北京绿色金融与可持续发展研究院-供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告.pdf

供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告北京绿色金融与可持续发展研究院蚂蚁集团研究院浙江网商银行股份有限公司联合发布二二三年三月蚂蚁集团研究院研究总监网商银行现金管理部总经理北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任网商银行小微绿色金融部副总经理蚂蚁集团研究院高级专家网商银行小微绿色金融部品牌与运营负责人北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心研究员研究指导马骏北京绿色金融与可持续发展研究院院长中国金融学会绿色金融专业委员会主任主要作者朴实黎峰张芳胡毅浩吴雅玲郭文鹃章璐摘 要绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。绿色金融注重于引导实体经济相关融资主体的绿色低碳行为，普惠金融关注对普惠群体的金融覆盖。绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势，是金融系统服务实体经济、履行社会责任的重要着力点。G20可持续金融工作组起草G20可持续金融路线图、G20转型金融框架等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件，标志着全球金融监管机构全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。2022年2月28日，中央全面深化改革委员会第二十四次会议强调，“促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。”加快发展方式绿色转型，是中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”在新的征程上，绿色金融与普惠金融融合发展将不断深化，金融机构一方面将持续通过绿色金融引流精准滴灌普惠对象，另一方面将持续引导普惠群体可持续绿色发展。目前，绿色金融对小微企业等普惠对象覆盖率较低，普惠金融仍需关注小微企业等主体的发展质效。绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型。绿色金融与普惠金融融合发展的理论与实践尚在初步探索阶段，市场上鲜有明确以支持绿色金融与普惠金融融合发展为目标的金融产品。供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要产品工具。基于此，本报告从供应链金融产品服务视角切入，在分析绿色金融与普惠金融融合发展的重要性、必然性基础上，总结分析国内外以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域的实践案例并总结可借鉴经验，以期为我国探讨绿色金融与普惠金融融合发展提供实践参考（值得注意的是，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种路径，同时应鼓励创新多种产品服务），同时本报告就推动我国绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要问题进行分析，从产业部委、金融监管部门、地方试点、金融机构等多主体视角提出政策建议。我们通过分析国内外绿色供应链产品服务创新模式，总结了已有供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验，包括：明确界定标准，避免“洗绿”；围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给；加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳；建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企业绿色低碳发展。这些经验同步为推动绿色普惠金融融合发展提供了实践参考。同时值得注意的是，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种路径，同时应鼓励创新多种产品服务更好的服务普惠对象的绿色化。我国绿色金融与普惠金融融合发展尚面临一些发展障碍，主要体现为：一是缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准；二是大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足；三是缺乏专项的激励机制，小微企业绿色低碳发展动力不足，金融机构激励不足。