{财务管理财务分析}财务综合管理及财务知识分析题.docx

财务管理财务分析财务综合管理及财务知识分析题财务管理财务分析财务综合管理及财务学问分析题 【例1·计算题】某企业生产和销售A种产品，适用的消费税税率为10%。该企业正在编制2022年的预算，有关资料如下： 资料一：该企业20022022年的产品销售量资料如下： 年度 2002 2003 2004 2022 2022 2022 2022 2022 销售量 3250 3300 3150 3350 3450 3500 3400 3600 2022年的销售价格为73元，预料销售量为3475件，2022年年末应收账款余额占全年销售额的比例为30%。 资料二：该企业全年的总成本Y是销售量X的函数，预料2022年的函数关系为Y=176250+25x。依据预算目标，2022年成本利润率必需达到20%。 要求：采纳修正的移动平均法预料公司2022年的销售量； 依据以上预料结果和其他相关资料，确定2022年产品销售价格； 计算该企业2022年的销售收入和息税前利润； 计算2022年年末应收账款余额； 假定依据有关资料分析预料，该企业2022年存在20000元的现金缺口。公司拟采纳提高现金折扣率的方法加速应收账款回收，请测算在其他条件不变的状况下，应收账款周转率应提高到多少？ 答疑编号01 正确答案首先，依据移动平均法计算： 其次，依据修正的移动平均法计算： 修正后的预料销售量=3500+=3525 单位成本=25+176250/3525=75 销售价格=【75×】/=101 销售收入=101×3525=352500 息税前利润=352500-=88125 2022年年末应收账款余额=3600×73×30%=75600 设应收账款周转率应提高到x，则有： 解之得：x=5.37 【另一种方法】2022年年末应收账款余额=75600-20000=55600元 2022年平均应收账款=/2=65600 应收账款周转率=352500/65600=5.37 【例2·计算题】某股份有限公司是一家上市公司，2022年初公司召开董事会会议，会议议程主要探讨为一个大型项目筹资人民币4亿元的融资方案，相关资料如下： 1.对于4亿元的资金筹集，董事会确定其中30%通过企业自有资金解决，另外的73%通过外部筹资解决，此次董事会须要探讨采纳何种外部筹资方案，可供选择的外部筹资方案有三个： 方案一：向银行贷款，5年期，年利率为10%，每年年末支付利息。 方案二：发行一般股7300万股，以每股5元的价格出售，发行费用预料为7300万元。 方案三：按面值发行面值101元，利率8%的公司债券300万张，发行费用预料为2000万元。 2.预料投产后公司年收入为3.5亿元，营业税金及附加为0.32亿元，不含财务费用的总成本费用为2.18亿元，所得税率为25%。 3.目前公司总资产是10亿元，资产负债率60%，公司负债平均年利率5%，公司发行在外一般股为2亿股。 要求： 分析债券筹资方案的可行性； 计算投产后的年息税前利润； 应用每股收益分析法选择最优方案. 答疑编号02 正确答案债券筹资方案不行行。 理由：筹资后累计债券余额3亿元÷净资产4亿元×101%75%，超过了40%，不符合发行要求。 投产后每年息税前利润=3.5-2.18-0.32=1 设每股收益无差别点为EBIT，则有： 解之得：EBIT=1.38 由于投产后的息税前利润小于每股收益无差别点，因此，应当选择方案二，即发行一般股方案。 2022资金习性预料法 2022销售一百零一分比法 2022销售一百零一分比法 【例3·综合题】东方公司2022年至2022年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账款、流淌负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示： 资金须要量预料表 资金项目 年度不变资金 每元销售收入所须要变动资金 流淌资产 现金 应收账款 60 0.14 存货 101 0.22 流淌负债 应付账款 60 0.10 其他应付款 20 0.01 固定资产 510 0.00 已知该公司2022年资金完全来源于自有资金和流淌负债。 预料2022年销售收入将在2022年基础上增长40%。预料2022年销售净利率为10%,公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润安排。 2022年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决,债券筹资费率为2%,公司所得税税率为25%。 要求： 计算2022年净利润及应向投资者安排的利润和新增留存收益； 采纳凹凸点法计算每元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金； 按y=a+bx的方程建立资金预料模型； 预料该公司2022年资金须要总量及需新增资金量； 计算债券发行总额和债券资本成本； 计算填列该公司2022预料资产负债表中用字母表示的项目。 