机械行业周报：中芯国际再扩产机器视觉产业景气度高涨.ppt

证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报2021年 03月 21日中芯国际再扩产，机器视觉产业景气度高涨行业周报评级及分析师信息行业评级：推荐中芯国际再扩产，机器视觉产业景气度高涨。继续重点推荐 3C 产业 链、面 板设备、半导 体设备、锂电 设备等，推荐：赛腾 股份（603283）、先导 智能（300450）、迈为股份（300751）、英维克（002837），科创板：奥普特（688686）、华兴源创（688001）、柏楚 电 子（688188）、中控 技术（688777）、极 米科 技（688696）等。行业走势图43%31%20%9%重点行业动态：半导体产业景气度持续高涨、中芯国际再扩产。近日中芯国际公告，拟和深圳政府联合扩产，重点生产 28 纳米及以上的集成电路和提供技术服务，月产能约 4 万片 12 英寸晶圆，预期将于 2022 年开始生产，新投资额估计为 23.5 亿美元。在中美关系紧张背景下，中芯国际在中国推进芯片产业自主与做强中发挥关键作用，同时也为国产半导体设备与材料不断带来机遇。另外国际半导体产业协会预计，疫情带动电子设备需求激增，预计全球半导体产业 2021-2022 年增幅分别为 15.5%及 12%，三年预测期间内，全球晶圆厂每年将增加约 100亿美元设备支出。重点推荐：预计至 2023 年中国机器视觉产业规模将达到 296 亿元，重点推荐奥普特。近日 VisionChina2021 在上海举办，根据我们调研，产业景气度非常高，机器视觉产业联盟预计至 2023 年中国机器视觉产业规模将达到 296 亿元，CAGR 为 28%。国内机器视觉行业处于快速成长阶段、行业应用不断拓展，尤其是锂电池在涂布、卷绕、极耳等多环节开始应用视觉检测，成为行业新的增长点，重点推荐全产业链布局优质企业奥普特。-2%-13%2020/022020/052020/082020/11沪深3002021/02机械设备投资建议：1）看好国内 3C 设备和面板设备，推荐赛腾股份、华兴源创等。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，推荐全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）推荐国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。6）其他关注：绿的谐波、中控技术（华西机械&计算机联合覆盖）、极米科技（华西机械&家电联合覆盖）等。风 险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。盈利预测与估值重点公司股票代码股票名称收盘价（元）投资评级EPS(元)2020EP/E2019A0.720.872.464.762021E1.651.544.988.474.160.910.832022E2019A34.6585.632020E2021E2022E603283 赛腾股份 24.95300450 先导智能 74.5买入买入1.151.013.826.412.770.690.660.852.071.846.1411.485.921.191.051.3421.7073.7615.1248.3853.3053.1361.6619.3240.6066.4812.0540.4943.2339.2043.3314.7732.1054.57688188 柏楚电子 265.43 增持300751 迈为股份 450.00 增持107.90 69.4894.54 70.20102.60 92.60688686 奥普特002837 英维克256.50 暂未评级 2.517.58增持0.535.1671.7098.8225.4851.0686.04688001 华兴源创 33.70688777 中控技术 73.13暂未评级 0.47暂未评级 0.741.1证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1资料来源：Wind，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖，中控技术为华西机械&计算机联合覆盖）请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p4证券研究报告|行业研究周报1.本周机械行业行情回顾1.1.行情回顾：环保设备涨幅居前本周上证 A 股涨跌幅为-1.40%、沪深 300 涨跌幅为-2.71%，创业板指涨跌幅为-3.09%。申万一级机械行业涨跌幅为-0.16%。图 1 申万行业周涨跌幅（单位，%）轻 国工 防纺 商 公 休 交 建家 机食 医建农林有 电色 气非银织 业 用 闲 通 筑 房 用 械品 药 计 筑制 军 综 服 贸 事 服 运 装 地 电 设 钢 化 饮 生 算 材 传 通 牧 采 汽 银 金 设 电 金造 工 合 装 易 业 务 输 饰 产 器 备 铁 工 料 物 机 料 媒 信 渔 掘 车 行 属 备 子 融4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%-0.16%资料来源：Wind，华西证券研究所本周申万机械三级行业涨跌幅前三为环保设备（5.67%）、制冷空调设备（4.05%）、纺织服装设备（3.24%）；涨跌幅后三为农用机械（-8.01%）、铁路设备（-3.20%）、内燃机（-2.99%）。图 2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）冶金矿采化工设备制冷空调设备纺织服装设备印刷包装机械其它专用机械其它通用机械金属制品仪器仪表机械基础件环保设备机床工具磨具磨料重型机械楼宇设备工程机械铁路设备农用机械内燃机8%6%5.67%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%资料来源：Wind，华西证券研究所本周机械行业个股涨跌幅前三为 ST 菲达（+55.43%）、南华仪器（+43.00%）、易天股份（+32.06%）；涨跌幅后三为一拖股份（-14.18%）、田中精机（-11.05%）、新界泵业（-10.87%）。