基于供应链视角下的营运资金的管理研究.docx

摘 要营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，贯穿于企业的采购、生产、销售等一系列经营活动的全过程，营运资金的管理水平也决定着企业资金盈利水平的高低。近几年来，随着理论与实践的突破，营运资金管理的传统局限性逐步显现出来，将供应链管理与营运资金管理结合起来进行研究，建立适合现代企业环境相适应的营运资金管理新方法。本文从供应链的角度出发，对加强企业营运资金管理进行了理论研究和实践探索，希望能为企业优化营运资金的管理提供参考价值。 关键词：供应链管理；营运资金管理；业务流程Abstract Working capital management plays a very important role in the financial management of enterprises. It runs through a series of processes such as procurement, production and sales of enterprises. In recent years, as the theoretical and practical circles have broken the traditional limitations of working capital management, they have gradually started to combine supply chain management with working capital management to establish a new working capital management method suitable for the modern enterprise environment. From the perspective of supply chain, this paper has carried out theoretical research and practical exploration to strengthen the management of working capital of enterprises, hoping to provide reference value for enterprises to optimize the management of working capital.Key words: Supply chain management; Working capital management; Business proces目录一、绪论1（一）研究背景和意义11、研究背景12、研究意义1（二）文献综述21、供应链理论的研究综述22、营运资金管理的研究综述23、文献评述24、研究方法3二、理论基础4（一）营运资金概述4（二）基于供应链的营运资金管理理论41、基于供应链视角下营运资金的分类42、基于供应链视角下营运资金管理模式的优点4三、北京百年暖科技有限公司营运资金管理现状分析5（一）公司的基本情况51、公司概况52、 公司组织架构和业务流程图5（二）公司营运资金管理现状71、公司营运资金管理制度72、公司营运资金的来源情况73、公司基于供应链视角的营运资金管理绩效评价8四、公司营运资金管理存在的问题11（一）公司营运资金管理存在的主要问题111、营运资金管理制度不完善112、营运资金管理存在较高财务风险113、营运资金周转效率较低134、各渠道营运资金占用比例不合理15五、改进营运资金管理的对策及建议16（一）加强和完善公司的营运资金管理制度161、建立风险导向的营运资金管理制度体系162、更新经营理念，确保管理体制高效运行16（二）拓宽融资渠道、优化负债结构17（三）全面构建营运资金管理信息系统171、 对信息管理系统选择合适的软件供应商。