AFP金融理财师基础知识点笔记资格考试理财规划师_资格考试-理财规划师.pdf

生涯仿真表分析 1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产(扣除紧急备用金)2、理财目标可实现：ROIIRR每一年理财准备均不为负 AFP基础知识回顾 一人有限责任公司 10 万元 普通有限责任公司 3 万元 股份有限公司 500 万元 期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等 期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等 PVBEG=PVEND(1+r)FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标 目标现值法：多个目标 永续年金：期末永续年金：pv=-r 期初永续年金：PV=-(l+r)r 净现值法求增长型年金现值(1+g)1+g 有效年利率 EAR=(1+)m-l(已知名义年利率 r,复利期间数 m)EAR=(l+i)m-l(已知复利期间利率 i,复利期间次数 m)家庭财务分析：负债率 S 60%生息资产比重二 50%紧急备用金月数二 3 储蓄率二 30%自由储蓄率 h 10 财务自由度二 15 投资规划 投资组合的收益 E(Rp)=WxE(Rx)+WgE(Rg)投资组合的风险 +(l+k)t(l+k)t V D0X(l+gl)N X(l+g2)k92 k-g2 市盈率o p=(wx2 o x2+wy2 o y2 4-2wxvvy P xy o x o y)*P xy=-1,o=|wx o y-wy o y|pxy=-l,wxoy=wyoy 时，投资组合风险为 0 收益的正态分布：E(Rp)-o,E(Rp)+o：概率为 68%E(Rp)-2 o,E(Rp)+2o：概率为 95%E(Rp)-3 o,E(Rp)+3o：概率为 99.75%效用函数：2 U=E(r)-0.005A o 无风险资产权重 a l$RP)-R WRf=l-J(计算时不带百分号)O.OlAo p2 资本资产定价模型 E(Ri)二 Rf+Bix E(RM)-Rf 公司自由现金流模型 FCFF1 二 FCFF2X(1+g)WACC=WEX KE+WD X KD X(1-T)固定增长红利贴现模型 vo=S k g Dl-DOx(l+g)=Elx(l-b)(b：收益留存比例)k 二 Rf+B i x E(RM)-Rf g 二 ROEx b ROE二税后净利润/净资产 两阶段增长红利贴现模型 V0=YP_DOX(l+gl)t,VI Dl.PO 1-b Dl 1-b El k-(bxROE)El Elx(k-g)k-g 市净率(P/B)负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后ROE 二 E一 B-P/B 十 P/E ROE 二销售净利率 x 资产周转率 x 财务杠杆 财务杠杆-八力】门_ 资产色债率 套期保值：期货合约对冲数量-期爲 XX 爲爲 资产配置方法:购买并持有：牛市 恒定混合比例：无明显趋势 投资组合保险：强趋势 风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR 二巳 p 特雷诺比率：TR 二琴更 pp 詹森比率：a i=Rp-Rf+(RM-Rf)X 0 i 保险规划 优先顺序：定期寿险医疗险意外险终身寿险 万能寿险支付方式：A 方式死亡保险金二 max保险金额，保单现金价值 B 方式死亡保险金二保险金额+保单现金价值 团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属 最低 5 人 8人时全部投保 8 人时 75%以上 团体分担保费的 50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支 个人不可 失能收入损失保险在此处键入公式。