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明419626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p5证券研究报告|行业研究周报图 3 本周个股涨幅前十图 4 本周个股跌幅前十60%50%55.43%40%0%-2%43.00%-4%30%-6.32%-6.48%-6.66%32.06%-6%-8%29.75%-7.58%25.74%-8.63%-8.75%20%23.72%22.20%-9.71%-10.68%-10.78%-11.05%17.58%16.82%-10%-12%-14%-16%10%15.08%0%-14.18%资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金 14.76亿元本周申万机械行业主力净流出资金 52.39亿元，在周净流入额中占比-4.74%。图 5 申万一级子行业主力周净流入额占比（%）家 轻 交 休 国 纺 商用 工 通 闲 防 织 业医药建筑建 公 食 电 机 农筑 用 品 气 械 林有 非色 银房计电 制 运 综 服 军 服 贸 钢 生 传 地 通 装 采 材 事 饮 银 设 设 牧 汽 算 化 电 金 金器 造 输 合 务 工 装 易 铁 物 媒 产 信 饰 掘 料 业 料 行 备 备 渔 车 机 工 子 属 融2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%-4.74%资料来源：Wind，华西证券研究所本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金 14.76亿元。其中，周持股变动增幅前三为埃斯顿（+3.54%）、浙江鼎力（2.36%）、新界泵业（+2.12%）；周持股变动降幅前三为上海机电（-1.09%）、三丰智能（-0.75%）、英维克(-0.74%)。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明519626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p6证券研究报告|行业研究周报表 1 本周北上资金持股比例增幅排名前五陆港通持股占自由流通市值比%陆股通持股市值自由流通市值（亿元）周持股变月持股变排名代码名称上周五%上月底%动%动%(亿元）12345002747.SZ603338.SH002532.SZ002960.SZ603680.SH埃斯顿35.9150.910.863.540.31109.97185.9820.2543.3014.1932.6527.374.238.172.2129.1125.022.116.320.523.542.362.121.861.7014.2821.620.000.001.0918.375.754.238.171.13浙江鼎力新界泵业青鸟消防今创集团资料来源：Wind，华西证券研究所表 2 本周北上资金持股比例降幅排名前五陆港通持股占自由流通市值比%陆股通持股市值自由流通市值（亿元）周持股变月持股变排名代码名称上周五%上月底%动%动%(亿元）12345600835.SH300276.SZ002837.SZ000528.SZ603686.SH上海机电三丰智能英维克13.260.520.223.880.6054.6622.8525.6184.1664.3224.262.280.874.610.9325.353.031.615.181.45-1.09-0.75-0.74-0.57-0.5221.831.181.004.262.262.431.10-0.140.35柳工龙马环卫-1.33资料来源：Wind，华西证券研究所本周两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为一拖股份（0.46%）、中国一重（0.25%）、金灵通（0.23%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为沃尔德（0.13%）、软控股份（0.08%）、天宜上佳（0.06%）。表 3 本周融资净买入占市值比排名前五融资净买入占市值比例融券净卖出占市值比例排名20182019最新市 融资买 融资偿 融资净 融券卖 融券偿 融券净代码名称净利润 净利润 值/亿/亿元入/亿还/亿买入/出/亿还额/卖出/亿元元元元亿元元亿元亿元(13.65)1 601038.SH 一拖股份2 601106.SH 中国一重1.2799.245.1389 4.6868 0.4522 0.0030 0.00160.000.46%0.00%0.660.938.051.561.281.108.611.96200.93 1.5431 1.0429 0.5002 0.0073 0.006563.29 1.8683 1.7246 0.1437 0.0030 0.0068102.63 1.2597 1.0673 0.1924 0.0350 0.02630.000.000.010.000.25%0.23%0.19%0.18%0.00%-0.01%0.01%0.00%3 300091.SZ金通灵4 600388.SH 龙净环保5 000551.SZ 创元科技35.010.5438 0.4807 0.0631 0.0021 0.0015资料来源：Wind，华西证券研究所证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明619626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p7证券研究报告|行业研究周报表 4 本周融券净卖出占市值比排名前五融资净买入占市值比例融券净卖出占市值比例排名20182019最新市 融资买 融资偿 融资净融券卖 融券偿 融券净代码名称净利润 净利润 值/亿入/亿还/亿买入/亿 出/亿还/亿卖出/亿元/亿元元元元元元元亿元12345688028.SH沃尔德0.660.600.572.7141.771.8725.4441.8460.440.0865 0.0770 0.00950.0432 0.01120.030.030.040.110.010.04%-0.14%-0.07%-0.02%-0.09%0.13%0.08%0.06%0.02%0.01%002073.SZ 软控股份(3.39)0.2693 0.3279-0.0586 0.0895 0.05690.1936 0.2345-0.0408 0.0364 0.0000688033.SH 天宜上佳688009.SH 中国通号300457.SZ 赢合科技2.6337.173.30536.87 0.2303 0.3596-0.1293 0.1937 0.0865113.47 1.0030 1.1035-0.1005 0.0431 0.0292资料来源：Wind，华西证券研究所1.3.