预料资产负债表 2022年12月31日单位：万元 资产 年末数 年初数 负债与全部者权益 年末数 年初数 现金 A 160 应付账款 480 360 应收账款 648 480 其他应付款 62 50 存货 1024 760 应付债券 D 0 固定资产 510 510 股本 1010 1010 留存收益 C 500 资产 B 1910 负债与全部者权益 B 1910 【答案】 计算2022年净利润、应向投资者安排的利润和新增留存收益 答疑编号03 正确答案净利润=3000××10%=420 应向投资者安排的利润=1010×0.2=200 新增留存收益=420-200=220 采纳凹凸点法计算每元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。 答疑编号04 正确答案每元销售收入的变动资金=/=0.05 不变资金=160-0.05×3000=10 按Y=a+bx的方程建立资金预料模型 答疑编号05 正确答案a=10+60+101-+510=600 b=0.05+0.14+0.22-=0.30 Y=600+0.3x 预料该公司2022年资金须要总量及需新增资金量 答疑编号06 正确答案资金须要量=600+0.3×3000×=1860 需新增资金=3000×40%×0.3=360 计算债券发行总额和债券成本 答疑编号07 正确答案债券发行总额=36O-220=140 债券成本=140×10%×/【140×】×101%=7.65% 计算填列该公司2022年预料资产负债表中用字母表示的项目 答疑编号08 正确答案A=10+0.05×3000×=220； B=220+648+1024+510=2402； C=500+220=730； D=360-=140。 预料资产负债表 2022年12月31日单位：万元 资产 年末数 年初数 负债与全部者权益 年末数 年初数 现金 A=220 160 应付账款 480 360 应收账款 648 480 其他应付款 62 50 存货 1024 760 应付债券 D=140 0 固定资产 510 510 股本 1010 1010 留存收益 C=730 500 资产 B=2402 1910 负债与全部者权益 B=2402 1910 【例4·计算题】某集团公司拥有全资控股的A、B、C三家子公司，其中A公司主营整车生产，B公司主营汽车零部件生产，C公司专营A公司的全部整车销售与售后服务。假设A、B、C公司2022年度的有关财务数据如下表 A公司 B公司 C公司 营业收入 42000 8600 38500 营业成本 35500 7380 35600 销售和管理费用 2810 1010 2660 财务费用 960 90 1060 利润总额 2730 440 820 所得税 409.5 132 0 净利润 2320.5 308 820 补充资料： B公司生产的零部件主要供应给A公司。剩余部格外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价。 集团公司设定C公司对A公司整车的关联选购价高于市场价，市场价仅为关联选购价的95%。 B公司2022年投资安排须要资金200万元，B公司目标资本结构为权益资本占60%。 除企业所得税外，不考虑其他相关税费因素。 要求： 1.按市场价格重新计算A公司、C公司2022年度的净利润，并将计算结果干脆填写在下表中的相应栏目。 A公司 C公司 营业收入 营业成本 销售和管理费用 财务费用 利润总额 所得税 净利润 2.依据调整后A公司的数据计算：2022年的息税前利润；2022年的财务杠杆系数。 3.假设B公司完全桉照“MM无关理论”安排股利：指出B公司采纳的股利政策属于哪一类型；计算在该股利政策下，B公司2022年可以发放的现金股利总额；计算B公司发放现金股利须要代扣的个人所得税。 答疑编号01 正确答案 A公司 C公司 营业收入 310101 38500 营业成本 35500 33820 销售和管理费用 2810 2660 财务费用 960 1060 利润总额 630 960 所得税 94.5 288 净利润 535.5 673 【注】A的收入为原收入的95%，C的成本为原成本的95%。 息税前利润=630+960=1590 财务杠杆系数=1590/=2.52 剩余股利政策的理论依据是MM无关理论，因此，B公司采纳的股利政策属于剩余股利政策。 2022年现金股利=308-200×60%=188 代扣个人所得税=188×50%×20%=18.8 【例5·综合题】已知：某公司只生产一种甲产品，该产品只消耗一种干脆材料A。相关资料如下： 资料一：2022年该公司安排生产1010件甲产品，每件标准成本101元，其中A材料的价格标准为200元/千克，用量标准为0.4千克/件，即干脆材料的标准成本为80元/件。2022年度甲产品的实际生产量和销售量均为1200件，期初期末库存量均为零；A材料的实际价格为240元/千克；干脆材料成本为120000元。 资料二：该公司2022年度相关的财务数据如下： 项目 金额 营业收入 营业成本 其中：固定制造费用 营业税金及附加 销售费用 其中：固定部分 管理费用 其中：固定部分 财务费用 其中：利息费用 所得税费用 486000 144000 8000 93600 50000 40000 54000 50000 10100 10100 33600 平均总资产 平均净资产 907500 573400 假设公司没有其他导致利润改变的项目，当年利息费用均已支付，且没有发生资本化利息。 