的储存量。33、确定订货点，必需考虑的因素是平均每天的正常耗用量（n）、预料每天的最大耗用量（川）、 提前时间（t）、预料最长提前时间（r）、保险储备（S）。34、保险储备 S=（mr - nt） /2 ；订货点 R=（mr + nt） /235、ABC限制法中，A类存货数量上只占有存货总量的1只一20%； B类为30%左右;C类为邈 或更多。第七章股利安排1、作为利润安排对象的企业利润有两个含义：利润总额和税后净利润。股利安排最主要的是确 定股利支付比率。2、企业利润安排应遵循的原则有依法安排原则、安排和积累并重原则、各方利益兼顾原则、投 资与收益对等原则。3、企业税后净利润的安排程序：弥补以前年度亏损,提取法定盈余公积金,提取法定公 益金,支付优先股股利,提取随意盈余公积金,支付一般股股利。4、企业本年度发生亏损，可以用下一年度的税前利润弥补;下一年度不足弥补的，可以在五年 内接着弥补；超过期限不能弥补的则用五年后的税后利润弥补。5、公司依据税后利润的10%提取法定盈余公积,当法定盈余公积达到注册资本的眄时可以不 再提取。企业提取法定盈余公积金主要是为了保全资本。6、公司法定盈余公积金可用于弥补亏损,也可用于转赠股本。但转赠股本后，其余额不得低于 注册资本的迪。7、法定公益金主要用于职工集体福利设施的购建开支,依据净利润的5%10%提取。8、随意盈余公积金可用于弥补亏损或增加注册资本。9、依据现行制度规定，公司当年无利润时，不得安排股利。但公司用盈余公积金弥补亏损后为 维护公司信誉，经股东会特殊决议，可以按不超过股票面值缈的比率用盈余公积金安排股利， 但安排股利后的法定盈余公积不得低于注册资本的25%o10、在西方，人们对股利理论的探讨主要形成两种：股利无关论和股利相关论。11、股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的看法，因而也不会变 更公司的市场价值。12、在财务管理的实践中，物流企'也常常采纳的股利政策主要有剩余股利政策、固定股利政策、 固定股利支付率股利政策、低正常股利加额外股利政策。13、在满足了盈利性投资项目的资金须要之后，才将剩余部分作为股利发放给股东的激励政策 是剩余股利政策。该政策是股利相关理论在实务中的详细应用。14、【固定股利政策】企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对将来利润增长确有把 握，并且不会发生逆转时，才会增加每股股利额。15、影响股利支付政策的因素有法律因素、公司因素、股东因素和其他因素。16、公司董事会将股利支付状况予以公告的日期叫股利宣告日;有权领取本期股利的股东资格 登记截止日期叫股权登记H；股利正式发放的日期叫股利发放日。17、股份公司安排股利的方式有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利。其中现金股利是 主要方式。18、现金股利的发放会对股票价格产生干脆的影响，股利宣告日后，股票价格一般会上升;股 权登记日后股票价格一般会下跌。19、财产股利和负债股利事实上是现金股利的替代,这两种支付方式在我国股利支付实务中很 少运用。20、每股股利二股利总额小期末一般股股数每股收益二税后利润小期末一般股股数股票获利率二一般股每股股利+ 一般股每股市价股利支付率=一般股每股股利+ 一般股每股收益留存收益比率=（全部净利润-全部股利）+全部净利润股利支付率+留存收益比率二121、股票股利只不过是将资金从未安排利润或盈余公积转移到一般股账户,不会导致企业现金 的真真流出,它不变更股东权益总额,也不会变更每位股东的持股比例。但会增加流通在外的 一般股股数,从而导致每股利润工隆，每股股价下跌。22、股票分割对权益资本账户不产生任何影响,但会使股票面值下降,股票数量增加。从而导 致每股利润下降,股票价格下跌。第八章物流企业绩效评价1、【绩效评价】也称物流企业绩效评估或绩效衡量，是指运用适当、科学的方法，对物流企业 的各部门和经营者、员工在肯定经营期间内的生产经营状况、财务运营效益及经营者业绩等进 行定量与定性的考核、分析，评定其优劣，评估其效绩。2、物流企业绩效评价系统由评价目标、评价主体、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告 六个基本要素组成。3、绩效评价系统的（C）是整个系统运行的指南和目的所在，它听从和服务于企业的整体目标。A,主体；B,对象；C,目标；D,指标4、绩效评价的主体有股东与股东大会、董事与董事会、监事与监事会和经理层。5、绩效评价的对象可以是团体单位,也可以是个人。6、传统绩效评价指标有盈利实力、资产运营水平、偿债实力和后续发展实力。7、罗伯特.卡普莱教授提出的全方位绩效看板,将物流企业绩效评价指标体系分为内部绩效、 顾客满足度、财务盈利和发展潜力四个方面。