高力国际-北京2020Q3写字楼市场：市场活跃度提升需求持续回暖-2020.9.30.pdf

市场新增需求主要集中在燕莎，亚奥和丽泽区域。本季度需求主要来自于金融和医药行业，同时进行办公空间升级和品质提升的企业需求在本季度也比较明显。北京市场正在逐步回归正常，待入市项目将在未来的一年左右的时间陆续入市，2021年也将是北京市场本轮供应高峰期的最后一年。金融街，中关村和东城商务区依然是北京最稳定的市场，这三个市场的租金水平在疫情前后并没有出现大的波动。业主：在新增需求有限的情况下，积极锁定优质租户和稳定出租率依然为核心目标。租户：由于整体市场依然处于租户市场，最近一年新入市的项目普遍品质较高但面积去化较慢，企业可以从这些项目中获得更好的谈判空间和更高的性价比。洞察及建议2020年第三季度市场亮点高心悦高心悦高级分析师|研究|华北区+86 108541 1184Cassie.G市场活跃度提升，需求持续回暖高力季报写字楼|北京|研究|Q3 2020|2020年9月30日2020年全年59,000平方米17.5%20.9%736,000平方米202024 年平均423,000平方米18.9%601,000平方米2020年第三季度41,700平方米124,000平方米需求供应人民币357每月每平方米人民币346每月每平方米-2.6%-9.5%0.9个百分点5.0个百分点同比/2020年末人民币339每月每平方米-2.4%0.6个个百分点201924年平均增长率/2024年末环比/第三季度末租金空置率供应,净吸纳量(千平方米)及租金，2017-2024来源:高力国际Note:1 sq metre=10.76 sq feet;美元兑人民币利率取用：7.06供应/吸纳量2020年第四季度预估入市项目20025030035040045005001,0001,5002017 2018 2019 2020F2021F2022F2023F2024F供应净吸纳量租金(人民币每月每平方米)项目项目市场市场预估可预估可出租面积出租面积预估入市预估入市时间时间丽泽平安金融中心丽泽21万2020Q4远洋锐中心丽泽10.8万2020Q4金唐西联大厦丽泽8.8万2020Q4中海大厦C/D座其他4.3万2020Q4租金2高力季报写字楼|北京|研究|Q3 2020|2020年9月30日市场预测2020年第三季度回顾子市场季度表现（人民币每月每平方米）2020年第四季度将迎来今年最高单季新增供应 北京市场依然处于高供应时期，今年四季度会迎来超过50万（551万平方英尺）的新增供应量，其中80%的供应量将会集中在丽泽子市场。净吸纳量持续回暖 本季度迎来两个新增供应项目入市，总体量约12万平方米（129.1万平方英尺）左右，分别位于燕莎和CBD子市场。新增项目的入市将进一步加大两个区域的业主对于存量租户的争夺。中关村4.8%5.6%384382金融街4.2%4.6%670665亚奥25.3%23.3%351340望京-酒仙桥12.7%14.9%260255燕莎16.2%15.5%314307东城商务区7.0%7.8%328328CBD17.2%19.0%366357丽泽16.6%17.5%367357整体2020Q2 2020Q370.5%69.3%193183空置率及租金（人民币每月每平方米）-5%5%15%25%35%320 340 360 380 400 42020152016201720182019 2020F 2021F 2022F 2023F 2024F租金空置率 受益于疫情的有效防控，市场需求继续小幅回暖，净吸纳量达到4.2万平方米。然而，市场新增需求依然不足，季度净吸纳量仅为历史平均水平的60%。我们在本季度将2020年底租金同比下调幅度调整至-9.5%。在二季度，我们预计市场需求在下半年将回归至正常水平。但在本季度，我们看到市场需求虽有所回暖，但恢复依旧较慢。同时，业主持续下调租金以吸引租户，因此我们预计年底租金将继续下行。在疫情有效防控的前提下，我们预计四季度需求将继续温和释放，但年吸纳量将很大概率创历史新低。我们预计2021年的新增供应或将接近140万平方米（1,505万平方英尺），创纪录的新增供应量也会继续推高北京市场的空置率。明年市场空置率可能会触及最高点，而租金不会再出现大幅度且快速的环比下降，租金将出现缓慢探底的过程。空置率租金20Q2 20Q3空置率租金20Q2 20Q320Q2 20Q320Q2 20Q320Q2 20Q320Q2 20Q320Q2 20Q320Q2 20Q3关于高力国际高力国际（纳斯达克、多伦多证交所代码：CIGI）是一家领先的全球房地产服务和投资管理公司。我们在68个国家开展业务，我们的15,000名富有进取精神的员工携手合作提供专家建议和服务，为房地产租户、业主和投资者最大限度地创造价值。25多年来，我们经验丰富的领导团队（拥有约40的股权）为股东带来了行业领先的投资回报。2019年期间，公司收入达30亿 美元（包括附属企业的情况下为35亿美元），资产管理额超过330亿美元。如需了解更多有关高力国际的最新新闻，请登陆官网新闻中心或关注官方新浪微博,也可扫描右方二维码，关注高力国际官方微信：版权所有 2020 高力国际本报告中所包含的信息均具有可靠来源。我们已采取一切合理的努力确保信息的准确性，但我们无法完全保证信息准确。对 于任何可能不准确的信息，我们不承担任何责任。建议读者在根据本报告中的任何材料采取行动之前，先咨询专业顾问。主要作者：高心悦高级分析师|研究|华北区+86 10 8541 1184Cassie.G如需更多资讯，请联系：邓懿君董事总经理|中国+86 21 6141 3688Tammy.T严区海董事总经理|华北区+86 10 8518 1593Charles.Y夏思坚执行董事|研究|亚洲+852 2822 0511Andrew.H陆明董事|研究|华北区+86 10 8518 1633Ming.L