负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后全残收入保险金二残前收入 X 全残给付比率 部分伤残收入保险金T f*全残收入保险金 残前收入 税务规划 工资薪金所得：按月 应纳税所得额二月工资-三险一金”个人缴费-3500/4800 应纳税额二应纳税所得额 X 适用稅率-速算扣除数（多处合并计税，除年终奖其余一律合并计税）年终奖：应纳税所得额二年终奖 当月工资二费用扣除数（3500/4800）应纳税所得额二年终奖-（费用扣除数-当月工资）应纳税所得额一 12 t 七级税率表 t 适用税率和速算扣除数 应纳稅额二应纳税所得额 X 适用稅率-速算扣除数 个人独资经营所得：按年计算 应纳税所得额二收入总额-不包含业主工资的成本费用及损失-42000 二经营利润+业主工资-42000 应纳税额二应纳税所得额 X 适用稅率-速算扣除数 劳务报酬：按次计算同一次按次同一项目连续按一月为一次 不同报酬分别计算 不满 4000 应纳税所得额二每次收入额-800 4000 以上应纳税所得额二每次收入额 X 80%应纳税额二应纳税所得额 X 适用稅率-速算扣除数 稿酬：按次计算同一处出版同一作品一次 在两处或两处以上出版同一作品分次计征 不满 4000 应纳税所得额二每次收入额-800 4000 以上 应纳税所得额二每次收入额 X 80%应纳税额二应纳税所得额 X14%利息、股息、红利：应纳税所得额二每次取得收入额 应纳税额二应纳税所得额 X20%股票小于 1 月 20%一月到 1 年 10%年以上 5%销售股解禁前一律 10%个人出租住房：营业税 城建教育附加房产税个人所得税 营业税二房租收入 x 1.5%城建教育附加二营业税 X10%房产税二房租收入 X4%负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后个人所得税二应纳税所得额 x 10%扣除前三项不满 4000 应纳税所得额二每次收入额-800 4000 以上应纳税所得额二每次收入额 X 80%个人出售住房：住房营业税城建教育附加个人所得稅 非住房营业税城建斂育附加个人所得税印花税土 地增值税 营业税、城建教育附加合计 5.5%住房不足 5 年全额计税，普通住房超过 5 年免税，非普通住房超过 5 年及 非住房差额计税 个税 20%应纳税所得额二转让收入-财产原值-转让时的相关税费 个人转让自用 5 年唯一住房免个税 股票期权：（收盘价-施权价）X股数 X 税率一数算扣除数X 规定月份数 规定月份数 按个人工资薪金 7 级税率规定月份数算头算尾最多 12 个月 转让境外股票的差价收入 20%个税 个人所得捐赠扣除 公益性捐赠应纳税所得额 30%内扣除 个人通过非盈利社会团体和国家机关向农村义务教育捐赠全额扣除 企业所得税：应纳税额二应纳税所得额 X 稅率 应纳税所得额二应纳税收入总额-各项扣除-以前年度亏损 负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后当地上年度职工月平均工资+本人指个人账户储蓄额 计发月争利润-以前年度亏损 税率：一般企业 25%小型微型企业：20%国家重点扶持的高新技术企业 15%企业所得税前准予扣除的项目：利息支出 职工福利 14%工会经费 2%职工教育经费 2.5%业务招待费实际发生额 60%,最高当年销售收入千分之 5 广告及业务宣传费当年销售收入 15%公益性捐赠年度利润 12%环保、节能节水、安全生产等专用设备投资额的 10%可以从企业当年的应 税额中抵免 企业组织形式的选择；合伙企业：1、全部应纳税所得额：A 二经营利润+全部合伙人工资-42000X合伙人数 2、各合伙人应纳税所得额：B 二 AX 分配比例 3、各合伙人应纳税额：C=BX 边际稅率-速算扣除数 有限责任公司：1、应纳所得税额二企业应纳税所得额 X 稅率 2、计算出税后利润 3、税后利润分给投资者后，20%红利个稅 4、工资个税 员工福利与退休规划 养老金 8%医疗保险 2%失业保险 1%住房公积金 5-12%个体户：交上年度社评工资20%,8%进入个人账户 基本养老金二基础养老金+个人账户养老金 中国企业年金;缴费上限：企业上年度工资 1/12 负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后企业和职工年缴费合计 1/6 税收政策：企业本年度工资 5%职工缴费工资计税基数 4%负基础知识回顾一人有限责任公司万元普通有限责任公司万元股份有限公司万元期末年金利息收入红利收入房贷本息支付储蓄等期初年金房租养老金支出生活费教育金保费等目标基准点法单个目标目标现值法多个目标永续年金期末期间次数家庭财务分析负债率生息资产比重二紧急备用金月数二储蓄率二自由储蓄率财务自由度二投资规划投资组合的收益投资组合的风险市盈率时投资组合风险为收益的正态分布概率为概率为概率为效用函数无风险资产权重计算净资产两阶段增长红利贴现模型市净率二一十二销售净利率资产周转率财务杠杆财务杠杆八力门资产色债率套期保值资产配置方法期货合约对冲数量期爲爲爲购买并持有牛市恒定混合比例无明显趋势投资组合保险强趋势风险调整后