浅析企业外汇风险以及其规避方法.docx

摘 要本文首先介绍了我国外贸企业外汇风险的概念以及形成原因，以大连市服装贸易行业MM公司为例，结合公司的一些经营数据，来分析我国外贸企业在外汇交易中可能会遇到的问题。再根据以上提到的一些现状以及数据，结合实际，总体来阐述一下我国的外贸企业应该如何规避外汇风险，希望可以让我国的外贸企业可以从中得到启示。 我希望可以通过这篇文章给广大的中国企业启示，在外贸过程中应该注意的一些外汇风险的问题以及规避方法,希望我们中国企业都可以更好更快的走出中国冲向国际。因为一个企业如果想要“走出去”国际，虽然风险有很多，但是外汇风险是这些风险里面很基本的系统风险，要想成功就必须要过这一关。关键词：中国企业；外汇风险；规避方法ABSTRACTThis paper first introduces the concept of foreign exchange risk of foreign trade enterprises in China and the reasons for its formation. Taking dalian garment trade company MM company as an example, combined with some operating data of the company, this paper analyzes the problems that foreign trade enterprises in China may encounter in foreign exchange transactions. Then according to some of the above mentioned status and data, combined with the actual situation, overall to explain how China's foreign trade enterprises should avoid foreign exchange risk, hope that China's foreign trade enterprises can get inspiration from it.I hope this article can inspire Chinese enterprises to pay attention to some foreign exchange risks and avoid methods in the process of foreign trade. I hope we Chinese enterprises can go out of China and rush to the international market in a better and faster way. Because if an enterprise wants to "go global", although there are many risks, foreign exchange risk is a very basic systematic risk among these risks, and it must pass this level in order to succeed.Key words: Chinese enterprises Foreign exchange risk Avoid methods目 录一、引言4一、外汇风险的概念及其分类5（一）外汇风险的概念5（二）外汇风险的种类5二、外汇风险的成因6（一）一般成因6（二）我国企业面临外汇风险的具体原因7三、我国企业的外汇风险管理实践分析以MM公司为例8（一）MM公司的外汇风险具体表现9（二）MM公司作出的外汇风险管理实施方案如下13四、企业在面临外汇风险时存在的问题15（一）主动管理外汇风险的意识不足15（二）面对汇率波动的灵活性不足16（三）由于外汇对冲产品选择过多或对外汇对冲产品知识不足，难以有效对冲外汇风险16五、企业在外贸中规避外汇风险的方法16（一）增强企业内部外汇风险管理的意识，建立有效的外汇风险管理机制16（二）校企合作，培养专业的外汇风险管理人员16（三）灵活选择外汇衍生品来规避损失17（四）在交易前尽量降低汇率带来的风险17（五）保险18五、总结19浅谈企业外汇风险以及其规避方法一、引言随着中国的开放度不断扩大，越来越多的企业走进来以及走出去。