运输技术经济学第3章现金流量的构成及其估算文档.pptx

第三章第三章 现金流量的构成及其估算现金流量的构成及其估算投资估算按投资估算按固定资产投资固定资产投资和和流动资金流动资金分别进行估算。分别进行估算。1 1固定资产投资的估算固定资产投资的估算 （1 1）生生产产规规模模指指数数法法。这这种种方方法法是是利利用用已已知知的的投投资资指指标标来来概概略略地地估估算算同同类类型型但但不不同同规规模模的的工工程程项项目目或或设设备备的的投投资资额额。计计算公式为算公式为:nQQKK)(1212=式中式中 K K2 2一新建工程（或设备）的投资估算值；一新建工程（或设备）的投资估算值；K K1 1一已知工程（或设备）的投资额；一已知工程（或设备）的投资额；Q Q2 2一新建工程（或设备）的生产能力；一新建工程（或设备）的生产能力；Q Q1 1一已知工程（或设备）的生产能力；一已知工程（或设备）的生产能力；n n工程能力指数。工程能力指数。一、投资的估算一、投资的估算（2）分项类比估算法 分项类比估算法是将工程项目的固定资产分为三项：机器设备的投资；建筑物、构筑物的投资；其他投资。在估算时，首先估算出机器设备部分的投资额，然后根据其他两部分对它的比例关系分别逐项估算。（3）工程概算法工程概算法是将项目固定资产投资划分为建筑工程投资、设备投资、其他费用和预备费用，分别采用一定的标准进行估算。例例1已已知知某某化化纤纤厂厂生生产产规规模模为为年年产产2万万吨吨某某产产品品，总总投投资资额额为为5亿亿元元，现现要要新新建建一一年年产产4万万吨吨某某产产品品，估估算算一一下下总总投投资资为为多少？多少？705.8741.15)24(50.82(亿元亿元)=K 取取N=0.8,则得：则得：NQQKK)(1212=解解:采用生产规模指数法来估算：采用生产规模指数法来估算：例2 某工程项目已耗用建筑工程费 3466万元，设备购置费 22331万元，安装工程费8651万元，其他费用8094万元。按国家规定本项目投资方向调节税税率为5，建设期利息估算为4319万元，试计算其固定资产投资额为多少？解解:固定资产投资固定资产投资 =3466=34662233122331865186518094=42542(8094=42542(万元万元)固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 =425425%=2127(=425425%=2127(万元万元)建设期利息建设期利息 4319(4319(万元万元)合计：合计：42542+2127+4319=48988(42542+2127+4319=48988(万元万元)（1 1）扩扩大大指指标标估估算算法法。扩扩大大指指标标估估算算法法一一般般可可参参照照同同类类生生产产企企业业流流动动资资金金占占销销售售收收入入、经经营营成成本本、固固定定资资产产投投资资的的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。（2 2）分分项项详详细细估估算算法法。需需要要分分项项详详细细估估算算流流动动资资金金时时，可采用下列计算公式：可采用下列计算公式：流动资金流动资金=流动资产流动资产-流动负责流动负责式中：流动资产式中：流动资产=应收账款应收账款+存货存货+现金现金 流动负债流动负债=应付账款应付账款2 2流动资金投资的估算流动资金投资的估算 流动资产和流动负债各项的计算公式如下：流动资产和流动负债各项的计算公式如下：式中式中 最最低低周周转转天天数数按按实实际际情情况况并并考考虑虑保保险险系系数数分分项项确确定。定。存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料+在产品在产品+产成品产成品 周转次数周转次数年经营成本年经营成本应收账款应收账款=最低周转天数最低周转天数周转次数周转次数360=周转次数周转次数年其他费用年其他费用年工资及福利费用年工资及福利费用现金现金=周转次数周转次数力费用力费用年外购原材料燃料及动年外购原材料燃料及动应付账款应付账款=例例3 3 某某工工程程项项目目达达到到设设计计能能力力生生产产期期的的某某一一年年，应应收收帐帐款款为为 17051705万万元元，存存货货68136813万万元元，现现金金4949万万元元，应应付付帐帐款款为为14831483万元，试估算流动资金为多少？