本周科创板机械行业公司回顾本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为 N绿的（+10.37%）、宏力达(+10.24）、华锐精密（7.59%）；涨跌幅后三为派能科技（-11.90%）、孚能科技（-11.83%）、中信博（-11.48%）。图 6 本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五15%10%5%10.37%10.24%7.59%7.47%6.75%0%N绿的宏力达 华锐精密 联赢激光 天能股份华峰测控 西力科技 中信博 孚能科技 派能科技-5%-10%-15%-9.37%-10.07%-11.48%-11.83%-11.90%资料来源：Wind，华西证券研究所2.国内外机械行业重点公司跟踪2.1.本周重大国内外新闻回顾国内方面，华为将对 5G 专利收取使用费，使用华为 5G 技术的手机开通之后将缴纳多达 25美元的授权费；工信部官方网站公示了 2019年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核终审情况，数据显示 2019 年，全国汽车企业申报补贴的新能源汽车共 417530 辆，核定后应补助资金 136.96 亿元，其中比亚迪占 43 亿；美通讯委员会将华为、中兴、海能达、海康威视、大华列入威胁名单，此决议将禁止企业使用美国联邦资金从列入威胁名单的公司那里获得通信设备或服务，且美国通信运营商必须提交年度报告说明其是否通过购买、租赁或以其他方式获得了任何违禁设备；国际著名指数与数据服务商富时罗证素提券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。出，勿转发。p7 小米应可重新加入富时罗素指数，这一决定将于版权归华西证券所有，请2021年 6 月 21日生效。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明719626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p8证券研究报告|行业研究周报国外方面，大众举办动力日，向外界披露了公司未来十年在电池与充电技术方面的路线图，主要信息包括降低成本 50%，扩产至 240GWh，推出棱柱形电池，合建充电网络及提高电池回收率至 95%；中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商,宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”,将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制,交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。2.2.机械上市公司本周重要公告表5 本周机械行业上市公司重要公告业绩预告，公司预计2021年第一季度的归母净利润为24,363.25 万元-31,130.82 万元,同比增长80%-130%2021/3/16 山河智能2021/3/16 中飞股份重大合同，公司与云南金浔资源股份有限公司签署了锗（Ge）精矿购销合同，合同金额为人民币15,200万元（含税）项目中标，公司中标中国移动“2021年至2023年新型空调末端系统集中采购”项目，中标总金额为37,250.012021/3/18佳力图重大合同，公司与中国电信股份有限公司江西分公司签订了中国电信江西分公司云和2021/3/19 新元科技 大数据中心机电配套工程合作伙伴项目合同，合同总金额人民币30980.32万元（含税）项目中标，公司中标中交（天津）轨道交通投资建设有限公司“天津地铁11号线一期工程信号系统集成采购项目”，中标金额人民币2.18亿元2021/3/20 中国通号资料来源：Wind，华西证券研究所2.3.海外机械行业相关公司涨跌幅证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明819626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p9证券研究报告|行业研究周报表 6 海外机械行业相关公司涨跌幅市值（亿元）79972000452子行业代码公司股价18EPS19EPS（E）20EPS（E）21EPS（E）18PE19PE20PE21PE0.0019PB 周涨幅(%)月涨幅(%)CAT.N6301.T6305.T042670.KSDE.N卡特彼勒小松制作所日立建机斗山225.293440.003515.0010.39271.81322.3116.68239.53290.841450.0022.3216.8810.713.57#DIV/0!243.18299.091580.00#DIV/0!13.7511.323.47#DIV/0!244.70313.361700.00#DIV/0!13.8511.993.4221.680.0013.51 0.000.00-1.620.20-0.420.000.810.000.00-0.85-6.76-9.280.503.585.861.841.820.920.552.480.230.782.67-0.483.490.39-1.89-1.270.004.847.110.000.000.004.367.8410.02 