而与外国的企业交易，必定会涉及到汇率。所以随着跨国的合作越来越普遍，外汇的风险会一直伴随着我们，而规避方法就变得尤其重要。因为有外贸交易，就必定伴随着外汇的风险，因为中国是世界唯一一个使用人民币的国家。外汇风险是每单外贸生意中都存在的风险，这可以直接关系到这单生意的可行性以及利润率。要如何在这个瞬息万变的国际金融市场以及随时都在波动的汇率中有效规避外汇风险，以求尽量让企业避免损失，成为了一个备受关注的话题。20世纪末,全世界都被卷进全球化的风浪中,几乎全球的企业都在有意无意间面对着挑战。而我国在加入WTO后，比从前更加直接的面对全球化的机遇与挑战，而这其中最突出最急切的问题就是如何规避外汇风险。作为一名国贸专业的学生，我认为外汇风险是一个非常值得我们去探讨去研究的题，因为这与这单外贸生意的成败生死攸关，影响不容小觑。本文主要探讨企业在对外贸易过程中可能会遇到的外汇风险进行阐述以及其的规避方法。一、外汇风险的概念及其分类 （一）外汇风险的概念外汇风险是指一个企业的资金或市场价值因为外汇汇率的不断变化而存在潜在的价值的增加或减少的风险。（二）外汇风险的种类1.交易风险外汇交易风险是在汇率的不断波动下，导致企业或个人在清算、交割时可能产生损失的可能性。因为在备货，签订合同到完成收付款，这一连串的流程走下来，需要一定的时间去完成。而在这一期间汇率会处在不断的波动中，从而影响收益。在借款还款的行为中，两者也存在时间差。而这段时间中，企业可能会因为汇率的波动而蒙受损失。2.折算风险折算风险就是在会计年度结束的时候，公司会将以外币计价的财务报表改为记账的本币，然后编制合并报表。但是在这个过程中，因为汇率的时时波动，会导致公司会在于外币相关的资产或者负债中，导致本币与外币的值不相符的情况出现。3.经济风险经济风险是因为汇率的波动与公司的预期不符而给企业带来的影响现金流的风险，比如成本、销售量、售价等。4.国家风险国际化的经济活动交流当中，有时由于国家主权行为或者国家社会变动的原因，此时风险会产生，就叫做国家风险。这种风险的构成主要由国家导致的一系列违约行为（比如停止支付外债本金以及利息）又或者变动法律法规。尽管主权国家并不一定直接参与交易，但是这种变化的政策条例会影响私营企业的受益。例如前段时间中美贸易战，两国之间的税率调整导致两国之间的企业叫苦连天。很多已经拍板的交易，都面临着巨大的风险。二、外汇风险的成因（一）一般成因1.国际货币多元化因为某个或者某些国家用的都是不同的货币，这些货币在全世界流通，而且各个国家和地区之间会计的制度以及方式存在差异性。而企业在交易过程中采用外币结算、本币记账的方式也是产生外汇风险的根本原因之一。虽然目前国际上所使用的货币呈现多样化的特点，美元依然是最主要的结算货币，除此之外，欧元、英镑、日元、港币等也在国际结算中被广泛使用。人民币近几年也开始作为国际结算货币走向世界的舞台。2.外汇汇率波动外汇风险产生的直接原因在于汇率的变动，如果汇率一成不变不会波动，那么就不会有汇率风险的发生。由于汇率的变动，一国的货币折算成另一种货币后，数额可能会较以前多或少。所以汇率波动是一把双刃剑，可能带来经济损失的同时也可能带来机遇。汇率变动除了会直接影响企业的利润，还会间接影响公司接下来的经营方向或者说经营战略，因为公司的一切经营战略都是围绕着公司的利益来设定的。则本国的出口商所要承受的压力会更多，反之则同理。 例如，进口商以韩国韩元来付款，并且准备用日元购买韩国韩元。但是在合同签订到付款的这一段时间里，韩国的韩元升值了而日元贬值了。这时候进口商就必须要用更多的日元才能够付合同上的货款。这样一来，进口商就因为汇率的变动而蒙受损失。日元贬值越多，他的损失就越大。