172、建立风险防控机制。18（四）加强供产销三项渠道管理，做好营运资金科学配置181、加强采购渠道的管理182、加强生产渠道的管理183、加强营销渠道的管理18致 谢19基于供应链视角下的营运资金管理研究基于供应链视角下的营运资金管理研究引言当今世界，经济全球化竞争日趋激烈，企业要想在这种竞争中立于不败之地，就需要企业具有一定的竞争优势，保持自身发展的可持续性。但是，企业的成立与持续发展，必须有资本作为支撑。作为财务管理的一项重要内容，营运资金的好坏直接关系到企业战略的实施和价值的创造。面对今天这样的经济发展趋势，我们会发现，传统意义上的营运资金管理已经不能很好地适应企业发展的需要，也容易出现一些问题。因此，基于供应链的管理越来越受到许多企业的重视和应用。由于供应链理论主要是要对企业的各个环节进行分析，并且考虑各环节之间的关系。因此，营运资金管理应结合供应链思想，强调从企业战略层面统观全局，优化资源配置，使营运资金得到有效利用。一、绪论（一）研究背景和意义1、研究背景在传统的营运资金管理中，没有考虑经营活动的影响因素，只注重分析于营运资金的构成要素，随着经济的发展，企业规模的扩大以及相关理论的发展，只注重个别项目和指标的分析已不能满足当前经济发展的需要。许多学者将供应链管理的一些相关概念融入到企业营运资金管理的研究中，由此产生了一种新的营运资金管理概念：供应链管理与营运资金管理并举，以提高企业营运资金管理水平。本文从供应链的角度对营运资金管理进行研究，构建了营运资金管理的新的研究模式。并将其作为一项创新研究，着重于通过优化业务流程提高营运资金管理水平。2、研究意义制造业企业因资金链断裂破产在我国屡见不鲜，很大部程度上是要归咎于它们的营运资金管理水平较低。营运资金的管理水平和运转情况在很大程度上决定着企业的生存和发展，并且营运资金的周转是企业资金周转的基础。伴随着经济的快速发展，许多企业逐渐认识到供应链管理在营运资金管理中的重要性。本文从分析供应链管理对营运资金管理的影响因素入手，深入探讨营运资金管理在供应链管理中的作用，以帮助企业有效提升自身管理水平。（二）文献综述1、供应链理论的研究综述基于供应链管理，谢喻江认为处于供应链渠道中的原材料供应商和产品制造的中间生产商必须建立相互信任、相互收益的合作伙伴关系，并采用先进的生产管理模式来统筹管理各物流环节。旷乐以中国制造企业为例，通过分析发现：供应链集成度与营运资金周转周期呈负相关关系，供应商集成度与采购渠道营运资金的绩效呈正相关关系；王宝云以燕京啤酒作为案例分析对象，将价值链的理念运用于营运资金管理模式中，期望找到一种整体协调的管理模式。透过资料分析，他认为营运资金管理应提升至财务管理的战略高度。2、营运资金管理的研究综述二十世纪末，国内专家学者对营运资金的相关概念、基本原理以及营运资金管理所涉及到的各种绩效指标的应用研究等问题进行了深入研究。毛付根在他所发表的文章中提出了净营运资金和营运资金两个概念，明确指出营运资金净额是流动资产与流动负债之差，认为企业所面临的财务风险和获盈利能力之间存在反比例关系。向平指出，在不影响企业日常生产的前提下，企业应尽量利用短期负债来融资流动资产，并尽量减少流动资产的投入。因此，尽管可以使企业达到比较高的盈利水平，但企业仍需承担较高的财务风险。以瑞士四家不同行业的中小企业作为案例分析对象，杨胜雄的研究结果表明，通过提高企业营运资金周转能力，可以有效提高企业的盈利能力。3、文献综述综合以上发现：企业要实现利益最大化，就必须平衡供应链中各相关方的利益，进而从整体上控制企业营运资金。营运资金管理引入了供应链管理的先进理论体系，将营运资金管理绩效评价的重心放在供应链各渠道的关系和结构上，有助于准确地从某一渠道的分析中发现存在的问题，从而对其进行优化处理。尽管有学者认为供应链与营运资金管理之间存在着密切的联系，并为二者的结合做出了很大的努力，但这方面的文献还不多见。