8、绩效评价标准具有规划、限制和考核等功能。9、绩效评价常用的标准有阅历标准、历史标准、公司的战略目标与预算标准、行业标准或竞争 对手标准和公司制度和文化标准。10、绩效评价过程包括绩效支配、绩效实施、绩效考核、绩效诊断和绩效结果等五个阶段。 11、绩效包括结果绩效、行为绩效和看法绩效。12、绩效支配是启动绩效评价的关键,是绩效评价的基础。13、绩效实施包括绩效指导和信息沟通,绩效指导由里目、询问和进程回顾以及自我监控组成。 14、绩效考核包括工作结果考核、工作看法考核和工作行为考核三个方面。其中工作结果考核 一般由员工的干脆上级进行考核,而另两个考核一般采纳自评与他人评定相结合的方式。15、绩效诊断的作用是诊断绩效评价系统的有效性以及改进和提高员工绩效。16、绩效结果的用途有员工的培训与开发、员工岗位的变动、薪酬的调整与安排 和为其他过程供应反馈信息。17、(A)是整个绩效评价系统周期运行的终点，在经之后，又起先下轮由绩效支配起先的循环。A,绩效结果的应用；B,绩效实施；C,绩效考核；D,绩效诊断18、绩效评价的意义：有助于提高组织整体绩效，推动组织愿景的实现;有利于组织结构 的优化;有助于促进组织内部信息流通和企业文化建设;有助于做好人力资源规划，促进 员工的成长发展;有助于提高员工工作动机水平;使人力资源管理成为一个完整的系统。 19、【平衡记分卡】就是抛弃了传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标, 并同时能够对它们进行检查考评的制度。20、平衡记分卡的结构框架(四个角度)是学习创新与成长、内部业务流程、客户价值和财务。 21、学习创新与成长的动身点是潜在形态的劳动;内部业务流程角度代表流淌形态的劳动;顾 客价值角度代表物化形态的劳动;财务角度代表实现形态的劳动。22、平衡记分卡四个角度中财务是最终目标；客户是关键;企业内部业务流程是基础; 学习创新与成长是核心。23、平衡记分卡大大强化了两个基本的企业问题：一是有效的绩效评价问题;二是胜利实施战 略问题。24、平衡记分卡指标体系由财务指标、顾客指标、内部运作流程指标和学习创新与成长指标组 成。25、绩效管理系统具有目的性、整体性、有序性、相关性、动态性和环境适应性的特征。26、一个完整的绩效管理系统包含目标分解子系统、实施与沟通子系统、结果测量子系统和结 果运用子系统。27、定量指标所具有的特点是较精碗，具有内在的客观性,这也是传统业绩评价常用他们的缘 由。28、一个优秀的平衡记分卡，应当是成果指标和业绩驱动因素的有机结合。29、战略的执行包括持续时间和组织空间两个维度。第九章物流企业兼并、重整与清算1、【兼并】通常是一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丢 失法人资格或变更法人实体，并取得对这些企业决策限制制权的经济行为。2、公司法规定的两种合并形式是汲取合并和新设合并。3、兼并依据产业联系可分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并;按实现方式可分为担当债务式兼 在、现金购买式兼并和股份交易式兼并;按看法可分为善意兼并和敌意兼并;按是否通过证券 交易所可分为要约收购和协议收购。4、横向兼并是指收购方与目标企业处于同一行业、相同生产阶段的兼并;纵向是指收购方与目 标企业处于同一行业、不同生产阶段的兼并;混合兼并是对不同行业企业实施的兼并。5、当收购方持有一个上市公司总股份您时，假如想接着收购，则必需采纳要约收购的方式。 一般是敌意兼并。6、协议收购是指兼并公司不通过证券交易所,干脆与目标公司联系谈判以实现的。一般是善意 兼并。7、企业兼并的动机：实现多元经营动机;合理避税的动机;追求利润的动机;垄断的 动机。8、被兼并企业产权转让收入，归该企业的产权全部者;企业产权关系不清的视同国有资产管理。9、兼并会在资源配置、规模效益、管理协同、财务协同中发挥作用,同时会带来融资风险、值 息风险、营运风险、反收购风险、法律风险、体制风险和产业风险等。公司无论采纳哪种兼并 方式，都存在融资风险。10、【重整】是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业，依据肯定程序进行重新整顿, 使企业得以维持和复兴的做法。11、企业重整按是否通过法律程序可以分为非正式财务重整和正式财务重整。12、非正式财务重整的方式包括债务和解、债务展期和债权人限制三种。13、企业和债权人假如不能达成非正式重整的协议，企业将被迫停产。破产后的企业有两种结 局：一是进行正式重整,二是进行清算。14、【清算】是指在企业终止过程中，为爱护债权人、全部者等利益相关者的合法权益，依法对 企业财产、债权债务进行全面清查，处理企业未了事宜，收取债权，变卖财产，偿还债务，安 排剩余财产，终止其经营活动等一系列工作的总称。