但是如果在这期间日元升值，进口商反而可以用更少的日元去购入韩元，进口商就可以在这汇率差之间获利。所以说汇率的变动，可以给企业带来额外的利润或者让企业蒙受损失。3.结算方式多样化国际结算是指发生在不同国家间不同地区之间的货币清算交割活动。一般来说，传统的国际结算方式包括汇款（电汇、信汇、票汇）、托收、信用证三种。而托收又包括D/A（承兑交单）、D/P（付款交单）两种。信用证是目前国际上较多的结算方式，“一手交钱，一手交单”。随着贸易全球化浪潮的推进，除了汇款、托收、信用证三种结算方式以外，国际保理、福费廷和银行保函等新兴的国际结算方式也开始兴起。在而一单交易里面，以上某几个结算方式又可以组合运用。结算方式的多样性选择以及组合较多，这就导致了国际贸易里，外汇风险的复杂性增强。4. 货币兑换问题因为不是每一个国家都使用同一种货币，所以在不同国家不同币种之间的贸易，都存在着货币兑换问题。一个德国家具商人要求用美元来支付货款。货币，跟家具一样，有一定的价值。但是货币的价值不是用它本身的成本或者说本身的存在来体现价值的。一种货币的价值往往都是通过其他的货币的价值表现出来的。美元的价值可以从欧元、英国英镑、日元等表现出来。这些货币的兑换率每天都在变化，全世界的银行和外汇交易所也在不断地更新它们。就像上面说到的例子一样，进口商用需要用日元购入韩元来支付货款，但是在合同签订到支付货款的期间日元贬值了。为了履行合同，进口商不得不用比预期多的日元来购入韩元以支付货款。所以兑换率的变动会给公司带来或多或少的收益或损失。（二）我国企业面临外汇风险的具体原因1.我国企业防范外汇风险的意识薄弱我国多数企业都存在对国际金融知识认识不足，导致意识不到外汇风险的重要性与风险性的问题，总是存有侥幸的心理想要走捷径，认为高风险伴随着是高收益，想要赚钱就要敢于冒险。就算最后的结果是损失，也是国际金融市场的客观风险，这是不可避免的正常现象。因为如果企业去银行办理外汇套期保值，不但外汇的交割手续复杂，还要支付手续费，而且经受这次的外汇风险，也不一定会有所损失，说不定会有意想不到的收获呢，凡事都要好坏两面。去银行办理业务麻烦又没有挑战性，所以干脆就听天由命，顺其自然。2.我国企业抵抗外汇风险的能力不强我国大多数企业的外汇风险管理能力都很弱，很容易被汇率变动带来的负面变动影响。过去的一些年，我国的企业海外资产发展迅速，央企的海外资产在2008年的时候大约是1.4万亿，到2016年的时候增长6万亿，负债2008年的时候负债是8800亿到2016年是4.6万亿。从我国目前的大环境看，目前很多企业的工作人员都对国际金融这方面的知识很陌生，或者说只是略懂皮毛。因为缺乏这方面的专业的知识，导致企业在很多时候都忽视了潜在的外汇风险。而也正是因为如此，很多企业都缺乏分析国际金融市场走势的能力，也缺乏预判汇率走动的能力，所以造成的结果是汇率大幅波动。这又导致企业在面对外汇风险时处在一个非常被动的位置甚至说不知所措，不懂得怎么去管理外汇风险，也不懂得如何去利用外汇管理工具去规避风险。所以如何提高企业外汇风险管理能力，是一个迫在眉睫的问题。3.我国的外汇市场并不完善外汇市场的职能是经营不同国家的货币，即是一个进行外汇买卖的场所。但是准确一点说，我国的外汇市场并不是一个很完全的金融性市场。因为目前来说，我国的外汇市场还处于起步阶段，与规范化的国际外汇市场之间还是有一段差距。 中国外汇市场包括国内银行间外汇市场和外汇指定银行与企业之间的结售汇市场，而前者是汇率形成机制的核心，是中国主要的外汇市场，它以中国外汇交易中心负责管理的全国联网的外汇交易系统为载体。在中国，不同外汇之间的交易，不受限制，国内银行可以自由参与国际市场的交易。尽管国家规定金融机构不可以在该市场以外进行外汇交易。三、我国企业的外汇风险管理实践分析以MM公司为例MM公司是大连一家中型的服装外贸出口企业，公司总资产超过1.8亿元，年出口超过1.3亿元，产品主要出口到韩国、美国、日本等国家。公司的业务大多数都是服装进出口订单，其中又以服装面料加工业务为主。由于公司多数业务都是出口业务，所以属于出口导向型企业。