AFP考试重点.docx
收支平衡点二固定支出负担/工作收入净结余比例安全边际率二（当前收入-收支平衡点）/当前收入财务自由度二理财净收入/当前年支出二当前净值*投资报酬率/当前年支出 二当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出买空保证率=（证券市值-借款）/证券市值.卖空保证金率二（总资产-借款市值）/借款市值资产增长率二（工作储蓄+理财储蓄）/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值 年成本法:租房年成本二押金*存款利率+年租金购房年成本二首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金净现值法:在一个固定的居住期间内，将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.年收入概算法:最高可负担房价二（年收入*可负担房贷比率）/房贷利率/贷款成数（一般为 5-8 倍）目标精算法：最高可负担房价二储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款期初净值二过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额（资本利得或损失）期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本 金投入-本期本金还款二期末现金余额净值报酬率=（资产投资报酬率-资金成本率）义财务杠杆倍数=净收入/净资产储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源；限制民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人；无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存 单、存折。金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具 体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。终值和现值：FV = PV（1 + ry有效年利率（EAR）： EAR = Q+yn-1 m增长型永续年金的现值：PV二旦"g连续复利下终值和现值：FV = PVert永续年金的现值：PV=- rc 1年金的现值：PV=-r（l + r）zC1 + Q T增长型年金的现值：PV=1-()7 (rXg) r=g PV=TC/(l+r) r-g1 + r增长型年金的终值：FV =C（1 + r）r1_（l±£）/ j（r><g）r-gfv = fv=TC（1 +r）T1 r- g 1 + r名义收益率=（1 +真实收益率）（1 +预期通货膨胀率）一1期望收益率：£网=力区收益率方差：/=£p仆E（R）2i=lz=1协方差：Cov(&, Ry) = ERX- E(R JRy- E(Ry) =二 axy变异系数CV = 成单位收益所承担的风险，越小越好E(R)投资组合的期望收益率：E(Rp) = EWjE(Rj) z=i两个资产投资组合的方差：优=河苏+用苗+2叱q.吗o典.资本配置与资本配置线(CAL/CML)：。=(1->)0Eg)=的 +(l-y)E(&) => E(R) = Rf +-资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML) ： E(R)=Rf+E(RJ-Rf贝塔系数：4 = N=f 对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。ppm a： 6,相关系数越小越能降低风险。E0)-R夏普比率：一-一:投资组合的贝塔值：4 =方叱力z=iE0)-Rf 特雷纳：一一- P p詹森指数：E(Rp)TRf+(E(RQ-Rf)0p詹森指数大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零，表明该组合的绩效不好。a =E( R)- E、( R)=E(Rp )-Rf+ (E(RQ-勺)分期望收益率-均衡期望收益率如果。系数为零，则它位于SML上，说明定价正确；如果a系数为正数，则它位于SML的 上方，说明价格被低估；如果0系数为负数，则它位于SML的下方，说明价格被高估。固定增长红利贴现模型：V0 = - k g耳（1切k-bx ROE合理市盈率：W二l bk-bxROE净利润留成比率E下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率ROE净资收益率=净利润/净资产二俏售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产)抛补利率平价：匕a些=媪g=> 1+G Sormb/S远期汇率与即期汇率之间的升(贴)水约等于国内处利率之差x Trmb非抛补利率平价：1 +RMB= E】rmb/s二 1 + q S（）rmb/S预期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差匡皿 KILE - n 100- P 360债券贴现率：Rdy=X“100 n有效年收益率：&AR =（1 +端“）./" 一1等价收益率：Rey =吐Zx当p n基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8%基本医疗保险:单位6%左右,个人2%失业保险:单位2%,个人1%工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12% 养老金二x缴费年限xl%当地上年度月平均工资+本人指数化月平均缴人工资2个人账户储存额计发月数+过渡性养老金保障型保费归类为理财支出，定期寿险,意外险，医疗险,失能险，收入作为转移收入储蓄型保费当作储蓄，积累的现金价值当作生息资产，养老金,还本金，投资型保单，退休年金 投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考） 投资型贷款额度计算，取最小值：还息能力上限=年储蓄额/年利率还本能力上限=其他流动资产/停损比率银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度劳务报酬税率:不超过2万20%02-5 万30%20005万以上40%7000增值税小规模纳税人：6%工业企业，加工，修理，修配劳务；4%商业企业。营业税：3%交通运输，建筑，邮电通信，文化体育；5%金融保险，服务，转让无形资产，销 售不动产。按课税对象的性质划分：流转税、所得税、财产税等按税收负担能否转嫁划分，可分为：直接税一一税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产 税、社会保险税等；间接税一一税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。免税所得1省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发 的科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；2国债和国家发行的 金融债券利息；3按照国家统一规定发给的补贴、津贴；4福利费、抚恤金、救济金；5保 险赔款；6军人的转业费、复员费；7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、 退休工资、离休工资、离休生活补助费；8依照中国有关法律规定应予免税的各国驻华使 馆、驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得；9中国政府参加的国际 公约、签订的协议中规定免税的所得；10经国务院财政部门批准免税的所得。损赠免税个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、 贫困地区捐赠，可在应纳税所得额的30%内扣除。偷税的法律责任：10%-30% 1万-10万3年以下1-5倍罚金最大信用额度=税后月收入*10+现有资产*0.7