为了更好推动绿色金融与普惠金融融合发展，建议产业部委、金融监管部门、地方试点、金融机构等多主体协同努力：一是建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径；二是建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引、激励机制及标准；三是建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行；四是建议金融机构积极开展产品创新并应用ESG评价提升风险管理能力；五是建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强金融科技赋能。本报告就如何强化绿色金融与普惠金融融合发展，提出了一系列具体建议，主要包括：1.建议“绿色制造”体系中“绿色供应链管理企业”覆盖更多行业，定期确定代表性强、影响力大、经营实力雄厚、绿色供应链管理基础好的核心企业，并与金融部门进行信息共享。2.建议监管部门出台引导绿色金融与普惠金融融合发展的指引。在监管和配套扶持政策上，实现绿色金融与普惠小微金融政策的打通，研究在确保不发生重复调节的前提下，允许交叉使用。3.建议监管部门研究出台以绿色小微企业为支持对象的专项货币政策（即以融资主体绿色属性来认定贷款为绿色）。4.建议监管部门逐步完善绿色金融与普惠金融融合发展领域的标准建设。短期，针对“三农”、小微企业制定符合其经营特征的细分领域绿色标准；长期，建议逐步建立绿色普惠金融统计标准，以主体及项目活动综合视角开展研究，支持绿色普惠贷款在普通贷款、固定资产贷款、个人经营贷款、消费贷款、融资租赁等类别中的界定及统计。5.建议国家及相关监管部门在国家绿色金融改革创新试验区、国家普惠金融改革试验区及国家小微金融改革试验区等区域优先开展绿色金融与普惠金融融合发展试点，纳入试点任务。6.建议相关金改试点地区健全小微企业的信息披露及资信调查制度。建立健全小微企业的信用评级法律法规，促进信用数据公开共享，加强行为规范、失信惩罚机制建设。7.建议金融机构加强产品创新，建立符合小微企业特征、数据驱动的客户ESG评价模型，重视企业ESG评价结果应用，将其应用到客户评级与信贷管理等方面。8.建议有条件的中小规模金融机构在监管机构指导下，探索保持银行总体资产风险权重不变的前提下，以绿色金融与普惠金融融合发展领域为范围，探索降低商业银行降低绿色资产风险权重。9.建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强支持绿色金融与普惠金融融合发展的数字化基础设施建设。10.建议监管机构和地方政府探索绿色金融与普惠金融融合发展领域的“监管沙盒”，采取区块链、大数据、人工智能等手段辅助监管。目录Contents绿色金融与普惠金融融合绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向发展重要性与重点方向1.1 绿色金融与普惠金融的内在联系1.2 绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业 等普惠对象绿色低碳转型1.3 绿色金融与普惠金融融合发展的必然性2.1 供应链金融概况2.2 供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基 础条件供应链金融支持绿色金融供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国与普惠金融融合发展的国内外实践案例内外实践案例3.1 国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例3.2 国内绿色普惠供应链金融创新产品和服务案例4.1 明确界定标准，避免“洗绿”4.2 围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给4.3 加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳4.4 建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企 业绿色低碳发展5.1 绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要难点5.2 推动绿色金融与普惠金融融合发展的政策建议供应链金融与供应链金融与“绿色金融绿色金融与普惠金融融合发展与普惠金融融合发展”供应链金融支持绿色金融供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实与普惠金融融合发展的实践经验践经验推动绿色金融与普惠金融推动绿色金融与普惠金融融合发展的展望融合发展的展望1 12 23 34 45 501020305060914202121222325 11 1、绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。