因为MM公司过去习惯于单一的外汇风险管理手段，但是由于人民币进入双边波动，MM公司以前的战略已经不适用于现在，进而使公司的汇兑损益加大。在2017年，公司决定研究新的适用于现在的国际金融市场的战略以改善公司亏损的状况。经过一段时间的努力，公司终于在2018年看到新外汇风险管理带来的初成效。MM公司是一个中小型的外贸企业，在它身上可以看到我国大多数中小外贸企业的一个普遍情况。因为公司多数的交易都是小规模交易，所以当外汇风险发生时，产生的损失不会非常大，或者说是在一个可以接受的范围内。由于外汇率波动是在外贸交易中不可避免的问题，再加上企业员工的外汇风险管理专业知识不足，一单一单生意积累下去，公司蒙受的损失不可以忽视。面对这样的风险，公司总是无法回避又迫在眉睫。（一）MM公司的外汇风险具体表现汇率的变化对企业产生经营风险主要是：会计折算风险、交易风险、经济风险。以下我会用几个具体的案例来说明这些风险在MM公司中的体现。1.外汇交易风险MM公司面临的最多的、最直接的外汇风险就是交易风险。具体以下我用一个例子来说明：2017年10月，公司以延期60天付款的结算方式与美国一个服装进口商签订了一份总价为31万美元的合同。 签订合同的时候，美元兑人民币的汇率是1:6.58元。由于合同规定的结算方式是延期60天付款，所以公司正式收到货款是在签订合同的四个月后。而在到期付款时，美元兑人民币的汇率是1:6.29。也就是说，本次交易中，若当时合同规定的结算方式是即期付款的话，公司将收到31万美元的货款，折合成人民币的话，就是203.98万元。而延期60天支付呢，由于在这四个月期间人民币贬值，所以公司实际收到的货款是198.09万美元，比预期的收益少了约5.89万元。延期付款的风险就是，若是在四个月后人民币升值，即公司收到的货款将超过203.98万元，反之则少于此。其实在本次交易中，若是公司以人民币计价或者是选用即期付款的结算方式，MM公司都不会因为汇率的波动而产生损益风险。总结一下MM公司主要面对的交易风险是（1）交易的回款时间长。一般来说，服装出口业务的交货期在3-6个月之间，而且多数都采用远期结汇的方式结算，所以从签订合同到实际收到货款之间的时间段较长。由于汇率的时时波动，企业在进行外贸生意中，可能会因为汇率波动而让企业蒙受损失。如何有效的规避外汇风险，成为了企业迫在眉睫要解决的问题。（2）难以争取到对自己有利的结算方式。因为MM公司是以出口业务为主，若是采用即期付款的方式签订合同，对于公司来说是最好不过。因为对于出口商来说，收款越快资金流通更快。可以很快地又用这笔钱去投入下一单业务。而且在一定程度上，可以规避外汇汇率波动带来的风险。若是用人民币计价，随着国家的开放度越来越大，更多的企业走出去，外贸行业的竞争日益增大。每个商家都知道用本国的货币计价可以规避一定的外汇风险，都想争取用本国的货币。但是由于同行间的激烈竞争，这样的坚持又很有可能让我们失去该笔订单，更严重一定就是失去一个贸易伙伴。为什么我国大多数外贸交易都用美元计价呢，因为双方都希望用自己本国的货币计价，但是大家都不想退让，所以这样往往都谈不妥这笔生意。所以只能用一个大家都认可的货币计价。 1944年 “布雷顿森林会议”中，布雷顿森林体系的核心内容是35美元兑换1盎司黄金，世界其他货币与美元挂钩，这也就让世界形成了以美元为中心的资本主义货币体系。所以我国多数外贸都用美元计价。（3）日益增加的非美元结算订单公司的合同除了用美元计价，还有一些非美元结算的订单。因为企业不断地去拓展海外市场，面对的贸易伙伴越来越多。而当企业与一些非美元货币的国家交易时，比如非洲或者说南美的商家可能不以美元计价。这个时候企业面对的就不止是美元与人民币之间的汇兑风险，还要面对当地货币与美元间汇率波动的风险，而这又会给公司带来新的难题。2.外汇会计风险上面已经提到了会计风险的定义，而MM公司面对的外汇会计风险主要是由于未结算的订单形成的汇兑损失被反映在了财务报表中，产生了账面上的亏损而不是实际的。2017年4月1日，MM公司向美国出口了一批女装，以美元计价，总价为3.5万美元，当期汇率是美元兑人民币1:6.882，兑换成人民币就是240912元。