4、研究方法（1）文献阅读法。按照选题方向，收集了大量的相关文献，为本论文的理论研究奠定了基础。（2）规范性研究法。论文在构建以供应链管理为核心的营运资金管理框架的基础上，深入分析了供应链管理对营运资金管理的影响机制，为下面的实例分析奠定基础。（3）个案分析法。以北京百年暖科技有限公司为例，剖析了该公司的营运资金管理案例，发现其存在的问题，并提出了具体的解决办法。二、理论基础（一）营运资金概况营运资金指企业在生产经营过程中所需要的资金。营运资金的概念有广义与狭义之分。广义性营运资金是指企业在生产经营过程中的全部流动资金。例如货币资金、应收账款等。在企业中，一般是通过对这些资产的管理，使企业的各种流程有序地进行，从而达到财务管理和生产管理的合理安排和价值最大化。营运资金在狭义上也称为净营运资本，即企业的流动资产与流动负债之差。但不管是广义的营运资金还是狭义的营运资金概念，都无法全面地反映营运资金管理的内涵。由于流动负债管理也是营运资金管理的重要内容，所以广义的概念并不包括流动负债。从总体上看，狭义的概念则是把营运资金定义为流动资产与流动负债之差，从营运资金管理的角度看，营运资金应是流动资产与流动负债关系的加和。“加和”不是数额的总和，而是反映了一种关系。（二）基于供应链的营运资金管理理论1、从供应链角度对营运资金进行分类根据2007年王竹泉教授对营运资金管理研究的综述，提出我国企业应考虑从经营活动的角度对营运资金管理进行重新分类，如Error! Reference source not found.所示：图 1王竹泉教授对营运资金重新分类2、从供应链角度看营运资金管理模式的优势营运资金管理作为企业日常财务管理的重要组成部分，营运资金的管理不仅关系到企业的流动性和盈利能力，还直接影响到企业的生死存亡。我国对营运资金管理传统模式的研究大多停留在单纯因素周转率或周转周期上，用周转周期或周转速度来衡量营运资金管理的正确性。比如，单独去研究应收账款、存货周转率，或者用风险与报酬去研究营运资金的融资持有策略等。近些年来随着供应链管理、渠道管理和客户关系管理的广泛应用，由于以往关于营运资金管理的研究过于片面和孤立，指标与业务流程相脱节，建立新的营运资金管理模式的需求日益迫切。这一理论能较好地指导资金管理实践，又拓展了营运资金管理理论研究的新视野。基于供应链的营运资金管理模式与传统的营运资金管理模式相比，具有以下优势：（1）通过结合企业的自身情况，优化管理信息系统，加强对营运资金在各渠道的控制。（2）企业的业务流程紧密结合，基本涵盖企业的所有职能部门。使各部门之间的信息传递达到高效、准确，减少资金使用风险，使各项财务预算更加合理。（3）促使企业在激烈的竞争环境中占据有利地位。当今环境变化的速度越来越快，对企业的综合反应能力要求越来越高，企业可以通过优化供应链中各个渠道的结构和关系，使企业在生产效率、信息系统管理、研发能力等方面得到进一步的提高，从而更好地应对外部环境的发展变化。三、北京百年暖科技有限公司营运资金管理的现状分析（一）公司的基本情况1、公司概况2015年在北京怀柔区经济开发区注册成立的北京百年暖科技有限公司，是一家专业从事医药中间体、贵金属催化剂及其配体的研究、开发、生产和销售的高新技术企业。工厂坐落于于山西交城和陕西西安，公司技术力量雄厚。公司的产品广泛应用于医药，生化等领域。公司以“诚信、品质、服务、顾客第一”为经营理念，以产品质量及产品承载的服务理念赢得了国内外客户的广泛赞喻。公司有完善的质量保证体系，强大的技术力量来保障每一用户的利益，以客户至上的理念来保证满足所有客户的合理要求。2、 企业组织结构和业务流程图图 2企业组织结构图如图 2所示，将北京百年暖科技有限公司内部组织结构和流程展开来看：（1） 公司的采购业务，所需要的材料主要为医药化工原料，用于生产混旋樟脑磺酸、伏立康唑杂质E、混旋樟脑磺、DL-10-樟脑磺酸等医药中间体或异构体产品拆分。