万元，试估算流动资金为多少？解解:流动资产流动资产=应收帐款十存货十现金应收帐款十存货十现金=17056813498567（万元）（万元）流动负债流动负债=应付帐款应付帐款=1483（万元）（万元）流动资金流动资金=流动资产流动资产流动负债流动负债=85671483=7084（万元）（万元）（一）总成本费用（一）总成本费用 总总成成本本费费用用是是指指项项目目在在一一定定时时期期内内（一一般般为为一一年年）为为生生产产和和销销售售产品而花费的全部成本和费用。产品而花费的全部成本和费用。总成本费用按经济用途可分为：总成本费用按经济用途可分为：生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。生生产产成成本本包包括括各各项项直直接接费费用用（直直接接材材料料、直直接接工工资资和和其其他他直直接接支支出）及制造费用。出）及制造费用。直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品生产的各种物质。直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品生产的各种物质。直接工资指在生产过程中直接从事产品生产人员的工资性消耗。直接工资指在生产过程中直接从事产品生产人员的工资性消耗。其他直接支出主要包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。其他直接支出主要包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。制制造造费费用用是是指指发发生生在在生生产产单单位位的的间间接接费费用用。如如水水电电费费、旅旅差差费费、运输费、保险费等。运输费、保险费等。二、成本费用及其构成二、成本费用及其构成 管理费用管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。发生的各项费用。财务费用财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。是指企业为筹集资金而发生的各项费用。销售费用销售费用指企业销售产品和提供劳务而发生的各项费用。指企业销售产品和提供劳务而发生的各项费用。总成本费用按经济性质可分为：总成本费用按经济性质可分为：外购原材料；外购原材料；外购燃料及动力；外购燃料及动力；工资及福利费；工资及福利费；修理费；修理费；折旧费；折旧费；维简费；维简费；摊销费；摊销费；利息支出；利息支出；其他费用（其中包括：土地使用税）其他费用（其中包括：土地使用税）（二）经营成本（二）经营成本 经经营营成成本本是是从从投投资资方方案案角角度度上上，在在一一定定期期间间内内，生生产产、销销售以及提供劳务而发生的售以及提供劳务而发生的现金支出现金支出。经经营营成成本本是是指指项项目目总总成成本本费费用用扣扣除除固固定定资资产产折折旧旧费费、维维简简费费、无无形形资资产产及及递递延延资资产产摊摊销销费费和和利利息息支支出出以以后后的的全全部部费费用用。即：即：经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-维简费维简费-摊销费摊销费-利息支出利息支出 维简费维简费矿山项目的维简费矿山项目的维简费 摊销费摊销费无形资产和递延资产的摊销费无形资产和递延资产的摊销费（三）固定成本和可变成本（三）固定成本和可变成本 产产品品成成本本按按其其与与产产量量变变化化的的关关系系可可分分为为可可变变成成本本、固固定定成成本本和半可变（或半固定）成本。和半可变（或半固定）成本。1.1.固固定定成成本本。指指在在一一定定期期间间和和一一定定生生产产规规模模限限度度内内，不不随随产品产量而变化的费用。产品产量而变化的费用。2.2.可可变变成成本本。