当7月20日应收账款到期时，公司收到美国公司以美元兑人民币1：6.7511的汇率开出55000美元的即期汇票。而以当期汇率兑换成人民币是236288.5元。而当公司做年终的财务报表时，即2017年12月30日时，当天美元兑人民币的汇率是1:6.5063，3.5万美元兑换成人民币就是227720.5元。3.5万美元兑换成人民币按4月1日当期汇率算的话，就是240912元。按7月20日的汇率算就是236288.5元。12月30日算就是227720.5元。但是在这些过程中发生的人民币汇兑损失只是会计账面上的损失。从4月1日到12月30日产生未实现的外汇汇兑损失为13191.5元人民币。实际上，汇兑损益实质上是标准会计货币之间的差额，因为会计过程使用不同的汇率。 换句话说，当发生外币交易，外汇交易，期末结算调整和外币报表转换时，账簿货币的差异是由于使用不同的货币或相同货币在不同汇率下的汇率所致。而汇兑损益又分成交易形成的损益和换算形成的损益。此例中说到的就是换算形成的损益。换算形成的损益就是在期末时候会计合并会计报表或为了重新修正会计记录和重编会计报表，而把外币转化为记账上的本位币的计量单位的过程中产生的金额差，这就是换算形成的损益。 也许汇兑损益在普通的投资者眼中并不那么严重，但是在一些比较大的集团或者企业里，汇兑损益有可能会造成很大的亏损。在企业的会计中，不管是实际偿还发生了汇兑损益还是尚未偿还的债务，都会根据月末的汇率折算成记账本位币，而在这过程中产生的汇兑损益，都会被记到企业的当期财务中，从而影响当期的净利润。3.经济风险经济风险就是通过外汇汇率的波动来影响公司的现金流，尤其是会影响对公司的未来不确定现金流的风险衡量。而这些影响主要体现在生产成本、销量、销售价格等影响企业的利润。在2017年年初，MM公司的服装出口到国外的售价是14.49美元。但是由于2017年下半年美元持续贬值，所以当时国外的售价一度高达15.15美元。也正是因为如此，对外的销量比预计的少了11万件。2017年MM公司的预期与实际经营状况如表所示。2017年MM公司预期经营状况表2017年MM公司实际经营状况表、（二）MM公司作出的外汇风险管理实施方案如下1.通过远期结汇避险2018年9月MM公司成交一笔以美元计价的合同，具体信息如下表：2.通过购买结汇期权避险2018年8月，MM公司在未来3个月内将会有一笔大约300万美元左右的汇款。而经过分析，公司判断美元汇率在三个月后不会高于6.95。所以公司决定购买执行价为6.95的美元看跌期权，同时支付银行一定比例的期权费。但是由于期权费抵消了汇率收益，所以公司也需要支付溢价成本。3.通过购买外汇期权组合避险MM公司在面对大额的订单时，会考虑采取购买外汇期权组合产品的措施来避险。比如在买入一个执行价格较低的外汇看跌期权的同时也卖出一个同样币种、期限、本金的执行价格较高的外汇看涨期权。以此操作来将外汇风险锁定在一个可以控制的区间。4.缩短收汇期限 加快出货的速度，然后凭单去银行让进口商付款。对于一笔出口单来说，从签订合同到收付款之间跨越的时间越短，风险越小。因为如果在签订合同以后，收到货款之前的这一段时间内货币贬值，企业就会降低收益。所以出口商可以尽量缩短备货时间去降低外汇风险，这是企业内部的可控因素。四、企业在面临外汇风险时存在的问题（一）主动管理外汇风险的意识不足由于我国大多数企业的对外贸易都是以美元为结算货币，所以这些企业多多少少会有些美元储备。而因为这几年美元的升值，不少拥有美元的企业都因此获取了一定的汇兑收益。由于大多数的专业知识不足以及心存侥幸心理，这又容易导致我国企业防范外汇风险的管理意识不强。有些企业会因为拥有专业知识的人员不足，而任由在汇率的变动下，作出反应。因为害怕因为自己的不当操作使企业蒙受损失。所以大多企业都缺乏主动的外汇风险管理意识。（二）面对汇率波动的灵活性不足 因为企业中产品的原料来源，经营环境和汇率的波动都是能影响公司收益的外汇风险因素。而且当汇率波动超出企业预期时，企业就会处在一个十分被动的位置，或者说会有一种比较被动的态度。