公路项目管理贷款评审关注要点.docx

公路、民航、水运项目评审第一节公路项目贷款评审重点一、公路项目信贷政策要点(一)公路交通发展规划1、公路交通总体发展目的(1)2023年发展目的国道主干线系统所有建成，国家重点公路建设获得突破性进展， 初步构成全国性骨架公路网；东部地区基本建成国家重点公路，初步 形成国家高速公路网；中部地区重要骨架公路基本建成；基本建成八 条西部省际通道；力争所有具有通车条件的乡镇与行政村通公路，县 到乡公路基本到达高级、次高级路面原则，乡到行政村公路消灭无路 面状况，45个公路主枢纽基本建成；全国公路总里程到达230万公 里，高速公路5万公里，二级以上公路占20.0%,国省干线公路基本 到达二级以上原则，高级、次高级路面公路里程占公路总里程的55%。(2) 2023年公路交通发展目日勺国家重点公路全面建成，同步形成全国性骨架公路网，初步形成 国家高速公路网；初步实现县乡公路网络化，所有具有通车条件的行 政村通公路实现全天候通车，县道所有硬化，乡道二分之一左右实现 路面硬化；45个公路主枢纽所有建成；全国公路总里程到达300万2、3、5、邻近省份同类型公路日勺收费原则(二)市场分析措施重要是预测项目远景交通量和通行费收费原则的措施。1、交通量预测评审中应以老路交通量观测资料作为预测基准，并应根据老路状 况、通行能力确定新老路的合理分流比例，并在评审汇报中阐明。预 测分析采用原则小客车、中型客车两种车型，其他所有车型折合成中 型车测算。交通量换算假如以小客车为原则车型，折算系数见下表。汽车代表车型车辆折管 系数阐明小客车1.0W19座的客车和载质量W2t日勺货车中型车1.519座的客车和载质量2tW7T日勺货车大型车2.0载质量7t4t的货车拖挂车3.0载质量14t的货车通道基年交通量通道交通量指本项目和与本项目路线走向基本一致、可以在一定条件下作为本项目替代途径的所有公路的交通量合计。通道基年交通量=丁义(1 + i) XnXkT:评审年通道交通量；n:项目建设期；i：建设期间的趋势增长率，根据有关道路前几年的交通增长率确定，并阐明确定的根据;k:交通量修正系数，根据不一样省市、不一样道路状况取值，范 围为0.8 1.2 ,阐明取值根据。(2)项目基年交通量项目基年交通量=基年通道交通量XMM：拟建路交通量分派系数，根据拟建公路和有关道路欧I竞争优 势取值。(3)预测项目未来交通量Tn二Ta x (l+in) (n=l, T尸项目基年交通量)：第N年的I交通量；L：第N年的交通量增长率，根据近三年区域有关道路交通量增 长状况、区域经济日勺增长水平、区域客货运量的I增长预测、区域车辆 保有量及增长速度等原因确定。2、通行费收费原则预测应调查项目所在省市相类似收费道路收费原则，分析收费原则状 况及变化趋势，并预测项目合理欧I收费原则及其增长比例。对于二级 公路贷款项目，应注意与否符合国家收费政策。收费原则以小客车为基础，中型车为原则小客车的I 1.6倍。收费 原则以通车年为基础，每5年调整一次，调整幅度参照同类型公路收 费原则的调整幅度与调整频度，原则上每次调整的幅度不适宜超过 25%,超过时应阐明取值根据。