指指产产品品成成本本中中随随产产品品产产量量的的增增减减而而成成比比例例地地增减的费用。增减的费用。3.3.半半可可变变（半半固固定定）成成本本。是是指指其其费费用用总总额额随随产产量量增增减减而而变化，但非成比例地变化的费用。变化，但非成比例地变化的费用。就就单单位位产产品品成成本本而而言言，固固定定成成本本部部分分与与产产量量的的增增减减成成反反比比，即即产产量量增增加加时时，单单位位产产品品的的固固定定成成本本减减少少；变变动动成成本本部部分分是是固固定定不变的不变的 （四）机会成本（四）机会成本 将将某某种种有有限限资资源源用用于于某某一一用用途途而而放放弃弃的的其其他他各各种种用用途途的的最最高高收益。收益。资源是稀缺的，有限资源应有效的利用资源是稀缺的，有限资源应有效的利用 机机会会成成本本不不是是实实际际发发生生的的成成本本，而而是是方方案案决决策策时时的的观观念念上上的的成本成本 例例如如：有有一一块块有有限限的的土土地地，若若在在地地上上种种植植小小麦麦可可得得年年收收入入6 6千千元元，若若种种植植大大豆豆可可收收入入7 7千千元元，若若选选择择种种小小麦麦，则则其其机机会会成成本本为为7 7千千元元（即即没没种种大大豆豆造造成成的的损损失失），因因此此可可判判断断，种种小小麦麦的的方方案案不不是是最最优优方方案案。由由于于机机会会成成本本大大于于实实际际收收益益，说说明明有有限限的的资资源源（土地）没有得到最优的利用。（土地）没有得到最优的利用。可可见见，机机会会成成本本的的概概念念可可以以帮帮助助我我们们寻寻找找出出利利用用有有限限资资源源的的最佳方向最佳方向 机机会会成成本本存存在在的的前前提提条条件件资资源源是是有有限限的的，若若资资源源并并没没有有充充分分利用，还有许多剩余时，则机会成本为零利用，还有许多剩余时，则机会成本为零 应用机会成本的概念对方案进行选择时，常需要计算内在成本：应用机会成本的概念对方案进行选择时，常需要计算内在成本：内在成本内在成本 =方案的实际收入方案的实际收入-机会成本机会成本 当内在成本为正值时，说明方案选择正确当内在成本为正值时，说明方案选择正确 例例如如：某某厂厂有有两两个个产产品品方方案案：（1 1）直直接接出出售售A A产产品品，收收入入16001600元元；（2 2）将将A A进进行行深深度度加加工工得得到到B B产产品品，收收入入24502450元元，但但要要支支付付加加工工费费600600元，应选哪个方案？元，应选哪个方案？若选深度加工方案，则其内在成本为：若选深度加工方案，则其内在成本为：B B产品净收入产品净收入=2450-600=1850=2450-600=1850元元 深度加工方案的内在成本深度加工方案的内在成本=1850-1600=250=1850-1600=250元元 说说明明，B B产产品品的的收收入入补补偿偿了了深深度度加加工工的的成成本本和和不不出出售售A A产产品品的的机机会会成本后，还余成本后，还余250250元，即内在成本为正直，选择元，即内在成本为正直，选择B B产品方案。产品方案。（五）沉没成本（五）沉没成本 沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费用。沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费用。沉沉没没成成本本是是西西方方经经济济学学中中的的概概念念，提提出出这这个个概概念念的的目目的的是是提提醒醒人人们们，在在进进行行决决策策时时要要向向前前看看，不不要要总总想想到到已已花花费费而而不不能能收收回回的的费费用用，而影响未来的决策。而影响未来的决策。在对方案进行经济分析时，不考虑沉没成本是经济分析的一项原则在对方案进行经济分析时，不考虑沉没成本是经济分析的一项原则 为什么在经济分析中不考虑沉没成本？为什么在经济分析中不考虑沉没成本？其其一一，不不考考虑虑沉沉没没成成本本与与技技术术经经济济分分析析的的出出发发点点有有关关。在在技技术术经经济济分分析析时时，决决策策者者的的目目的的在在于于选选择择一一个个将将来来达达到到最最好好效效果果的的方方案案。