15、企业清算的缘由：营业期限届满;企业难以持续经营;企业被合并或分立;企业 依法被撤销。16、企业清算依据性质可以分为自愿清算、行政清算和司法清算。依据清算的缘由可以分为解 散清算和破产清算。17、自愿清算是企业法人自愿终止其经营活动而进行的清算。企业法人资格被依法撤消时所进 行的清算属于行政清算:。因企业不能偿还到期债务，由法院依据债权人或债务人的申请宣告企 业破产所进行的清算属于司法清算。解散清算是因经营期满,或者因其他缘由致使企业不能接 着经营下去而进行的清算。破产清算是因资不抵债,法院依法宣告企业破产而进行的清算。18、一般以变现价值作为破产财产的计价标准。19、在法院受理破产案件6个月至破产宣告之日的期间内，破产企业下列行为中的（ABCDE ） 是无效的。A,隐匿、私吞或者无偿转让财产；B,非正常压价出售财产；E,放弃自己的债权C,对原来没有供应财产担保的债务供应财产担保；D,对到破案案件受理时仍未到期的债务提前清偿20、清算费用包括（ABCDE ）A,清算组聘请工作有人员的费用；B,破产案件的诉讼费用；C,为债权人的共同利益而在破产程序中支付的费用；D,破产企业留守人员的工资；E,破产财产的管理费用21、破产财产应当首先支付清算费用,而后支付职工欠款、支付欠缴税金、清偿经营债务、同 全部者安排剩余财产。简述题 AA- 第一早1、财务管理总目标的几种形式？答：利润最大化。优点：只有每个企业实现利润最大化，社会财宝才会实现最大化，从而带来社 会的进步与发展。缺点：没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间；没有考虑 到预期收益的风险与不确定性；没有反映所得利润与投资成本之间的比例关系；假如片面 的强调利润额的增加，有可能使企业追求短期利益行为，导致只顾实现短期的利润最大化，而忽 视企业的长远发展。每股利润最大化：此观点认为应当把企业实现的利润额同股东投入的资本或股本股数进行比 较，这样能准确地说明企业的盈利水平.克服了利润最大化的第三个缺点，但不能避开其余缺 点。股东财宝最大化：在托付关系的代理条件下,经营者须要最大限度上谋求股东或托付人的利益, 为投入的资本创建更多的财宝.其缺点：适用范围有限，只适用上市公司，对于非上市公司， 股东财宝无法用股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法获得近似数据。很大程度上不 属于管理当局可限制范围之内，财务人员不能有效地影响股东财宝。它仅仅反映了企业全部者 的利益和要求,而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致全部者与其他关系人的冲突，不 利于公司的发展。企业价值最大化：指通过对企业的科学管理,财务上的合理经营,采纳最优的财务政策,充分考 虑货币的时间价值、风险和酬劳对企业的影响,在保证企业长期稳定发展的前提下使企业的总价 值达到最大.优点:适用范围扩大，该目标不仅适合于上市公司，也适合于非上市公司。企业 价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。符合经济规律的要求，有助于增加社会财宝。给* * 第二早1、筹资的概念？答：指物流企业作为筹资主体，依据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的须要，通过 筹资渠道和金融市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和集中资本的财务活动。2、干脆筹资与间接筹资的主要差别有哪些？答：区分在于：1）筹资效率和筹资费用凹凸不同；2）筹资范围不同；3）筹资效应不同。3、简述长期借款筹资的优缺点？答：优点：长期借款资本成本低（因利息可在所得税前支付，具有抵税作用）；长期借款筹 资速度快；长期借款的筹资弹性大；长期借款有利于保持股东限制权缺点：长期借款的财务风险高（有固定的偿还期限和利息负担）；长期借款的限制较多； 长期借款的筹资数量有限。4、简述一般股筹资的优缺点？答：优点：1）没有固定的利息负担；2）没有固定的到期日，不用偿还；3）能提高公司的信誉。 缺点：1）资本成本较高；2）简单分散限制权；3） 一般股股票筹资虽无财务风险，但也享受不 到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。5、简述债券按不同标准的分类？答：按债券是否记名可分为记名债券和无记名债券；债券按本金的偿还方式不同，可分为一 次性还债券、分期偿还债券、通知偿还债券和延期偿还债券；按有无抵押品，债券可分为信 用债券和抵押债券；按利率是否固定，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券；按是否 参与公司盈余安排，债券可分为参与公司债券和非参与公司债券；按是否上市，债券可分为 上市债券和非上市债券。