在碳达峰碳中和目标新格局下，绿色金融与普惠金融融合发展成为推动中国现代建设的重要力量，同时有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势。绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型绿色金融服务应覆盖更多普惠对象（如小微企业、农户等），普惠金融服务过程中要坚持绿色低碳发展方向，两者相互支撑、相辅相成，以协同效应，形成金融服务高质量发展的新突破口和增长点。1.11.1绿色金融与普惠金融的内在联系绿色金融与普惠金融的内在联系绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。2015 年 10月 29 日，习近平总书记在党的十八届五中全会第二次全体会议上提出创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。其中协调发展注重的是解决发展不平衡问题，绿色发展注重的是解决人与自然和谐问题，共享发展注重的是解决社会公平正义问题。依据人民银行等七部委发布的关于构建绿色金融体系的指导意见（银发 2016 228 号），绿色金融是支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，关注人与自然的协调发展，主要服务于环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理1。依据国务院推进普惠金融发展规划（20162020 年）（国发201574 号），普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务2，普惠金融的重点服务对象是小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群、残疾人和老年人等特殊群体3。不难发现，绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。1中国人民银行等七部委.关于构建绿色金融体系的指导意见银发 2016 228 号2国务院.国务院关于印发推进普惠金融发展规划（20162020 年）的通知（国发201574 号）3国务院.国务院关于印发推进普惠金融发展规划（20162020 年）的通知（国发201574 号）2绿色金融与普惠金融各有侧重，在统计口径上存在差异绿色金融与普惠金融各有侧重，在统计口径上存在差异。绿色金融注重于引导实体经济相关融资主体的绿色低碳行为，依据人民银行关于修订绿色贷款专项统计制度的通知（银发2019326 号），绿色贷款按贷款用途分类统计，根据借款合同中约定的资金用途来认定“绿色贷款”的属性。普惠金融关注对普惠群体的金融覆盖，主要从融资主体角度来考虑，依据人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知（银发2017222 号），普惠贷款包括：单户授信小于 500 万元的小型企业贷款、单户授信小于 500 万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。1.21.2绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型转型绿色金融目前处于全球领先梯队，绿色信贷余额和绿色债券存量规模分别居世界第一和世界第二。我国普惠金融发展始终保持国际领先水平，覆盖率、可得性、满意度均有大幅度提升。根据人民银行统计口径，截至 2021 年末普惠型小微企业贷款余额和绿色贷款规模较 2018 年末分别增长 140.38%和 93.20%，年均复合增速均在 25%以上，总体呈现蓬勃发展。在普惠金融和绿色金融双增长的良好态势下，我们也应注意到两者在支持实体经济高质量发展方面的协同效应仍有待挖掘。当前应主要关注和服务于因绿色低碳转型带来更高经营成本的高碳行业、依附于高碳行业的小微企业及其从业者以及现有绿色金融体系支持相对较弱的领域这三类群体4。绿色金融主要服务重点行业的大型企业，对小微企业覆盖率较低。绿色金融主要服务重点行业的大型企业，对小微企业覆盖率较低。根据人民银行统计数据，截至 2021 年末，本外币绿色贷款余额 15.9 万亿元，同比增长33%，比上年末高 12.7%，高于各项贷款增速 21.7%。分行业和用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额分别为 7.4、4.21 和 1.94万亿元，同比分别增长 28.3%、31.7%和 46.7%。