只只有有未未来来的的行行动动才才会会受受今今天天所所选选方方案案的的影影响响，而而沉沉没没成成本本是是过过去去发发生生的的，目前决策不能改变的，因而与技术经济研究无关。目前决策不能改变的，因而与技术经济研究无关。其二，不考虑沉没成本不影响决策的正确性其二，不考虑沉没成本不影响决策的正确性 例例5 5：某厂以：某厂以2500025000元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要花花40004000元修理费。元修理费。若不修理将车出售可得若不修理将车出售可得1800018000元。若将车修好再卖可得元。若将车修好再卖可得2300023000元。该厂应否修车？元。该厂应否修车？结论：差额为净收入结论：差额为净收入1000元，即修理好再卖有利。元，即修理好再卖有利。以原车出售以原车出售修好出售修好出售 差额差额 预期收入预期收入 修理成本修理成本 净净 额额1800001800023000400019000500040001000解：不考虑沉没成本进行决策解：不考虑沉没成本进行决策 例例5 5：某厂以：某厂以25000元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要花花4000元修理费。元修理费。若不修理将车出售可得若不修理将车出售可得18000元。若将车修好再卖可得元。若将车修好再卖可得23000元。该厂应否修车？元。该厂应否修车？结论：差额为净收入结论：差额为净收入1000元，即修理好再卖有利元，即修理好再卖有利以原车出售以原车出售 修好出售修好出售 差额差额 预期收入预期收入 修理成本修理成本 购入成本购入成本 净净 额额18000070002300040006000500040001000解：考虑沉没成本进行决策解：考虑沉没成本进行决策250002500001分项估算法分项估算法分分项项估估算算法法把把总总成成本本费费用用分分为为9大大项项：外外购购原原材材料料；外外购购燃燃料料及及动动力力；工工资资及及福福利利费费；修修理理费费；折折旧旧费费；维维简简费费；摊摊销销费费；利利息息支支出出；其其他他费费用用（其其中中包包括括：土土地地使用税）分别进行估算。使用税）分别进行估算。总总成成本本费费用用=外外购购原原材材料料费费十十燃燃料料动动力力费费十十工工资资福福利利费费十十修修理费十折旧费十推销费十维简费十利息支出十其他费用理费十折旧费十推销费十维简费十利息支出十其他费用（五）成本费用的估算（五）成本费用的估算2类比估算法类比估算法类类比比估估算算法法就就是是认认为为总总成成本本费费用用中中各各项项费费用用之之间间的的相相对对比比例例，在在一一段段很很长长时时间间内内假假定定是是不不变变的的，并并以以占占生生产产成成本本比比重重最最大的费用（如材料费）为基础，来进行总成本费用估算。大的费用（如材料费）为基础，来进行总成本费用估算。3统计估算法统计估算法 统统计计估估算算法法是是根根据据可可靠靠的的大大量量丰丰富富的的同同类类产产品品的的成成本本资资料料，绘绘制制成成产产品品成成本本费费用用与与某某些些参参数数（如如产产量量、功功率率、重重量量等等）之之间间的的关关系系曲曲线线，然然后后利利用用这这些些曲曲线线可可以以求求得得不不同同参参数数值值（曲曲线线允许范围内）所对应的产品成本费用。允许范围内）所对应的产品成本费用。例例6:6:某某产产品品的的材材料料费费用用为为30003000元元，费费用用构构成成比比为为3 3：1 1：2 2，成本系数为，成本系数为2.52.5，试算其总成本费用是多少？，试算其总成本费用是多少？解：生产成本解：生产成本 C=M+L+GC=M+L+G =3000+30001/3+30002/33000+30001/3+30002/3 =6000(元元)成本费用成本费用C总总 =aC=2.56000=15000(元元)（一）销售收入（一）销售收入 销销售售收收入入是是企企业业垫垫支支资资金金的的回回收收或或资资金金增增值值的的实实现现，它它是是企业生产成果的货币表现。企业生产成果的货币表现。销售收入销售收入=商品销售量商品销售量单价单价（二）利润（二）利润 利利润润是是企企业业在在一一定定时时期期内内全全部部生生产产经经营营活活动动的的最最终终成成果果。