《企业境内外并购重组与资本运作》.docx

企业境内外并购重组与资本运作授课人周红一、并购重组题材1、经典案例的启示(1)上市公司一900家(2)房企一并购浪潮(3)汽车一重点重组产业(4)文化一传媒产业直接融资(5)农业一产业链结构(6)钢铁一产能过剩2、资本运作目的(1)金融行业的整合(2)央企国企并购重组(3)跨国并购抢滩新兴市场3、资本推动产业结构调整好经济转型(1)转型新兴产业(2)节能环保产业(3)互联网金融的延伸二、并购重组的实质1 兼并(1)操作流程(2)基本原则(3)案例2、收购(1)操作流程(2)收购类型(3)案例3、资产重组(1)操作流程(2)案例分析(3)上市公司重组的规范4、企业的合并、托管、分立(1)操作模式(2)融资手段(3)借壳上市三、并购重组风险管理1、企业价值评估(1)评估方法(2)定价原则(3)出让策略2、债权转移的对等条件(1)银行拍卖(2)议价收购(3)资产置换3、资产的剥离、置换、出售、转让(1)产权清晰(2)评估公允(3)等价交换四、并购后整合治理1、历史遗留问题(1)人员安置(2)产权分离(3)股权结构优化2、资产与债务(1)资产优化(2)债务剥离与清偿(3)资产证券化3、业务与市场(1)培育新的利润增长点(2)有效资源转换可见价值(3)吸引VC、P E进场4、文化整合(1)管理本土化制度化(2)员工培训(3)企业文化建设五、再融资一一支付方式1、纳税筹化(1)股权投资(2)可转换债(3)现金支付2、并购基金(1)设立条件(2)运作流程(3)退出机制3、参股与控股技巧(1)产业整合抓资源(2)合并报表业绩好(3)借道上市省时间4、重组后上市(1)整体上市(2)分拆上市(3)上市环境六、并购重组案例解析1、企业重组与并购整合(1)政策引导(2)市场需求(3)企业条件2、并购方与被并方的协议签署(1)意向阶段(2)审计阶段(3)后期管理3、融资工具(1)财务融资(2)股权融资(3)政府信用4、上会审核(1)重大资产重组的鉴定(2)专家意见(3)公开信息披露(上市公司)