公司研发产品的原材料比较固定，有专业厂家供应。公司设有核算部门，根据生产部门的原材料库存情况及生产计划，制定釆购计划，并经总经理批准实施采购。与此同时，由于公司部分产品的特性和储存环境要求较高，为了保证产品的高质量和安全生产，必须进行多次小批量的备货。（2） 公司的生产业务，采用的是“订单生产”的生产模式。同时，公司根据历史销售数据，提前批量生产销量大的产品，从而更好地为市场销售服务，提高生产效率。此外，每月初，公司的销售经理根据招标项目的情况，将获得的的中标概率进行汇总，然后组织总经理、生产部和财务部的负责人召开例会，综合考虑库存情况、目前的生产能力利用情况和现金流情况，制定下一步的生产计划。（3）公司的销售业务，主要采用网上交易的销售模式。企业目前正处于高速发展阶段，通过网上交易模式，能够迅速掌握市场动态，获得市场的招标信息，准确及时地满足客户的个性化需求，提供增值服务，从而提高客户对企业产品的满意度。网上交易的平台有阿里巴巴、网上商城和前衍库存交易平台。而前衍库存交易平台则是针对化工行业在交易中由于供需信息不对称，交易中间环节繁杂而产生的各种交易问题提供了一种解决方案。旨在改变当前化学品交易繁杂的环节，基于供应商实时现货库存的产品数据，为全球范围内的医药、化工等行业的供应商买家提供供求信息，撮合交易等服务。公司的客户主要是高校、研究所、工厂和医院等。 （二）企业营运资金管理现状1、企业营运资金管理制度本公司自成立以来，其内部管理制度以及治理结构逐步建立并不断完善。但企业管理者存在重生产、轻管理的思想，一味地扩大生产规模，缺乏对营运资金管理进行系统管理的制定。由于没有在企业内部建立营运资金管理绩效评价体系，导致营运资金管理出现了混乱现象，导致相关营运资金管理制度与企业其他的管理制度相互融合。2、公司营运资金来源分析本文以公司的流动资产为基础，从长期资金和短期资金的比例出发，分析了公司营运资金的来源。从长期资产中扣除长期负债和所有者权益提供给后的剩余部分表示企业从长期资金中提取的营运资金，从流动负债中扣除企业从短期资金的营运资金中提取的营运资金。具体指标如表 1所示：表 1企业营运资金来源的构成比例 年份来源占比20152016201720182019短期资金来源占比49.19%57.12%72.71%98.45%99.74%长期资金来源占比50.81%42.88%27.29%1.55%0.26%如表 1所示，公司的营运资金来自于短期资金的比例逐年增加，2016年达到50%以上，2019年甚至达到99.74%。从短期资本来源中所占比例的高低，可以反映出营运资金融资策略的稳健或激进程度。短期资金与长期资金的来源相比，更多的短期资本来源对企业营运资金需求的保障能力的持续性较差。整体上看，营运资金来源于短期资金的比例不断上升，导致短期偿债压力加大，财务风险也越来越大。3、公司基于供应链视角的营运资金管理绩效评价2015年至2019年，该公司的营运资金周转期按渠道划分，如表 2所示。 表 2公司2015-2019年各渠道营运资金周转期单位：天年份资金周转期20152016201720182019公司采购渠道营运资金周转期-29.50-23.36-114.82-239.34-361.35行业平均水平-54.00-61.00-64.00-72.00-80.00公司生产渠道营运资金周转期75.7859.5849.0849.7231.94行业平均水平15.0015.0011.009.0014.00公司销售渠道营运资金周转期80.7558.57106.76123.50197.84行业平均水平62.0081.0089.0098.00101.00注：行业数据来源于会计研究2019年12期中国上市公司营运资金管理调查报告用下面的折线图更直观地显示了该公司在各个渠道的营运资金周转期与行业平均水平的对比情况：图 3该公司的营运资金周转期与行业平均渠道采购额的对比从上Error! Reference source not found.