6、简述融资租赁筹资的优缺点？.答：融资租赁筹资的优点：1）限制条件少；2）筹资速度快；3）设备淘汰风险小；4）到期还本负 担轻。融资租赁的最主要缺点就是资本成本较高.7、认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些异同点？答：不同点：1）可转换债券有利于筹集更多资金；2）可转换债券有利于调整资本结构；3）认股权 证筹资有利于吸引投资者。相同点：1）认股权证筹资与可转换债券筹资都有利于降低资本成本；2）两者都会分散公司原有股 东的限制权。第四章1、资本成本的作用有哪些？答：资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据；资本成本 是投资决策的依据；资本成本可用来评价企业经营业绩。2、资本结构的含义和作用？答：资本结构:是指企业各种资金来源的构成和比例关系。资本结构的作用：肯定程度的债权 资本有利于降低企业综合资本成本；合理支配债权资本比例可以获得财务杠杆利益；适度 的债权资本比例可以增加公司的价值。第五章1、简述物流企业内部长期投资的主要特点？答：变现实力差；（2）资金占用数量相对稳定；（3）资金占用额较大；投资的次数相对较少； 投资的回收时间较长。2、投资决策中采纳现金流量的缘由？答：有利于科学地考虑货币的时间价值；使投资决策更加客观。3、简述债券等级对发行公司和投资者产生的影响？答：债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级对债券利率的确定及发行公司的负 债成本凹凸有干脆影响；由于大多数投资者投资只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券，因 此假如发行公司发行的债券质量等级低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难；债券等 级影响发行公司的资本可供量。公司债券等级越低，购买文该公司新债券的投资者就越少，公 司负债资本的可供量也越小。第六章1、现金管理的目标？答：就是要在现金的流淌性和收益性之间做出选择，力求做到既保证企业交易对现金的须要， 以降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，提高现金运用效率，获得最大的长期收益。第七章1、股利支付政策主要有哪几种?各有哪些优缺点？答：股利支付政策主要有：剩余股利政策；优点是能够保持志向的公司资本结构，有利于降低筹资成本，提升企业价值. 固定股利政策；优点是能够向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立良好的公司形象， 稳定股票的价格，增加投资者对公司的信念；有利于投资者支配股利收入和支出，特殊是那些 对股利有很高依靠性的股东更是如此.固定股利支付率股利政策；优点是这种股利政策不会给公司造成较重的财务负担.低正常股利加额外股利的政策.优点是它给物流企业以较大的弹性。2、发放股票股利对股东的影响？企来发放股票股利的动机？答：股票股利，是指公司以发放股票为股利的支付方式。它不会导致企业现金的真正流出，资 金只是在股东权益账户之间转移。对股东而言，在发放股利前后并不能带来财宝的增加，但是 假如企业在发放股票股利之后，还能发放现金股利，且能维持每股现金股利不变，则股东的财 宝就会增长。企业发放股票股利的动机是可以降低股票价格，吸引更多的股东进行投资； 可以留存更多的现金，用于再投资，以利于企业长期、稳定的发展。第八章1、简述平衡计分卡定义中“平衡”和“计分卡”的含义？答：平衡计分卡中的所谓"平衡”，主要是指在以下几个方面间保持平衡.在短期与长期目标之间；在财务和非财务角度之间；在外部衡量（股东和客户）和内部衡量（内部流程/学习和成长）之间；在所求的结果和这些结果的执行动因之间；在有形资产和无形资产之间；在强调客观性测量和主观性测量之间.计分卡是指事先制定工作评估标准.并将其写在"卡”上，它可以是卡片、表格、电子表格和记 录本等形式。2、简述平衡计分卡的结构框架？答：学习创新与成长角度一一员工观点；（2）内部业务流程角度一一内部观点；客户价值角 度一一客户观点；财务角度一一投资者观点。3、简述能使企业的平衡计分卡与战略相联结的三个原则？答：与财务指标挂钩；因果关系；业绩驱动因素。4、传统绩效指标的局限性？答：忽视了对无形资产和智力资产的评价；缺乏长远思索；（3） “看着后视镜开车”；财 务指标与企业组织的各个层次不相关；倾向于强调职能部门,第九章：1、简述我国企业兼并的相关政策？