180万吨洁净煤项目风险分析及防范对策.doc

180万吨洁净煤项目风险分析及防范对策第一节 项目主要风险分析选煤厂项目建设不但要投入大量资金、物力和人力等宝贵资源，而且项目一旦建成，就难于更改，因此投资的风险尤为值得关注。尽管如此，只要能在决策前正确的认识到相关的风险，并在实施过程中加以控制，大部分风险是可以降低和防范的。基于降低和防范投资风险的目的，在投资项目前期工作中有必要加强项目的风险分析。本项目主要风险因素来自与选煤厂建设有关的各个方面，因此需要对其识别并加以评估。一、市场方面的风险因素市场风险是竞争性项目常遇到的主要风险。选煤厂主要表现在：1、入洗原料煤来源问题； 2、煤炭产品销路不畅，产品价格低迷等，以至产量和销售收入达不到预期的目标。细分主要来自三个方面：是市场供求总量的实际状况与预测值有偏差；是项目产品缺乏市场竞争能力；是实际价格与预测价格的偏差，这三个方面可作为市场风险因素的第二个层次。从目前看在地区的煤矿、煤矿均为设计能力0.9Mt/a，均已建成投产，预计2013年达到设计生产能力。且周边有吉源煤矿、煤矿、风水煤矿、白沙嘴煤矿，设计生产能力达2.00 Mt/a以上。但能否达到正常生产能力不可预知，能否在项目建成时足够保证生产供应还是未知数。目前国内、国际市场煤炭整体上供不应求，而随着煤炭产量的大幅提升，市场竞争加大，势必要从煤炭“量”的问题转到“质”的问题。只有通过煤炭深加工，才能提高产品的质量，优化产品结构，拓展销路，提高效益和产品附加值。现阶段，煤炭深加工发展的重点已由过去炼焦煤转为动力煤，省政府要求到2015年原煤入选比例达到，州政府要求大力发展煤炭洗选，提高煤炭附加值。 综上所述，本项目的产品市场风险较小，主要经营风险来自于采购风险。二、技术方面的风险因素本选煤厂设计生产能力1.80Mt/a,为大型选煤厂。主要设备技术先进、性能可靠、高效低耗。选型原则采用国际先进、国内一流，自动化程度高，操作简便，易于实现集中管理、简化生产环节、提高生产效率和保证安全，有利于实现选煤厂的高产高效。以上主要生产系统在设计上均采用先进可靠的技术、选用国际国内领先的设备，故生产技术风险小，为一般风险。三、投资及融资方面的风险因素通过财务评价计算，财务内部收益率大于行业基准收益率，财务净现值也大于零，表明项目具有较强的财务生存能力，除能满足行业最低要求外，还有一定的盈余，说明项目在财务上是可行的。由于项目投资资金的70%通过贷款，存在着信用风险、完工风险以及利率风险。公司是集团全资子公司，投资方对贷款人来说可靠性、专业能力和信用上是有保证的。资金的保证是确保按时完工基础，避免了不能按时完工所产生利息支出的增加、贷款偿还期限的延长和市场机会的错过风险。利率风险是项目自身难以控制的金融市场上可能出现的变化，由于利率变动直接或间接地造成项目价值降低或收益受到损失的风险。由于本项目的借款偿还期为4.22年，利率的变动影响时间不长，利率风险也为一般风险。第二节 防范和降低风险对策任何项目建设都可能有风险，只要客观地面对风险，设法采取措施，以降低、规避、分散和防范风险，就可将风险降低到最限度。根据前面对本项目风险因素的分析，除采购风险外大部分为一般风险，在项目建成达正常年份时，企业应对原料煤供应引起足够重视，提前组织原料的购进，将风险降到最低。同时，必须加强企业管理，保证项目产品的质量、稳定成本。对产品原材料精心管理，防止浪费，采取节能、节水措施，降低能耗、水耗，不仅可以提高企业效益，也利于环保。