可以看出，从横向来看，近三年来，企业采购渠道营运资金周转期均低于行业平均水平，且差距日益扩大；从纵向来看，营运资金周转期总体呈下降趋势。说明该公司在釆购渠道的营运资金的管理效率较高。然而，该公司的年度财务报表显示，在年末有更多的应付票据和应付账款。这意味着，企业通过占用应付供应商的款项来满足自己的营运资金周转，从而导致采购渠道营运资金周转期比较低。图 4该公司与行业平均生产渠道营运资金周转期的对比在化工行业中，生产渠道是要求最严格、流程最复杂的。一般而言，化工产品的生产，对各种物料都有一定的比例要求。在生产过程中，上、下两道工序之间，要有严格的比例。不然，不仅会影响生产，造成浪费，甚至可能出现中断生产等一系列问题。化学药品的危险性特征决定了在其生产过程中，如果防范措施不到位，很容易发生爆炸、火灾、急慢性中毒或者化学灼伤等事故。如图 4所示，公司近5年生产渠道营运资金周转期均高于行业平均水平，且生产渠道的资金周转期较长。因为顾客在注重产品质量的同时，也在追求产量的多少，因此化工企业必须在保证安全生产的基础上，通过对设备升级、技术研究与开发等手段，提高生产效率，缩短生产周期，从而减少生产渠道中的资金占用问题。图 5该公司与行业平均的营销渠道营运资金周转期对比图如图 5所示，该公司五年的营销渠道营运资金周转期逐年递增，虽然行业平均水平也呈现出递增趋势，但增幅远低于该公司增幅。其结果是销售收入减少，库存产品增多，这也最直接地影响到营销渠道。但在2017-2019年，公司营销渠道资金周转期大幅延长，通过年报数据，我们发现，自2017-2019年以来，营业收入下降，资金周转周期大幅延长，说明公司内部营运资金管理存在较大问题。四、企业营运资金管理中存在的问题（一）企业营运资金管理中存在的主要问题1、营运资金管理体系不健全作为民营家族企业，该公司的大部分管理岗位都是企业所有者的直系亲属，缺乏专业化的管理模式，管理理念也停滞不前。企业管理更注重规模扩张、利润增长，以及技术研发等方面。而对营运资金管理方面的内容则缺少关注。企业缺乏对资金来源和流向的规范管理，例如，由于各种原因，企业所募集资金的用途经常发生变化。企业的管理部门仅凭个人的管理经验，没有从企业的整体和全局考虑来处理营运资金管理中存在的问题，不利于提高营运资金管理效率。2、营运资金管理中存在的高风险流动性负债又称短期融资，其筹资速度快、成本低、风险高、资金运用灵活等特点，成为许多企业融资的主要渠道之一。但与长期负债相比，其所获资金并不具有长期性，而且需要在短期内偿还，这对企业的偿债能力、资金流动性以及企业信誉都有较大影响。反之，如果企业用较多的长期借款和所有者权益作为长期资金来源，满足了长期资产的需求，则可获得更高的溢价。由于企业从长期借款中筹集资金，可在长期使用后归还，因此企业承担的财务风险相对较小。如表3.1所示，自2018年以来，公司营运资金中流动负债的比例都在98%以上，营运资本占比在2%以下。说明流动负债在公司营运资金来源构成中所占比重较大，是一种极不稳健的融资策略。通过对供应链采购渠道的分析，若采购渠道营运资金为正数，说明企业在采购渠道中占用了内部营运资金。反之，若为负数，则表明企业在该渠道不仅不占用企业的内部营运资金，而且可以为其他供应链渠道提供了资金支持。从该公司2015-2019年财务报表中获取数据，运用公式进行计算可得总营运资金占用率和采购渠道营运资金占用率对比情况。图 6总营运资金占用率和采购渠道营运资金占用率对比图单位：万元 从图 6可以看出，该公司2015-2019年采购渠道营运资金的占用均为负值，且2018-2019年绝对值均超过了营运资金的总体占用水平，表明该公司在2018和2019两年采购渠道上不仅没有占用供应商的往来资金，而且还为其他渠道提供了资金来源。