答：1）企业兼并的原则：A,企业兼并要以经济发展战略和产业政策为指导，实现生产要 素的优化组合；B,企业兼并要遵循自愿、互利和有偿原则；C,企业兼并要留意实效；D, 企业兼并除国家有特殊规定外，不受地区、行业和全部制、隶属关系的限制。E企业兼并既 23、我国的中心银行是中国人民银行,我国的商业银行主要有国有独资商业银行和股份制商业 银行。24、我国的国家政策银行主要有中国进出口银行、国家开发银行和农业发展银行。25、非银行金融机构主要有保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司 和证券交易所等。26、影响企业财务管理活动的法律规范主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律 法规。27、影响企业财务管理的宏观经济因素主要有经济周期、通货膨胀、汇率变更和政府的经济政 箜等。28、【财务管理的原则】指人们对财务管理活动共同的，理性的相识，它是从企业理财实践中抽象 出来并在实践中得到证明的行为规范。29、财务管理的原则有以下：资金优化配置原则：a最优总量的确定问题b最优比例的确定问题c多方案的最优选择问 题收支平衡原则：收支动态平衡公式：目前现有金额+预料现金收入-预料支出现金=预料现金余额弹性原则收益与风险均衡原则货币时间价值原则30、收支平衡原则是指资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。31、低风险只能获得低收益,高收益则往往伴随着高风险。企业价值只有在风险和酬劳取得较 好的均衡时才能达到最大。第二章财务管理的价值观念1、现代财务管理的基础观念包括货币时间价值、风险酬劳、利息率,被称为理财第一原则的是 货币的时间价值。2、【货币时间价值】是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为 资金周转运用后的价值增值额。3、货币时间价值的实质是资金周转运用后的增值额。其真真来源是剩余价值。4、资金时间价值的计算一般以复利为基础。可以用肯定数表示,也可以用相对数。相对数表示 的叫时间价值率。5、单利终值计算公式：FVn=PVOX (1+iXn)单利现值计算公式：PV0= FVn/ (1+ i Xn)6、复利终值计算公式：FVn= PVOX(Hi)n , (1+i严为复利终值系数复利现值计算公式：PV0 = FVn /(1+i)n, 1/(1+i)n为复利现值系数可查复利终值系数表和复利现值系数表特殊状态:当计息期不满一年时，FVt = PVoX(1+r)tr=i/m t=m X n(r为期利率i为年利率m为每年的计息次数n年数T为换算后的计息期数)7、年金是指肯定期间内每期相等金额的收付款项。年金的特点是：圆距、同额和同向。8、年金可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金。9、后付年金是指发生在每期期末的年金,也叫一般年金;先付年金是指发生在每期起初的年金, 也叫即付年金或预付年金。10、后付年金的两种特殊形式是递延年金和永续年金。要提高规模经济，又要防止形成垄断。2）被兼并企业产权转让的收入归属；3）对被兼并企业职工的安置：原则上由兼并企业接收。2、物流企业重整的条件是什么？答：1）尽管企业负债经营，造成财务状况恶化，但企业资产总额还大于负债，尚未处于法 定破产境地；2）企业虽短暂无偿债实力，但到期的债务可以通过协商或调解得到解决；3）导致企业财务困难的缘由已经找到，并且能够快速加以解除和解决；4）可以通过有效途径筹措重整资本，以实施既定的重整方案3、简述非正式财务重整和正式财务重整的优缺点？答：1）非正式财务重整一一优点：1）这种做法避开了履行正式手续所发生的大量费用；2）这种方法既便利又快捷，谈判有更大的敏捷性，更易达成协议；3）可以削减重整所须要的时间，使企业在较短的时间内重新进入正常经营 的状态。缺点：1）当债权人人数众多时，可能难以达成一样看法。2）没有法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。2）正式财务重整一一优点：1）经过肯定的法律程序，因有法院的参与，和解协议的实施更有法律保障;2）可以使债权人收回较多的债权。缺点：1）须要较长的诉讼时间；2）会产生大量的手续费用等。4、简述正式财务重整的程序？答：1）向法院提出重整申请；2）制定企业重整支配；3）提请债权人和股东认可；4）执行企业重整支配；5）经法院认定宣告终止重整。5、简述企业清算的一般程序答：第一步：成立清算组：清算组必需依法成立。其次步：开展清算工作：包括5个方面一一1）公告；2）清理财产；3）收回债权， 处理未了结的业务；4）清偿债务、安排剩余财