(三)行业对比原则1、理论适应能力公路根据等级适应能力分别为：(1)高速公路可以适应的年平均日交通量设计速度(km/h)四车道(pcu/d)六车道(pcu/d)八车道(pcu/d)12040000-5500055000-80000810035000-5000050000-7000070000-900008025000-4500045000-6000060000-80000一级公路可以适应的年平均日交通量设计速度(km/h)四车道(pcu)/d六车道(pcu/d)10027000-3000030000-550008020230-2700027000-450006015000-2500025000-35000二、三、四级公路可以适应的年平均日交通量公路等级适应年平均日交通量(pcu/h)二级公路5000-15000三级公路2023-6000四级公路<20232、预测适应能力根据公路的远景设计年限，预测拟建公路的远景年交通量。远景 设计年限：高速公路和一级公路23年；二级公路23年；三级公路 23年；四级公路一般为23年，也可以根据实际状况合适调整。3、结论将预测欧I拟建公路远景年交通量与对应等级公路的最大适应能 力进行对比，分析拟建公路建设原则能否适应。风险提醒1、根据国家规定，东部地区新建二级公路取消收费，对该类项目应注意政策风险。2、预测交通量应注意不超过收费年限。六、有关财务风险评审重要是通过对项目的收入与支出进行测算，分析项目的盈利能力 和偿债能力。(一)收入、税费和成本的计算根据、措施和原则1、有关收入重要考虑拟建项目通行费收入，如有其他还款来源可一并计入。3、有关成本测算参数(1)养护费：参照目前当地交通部门的公路养护原则及同类型公 路的实际养护费支出状况确定；(2)大修费：每23年一次，提取额为前23年养护费总和的1.13 倍，到期一次提留；(3)人员工资及附加：收费及管理人员配置应参照同类型公路的 人员配置状况及交通部门的有关规定确定，工资及附加的原则参照评 审年有关人员的实际工资支出标精确定，营运期可按年均递增3%考 虑；(4)经营管理费：参照当地同类型公路项目经营管理费标精确定, 营运期可按年均递增3%考虑；(5)折旧与摊销费：固定资产按平均年限法折旧，土建类折旧年 限为30年、设备类为23年，无形及递延资产按23年平均摊销。4、有关税费由高速公路企业等企业法人经营的I收费公路项目应缴纳营业税和所得税。(2)由交通厅(局)、公路局管理的收费公路项目只缴纳营业税。 不过，假如改制为企业经营的也许性较大，可考虑计算所得税。(3)公路项目营业税税率为5%,水利建设基金、教育附加等按照 地方实际缴纳状况执行。所得税税率为33%。波及减税、免税、先征 后返问题日勺项目，应以有权部门日勺文献为根据，按文献规定处理。5、有关计算期高速公路和一级公路一般为建设期加23年运行期，二级公路一 般为建设期加23年运行期。如项目贷款偿还期较长，计算期可与贷 款期限保持一致。6、计算原则(1) 一般采用不等额还本付息方式，根据总收入的增长幅度确定 还本付息的增长幅度。(2)根据市场分析时确定的分年交通量与收费原则测算项目的通 行费收入。(3)综合还债能力：由省交通厅承担还款连带责任日勺项目，应测 算交通厅的综合还债能力，交通厅的综合还债能力取决于其可支配资 金与总体负债水平。交通厅的可支配资金指规费、通行费收入、转让 经营权收益加上省级财政划拨的公路建设基金等资金来源总合(不包 括国家针对详细项目安排的车购税、中央财政债券等)扣除事业支出 和养护支出后的剩余部分。分析综合还债能力时，可不考虑此后其他 新动工项目的建设资金需求，将交通厅的可支配资金所有用于偿还原 有项目和补助偿还本项目的债务。当项目自身效益不能保证在规定期限内偿还贷款时，应测算在规 定的贷款期限内、偿债覆盖率为1. 3的状况下，每年需要交通厅提供 的补助还款金额，并根据交通厅的I综合还债能力判断补助资金来源与 否满足需要。