14.15 14.06 1.0910.31 11.75 11.22 0.9110.916.857.331018110.00 1184.000.00 5.1316.69 0.004.770.000.600.003.18工程机械约翰迪尔沃尔沃760034632232212372.48221.70231.9046.857.3412.2510.141.5150.7518.1022.8731.0317.5611.5338.2936.8230.4947.6889.7418.0012.7928.7820.3040.3227.5838.980.006.69VOLVB.STSAND.STTEX.N3.01 16.12 16.01 1.8718.02 20.49 19.34 2.56150.59 13.50 13.70 1.782.50山特维克特雷克斯斯伦贝谢哈里伯顿应用材料拉姆研究爱德万2.2914.09-3.080.01SLB.N2452126168615045110012471484333927.051.54-4.83-5.60 0.0018.11 0.000.00-0.000.00油服HAL.N21.791.89-AMAT.OLRCX.O6857.TTER.O114.86542.319220.00114.91547.4298.453.002.993.424.2720.65 33.58 26.90 5.0819.97 34.19 28.89 5.8618.87 41.73 36.27 3.81-2.82-4.155.3714.73302.352.4113.45170.42-15.86220.96-18.77254.19-半导体设备泰瑞达23.50 0.000.000.00-10.65-3.47-8.7610.05-2.7910.657.74ASML.O0522.HK6245.T6407.TLIN.N阿斯麦6.106.148.5810.244.9947.26 63.80 53.46 6.4072.00 0.00 19.72 0.00ASMP5.471.37#DIV/0!202.70106.598.08Hirano TecseedCKD272913.002228.00269.12275.40136.53311.052820.00211.63227.6877.4213.266.83192.8058.437.10202.70141.439.059.02 14.37 14.37-锂电设备工业气体9026.43 20.90 15.75 0.8424.07 33.31 29.74 0.00林德9160396747102614282APD.N空气化工产品液化空气集团派克汉尼汾川崎重工IPG-#DIV/0!6.01#DIV/0!6.5629.43 0.000.004.160NWF.LPH.N4.955.4528.15 22.72 20.81 2.7417.92 26.16 24.90 2.939.817.9811.85223.064.8411.89259.646.0212.49309.167.878.39液压件激光器7012.TIPGP.O6954.T6506.TABBN.SIX6645.T6861.TSIE.BSISGSN.SIXBVI.PA164.347.5514.66 10.86 9.120.6818.09-6.911.4273828.0333.5929.55 35.15 26.89 2.4926.91 43.64 38.44 2.52发那科322486726715.00 795.34475.05114.030.99612.17147.121.25695.01169.811.39机器人安川电机公司ABB5440.0027.410.001.02#DIV/0!27.02 36.98 32.04 3.602.264146114876899097141181016.880.0023.61 14.94 13.38 2.9424.37 36.28 32.11 1.9341.39 25.31 22.13 4.1217.10 11.65 10.22 1.5231.19 14.94 13.38 10.1831.28 14.94 13.38 7.374.94欧姆龙9310.00260.78267.611850.006.79256.612090.007.52289.902390.008.578.51自动化检测基恩士52900.00 1864.9128.3718.2831.3530.224.63西门子130.122650.0022.977.1284.540.761.61SGS89.881.0499.831.13106.011.202.12BV2.59资料来源：Wind，华西证券研究所证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明919626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报3.重要机械细分行业跟踪工程机械：2021年 1-2月挖掘机产量累计 71089台，同比增长 113%。挖掘机产量创同期历史新高。行业景气持续维持在较高水平，一方面是由于 2020 年同期基数相对较低，另一方面在于下游主要应用行业数据向好，基建及房地产投资累计增速均大幅上涨。政策方面，非道路移动机械国四排放标准确定于 2022 年底实施，叠加上一轮行业高峰的存量设备更新换代进入高峰期，有望持续带动工程机械更新需求。其他工程机械中，2021 年 1 月 推 土 机、装 载 机、平 地 机、起 重 机、压 路 机 销量同比增速分别为 55.45%、50.48%、56.29%、33.01%、34.70%，2020年 1-12月累计销量同比增速分别为 1.72%、5.57%、3.10%、26.11%、14.73。