该公司通过大量占用供应商的往来资金，在短期内获得了充足的采购渠道营运资金，这部分资金主要依靠商业信用获得，且无需为此支付利息。但是一旦企业与供应商的合作伙伴关系处理不好，资金链就会有断裂的危险。缺乏贯穿于各部门的企业营运资金管理制度，而且各部门之间的协调沟通不够准确及时，使得管理人员难以迅速掌握企业所处的市场动态和环境的变化等相关信息。3、营运资金周转效率较低从表 3可以看出，该公司在2015-2019年按渠道划分的营运资金周转期发生了变化，该公司的营运资金周转期逐年减少，并在2018年变为负值，这主要是由于采购渠道营运资金周转期大幅减少所致。那并不表明该公司营运资金周转效率有所提高。表 3该公司经营活动营运资金周转期（按渠道）单位：天年份资金周转期20152016201720182019该公司经营活动营运资金周转期127.0394.7941.02-66.11-88.05行业平均2234363535由2015-2019年的财务报表中可以看出，该公司的采购渠道营运资金总体呈下降趋势，原因主要有两个：2015-2019年应付票据，应付账款增加；2015-2019年预付账款和原材料存货减少。从图 7可以看出，该公司2015-2019年应付票据和应付账款的增加额与预付账款和原材料存货的减少相比，发现后者的增加大于前者，这表明该公司采购周转期的缩短主要是由于应付票据和应付账款的延长，这使得该公司在经营上可以控制的资金更加充裕，但同时也影响了公司的供应商之间的长期往来关系，从而降低了企业在供应商心中的信誉。图 7该公司销售渠道营运资金各项目分析图单位：万元公司为扩大销售，在严峻的经济环境下，采用赊销的方式销售商品。依赖应收账款减缓销售下滑。但公司对应收账款的管理力度较弱，每次销售完成后，都只是简单地挂账，不对应收账款进行任何主动的处理，只在应收账款到期或逾期时才进行被动的催收。由此造成企业应收账款的积压，从而加大了企业坏账风险。事实上，赊销增加了产品转换成现金的时间间隔。回收周期过长，企业资金周转速度也随之放缓，这就加大了企业的运营成本，从而也增加了企业的资金回流的风险。按照权责发生制原则，赊销可以使企业在当期确认收入，增加利润，但由于赊销并不能给当下带来真正的现金流入。4、各渠道营运资金占用比例不合理基于2015-2019年度数据，结合本文第二章中列出的各渠道营运资金计算公式，计算出该公司各渠道营运资金占用额，如表 4所示：表 4各渠道营运资金占用比率表年份营运资金 20152016201720182019采购活动营运资金-11.45%-11.42%-71.28%-121.54%-341.89%生产活动营运资金29.42%29.13%28.86%26.49%25.23%销售活动营运资金31.35%28.64%62.79%65.81%191.73%理财活动营运资金50.69%53.65%75.88%129.25%224.93%营运资金100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%因为采购渠道营运资金总额逐年减少，且绝对值高于其他两个渠道，说明该渠道是占用供应商资金最多。尽管这降低了公司的采购成本，并提高了营运资金的绩效，但从长远来看，它将对整个供应链的周转产生负面影响。2015-2019年的年度财务报告显示，该公司主要以短期债务为主要融资渠道，而长期债务则很少。2015年至2019年，流动负债占负债总额的比重非常高，这意味着公司的债务结构极不合理。其原因主要有：国内医药化工企业迫切需要资金以满足规模扩张，但许多企业存在着净资产收益率低、资金运作效率较低、自身利润增长无法满足规模扩张所需的资金的问题。因此，包括医药化工企业在内的越来越多的企业开始采用占用供应商资金的方式进行融资，这也是许多企业流动负债比例较髙的原因。五、提高营运资金管理水平的对策与建议（一）加强和完善公司的营运资金管理制度1、建立以风险为导向的营运资金管理制度在系统考虑经营管理的同时，企业更需要把重点放在营运资金的管理上，把风险控制的理念贯彻到系统的每个环节上。