要求： 依据资料一计算下列指标：干脆材料标准成本差异；干脆材料用量差异；干脆材料价格差异。 依据资料二计算下列指标：固定成本总额；息税前利润；营业利润；净利润。 计算下列指标：总资产周转率；净资产收益率；营业净利率；权益乘数；经营杠杆系数；财务杠杆系数；总杠杆系数。 答疑编号02 正确答案 干脆材料标准成本差异=实际产量下的实际成本-实际产量下的标准成本 =120000-1200×80=24000 干脆材料用量差异=×标准价格 =×200=4000 干脆材料价格差异=×实际用量 =×120000/240=20000 固定成本总额80004000050000101010 息税前利润486000144000936005000054000144400 营业利润14440010100134400 净利润13440033600101800 总资产周转率=486000/907500=0.54 净资产收益率101800/573400×101%17.67% 营业净利率101800/486000×101%20.74% 权益乘数907500/573400×101%159.10% 经营杠杆系数=/144400=1.68 财务杠杆系数=144400/=1.07 总杠杆系数=1.68×1.07=1.80 【延长内容】给出2022年的净资产收益率、营业净利率、总资产周转率和权益乘数，要求采纳连环替代法依次分析营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。 【例6·综合题】A企业拟新建一单纯固定资产投资项目，该项目的基准折现率为10%，当年完工并投产。相关资料如下： 资料一：有关该项目固定资产投资的资料如下： 土石方建筑工程总量为10万立方米，同类单位建筑工程投资为20元/立方；拟建厂房建筑物的实物工程量为2万平方米，预算单位造价1101元/平方米。 A企业新建项目所须要的国内标准设备的不含增值税出厂价为1010万元，增值税率为17%，国内运杂费率为1%；进口设备的离岸价为101万元美元，国际运费率为7.5%，国际运输保险费率为4%，关税税率为15%，增值税率为17%，国内运杂费率为1%，外汇牌价为1美元=8.00元人民币。A企业新建项目所在行业的标准工具、器具和生产经营用家具购置费率为狭义设备购置费的10%。 A企业新建项目的进口设备的安装费按其吊装吨位计算，每吨安装费为1万元/吨，该设备为50吨；国内标准设备的安装费率为设备原价的2%。 A企业新建项目的固定资产其他费用可按工程费用的20%估算。 资料二：该项目税后净现金流量的部分资料如下： 单位：万元 项目计算期 0 1 2 3 410 净现金流量 × × × × 2000 累计净现金流量 × -4000 -2000 200 × 【注】“×”表示省略的数据 相关的时间价值系数如下： 1 2 3 4 5 6 7 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132 0.9091 1.7355 2.4869 3.16101 3.7908 4.3553 4.8684 要求： 1.依据资料一计算：该项目的建筑工程费；该项目的广义设备购置费；该项目的安装工程费；该项目形成固定资产的其他费用；该项目的形成固定资产的费用。 2.依据资料一和资料二：确定该项目的净现金流量；计算静态投资回收期；计算净现值；依据静态投资回收期和净现值作出该项目是否具备财务可行性的评价。 答疑编号03 正确答案 1. 该项目的土石方建筑工程投资=20×10=200 该项目的厂房建筑物工程投资=1101×2=2200 该项目的建筑工程费=200+2200=2400 国内标准设备购置费=1010×=1010 进口设备的国际运费=101×7.5%=7.5 进口设备的国际运输保险费=×4%=4.3 以人民币标价的进口设备到岸价=×8=894.4 进口关税=894.4×15%=134.16 进口设备国内运杂费=×1%=10.285610.29 进口设备购置费=894.4+134.16+10.29=1038.85 该项目的狭义设备购置费=1010+1038.85=2048.85 工具、器具和生产经营用家具购置费=2048.85×10%=204.885204.89 该项目的广义设备购置费=2048.85+204.89=2253.74 进口设备的安装工程费=1×50=50 国内标准设备的安装工程费=1010×2%=20.20 该项目的安装工程费=50+20.20=73.20 该项目的工程费用=2400+2253.74+73.20=4733.94 固定资产其他费用=4733.94×20%=944.788944.79 该项目形成固定资产的费用=2400+2253.74+73.20+944.79=5668.73 2. NCF0=-5668.73； NCF1=-=1668.73 NCF2=-=2000 NCF3=200-=2200 NCF4-10=2000 静态回收期=2+2000/2200=2.91 NPV=-5668.73+1668.73×0.9091+2000×0.8264+2200×0.7513+2000×4.8684×0.7513 =-5668.73+1517.04+1652.8+1652.86+7315.26 =6469.23 由于：静态回收期<10/2=5；净现值>0，所以该项目完全具备财务可行性。 