图 7 2016年至今挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%）图 8 2016年至今挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）60,00050,00040,00030,00020,00010,0000100%80%60%40%20%0%450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-20%-40%产量:挖掘机:累计值产量:挖掘机:累计同比产量:挖掘机:当月值产量:挖掘机:当月同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p10请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1019626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报图 9 2016年至今挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）图 10 2016年至今全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）60,000900,000800,000700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,0000140%120%100%80%335%50,000285%235%185%135%85%40,00030,00020,00010,000060%40%20%0%-20%-40%-60%35%-15%销量:液压挖掘机:主要企业:当月值销量:挖掘机:主要企业:当月同比销量:叉车:全行业:累计值销量:叉车:全行业:累计值同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所图 11 其他工程机械销量累计同比（%）270.00%220.00%170.00%120.00%70.00%20.00%-30.00%-80.00%销量:推土机:主要企业:累计同比销量:平地机:主要企业:累计同比销量:压路机:主要企业:累计同比销量:装载机:主要企业:累计同比销量:起重机:主要企业:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所机器人：12 月份，全国规模以上工业企业的工业机器人产量 29706 套，同比上升 32.40%；1-12 月全国规模以上工业企业的工业机器人产量为 237068 套，累计上升 19.10%。2020年 1-12月从日本进口的多功能机器人累计为 109934台，累计同比上升 124.36%。2020年 1-12月从德国进口的多功能机器人累计为 4663台，累计同比上升 44.63%。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p11请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1119626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报图 12 2016至今工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）图 13 2016至今工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000120%100%80%250,000200,000150,000100,00050,0000140%120%100%80%60%60%40%40%20%20%0%0%-20%-40%-20%-40%0产量:工业机器人:当月值产量:工业机器人:当月同比产量:工业机器人:累计值产量:工业机器人:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所图 14 2016至今德国多功能工业机器人当月进口数量（台）图 15 2016至今日本多功能工业机器人当月进口数量（台）3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.008,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.000.00进口数量:多功能工业机器人(84795010):德国:当月值进口数量:多功能工业机器人(84795010):日本:当月值资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所机床：2020 年 12 月，金属切削机床产量为 4.9 万台，同比上升 32.40%。2021年 1-2月累计产量 7.60万台，同比上升 85.4%。12月金属成形机床产量 2.3万台，同比上升 4.5%，2021年 1-2月累计产量 2.8万台，同比上升 47.40%。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p12请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1219626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报图 16 2016至今金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%）图 17 2016至今金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%）87654321040%30%20%10%0%706050403020100100%80%60%40%20%0%-10%-20%-30%-20%-40%-60%产量:金属切削机床:当月值产量:金属切削机床:当月同比产量:金属切削机床:累计值产量:金属切削机床:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所图 18 2016至今金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）图 19 2016至今金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%）35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00020%15%10%5%350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,000060%50%40%30%20%10%0%0%-5%-10%-15%-20%-25%-10%-20%-30%-40%0产量:金属成形机床:当月值产量:金属成形机床:当月同比产量:金属成形机床:累计值产量:金属成形机床:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所半导体：2021年 1 月中国半导体销售额 137.3 亿美元，同比增长 12.26%。