2022年中国电解液产能建设情况分析.doc

2022年中国电解液产能建设情况分析据GGII不完全统计，2022年中国电解液产业新增签约落地33个投资扩产项目，按公布投资金额的32个项目统计，2022年中国电解液项目投资总金额近600亿元。从扩产产品类型来看，一体化发展已成趋势，新型电解质规划产能加速提升。2022年电解液一体化项目新增规划产能约占规划总产能的三分之二，行业呈现明显的一体化发展趋势。从具体的原材料看，在电解液成本中占比超过60%的六氟磷酸锂（LiPF6）是企业扩产的重点。LiPF6是使用最广泛的电解液电解质，2022年多家企业公告扩产，规划总产能近13万吨。此外，新型电解质双氟磺酰亚胺锂盐（LiFSI）产能建设进度也加快。2022年规划产能约为7.5万吨，约为LiPF6的一半。相比LiPF6，LiFSI电解质在热稳定性、耐水解、导电性等性能方面具有优势，但生产难度较大导致生产成本居高不下。随着生产技术的突破以及成本降低，LiFSI或将成为主要的电解质。2022年在钠离子电池产业化的推进下，原有六氟磷酸锂生产商向六氟磷酸钠产品延伸，2022年规划产能为0.5万吨。从投资扩产主体来看，头部企业继续加码电解液及原材料产能，同时其他领域的企业也纷纷跨界入局。电解液龙头企业天赐材料2022年电解液及溶质扩产规模超140万吨，以绝对优势位列行业投资扩产第一位，企业大幅扩增产能，一是来自头部电池企业长期订单的确定性支撑，二是随着TWh时代渐行渐近，为占据更多市场份额提前布局。电解液及其原材料扩产企业类型2022年中国电解液及其原材料企业拟新建产能规模（单位：万吨）从扩产项目区域分布来看，2022年华东地区电解液规划总产能最大，西南地区次之。华东地区规划总产能占全国规划产能比超40%，主要因为：1）华东地区是动力电池产能的集中区，带动上游电解液产业就近配套；2）华东地区化工园区数量及化工产业发展在全国位列前茅，能为电解液产业发展提供用地保障及充足的化工原料。西南地区电解液规划总产能虽然排名全国第二，但位于西南的四川省是电解液规划总产能第一的省份，主要因为：1）一大批锂电池头部企业在四川设立生产基地，电解液属危化品不易运输，电解液企业靠近大客户在川布局；2）四川省各市州对锂电产业的规划及重视，良好的营商环境吸引企业布局。综合来看，2021年以来，电解液厂家产能的持续加码，以及跨界企业的疯狂涌入，需警惕产能过剩“灰犀牛”。同时，未来若固态电池产业化取得关键进展，将对电解液产业的发展带来较大冲击，目前头部电池企业半固体电池已经通过测试并实现装车，若大批量生产将直接影响电解液市场发展。在下游锂电池需求端的带动下，2022年电解液产业发展火热，但同时也存在一些发展隐患，2023年地方政府在招引电解液项需注意以下几点：1）安全及环保问题。电解液属于危险化学品，生产及运输过程中存在安全问题及环境风险事故问题。除此之外，电解液溶质六氟磷酸锂生产过程中有磷排放，各地需提前考虑排放指标、环评、化工园用地等因素。2）价格处于下行阶段。电解液价格从2021年至今价格最高点下滑超45%，六氟磷酸锂价格从2021年至今价格最高点下滑超50%，价格波动大可能导致项目投产结果不及预期。3）单体项目大，存在产能消纳问题。主流电解液单体项目扩产规模在5万吨以上，每GWh电池需消耗700-1000吨电解液，消纳这些产能需要约50GWh以上的电池产能，要慎重考虑落地项目市场消纳问题。3