(4)根据项目效益及借款人综合还款能力确定项目的借款期限， 确定措施参见评审管理篇。风险提醒 基础数据应选用精确 其他还款来源应分析贯彻状况，交通厅补助时应分析其补助 能力 对于其他银行贷款应按同比例偿还 计算措施应精确，防止成果失真七、有关偿债能力评审公路项目还款来源一般包括：项目税后利润、折旧、摊销、借款 人综合效益、交通厅补助等。风险提醒1、综合效益还款项目，综合偿还能力差，还款资金难以贯彻。2、交通厅补助日勺应分析交通厅的综合偿债能力，防止交通厅补 助落空。八、有关信用构造评审（一）信用构造公路项目应充足发挥企业信用、政府信用、市场信用的作用，建 立完善的信用构造。1、政府信用在也许的I状况下，公路项目在通行费收费权作质押日勺基础上，各 省市交通厅（局）还应出具文献，正式承诺当项目自身收益不能按期偿 还贷款本息时，用其掌握的交通规费偿还，并明确费改税后继续用财 政安排欧I资金承担偿还责任，并对其兜底偿还能力进行分析。2、企业信用公路项目以项目通行费收费权作质押担保，项目借款人与行业主 管部门应出具同意收费权质押的I文献，并通过评审谈判，就收费权质 押的有关条款与借款人和行业主管部门到达一致。如尚有其他国内商 业银行贷款，可按贷款比例进行质押，但不能按资金来源比例进行质 押，质押率应符合本手册规定。评审谈判中应贯彻质押部门及质押账 户的管理模式，并就办理收费权质押的时间和登记部门等形成纪要。 企业法人借款、交通厅不提供还款保证的，应采用股东担保等方式防 备建设期风险。3、市场信用评审中通过与借款人及有关部门协商谈判，具有资本市场运作条 件的项目应就资本市场运作的详细方式到达一致，暂不具有条件的I, 应承诺未来进行资本市场运作时，在一定条件下予以开发银行在财务 顾问、债券承销、上市退出等方面进行资本市场运作的优先权。(二)其他还款保障措施1、建设期担保对于交通厅不提供还款保证，只有收费权质押担保日勺项目，应按 照通用贷款评审篇的规定，采用可行日勺担保措施防备建设期风险。2、违约风险分担机制(1)收费权质押担保的，应建立详细的收费权质押扣款机制，明 确扣款时间、扣款条件和操作程序。(2)交通厅提供还款保证的，应建立用交通规费保证日勺详细机制, 明确操作程序措施。(三)操作要点1、收费权质押应由收费权所有人出具正式承诺函，协议签订后 应到有关部门进行登记，以防止质押权利不贯彻。如临时无法登记， 应进行预约登记，并在协议中约定详细登记时间。2、交通厅提供还款保证日勺，应由交通厅出具正式文献，并对费 改税后的还款予以承诺。3、违约风险分担机制应明确详细操作条件、时间、程序。4、考虑到费改税的风险原因，提议在评审过程中，应尽量争取 省级财政部门承诺同意以其掌握的燃油税作为交通厅公路建设贷款区I补充还款来源。I风险提醒I1、由于目前没有对各项目质押登记的披露制度，贷款银行无法 及时掌握项目日勺质押状况，应防备借款人将同一项目收费权反复质押 用于融资的风险。2、对于仅有收费权质押担保日勺项目，建设期应设定可行日勺担保, 对于集团企业类借款人，应规定其用企业综合收益为项目还款，对于 项目企业类借款人，应规定其各股东按出资比例为项目贷款提供第三 方担保。公里，高速公路7万公里，二级以上公路占公路总里程日勺24%以上， 高级、次高级路面公路占公路总里程的70%以上。2、公路交通规划现实状况目前，我国正在执行“五纵七横”国道主干线规划；已完毕国家 重点公路规划和西部8条省际通道规划；正在进行国家高速公路网规 划和全国农村公路网规划。（二）贷款支持重点1 .国家规划的“五纵七横”国道主干线、三个重要路段及其连 接线项目；2 .