分行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额 4.41 万亿元；交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额 4.13 万亿元。不难发现，能够使用绿色融资工具的行业集中于能源生产供4雷曜，梅亚雯.推动绿色金融与普惠金融交织融合发展 J 当代金融家 2022（01）32-343应、交通运输、基础设施建设等领域，由于行业特性，这些企业通常以大中型的央企、国企为代表，小微企业在这些领域的参与度十分受限，获得绿色融资工具支持力度尚需提升。普惠金融覆盖率提升普惠金融覆盖率提升，但需关注小微企业主体等发展质效但需关注小微企业主体等发展质效。普惠金融经过长期发展，贷款余额和增速均实现较快增长，在覆盖率和可得性均取得了良好的成绩，尤其是支持小微经营主体、农户生产经营主体和建档立卡贫困人口贷款的覆盖率和可到达率均有了较大提升。根据人民银行数据，截至 2021 年 12 月末，人民币普惠金融各领域贷款余额 26.52 万亿元，同比增长 23.2%。其中，普惠小微贷款余额 19.23 万亿元，同比增长 27.3%，占金融机构人民币各项贷款余额的9.98%；农户生产经营贷款余额 6.84 万亿元，同比增长 14.1%；创业担保贷款余额 2349 亿元，同比增长 6%；助学贷款余额 1468 亿元，同比增长 12.3%。普惠金融的快速增长为我国小微企业经济发展提供了有效的资金支持，但如何引导小微企业、个体工商户等经营主体向着国家产业政策鼓励的重点方向发展，不断提升利用资源、保护生态环境、有效控制温室气体排放的水平仍是重要议题。如小微企业和农户的发展过程中需要更多考虑资源的可持续利用和环境影响，中小企业环保违法违规问题仍需关注5。1.31.3绿色金融与普惠金融融合发展的必然性绿色金融与普惠金融融合发展的必然性绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势发展趋势。绿色金融与普惠金融两者共同的内涵是追求环境、社会和治理目标的可持续投融资属性。从全球看，可持续金融成为金融发展重要趋势。全球极端天气、环境问题等日益突出，国际社会对可持续发展的关注度提升，环境、社会和治理（ESG）因素对金融市场的重要性日益增加。2021 年二十国集团首脑峰会首次成立 G20 可持续金融工作组。G20 可持续金融工作组起草了G20 可持续金融路线图、G20 转型金融框架等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件，标志着全球金融监管机构全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国新时期发展目标。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国新时期发展目标。我国进入可持续高质量发展新时期，我国坚持新发展理念，推动中国式现代化建设并5环境违法 98.5%属中小企业 半年罚金额超 1300 万 http:/ 年 2 月 28 日习近平总书记主持召开的中央全面深化改革委员会第二十四次会议，会议提出促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。绿色金融要求在投融资决策中考虑潜在的环境影响和环境效益。普惠金融立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。两者融合发展成为了推动经济社会可持续发展的必要条件。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国实体经济绿色低碳转型绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国实体经济绿色低碳转型发展发展。根据人民银行金融研究所的数据，我国的农业和中小微企业这些普惠金融主体，其在全国碳排放量中的占比分别达到了 30%和 50%6。因此，要如期实现我国碳达峰碳中和目标，帮助普惠金融主体实现绿色低碳转型是十分必要的。绿色金融与普惠金融融合发展，能够更好支持农业和中小微企业绿色转型，更好发挥金融服务实体经济可持续发展的重要作用。习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”长期以来，我国在生态文明建设、绿色低碳循环经济体系建设、共同富裕、人与自然和谐共生等领域形成了诸多重要的政策、规划及指引，这些政策、方案与联合国持续发展目标等国际共识具有高度的一致性，为金融机构履行社会责任、推动绿色金融与普惠金融融合发展提供了良好的政策基础。