中级会计职称考试真题及答案-财务管理.docx
中级会计职称考试真题及答案:财务管理 应付账款折扣分析表 金额单位：万元 付款日 折扣率 付款额 放弃折扣的信用本钱率 银行借 款利息 享受折扣 的净收益 第10天 3% × 30 × （A） （B） 第30天 2.5% × （C） （D） × 15.25 第90天 1 000 注：表中“×”表示省略的数值 要求： (1)【题干】确定表3中字母代表的数值(不需要列示计算过程) 【答案】 (A)1 000×(1-3%)×6%×80/360=12.93万元 (B)享受折扣的净收益=1 000×3%-1 000×(1-3%)×6%×80/360=17.07 (C)折扣额=1 000×2.5%=25 (D)30天时放弃现金折扣的时机本钱率=2.5%/(1-2.5%)×360/(90-30)=15.38% (2)【题干】指出丙商场应选择那一天付款，并说明理由。 【答案】应当选择第10天付款，由于第10天的收益为17.07，比其他时间付款净收益要高 【答案】 【解析】10天时放弃现金折扣的时机本钱率=3%/(1-3%)×360/(90-10)=13.92% 享受折扣的净收益=1 000×3%-1000×(1-3%)×6%×80/360=17.07 30天时放弃现金折扣的时机本钱率=2.5%/(1-2.5%)×360/(90-30)=15.38% 享受折扣的净收益=1 000×2.5%-1 000×(1-2.5%)×6%×60/360=15.25 【考点】营运资金治理流淌负债治理 4.丁公司2023年12月31日的资产负债表显示：资产总额年初数和年末数分别为4 800万元和5 000万元，负债总额年初数和年末数分别为2 400万元和2 500万元，丁公司2023年度收入为7 350万元，净利润为294万元。 要求：(1)【题干】依据年初、年末平均值。计算权益乘数。 (2)【题干】计算总资产周转率。 (3)【题干】计算销售净利率。 (4)【题干】依据要求(1)、(2)、(3)的计算结果，计算总资产净利率和净资产收益率。 【参考答案】 (1)平均总资产=(4 800+5 000)/2=4 900 平均全部者权益=(2 400+2 500)/2=2 450 权益乘数：=4 900/2 450=2 (2)总资产周转率=7 350/4 900=1.5 (3)销售净利率=294/7 350=0.04 (4)总资产净利率=0.04×1.5=0.06 净资产收益率=0.06×2=0.12 【考点】财务分析与评价根本的财务报表分析 五、综合题 1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2023年在我国深圳证券交易所创业板上市交易，戊公司有关材料如下： 资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2023年X利润中心的营业收入为600万元，变动本钱为400万元，该利润中心负责人可控的固定本钱为50万元。由该利润中心担当的但其负责人无法掌握的固定本钱为30万元。 资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2 000万元，估计每年可实现利润300万元，投资酬劳率为15%。2023年年初有一个投资额为1 000万元的投资时机，估计每年增加利润90万元，假设戊公司的投资必要酬劳率为10%。 资料三：2023年戊公司实现的净利润为500万元，2023年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2023年年末资产负债表相关数据如表4所示： 资料四：戊公司2023年拟筹资1 000万元以满意投资的需要，戊公司2023年年末的资本构造是该公司的目标资本构造。 资料五：戊公司制定的2023年度利润安排方案如下：(1)鉴于法定盈余公积存计已超过注册资本的50%，不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股。该方案已经股东大会审议通过，发放股利时戊公司的估价为10元/股。 要求： (1)【题干】依据资料一，计算X利润中心的边际奉献、可控边际奉献和部门边际奉献，并指出以上那个指标可以更好地评价X利润中心负责人的治理业绩。 【答案】边际奉献=600-400=200 可控边际奉献=600-400-50=150 部门边际奉献=600-400-50-30=120 可控边际奉献可以更好地评价X利润中心负责人的治理业绩 (2)【题干】依据资料二：计算承受新投资时机之前的剩余收益;计算承受新投资时机之后的剩余收益;推断Y投资中心是否应当承受该投资时机，并说明理由。 【答案】承受新投资时机之前的剩余收益=300-2 000×10%=100 承受新投资时机之后的剩余收益=390-3 000×10%=90 承受投资时机后，剩余收益下降，所以不应当承受 【考点】本钱治理责任本钱 (3)【题干】依据资料三，计算戊公司2023年12月31日的市盈率和市净率。 【答案】 每股收益=500/1 000=0.5元/股 市盈率=10/0.5=20 每股净资产=4000/1 000=4 市净率=10/4=2.5 (4)【题干】依据资料三和资料四，假如戊公司采纳剩余股利安排政策，计算：戊公司2023年度投资所需的权益资本数额;每股股金股利。 