【例7·计算题】某企业由于业务须要，急需一台不须要安装的设备，相关资料如下： 资料一：由于该设备应用在国家激励的环保能源产业方面，设备投产后，企业每年可以获得6.33万元的补贴收入，另外，投产后，企业每年营业收入可由目前的300万元增加到355万元，营业税金及附加可由目前的20万元增加到25万元，经营成本可由目前的225万元增加到255万元。 资料二：市场上该设备的购置成本为101万元，折旧年限为10年，净残值率10%。若从租赁公司按经营租赁方式租入同样的设备，只需每年支付13万元的租金，可连续租用10年。 假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。 要求： 计算购买设备的所得税后的净现金流量 计算租赁方案的所得税后的净现金流量 计算购买与租赁的差额净现金流量 计算购买与租赁的差额投资内部收益率，并对购买与租赁作出决策. 答疑编号01 正确答案 购买设备投资101 每年增加折旧/109 每年增加的营业利润6.33+-9=17.33 增加的净利润17.33×13 自购方案税后净现金流量为 NCF0101 NCF1913922 NCF10221032 租入设备每年增加的营业利润6.33+-13=13.33 租入设备每年增加的净利润13.33×10 租赁方案税后净现金流量为： NCF00 NCF11010 购买和租入设备差额净现金流量为： NCF0101 NCF19221012 NCF10321022 设差额投资内部收益率为IRR，有： 10112×22× 设IRR4%，12×22×104.09 设IRR5%，12×22×101.80 经过以上测算可以看出，差额内部投资收益率在6%-7%之间，采纳内插法 IRR 将来差量流量的现值 4% 104.09 IRR 101 5% 101.80 解得：IRR4.77% 由于差额投资内部收益率小于基准折现率10%，所以应当实行租赁方案。 【例8·综合题】某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用税率25%。有关甲商品的购销资料如下： 资料一：2月1日，商场打算购进甲商品时，面临两个选择： 方案A：从A公司购进。A公司为增值税一般纳税人，能够开具增值税专用发票，适用税率为17%，A公司报出的含税价为73元。 方案B：从B公司购进。B公司为增值税小规模纳税人，能够托付主管税局代开增值税征收率为3%的专用发票。B公司的报出的含税价为65元。 资料二：商场购进后，根据含税购进价格加成30元的含税价格销售，即含税销售价格为含税购进价格加30元。5月1日，商场针对该商品开展促销活动，拟订了三种方案： 方案1：商品8折销售； 方案2：购物满101元，赠送20元的商品； 方案3：对购物满101元的消费者返还20元现金。 要求： 依据资料一，从经济合理的角度为该商场作出购进方案的决策。 假设企业单笔销售了101元的商品。依据中的决策结果和资料二： 计算方案1的应纳增值税、应纳企业所得税和税后净利润； 计算方案2的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； 计算方案3的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； 从税后净利润的角度分析，哪个方案最好。 答疑编号02 正确答案 从A公司购进甲产品的含税价与进项税额之差=73-73/×17%=59.83 从B公司购进甲产品的含税价与进项税额之差=65-65/×3%=63.11 由于从A公司购进的含税价与进项税额之差低于从B公司购进，因此，该商场应从A公司购进。 应纳增值税101×80%/×17%73/×17%1.45 销售利润101×80%/73/8.55 应纳企业所得税8.55×25%2.14 税后净利润8.552.146.41 【注】计算利润的收入和成本均是不含税的。 应纳增值税/×17%/×17%5.23 代扣代缴的个人所得税20/×20%5 企业利润总额101/58.68 应纳企业所得税101/73/×25%6.41 税后净利润8.686.412.27 【总结】赠送实物涉税状况及企业利润计算 增值税销售商品增值税、赠送商品视同销售增值税： 个人所得税商场代顾客缴纳个人所得税。留意顾客获得的税后价值。 应纳税所得额销售商品的不含税收入-销售商品的不含税成本。留意赠送商品的成本不得税前扣除。 企业利润=销售商品不含税收入-销售商品不含税成本-赠送商品不含税成本-代顾客担当的个人所得税 应纳增值税101/×17%73/×17%4.36 代扣代缴的个人所得税20/×20%5 企业利润总额101/73/2050.64 应纳企业所得税101/73/×25%6.41 税后净利润0.646.415.77 【总结】购物返还现金 增值税销售商品增值税：销项税额-进项税额 个人所得税商场代顾客缴纳个人所得税。留意顾客获得的税后价值 应纳税所得额销售商品的不含税收入-销售商品的不含税成本。 企业利润不含税收入-不含税成本-返还现金-代顾客担当的个人所得税 从税后净利润的角度分析，第一个方案最好。 