2021年 1 月北美半导体设备出货额 30.40 亿美元，环比增长 13.4%，同比增长 29.9%，首次超过 230亿美元。据 SIA统计，2020年全球半导体产业销售额为 4390亿美元，与2019年的 4123亿美元相比增长了 6.5。其中，美国半导体公司的销售额约为 2080亿美元，占全球销售额的 47。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p13请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1319626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报图 20 2016至今中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）图 21 2016至今北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）16141210835%30%25%20%15%10%5%3,5003,0002,5002,0001,5001,00050020%15%10%5%0%60%-5%-10%-15%-5%-10%-15%-20%4200北美半导体设备制造商:出货额:当月值北美半导体设备制造商:出货额:环比半导体:销售额:中国:当月值半导体:销售额:中国:同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所4.重要下游跟踪4.1.重要工业数据跟踪2021 年 2月，中国制造业采购经理指数(PMI)为 50.6%，低于上月 0.7个百分点，连续 12 个月位于临界点以上。其中装备制造业 PMI 为 52.2%，生产指数和新订单指数均位于 53.5%以上；高技术制造业 PMI较上月下降超过 1个百分点，仍保持在 53.6%的较高水平，行业快速增长。月度 PMI有所下降主要受到春节假期的季节性影响，但因就地过年政策，与 2017-2019三年同期相比，生产指数明显偏高。随着春节假期结束，企业对于后市预期较为乐观，2 月生产经营活动预期指数为 59.2%，较上月回升1.3 个百分点。企业也继续增加原材料采购以备后续生产所需，采购量指数为 51.6%，较上月下降 0.4个百分点，仍保持在较高水平，且降幅明显低于供需指数降幅。2021 年 1-2月份，规模以上工业增加值同比实际增长 35.1%，从环比看，2 月份规模以上工业增加值比上月增长 0.69%。分行业看，12 月份，41 个大类行业中有 40 个行业增加值保持同比增长。通用设备制造业增长 62.4%，专用设备制造业增长 59.2%，电气机械和器材制造业增长 69.4%。2020 年 12 月份，规模以上工业企业实现利润总额同比增长 20.1%。这是继 11月单月同比增速下降后，再次实现掉头向上，也是连续 7 个月月度增速保持两位数增长。2020 年全年，规模以上工业企业实现利润 64516.1 亿元，比上年增长 4.1%。分行业看，装备制造业利润增长稳健对制造业整体带动作用明显，利润比上年增长10.8%，拉动规模以上工业企业利润增长 3.7 个百分点。其中，通用设备、专用设备、电子等行业增长较快，全年利润分别增长 13.0%、24.4%和 17.2%。证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p14请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1419626187/21/201902816:59证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p1证券研究报告|行业研究周报图 22 2021年 2月 PMI为 50.6，环比下降 0.7pct图 23 2021年 2月规模以上工业增加值同比上升 35.1%55.0050.0045.0040.0035.0030.0025.0017.0012.007.002.00-3.00-8.00-13.00-18.00-23.00-28.00工业增加值:当月同比工业增加值:当月同比工业增加值:累计同比工业增加值:累计同比PMIPMI:生产PMI:新订单荣枯线PMI:新出口订单资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所电力方面，12 月份，全国规模以上工业用电量同比增长 18.2%，增速比上月提高 8.3 个百分点。2020 年全国全社会用电量比上年增长 3.1%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长 10.2%、2.5%、1.9%和 6.9%。从发电量种类来看，其中，火电、水电、核电、风电、太阳能发电同比分别增长 1.2%、5.3%、5.1%、10.5%和 8.5%。国家电网预测明年用电量将保持高增长态势，全国全社会用电量将达7.9万亿千瓦时、同比增长 6.5%。图 24 工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%）图 25 6大发电集团耗煤量（%）453570,000,00060,000,00050,000,00040,000,00030,000,00020,000,00010,000,000030%25%20%15%10%5%25150%5-5%-10%-15%-20%-5-15-256大发 电集团 耗煤量:当 月同比用电量:工业:当月值用电量:工业:当月同比资料来源：Wind，华西