【答案】资产负债率=6 000/10 000=60% 投资所需要的权益资本数额为：1 000×(1-60%)=400 可用于发放福利的收益为：500-400=100 每股股利=100/1 000=0.1元/股 (5)【题干】依据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的以下指标： 未安排利润;股本;资本公积。 【答案】发放的现金股利为100万，股票股利为100万股，每股10元，发放1 000万元。总股票数量变为1 100万股。 未安排利润余额变为1 500+500-100-1 000=900万元; 股本变为1 100万元 资本公积增加1 000-100=900，余额为500+900=1 400 【考点】收入与安排治理安排治理 2.己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下： 资料一：己公司2023年相关财务数据如表5所示。假设己公司本钱性态不变，现有债务利息水平不变。 表5 己公司2023年相关财务数据 单位：万元 资产负债类工程（2023年12月31日） 金额 流淌资产 40 000 非流淌资产 60 000 流淌负债 30 000 长期负债 30 000 全部者权益 40 000 收入本钱类工程（2023年度） 金额 营业收入 80 000 固定本钱 25 000 变动本钱 30 000 财务费用（利息费用） 2 000 资料二：己公司规划2023年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并马上投入使用。该生产线购置价格为50 000万元，可使用8年，估计净残值为2 000万元，采纳直线法计提折旧。该生产线投入使用时需要垫支营运资金5 500万元，在工程终结时收回。该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22 000万元，增加付现本钱10 000万元。会计上对于生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持全都。假设己公司要求的最低酬劳率为10%。 资料三：为了满意购置新生产线的资金需求，已公司设计了两个筹资方案，第一个方案是以借贷方式筹集资金50 000万元，年利率为8%;其次个方案是发行一般股10 000万股，每股发行价5元，已公司2023年年初一般股股数为30 000万股。 资料四：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%。相关货币时间价值系数如表6所示： 期数（n） 1 2 7 8 （P/F，10%，n） 0.9091 0.8264 0.5132 0.4665 （P/A，10%，n） 0.9091 1.7355 4.8684 5.3349 要求： (1)【题干】依据资料一，计算己公司的以下指标：营运资金;产权比率;边际奉献率;保本销售额。 【答案】营运资金=流淌资产-流淌负债=40 000-30 000=10 000 产权比率=(30 000+30 000)/40 000=1.5 边际奉献率=1-变动本钱率=1-30 000/80 000=62.6% 保本销售额=固定本钱/边际奉献率=25 000/62.5%=40 000万元 【考点】财务报表分析、本钱治理量本利分析 (2)【题干】依据资料一，以2023年为基期计算经营杠杆系数。 【答案】EBIT=80 000-25 000-30 000=25 000 DOL=(EBIT+F)/EBIT=(25 000+25 000)/25 000=2 【考点】筹资治理经营杠杆 (3)【题干】依据资料二和资料四，计算新生产线工程的以下指标：原始投资额;第1-7年现金净流量(NCF1-7);第8年现金净流量(NCF8);净现值(NPV)。 【答案】原始投资额=50 000+5 500=55 500 每年的折旧额=(50 000-2 000)/8=6 000 第1-7年现金净流量(NCF1-7)=(22 000-10 000)×(1-25%)+6 000×25%=10 500 第8年现金净流量(NCF8)=10 500+2 000+5 500=18 000 净现值(NPV)=10 500×(P/A,10%,7)+18 000(P/F,10%,8)-55 000=4 015.2 (4)【题干】依据要求(3)的计算结果，推断是否应当购置该生产线，并说明理由。 【答案】净现值大于零，所以应当购置该生产线。 【考点】投资治理工程投资 (5)【题干】依据资料一、资料三和资料四，计算两个筹资方案的每股收益无差异点(EBIT)。 【答案】 (EBIT-2 000)(1-25%)/(30 000+10 000)=(EBIT-2 000-50 000×8%)(1-25%)/30 000 EBIT=18 000 【考点】筹资治理资本构造 (6)【题干】假设己公司采纳第一个方案进展筹资，依据资料一、资料二和资料三，计算新生产线投产后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。 【答案】投产后的总收入=80 000+22 000=102 000 本钱=25 000+30 000+10 000+6 000=71 000 息税前利润为=102 000-71 000=31 000 采纳方案一的利息费用为=2 000+50 000×8%=6 000 财务杠杆系数=31 000/(31 000-6 000)=1.24 【考点】