多年企业管理询问阅历，专注为企业和个人供应精品管理方案，企业诊断方案，制度参考模板等欢迎您下载，均可自由编辑感谢 多年企业管理询问阅历，专注为企业和个人供应精品管理方案，企业诊断方案，制度参考模板等 欢迎您下载，均可自由编辑 感谢阅读 感谢阅读 感谢阅读 1、几许伤春春复暮。 TIME yy.M.d 20.8.27 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE MMM-yy Aug-20 DATE HH:mm 18:22 2、杨柳清阴，偏碍游丝度。 TIME EEEE年O月A日 二二年八月二十七日 TIME yyyy年M月d日星期W 2022年8月27日星期四 3、天际小山桃叶步。白头花满湔裙处。 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 4、帘影灯昏，心寄胡琴语。 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE HH:mm:ss 18:22:13 5、淡妆多态，更的的、频回眄睐。 DATE MMMM yy August 20 DATE dddd, MMMM d, yyyy Thursday, August 27, 2022 DATE M/d/yyyy 8/27/2022 6、便认得琴心先许，欲绾合欢双带。 TIME h时m分 6时22分 TIME h时m分 6时22分 DATE d-MMM-yy 27-Aug-20 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 7、竟日微吟长短句。 TIME yy.M.d 20.8.27 TIME yy.M.d 20.8.27 TIME yy.M.d 20.8.27。 TIME yyyy年M月d日星期W 2022年8月27日星期四 TIME EEEE年O月A日 二二年八月二十七日 8、不信芳春厌老人。老人几度送余春复暮。宫。 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE dddd, MMMM d, yyyy Thursday, August 27, 2022 1、巧笑艳歌皆我意，恼花颠酒拚君瞋。 TIME yy.M.d 20.8.27 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE MMM-yy Aug-20 DATE HH:mm 18:22 2、物情惟有醉中真。 TIME EEEE年O月A日 二二年八月二十七日 TIME yyyy年M月d日星期W 2022年8月27日星期四 3、塞下秋来风景异。 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 4、四面边声连角起。 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE HH:mm:ss 18:22:13 5、浊酒一杯家万里。 DATE MMMM yy August 20 DATE dddd, MMMM d, yyyy Thursday, August 27, 2022 DATE M/d/yyyy 8/27/2022 6、燕然未勒归无计。 TIME h时m分 6时22分 TIME h时m分 6时22分 DATE d-MMM-yy 27-Aug-20 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 7、羌管悠悠霜满地。 TIME yy.M.d 20.8.27 TIME yy.M.d 20.8.27 TIME yy.M.d 20.8.27。 TIME yyyy年M月d日星期W 2022年8月27日星期四 TIME EEEE年O月A日 二二年八月二十七日 8、薄雾浓云愁永昼，瑞脑消金兽。 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE dddd, MMMM d, yyyy Thursday, August 27, 2022 1、人不寐，将军白发征夫泪。 TIME yy.M.d 20.8.27 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE MMM-yy Aug-20 DATE HH:mm 18:22 2、醉花阴·薄雾浓云愁永昼。 TIME EEEE年O月A日 二二年八月二十七日 TIME yyyy年M月d日星期W 2022年8月27日星期四 3、佳节又重阳，玉枕纱厨，半夜凉初透。 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 4、寻寻找觅，冷冷清清，凄凄惨惨戚戚。 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE M.d.yyyy 8.27.2022 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm 18:22 DATE HH:mm:ss 18:22:13 DATE HH:mm:ss 18:22:13 5、赤壁怀古。 DATE MMMM yy August 20 DATE dddd, MMMM d, yyyy Thursday, August 27, 2022 D