6央行金融研究所副所长卜永祥：绿色金融要发挥对“三农”、小微低碳转型的引导和支持https:/ 2、供应链金融与供应链金融与“绿色金融与普惠金融融合发展绿色金融与普惠金融融合发展”供应链金融以核心企业为依托,以真实贸易背景为前提,重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资诉求，能够应对中小企业业务稳定性不足和财务信息不规范等问题，是一种适合小微企业等普惠主体的金融产品。同时，供应链金融与绿色金融融合发展，可以通过供应链的业务重组功能，提升资金向绿色环保领域流动的效率，优化金融资源在绿色生产中的分配结构，实现供应链上各节点企业和金融机构在绿色环保领域投融资方面的协同合作。通过供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展具备良好的基础条件：一是顶层设计政策引导，经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展；二是金融机构具有自身动力，发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道；三是核心企业社会责任需要，国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展。2.12.1供应链金融概况供应链金融概况供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值7。长期以来，中小企业融资难一直是一个待解决的重要问题。中小企业往往缺乏资产、无法抵押且经营时间短业务稳定性不高，获得金融融资支持较难。为解决中小企业融资问题，供应链金融模式受到关注。供应链金融可通过与核心企业等真实贸易背景出发，应对中小企业业务稳定性不足和财务信息不规范等问题。与传统金融相比，供应链金融参与主体多元化，不仅涵盖传统金融模式的金融机构与上下游客户，还包括物流公司和电商平台，拓宽了传统授信模式的视角。供应链金融成为中央和各地政府关注的热点，受到国家层面多项政策鼓励，是我国服务实体经济、扶植中小企业的重要抓手。2017 年，国务院办公厅发布7中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见银发2020226 号6关于积极推进供应链创新与应用的指导意见，提出要积极稳妥发展供应链金融，这也是国家首次为供应链金融的发展指明方向。特别是新型冠状肺炎疫情以来，供应链金融对实体经济的重要性日益凸显，国务院以及各监管机构出台相关政策引导供应链金融支持小微企业等对象高质量发展。供应链金融产品比较适合服务以小微企业为主的客户群体，比如 G20 可持续金融工作组也在比较多地讨论绿色供应链金融产品8。表 1-3 供应链金融相关的部分政策政策分类政策分类供应链金融有关政策供应链金融有关政策12020 年 9 月中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局联合发文关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见推动产业链修复重构和优化升级，加大对国家战略布局及关键领域的支持力度。22021 年 1 月，上海票据交易所制定了 供应链票据平台接入规则（试行）公布了供应链平台的接入标准和流程规则。32021 年 3 月政府工作报告提及“创新供应链金融服务模式”。42021 年 5 月国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人民银行四部门联合印发了 关于做好 2021 年降成本重点工作的通知强调要优化企业金融服务，创新供应链金融服务模式。资料来源：课题组依据相关政府网站整理而成2.22.2供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基础条件供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基础条件2.2.12.2.1 经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展构建绿色供应链，是建立健全绿色低碳循环发展经济体系的重要抓手。绿色经济、产业及技术也是全球最重要的国际竞争领域之一，将决定主要国家未来的8马骏最新解读绿色金融：小微企业如何参与？.网易财经.2022-11-14.https:/ 号）明确提出构建绿色供应链“鼓励企业开展绿色设计、选择绿色材料、实施绿色采购、打造绿色制造工艺、推行绿色包装、开展绿色运输、做好废弃产品回收处理，实现产品全周期的绿色环保。选择 100 家左右积极性高、社会影响大、带动作用强的企业开展绿色供应链试点，探索建立绿色供应链制度体系。鼓励行业协会通过制定规范、咨询服务、行业自律等方式提高行业供应链绿色化水平。”