交通部规划的I国家高速公路网中日勺项目；3 .省辖范围内交通量较大、经济效益好的一般国道和省道二级 公路以上原则的新建和改造项目；4 .大中都市（一般为省会或经济实力较强的都市）进出口道路和 机场公路；5 .独立大桥（或隧道）及连接线。（四）其他政策1、贷款模式的选择目前开发银行公路行业贷款除了硬贷款、软贷款外，尚有技术援 助贷款、车购税周转贷款、县乡公路贷款等，可根据项目实际状况或 借款人需求提供一种或组合贷款。下面简要阐明技术援助贷款、车购 税周转贷款、县乡公路贷款的重要特点。 技术援助贷款公路项目技援贷款重要用于国家重点公路大型项目的前期工作， 同步项目必须承诺我行对硬贷款拥有融资优先权。借款人一般为交通 厅，不规定提供担保。 车购税周转贷款车购税周转贷款是为弥补各省交通厅由于工程建设工期提前或 交通部车购税资金拨付滞后而出现的资金缺口而发放的贷款，必须用 于交通部承诺车购税资金补助的项目。借款人为交通厅，贷款只能用 于交通部已承诺车购税但无法保证资金按照建设进度需求到位的项 目，交通厅需承诺交通部安排的车购税到位后专款用于偿还我行本 金，并承诺偿还贷款利息，周转贷款可由交通厅滚动使用。不需其他 担保。 县乡公路贷款我行只承贷“十五”后三年国家县乡村公路专题工程范围内的项 目，且仅限于省交通厅自筹部分。借款人一般为交通厅，由交通厅提 供补助还款保证。二、有关借款人评审目前，公路建设和管理实行以地方为主的体制，高速公路与低等 级公路（含路网改造）实行分别管理，各省公路建设管理的I详细模式不 尽相似，评审中应根据实际状况选择借款人。（一）公路项目借款人的种类、特点高速公路项目的I借款人重要包括：交通厅以及从属于交通厅的省 公路局和省级高速公路企业，交通集团企业，项目企业，地市交通厅 局。低等级公路（含路网改造）借款人基本为各省交通厅、公路局，少 许项目由地市交通厅局负责。公路项目借款人重要可分为如下几类：1、交通厅（局）类。重要包括18个省交通厅和天津市市政管理 局等3个直辖市交通管理部门。项目贷款为统借统还，通行费收费权 质押，交通厅规费收入提供还款保证。2、高速公路企业（省属）类。一种是直属省政府，一种是由省 交通厅组建。贷款信用构造以项目收费权质押，交通厅规费收入提供 还款保证。3、项目企业类。多元化投资组建的项目企业，信用构造以项目 收费权质押，有些项目附加第三方担保。4、公路局类。一是省交通厅公路局，负责一般公路的建设和管 理。二是市公路局、交通局等公路建设和管理机构。贷款信用构造类 似于交通厅类，以项目收费权质押，规费收入提供还款保证，有些项 目附加了第三方保证担保。（二）公路项目借款人财务报表1、财会报表特点和表式（1）交通厅（局）类政府客户交通厅（局）类政府客户，不编制企业财务报表，只提供交通规费收支平衡表，表式如下:项目金额（万元）一、收入合计（一）规费收入1、养路费2、客货车附加费3、运送管理费4、其他规费5、车购税返还（二）交通部补助（三）车辆通行费收入（四）经营权转让收入（五）国债补助（六）其他收入二、支出合计（一）事业支出1、养护管理2、规费征收管理3、运管支出4、其他事业支出（二）建设性支出1、重点建设2、其他建设3、养护扶贫等工程（三）债务支出（四）其他支出二、年末结余表中年末结余等于收入合计扣减支出合计。（2）企业类客户企业类客户采用一般企业会计报表。2、分析重点对于交通厅（局）类政府客户，重点分析规费、通行费增长状况， 建设支出占总支出比例，总体负债状况、偿还能力、此后一定期期内 的负债空间。