衡量利润水平的指标有：利润总额和利润率。衡量利润水平的指标有：利润总额和利润率。1利利润润总总额额。利利润润总总额额包包括括销销售售利利润润、投投资资收收益益和和营营业业外外收支净额。收支净额。外支出外支出营业营业外收入外收入营业营业净收益净收益投资投资利润利润销售销售总额总额利润利润-+=三、投资项目的收益估算三、投资项目的收益估算2 2利润率。利润率。利润率有以下三个衡量指标：利润率有以下三个衡量指标：（1 1）资资本本金金利利润润率率。资资本本金金利利润润率率是是企企业业的的利利润润总总额额与与资资本金总额的比率，即：本金总额的比率，即：100%100%=资本金总额资本金总额利润总额利润总额资本金利润率资本金利润率100%100%=成本费用额成本费用额利润总额利润总额成本费用利润率成本费用利润率（3 3）成本费用利润率。成本费用利润率是企业的利润总额）成本费用利润率。成本费用利润率是企业的利润总额与成本费用总额的比率。即：与成本费用总额的比率。即：（2）销售收入利润率。销售收入利润率是企业的利润总额与）销售收入利润率。销售收入利润率是企业的利润总额与销售净收入的比率。即：销售净收入的比率。即：100%100%=销售收入额销售收入额利润总额利润总额销售收入利润率销售收入利润率（三）税金（三）税金 税税金金是是指指企企业业根根据据国国家家税税法法规规定定向向国国家家缴缴纳纳的的各各种种税税款款。主主要要税税种种有有流流转转税税(增增值值税税、消消费费税税、营营业业税税）、资资源源税税、土土地地使使用用税税、所所得得税税、财财产产税税（设设船船税税、房房产产税税、土土地地增增值值税税)、固固定资产投资方向调节税、城市维护建设税、教育附加费。定资产投资方向调节税、城市维护建设税、教育附加费。销销售售收收入入销售税金销售税金及附加及附加 营业税、消费税、资源税、城市维护营业税、消费税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等建设税及教育费附加等总成本费用总成本费用折旧费、维简费折旧费、维简费利息支出利息支出外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费工资及福利费工资及福利费修理费修理费其他费用其他费用经营成本经营成本利润总额利润总额所得税所得税税后利润税后利润特种基金特种基金可供分配利润可供分配利润盈余公积金盈余公积金（含公益金）（含公益金）应付利润应付利润未分配利润未分配利润图图2 22 2销售收入、成本和税金关系图销售收入、成本和税金关系图销售收入、成本和税金的关系见图销售收入、成本和税金的关系见图2 22 2。例例7、有、有A、B两个出租汽车公司，其出租费用如下：两个出租汽车公司，其出租费用如下：一天的固定租金（预订金）一天的固定租金（预订金）里程费里程费A公司公司9000元元30元元/公里公里B公司公司3000元元80元元/公里公里（1）某人预计租用一天汽车行程未定，租哪个公司的汽车？）某人预计租用一天汽车行程未定，租哪个公司的汽车？（2）若事先已预定了两辆车，每个公司一辆，但最后决定只需）若事先已预定了两辆车，每个公司一辆，但最后决定只需一辆车，行程一辆车，行程100公里，按规定定金不能退回，应租哪个公司的公里，按规定定金不能退回，应租哪个公司的?（3）某人在）某人在A、B两公司各预定了一辆车，两公司各预定了一辆车，A公司规定若取消预公司规定若取消预定可退定金定可退定金1000元，某人决定退掉元，某人决定退掉A公司的汽车，租用公司的汽车，租用B公司汽公司汽车，行程车，行程100公里，此决策是否正确？公里，此决策是否正确？（4）某人事先预定了）某人事先预定了B公司的汽车，并交纳了定金，后来考虑公司的汽车，并交纳了定金，后来考虑到行程较远决定退掉到行程较远决定退掉B公司的汽车，并可退回公司的汽车，并可退回1000元定金，而改元定金，而改租租A公司的汽车，请指出最小行程是多少，此决策才是正确的公司的汽车，请指出最小行程是多少，此决策才是正确的Ca=9000+30 xCb=3000+80 x