2.2.22.2.2 发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道目前经济增速下滑和利率市场化改革等宏观因素导致银行等金融机构同业竞争激烈。此外，农商行等中小银行多依赖于地方性业务，但农业银行等大型银行加速布局五、六线城市等下沉市场。以贷款利率低、业务创新等优势抢占地方性融资市场，扎根地方的中小型银行受到严重冲击。银行等金融机构业务跟产业结构变化密不可分，在产业转型新时代背景下，产融结合成为新趋势，需要面临产业转型带来的挑战，同时也给予银行深入供应链上下游，扩展对公业务的新机遇。依据中国金融学会绿色金融专业委员课题研究，在碳中和背景下，我国未来三十年的绿色低碳投资累计需求将达 487 万亿人民币（按 2018 年不变价计）9，这将是一个巨大的市场。供应链金融作为深入产业链的金融模式之一，银行将从绿色行业的“场景视角”，构建紧密的绿色产业链生态系统，为供应链内中小微企业提供融资服务，从而获得对公业务新利润增长点。9绿金委课题组.碳中和愿景下的绿色金融路线图研究（摘要版）EB/OL.2021-09-25.http:/ 国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展支持建立全球一致的可持续披露标准成为重要国际趋势。2021 年 4 月欧盟委员会（EC）发布公司可持续发展报告指令，要求所有大型企业和上市公司都必须据此编制和披露可持续发展报告。2022年3 月，美国证券交易委员会（SEC）发布了新的企业气候信息披露提议，拟强制要求上市公司披露气候相关信息。全球可持续信息披露委员会（International Sustainability Standard Board，简称 ISSB）成立，正在编制全球统一的可持续信息披露的标准，各国监管部门将视情况采纳成为本国监管要求，其中正在规划要求企业披露范围一、范围二和范围三的碳排放数据，为企业供应链责任提出新要求。碳中和碳达峰目标要求企业加快自身可持续发展并带动引导供应链发展。国家“1+N”政策体系逐步出台，在工业、建筑、能源、交通、绿色技术等诸多领域开展了全面的布局和落实，要求企业采取切实行动推进自身可持续发展。国务院国资委制定印发提高央企控股上市公司质量工作方案（以下简称工作方案），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署，要求要贯彻落实新发展理念，推动更多央企控股上市公司披露 ESG 专项报告，力争到 2023 年相关专项报告披露“全覆盖”。国资委成立社会责任局，系统落实我国可持续发展领域重要政策。大型企业肩负社会责任，需要更好发挥行业龙头和供应链链主作用，带动供应链上下游和整个行业低碳发展。93 3、供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国内外实践案供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国内外实践案例例1010目前绿色金融与普惠金融融合发展的理论与实践尚在初步探索阶段，市场上鲜有明确以支持绿色金融与普惠金融融合发展为目标的金融产品。供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要产品工具。课题组总结分析国内外以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域的实践案例，研究了三家国际金融机构和两家国内金融机构的公开报道，包括法国巴黎银行、汇丰银行、花旗银行、网商银行以及 TCL 科技集团财务公司。课题组对各金融机构创新产品和服务对象、产品要素、绿色认定与贴标和风险管理制度等四个方面进行了分析。3.13.1国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例绿色普惠供应链金融产品和服务已经在一些国际银行落地实践。这些国际银行研发团队和产品团队深入了解绿色行业动态，依据绿色核心企业的减碳目标，将企业的真实需求与业务条线实现对接。国际银行依据供货商的可持续发展情况提供差异性的融资服务安排。3.1.13.1.1 法国巴黎银行法国巴黎银行2016 年法国巴黎银行、国际金融公司与彪马联合推出了绿色供应链融资计划，依据环境和可持续发展评级对彪马全球 300 多家供货商提供 1 亿美元差异化的融资11，激励供货商提高其可持续绩效。10感谢王佳妮在供职北京绿色金融与可持续发展研究院期间对本章案例部分的贡献。