而在汇率波动比较强烈的情况下，可能会因为汇率去决定自己签订单的情况，比如订单数量、数额、贸易伙伴，甚至会在某种程度上失去一些合作的客户。这样的境地不利于我国企业进行国际贸易。（三）由于外汇对冲产品选择过多或对外汇对冲产品知识不足，难以有效对冲外汇风险许多公司在这方面管控得比较严格，对这方面的工具运用非常谨慎，因为使用外汇套期工具很容易导致外汇投机。其实企业用外汇套期工具的根本目的是想通过外汇衍生工具来对公司的外汇敞口进行保值来降低外汇风险，而不是通过预测汇率走势来获取利润。但是一些企业对外汇套期工具的认识不足而急功近利去冒险使用这些工具，进而得不偿失。有些公司则由于过于谨慎不够灵活，选择的外汇工具无法对冲掉大部分的风险，因此导致企业无法有效规避外汇风险。五、企业在外贸中规避外汇风险的方法（一）增强企业内部外汇风险管理的意识，建立有效的外汇风险管理机制企业内部可以邀请银行的专业人员来举办关于外汇风险管理的讲座，比如企业面临的外汇风险、外汇管理的重要性以及规避外汇风险的方法，还有一些金融衍生品的作用与选择。企业也可以成立一个外汇管理小组，以把关企业面临的外汇风险。比如可以建立小组以执行外汇风险管理程序，进行外汇风险识别、外汇风险衡量、规避方法选择、方法执行以及过程监控等一系列的流程。（二）校企合作，培养专业的外汇风险管理人员 由于目前在我国有关外汇风险的话题被提及得不多，而且大学里国际经济与贸易专业的课程里很少设置有外汇风险管理这门课，所以我国目前这个阶段，这方面的人才比较少，供不应求。所以我认为我们应该培养这方面的人才去防范外汇风险。因为企业的成长需要高素质人才支撑，学校人才的培养非常需要企业的参与与支持。企业可以效仿沃尔玛的人才培养计划，比如学校的经济贸易学院可以与外贸企业进行合作，建立校企联合培养人才机制。学校可以趁学生在校期间邀请外贸企业的专业人士回学校进行有关外贸实务的授课或者开相关知识的讲座等，以便于学生们更加了解外贸实操是怎么进行的。学校跟企业也可以选定一些学生进行定向培养，给他们提供假期的实习机会，等到学生们大学毕业，公司可以根据他们的意向以及个人的表现情况，来选择要不要把学生留在本公司工作成为正式员工。这样一来，提前培养了学生的能力又给了一个实操的平台他们把理论运用到实际中，可以尽快把他们培育成应用型人才。如果觉得这样太耗费时间和精力了，或者公司也可以在内部选拔那些公司认为适合成为外汇风险管理人才的员工进行培养。（三）灵活选择外汇衍生品来规避损失 外汇衍生工具是风险规避的常见措施，随着近年来国际贸易的迅速发展，国家开放了比以前更多的外汇衍生产品，我们更应该把握好手头的工具，好好运用。我们可以用外汇的外汇远期、外汇掉期、外汇期权及其组合产品、远期NDF等方式来规避风险。在一些比较多对外贸易项目的公司或者大型的外贸公司来说，汇率的波动可以对整体的财务以及利润产生不小的影响。但是这些可以通过例如远期NDF等外汇衍生品进行对冲。根据远期NDF的性质，双方在签订销售合同时不必支付凭证或订金，并且在合同到期时不需要交付本金，即双方同意双方约定的汇率后，只需要在到期时清算并从即期汇率中收取差额即可。但是普遍来说,只有当公司有大量的外汇资产或负债或者有大笔的订单时才会考虑这样进行风险规避,甚至有些企业会聘请专业的团队来处理。但是这些在个人理财中一般不会被考虑。根据远期NDF的性质，双方在签订销售合同时不必支付凭证或订金，并且在合同到期时不需要交付本金，即双方同意双方约定的汇率后，只需要在到期时清算并从即期汇率中收取差额即可。（四）在交易前尽量降低汇率带来的风险1.尽量争取对自己有利的货币对外贸易时，进出口尽量争取使用本币。若必须使用外币，也尽量选择在国际上可以自由兑换的货币。比如美元、欧元、英镑、日元等。或者可以不管进出口都用同一种货币，比如都用美元作为本位币，付款结款都使用美元。2签订合约时加列条款 可以在签订合同的时候，规定一个固定汇率来交易，不管签订合同以后汇率怎么变化，都以这一个汇率来计算付款。或者可以加一个汇率风险分摊条款，就是规定一个汇率的波动区间，若到期付款时汇率的波动不在这个区间内，则超出的差额部分就由进出口商双方一起平摊费用。 