对于交通厅不提供还款保证的企业类借款人，评审中应考察股东实力及项目现金流与否充足。地市交通局现金流量普遍较小，除某些项目效益好、地市交通部 门现金流量大、交通厅提供还款保证的状况外，尽量防止由地市级交 通局作为借款人。风险提醒1、企业运用银行业间的竞争，规定银行在贷款利率、担保等关 键条件方面做出让步，或运用市场信息日勺不对称，减少资本金投入、 变化贷款用途，对银行的利益受到损失、信贷资产风险增长。2、应积极关注公路投融资体制改革带来的风险，组建高速公路 企业经营公路项目、项目法人招标制、交通厅不再提供补充还款来源 成为改革基本趋势，风险加大。评审中可采用如下措施防备风险：选 择效益好的项目，加强对借款人的审查，规定企业综合收益还款。三、有关项目政策、技术和建成风险评审（一）项目政策风险评审重要分析项目的建设意义，在国家及省内路网中的作用及重要 性，与否符合国家及开行信贷政策。（三）项目技术风险评审阐明承担本项目可行性研究、初步设计单位日勺名称、资质等，分 析项目与否存在技术风险。（四）项目建成风险评审对影响项目建成的原因进行简要分析，包括项目建设原则与在路网中日勺地位与否相符、技术方案与否成熟，项目前期工作进度、工程 建设进度安排与否合理，项目与否招投标，施工单位资质与否合格, 重要建设条件与否贯彻，与否有有关部门对环境影响汇报的批复。评审汇报中需披露的内容1、项目地理位置、建设规模与原则、线路起迄点及沿线重要控 制点、在路网中的地位、影响范围内路网构成、线路两端道路状况、 相邻路段中已建成项目运行状况及规划，申请开行贷款额度，建设总 投资，建设工期安排；2、重要技术指标（列表阐明），包括路段属性、技术等级、计算 行车速度、车道数、路基宽度、最小平曲线半径、最大纵坡、路面构 造和设计荷载；3、重要建设内容；4、项目前期工作进度，同意日勺部门和文号。四、有关资金风险评审（一）总投资评审项目总投资的评审要本着审慎原则，按照国家有关规定和公路概 预算编制措施，审核项目建设总投资，保证打足投资，不留缺口。（二）资金来源贯彻原则和分析1、审核项目资本金比例。资本金比例规定参见通用贷款评审 篇。2、交通部车购税补助资金应以交通部在可研汇报批复中明确的金额或年度计划为准;3、省交通厅（局）承诺规费出资的，在出具正式承诺函的基础上, 应根据其近三年收入支出状况分析其出资能力和资金来源的可靠性；4、企业股东出资的，应分析股东日勺出资能力，详细资金来源的 可靠性及贯彻状况；5、地方政府出资应分析贯彻的也许性，历史记录较差地区的地 方政府出资，要有补充出资来源；风险提醒要防止银行间过度竞争对项目导致风险，由于公路项目具有较稳 定的现金流，近年来公路项目成为各金融机构竞争的重点之一，剧烈 的竞争给项目贷款带来了一定的I风险，评审中应加强对项目资金来源 贯彻的审查力度，保证资本金比例，防备风险。五、有关市场风险评审（一）市场分析资料和数据1、项目所在省市近三年运送市场记录表客运量 （万人）客运周转量 （万人公里）货运量 （万吨）货运周转量 （万吨公里）全社会其中：公 路全社会其中：公 路全社会其中：公 路全社会其中：公 路X X年X X年X X年2、项目所在区域有关道路交通量记录表XXX义年XXX义年XXX义年XXX X 年老路A老路B有关路C有关路D3、区域经济发展水平记录表D省 汽P(车保有亿量兀)(4辆L)XtlJ:J:年4(堤僻长率塔(%) /X/左 /、 /X /X /4、有关公路收费及收入状况道路 名称建设 规模建成时 间X X X义年义义X X年收费收入收费原则收费收入收费原则小车中型车小车中型车1、