营运资金管理需要从供应链的角度来推进系统的构建和资源的整合，而实施以供应链管理和风险控制为前提的措施将使之具有良好的协调性和前瞻性。2、更新经营理念，确保管理体系高效运转企业要全面优化管理体制，树立市场化的经营理念，将资金管理放在企业的首位，才能从根本上提高经济效益，加强资金管理。对此，公司应进一步做好以下工作：（1）建立健全由董事长牵头、总会计师负责、财务部门承办的营运资金考核制度。及时调整企业内部营运资金的考核方式，优化相关制度建设，根据国家经济发展趋势，营造人人关心财务指标的经营氛围。（2）结合企业自身情况和市场实际形势，加强对资金管理的效益的认识。企业要大力推行资金集中统一管理，减少资金沉淀。强化偿债理念、前期预算、成本管理、财务风险等财务指标的运用与分析，提高应收账款周转率及资金保障能力。 （3）加强财务人员队伍建设。将具有较高专业水平和较强责任心的财务人员选拔到资金管理岗位。在规定的时间内开展业务培训，提高专业管理水平，加强思想道德教育。有效预防各类资金违规行为的发生，从而保证资金安全。（二）扩大融资渠道、优化负债结构该公司很少有长期负债项目，而且它通过占用外部资金来获取充足的其它渠道资金，这种融资策略导致了公司更大的财务风险。企业要想把风险控制在较低水平，关键在于优化负债融资结构，在合理的范围内，增加企业长期负债的融资渠道，从而获得企业长期负债的杠杆效应。为此，应考虑利用长期负债投资于流动资产。另外，公司还应加强应收账款的管理力度。一是加强对合同管理力度。为了减少经济纠纷的发生，公司相关负责人对采购合同进行审核确认，严格执行采购程序。二是应收账款的审计力度进一步加大。实行工作分工管理制度，控制采购商品和付款，确保采购、验收、存储商品和付款等工作由相互制约的部门人员独立完成。最后，对应付账款应着重进行账龄分析。企业应认真编制应付账款的账龄分析表，以利于掌握供应商拖欠的时间长短，并对资金安排提出优先策略，加强资金管理。（三）全面建立营运资金管理信息系统在经济全球化的今天，企业内内部和外部的信息交流对企业发展的重要性日益突出。若能更规范地管理共享资金的使用和管理，将有利于提高资金的周转率和利用率。企业要做好以下工作：1、 选择适合信息管理的软件供应商。公司要根据自身的需要，深入分析行业现状，选择相匹配的系统软件，对信息系统进行高可行性详细规划。2、建立风险控制机制。企业普遍存在的潜在风险是：员工缺乏充分的培训，没有充分利用系统，某些项目的预算与实际支出之间存在较大差距。本公司应重视潜在的风险，建立防范机制，从而保证公司营运资金和管理体系的顺利实施。（四）加强对供产销三条渠道的管理，科学配置营运资金1、强化采购渠道管理（1）加强供应商管理。企业要合理利用长期的信用期，与不同类型的企业建立战略合作伙伴关系，实现互利共赢。对供货商来说，他们能够协调双方的利益，根据客户的信息对市场进行分析，对其产品进行针对性的调整，从而减少渠道冲突，尽量满足客户的需求。对买家来说，有利于形成一整套固定的订单、付款流程，以达到降低交易成本的简化程序。 （2）加强应付账款的管理。虽然应付账款可以作为企业的投资成本，能为企业带来较大的收益。但企业要谨慎使用这种信用，一旦双方关系处理不好，就会引起价格波动，引发供应问题。所以，公司首先要对应付账款进行审核，以保证经营活动的正常进行。其次要加强监管部门的监管力度，做好对供应商的选择和建立诚信档案，以此作为相互合作的重要依据，也有利于双方共同搞好企业的信用维护和品牌建设。（3）加强采购风险管理。企业应先做好市场调查和价格预测，加强对所购产品质量的管理。其次要根据生产规模，制定采购计划，及时调整采购数量以适应内外部环境的变化，使原材料的积压降到最低程度，提高企业整体经济效益。2、强化生产渠道管理（1）运用科学的管理手段，减少对生产渠道的资金占用。