3.根据汇率波动调整价格 明确表明计价货币与另一种货币的汇率波动区间，若到期付款时汇率的变动超出了预期的估计，则按比例相应的调整价格。4.提前或延期结汇A公司在5个月后将偿付货款50万欧元，同时该公司预计在2个月后收到一笔货款50万欧元。但是由于公司对于5个月后的汇率走势无法预测，为了保险起见，A公司决定在两个月后收到货款就提前偿还原本应该在5个月后偿还的50万欧元的货款。这就是提前付款。B公司预计在2个月后收到50万欧元的进口货款，在5个月后将支付50万的欧元出口货款。若该企业采用延期结汇的策略，则该公司可以在5个月后收取出口货款以抵偿进口货款，这样企业就可以在2个月和5月后的净现金流量都为0，这样公司就不会因为汇率的随时波动而蒙受损失。（五）保险如果汇率的未来无法预测或非常不确定，则公司可以通过向相关保险公司保证汇率来避免风险。保险公司根据不同货币的汇率波动风险程度知道对汇率波动的补偿程度。公司向保险公司提供相关合同和文件，以证明和支付某些保费。保险人调节被保险公司汇率的波动，并由双方签订合同。如果一家公司由于汇率的不利变动而蒙受损失，保险人有责任赔偿被保险公司规定范围内的损失，但不承担超出规定范围的损失。如果汇率出现有利的变化，而收入超过规定的范围，则归保险公司所有。五、总结在全球经济一体化的大背景下，国家与国家之间的经济联系越来越紧密。调查显示，2019年前7个月，中国新设外商投资企业超2.4万家，实际使用外资金额5300多亿元人民币，这证明中国的开放程度越来越大，与全球经济一体化的程度越来越契合。再加上习近平主席提出的“一带一路”执行得越来越好，更多的周边国家跟中国进行贸易往来，中国的开放度越来越高，为我国外贸公司提供了更多的发展壮大的机会。本文总结了企业在进行对外贸易时可能面临的比较常见的风险，并且结合我国整体金融市场的现状分析了目前导致我国外贸企业面临外汇风险的成因。本文以大连市服装外贸行业的MM公司为例，通过公司的某些具体订单对一般的外汇风险进行了详细的分析，并且提出其中牵涉到什么问题，再分析面对这些企业应该如何去选择方法去改变现状。其实MM公司只是中国万千中小型外贸企业的一个缩影，由一个公司来看整体的问题。结合上文提到的一些问题，总结出我国外贸行业普遍面临的外贸风险，并且提出规避方法。参考文献1李植煌，傅本生，如何建立有效的汇率波动风险规避机制? 谈厦门国贸公司外汇风险管理经验，清华金融评论期刊，2015-03-05。2 张岷胜，浅议我国企业外汇风险的成因及防范措施，金融经济期刊，2010-12-25 。3 潘高博，国际经济贸易中外汇风险及防范策略，中国商论期刊，2019-04-03。4 产生外汇风险的原因,外汇风险产生的原因是什么，互联网，2018-08-03。5 微尚时代，产生外汇风险的原因是什么外汇风险由什么引起？，2019-03-21。6 小银，汇兑损益形成的原因，对上市公司会造成冲击吗? 微速达官网 2019-11-037为什么会形成汇兑损益？汇兑损益会有什么影响？中亿财经网整合 2019-11-068 蒋一鸣 服装出口企业的外汇风险管理研究-以MM公司为例 中国知网 2019-6-029外贸企业出口收汇如何规避风险 麦积财税公众号 2018-08-14致 谢写到这里终于要结束毕业论文了，从论文的选择、资料的搜集、提纲的拟定到一字一句拼凑成一篇完整的论文，中间用了几个月的时间去斟酌去琢磨。在迷茫不知道要怎么继续的时候，吴祥宇老师总会给我指一条明路，用他渊博的学识来帮我指引我要向着哪个方向走。在此我非常感谢老师的耐心与细心，每次我有什么问题找他，他都会非常详细的一一为我作答，甚至一个个有问题的地方都帮我标出来，让我去琢磨。对于文章中存在的问题，老师总是一针见血的提出来并且给一些有益的改善性的意见，非常感谢能遇到这样对工作负责、一丝不苟的指导老师。除了要感谢老师对我论文上的悉心教导，还要感谢老师那认真负责的态度，让我在这个过程中除了学会写论文，他那对待工作认真负责的态度也深深影响了我，相信对我以后的工作生活也都会受益匪浅的！