11BNP Paribas and PUMA launch innovative financing program for suppliers to reward social and environmentalstandards https:/group.bnpparibas/en/press-release/bnp-paribas-puma-launch-innovative-financing-program-suppliers-reward-social-environmental-standards10表 3-1 法国巴黎银行案例法国巴黎银行法国巴黎银行1、产品服务对象绿色核心企业跨国公司彪马（PUMA）是德国运动品牌。彪马提供专业运动装备，产品涉及跑步、足球、高尔夫乃至赛车领域。彪马集团拥有的品牌 PUMA，Cobra 高尔夫和 Tretorn；供应链上的企业彪马全球 300 多家依据环境和可持续发展评级的小微供货商。2、产品要素法国巴黎银行业务条线、产品团队、行业研究团队与外部专业机构进行多次沟通设计，法国巴黎银行对彪马 300 多家供货商进行差异化贸易融资,融资贷款利率优惠或者附加费时考虑：彪马自身的信用情况；供货商与彪马的合作年限和交易记录等；供货商在彪马内部环境与可持续评级系统的评分；该计划通过将融资条款与彪马社会和环境标准相匹配，激励供货商提高其可持续绩效。3、绿色认定与贴标方式核心企业彪马公司依据欧盟环保标准确立了彪马的社会和环境标准。2016 年，彪马终止了与 11 家鞋类、服装和配饰供应商的合作关系，因这些供应商未能符合彪马的社会和环境标准。此举向彪马供应商发出了两条明确信息：彪马关心的不仅仅是利润，公司愿意采取大胆的举措，推动实现更为公正、更为可持续的未来愿景。2017 年彪马承诺，以 2017 为基准，到 2030 年，自家工厂和所经营工厂的碳排放量以及能源需求（范围 1 和范围 2）减少35%。彪马还设了一个目标2017 至 2030 年之间，将每 100 万英镑销售额中含的范围 3 的碳排放量降低 60%；它们是由购买商品及服务产生的。4、风险管理彪马内部建立了环境与可持续评级系统；11法国巴黎银行法国巴黎银行和内部管理机制运用第三方平台 GT Nexus 进行文件验证；GT Nexus 是全球最大的基于云的业务网络，用于全球贸易和供应链管理。该公司成立于 1999 年，总部位于美国加利福尼亚州奥克兰。GT Nexus 在平台上管理的商品超过 1000 亿美元，全球用户超过 100,000；彪马内部审计加强风控。资料来源：课题组依据彪马、法国巴黎银行和 GTNexus 官网资料整理3.1.23.1.2 汇丰银行案例汇丰银行案例2019 年，汇丰银行与沃尔玛联合推出“可持续供应链融资计划”，依据供货商碳减排情况为沃尔玛全球数百家供货商提供与其可持续发展水平相挂钩的融资利率，促进消费品行业可持续发展。表 3-2 汇丰银行案例汇丰银行汇丰银行1、产品服务对象绿色核心企业美国消费行业巨头沃尔玛供应链上企业供应链上达到碳减排目标或者达到CDP气候变化报告要求分数的数百家小微企业。2、产品要素汇丰银行通过行业研究得出消费品行业供应链所产生的社会和环境成本远超其自身运营所带来的成本，排放的温室气体超过该企业总排放量的 80%，对空气、土壤、水资源、生物多样性和地质资源的影响则超过 90%。汇丰银行业务条线、产品团队、行业研究与外部专业机构进行多次沟通设计，对沃尔玛数百家供货商进行差异化贸易融资时考虑：沃尔玛自身的信用情况；供货商与沃尔玛的合作年限和交易记录等；根据科学碳目标倡议审批的减排目标或者达到 CDP 气候变化12汇丰银行汇丰银行报告中要求分数；该计划通过将融资条款与沃尔玛社会和环境标准相匹配，激励供货商达成碳减排目标。3、绿色认定 与 贴 标方式沃尔玛公司依据美国环保标准确立了沃尔玛的可持续发展目标;2017 年沃尔玛推出“10 亿吨减排项目”。该减排计划的目标是在 2030 年以前，将沃尔玛全球价值链中产生的温室气体排放量减少 10 亿吨。该项目自推出以后，数百家沃尔玛供应商申请加入了该项目。4、风险管理 和 内 部管理机制“可持续发展联盟（TSC）”通过收集和分析碳排放信息，帮助沃尔玛衡量供应商的可持续行为，并鼓励他们不断改进；进行内部审计监督。资料来源：课题组依据汇丰银行、沃尔玛和可持续发展联盟公开资料整理3.1.33.1.3 花旗银行案例花旗银行案例2022 年 1 月花旗银行(中国)为汉高(Henkel)供应商提供了依据其可持续发展表现的差异化融资服务，推动化工行业的绿色转型。表 3-3 花旗银行案例花旗银行花旗银行1、产品服务对象绿色核心企业成立于 1876 年的汉高(Henkel)是德国的头部企业，业务主要涉及粘合剂技术、化妆品和美容用品、洗涤剂和家用护理三 大 业 务 领 域。汉 高 拥 有 众 多 国 际 品 牌，如 施 华 蔻（Schwarzkopf）、Persil 和 Pritt 等。汉高的总部设立在德国的杜塞尔多夫，拥有 4 万多名员工，在全球 50 多个国家拥有生产基地。13花旗银行花旗银行供应链上企业汉高部分在中国供应商。