一是公司引进先进的生产技术，可以提高产品质量，减少生产渠道的资金占用。二是公司可以建立一种与各渠道供应商连接的信息平台，通过提高信息流的反馈效率，及时调整订单产量，从而促进生产渠道营运资金管理。（2）加强对其他应收款的管理，提高其周转速度。第一，公司应该在年底对其他应收款进行全面的盘点和核对，以确保债权的清晰。对于清欠者可制定激励机制，但要保证清收欠款所需的费用小于其收入。二是根据实际情况制定备用金的内部管理制度，由人力资源部和相关业务部门对备用金的使用情况进行清查。最终，将企业应付的各种赔款、罚款交由专人负责追缴，以求不跨年挂账，实现一个会计期内将其处理完毕。3、加强营销渠道的管理（1）开发新的营销模式。该公司没有积极地开拓客户，大部分销售都是依赖少数几个老客户，导致销售渠道营运资金周转期一直高于行业平均水平。当前，国内许多化工企业都在积极铺开国内外的销售渠道，该公司可以在产品需求量比较大的省市甚至更多的国家建立销售网点。通过这种方式，既有利于公司产品的推广，又能为本地客户提供售后咨询服务或相应的辅助性产品，使客户满意度和关系维护水平得到提高。（2）加强销售渠道的维护。在市场竞争日益激烈，客户类型日益多样化的情况下，公司应迅速淘汰不符合公司制度的客户。与此同时，注重优质客户渠道的维护，如果客户称赞了公司的优质销售服务，也会自发地进行口碑宣传，为渠道带来新的客户。二是要建立合理有效的应收账款回收流程。对逾期未付的货款，应及时提醒逾期未付的客户按合同约定付款。如在通知后客户希望延期付款，应向有关领导提出申请，并将有关情况反馈给财务部门。财务部人员做好账务记录，对坏账进行相应处理。如客户历史信用状况良好，公司可考虑给予一定现金折扣。结束语营运资金具有流动性大、变动快、周转率高等特点，已成为企业资金管理的核心内容，其管理好坏直接影响到企业的正常经营。医药化工企业如果运用新模式的管理理念，就能清楚地认识到自己在供应链上下游的地位，根据供应链的整体性，制定适合企业的发展战略，积极地与供应链上的合作伙伴保持长期的和谐关系，使供应链各环节的参与者都可能在交易中获利，并能在长期内获得持续的合作利益。另外，由于研究水平和时间的限制，本文对该公司营运资金管理的研究存在许多不足之处，要构建以供应链管理为核心的营运资金管理体系，具体过程和程序还需要根据企业的实际情况进逐步完善。参考文献1毛付根.论营运资金管理的基本原理J.会计研究,1995(01):38-40.2向平.浅谈零营运资金管理J.财会月刊,2017(8):17-18.3谢喻江.基于渠道管理的企业营运资金管理创新研究J.财会通讯,2016 (35): 68-70.4旷乐.供应链集成对经营性营运资金管理绩效的影响基于制造业上市公司的实证研究J.会计之友,2018(3):95101.5王宝云.基于价值链的企业营运资金管理改进研究以燕京啤酒为例J.财会通讯,2019(02):66-70.6杨胜雄,缪艳娟,刘彩霞.改进周转率指标的现实思考J.会计研究, 2015(4):47-51. 7马广林.分销渠道控制:跨区分销企业营运资金管理的重心J.会计研究,2015(06):28-35. 8张淑云,俞雪华.集团公司资金管理的新视角价值链理论J.中国管理信息化(综合版),2016(12):60-62.9王竹泉,孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望J.会计研究,2007(02):85-92. 10何京舟. 供应链导向的企业营运资金管理研究D.天津财经大学,2019. 致 谢感谢我的指导教师王卿丽对我的培养！在论文的完成过程中给了我很多的帮助和建议，对此我表示非常感谢！感谢XXX学院及给我授课的各位老师对我在学术上的谆谆教诲。我不仅学到了知识，而且学到了做人的准则和严谨的治学作风！感谢所有支持和帮助过我的朋友们和校友们！在此，我表示衷心的感谢和崇高的敬意！ - 19 -