2、产品要素花旗银行业务条线、产品团队、行研部门与外部专业机构进行多次沟通设计，对汉高多家供货商进行差异化贸易融资,融资条件取决于：汉高自身的信用情况；供货商与花旗银行的合作年限和交易记录等；供货商在可持续发展方面的表现，融资成本将随着供应商在可持续方面取得的进步而下降，从而鼓励企业在 ESG 方面进步；该方案旨在推动企业减少碳排放，为中小企业降低融资成本创造条件12。3、绿色认定与贴标方式汉高设定到 2030 年实现对气候有利的运营，并旨在为范围 3 排放（从源头到货架）设定零碳路径，这与科学碳目标倡议组织（Science Based Targets initiative）的要求相一致。为了帮助实现这一目标，到 2030 年，汉高购买的电力将 100%来自可再生能源；到 2025 年包装 100%可回收或可重复使用的目标其中包括将所有消费品包装中再生塑料的份额提高到 30%以上；到 2030 年实现生产基地的水和生产废料的循环利用；到 2025 年将每吨产品的用水量减少 35%的目标（与 2010基准年相比）；到 2025 年实现棕榈油采购 100%的透明度，并承诺与所有业务合作伙伴共同实现 100%负责任的采购。4、风险管理和内部管理机制委托了一家全球领先化工领域的服务商负责评估供应商这一方面的表现。可持续发展评估条件一共 21 项，对标12花旗中国首推可持续供应链金融服务 助力“双碳”，舒缓“融资难、融资贵”https:/ 年版）界定供应链上绿色小微企业，提供数字化信贷服务，促进了绿色金融和普惠金融的融合发展；还有一些银行加强与产业和金融监管部门协同，落地绿色普惠供应链的细分标准，为金融机构创新绿色普惠供应链产品和服务提供参考依据。3.2.13.2.1 网商银行案例网商银行案例网商银行成立于 2015 年 6 月，是由蚂蚁集团发起，银保监会批准成立的中国首批民营银行之一。网商银行从成立之初，运用金融科技方式，全力打造“小微的首选银行”。截至 2022 年上半年，累计超过 4900 万13小微经营者使用过网商银行的数字信贷服务，网商银行促进了中国小微贷款可得率的大幅提升。2021年，网商银行提出五年规划（2021-2025）：“让每一个诚信经营的小微企业都能获得相伴成长的金融服务”，并设定“1234”四大目标：“1”指五年内用供应链金融方式服务 1000 万小微；“2”指和 2000 个涉农县区达成战略合作，实现贷款村村通；“3”指金融机构合作，共同向小微群体发放 3000 亿贷款的免息券；“4”则表示将为 4000 万女性提供资金支持，为女性就业创造更多选择机会。围绕小微企业融资需求，网商银行创新推出针对小微供货商、小微经销商、小微电商以及小微投标商的系列产品。13数据由网商银行提供。15图 3-1 网商银行创新产品和服务网商银行在 2021 年推出首款绿色供应链金融产品“绿色采购贷绿色采购贷”，该产品旨在对绿色核心企业以及其供应链下游的小微经销商进行融资贷款，鼓励小微经销商向更绿色、更环保的企业采购绿色商品与服务。绿色采购贷申请使用方便快捷，无需上游核心企业担保，随借随还、按日计息无需抵押，无地域限制，可服务全国，使得下游的经销商能快速在销售旺季获得资金支持。该项业务受到绿色核心企业和经销商的广泛认同，经过一年时间，网商银行已与包括海尔集团、箭牌家居、三棵树、台铃等超过 130 家绿色核心企业达成合作，覆盖家电、家居、二轮电动车等行业，累计提供超 300 亿元贷款支持，服务了超过 2 万家小微企业14。此后，网商银行扩展供应链金融服务范围，提升服务深度。在 2021 年“双十一”期间，网商银行向天猫电商客群中销售绿色商品的商户推出“绿色零账期绿色零账期”服务，帮助小微电商主体快速拿到销售回款。这项服务有效帮助小微电商提高资金流转效率，提升了小微企业销售绿色商品积极性，对探索从销售侧引导绿色消费有重要意义。2022 年，网商银行推出面向建筑行业小微供货商的“绿色供货贷绿色供货贷”。网商银行与中国建筑旗下产业互联网公司云筑网合作，基于绿色商品采购合同向建材厂商及供应商提供的信用贷款。“绿色供货贷”是国内民营银行首次为建筑行业供应链上游小微企业提供绿色贷款服务。此项服务的落地，是国内建筑行业的低碳转型的有益探索。获得了首笔“绿色供货贷”的企业为陕西金石良友模块化房14数据资料由网商银行提供。16屋有限公司，贷款将被用于公司向中国建筑集团有限公司及子公司供应装配式建筑、箱房底盘加保温、防潮层等绿色建材15。此外，有实力的小微企业，如果能够中标参与符合 绿色产业指导目录（2019年版）的绿色项目，可以获得绿额度更高的绿色中标贷绿色中标贷，缓解资金周转难题。2022 年上半年，网商银行共为污水处理、人居环境整治、美丽乡村建设、土地保护等 191 个绿色项目中标小微企业授信，小微企业最高可申请中标金额的 30%的信贷。网商银行绿色金融服务小微企业创新产品和服务如下图所示：表 3-4 网商银行案例维维度度服务对象服务对象产品要产品要素素绿色认定绿色认定风险管理制度风险管理制度绿色中标贷小微投标商供应链产品基于 绿色产业指导目录（2019 年版）；网商银行与小