2017中国休闲零食行业研究报告.pdf

亿欧智库 reserved to Yiou intelligence,August 20172017中国休闲零食行业研究报告目录CONTENTS附录Appendix休闲零食行业概况General Situation of Industry休闲零食行业分析解读In-Depth Analysis of Industry休闲零食行业未来趋势分析Industry Trends研究项目回顾Research Recall1.2.3.4.5.3Research Recall研究项目回顾Yiou intelligence4进行此次行业研究，最初是源于亿欧智库对于“休闲零食”这一概念及其对应细分行业的关注；更进一步，是对目前概念处在尚未明确时期的、内涵和外延不停变动的“休闲零食”行业及其相关产业链、商业模式和行业发展变动的关注；我们能感受到在消费市场中，越来越多的消费者在消费某类被称作“休闲零食”的小食品；在行业语境中，食品行业也越来越多的开始用“休闲零食”这个词来概括或代表一类产品、描述一类企业的类型；许多机构开始关注这一领域，探讨其发展和趋势，随之而来的是开始越来越深入、明确的概念讨论，进而开始尝试对该领域进行定义，框定一个食品细分行业进行研究。项目研究背景Research BackgroundPart.1 研究项目回顾图片来源于“”Yiou intelligence5目前我们可以非常清楚的看到，业界对于休闲零食的界定，还处在尚待统一概念以达成共同话语体系基础的讨论时期；但即便是在不同概念语境下，我们也都能看到这一细分领域行业的飞速发展，不同机构对该细分领域整体市场预期都是乐观向好的；亿欧智库希望通过此次行业研究，进一步不断地推敲、框定、打磨“休闲零食”这一概念，努力从不同的维度对休闲零食概念的内涵和外延进行深入研究，并对行业进行综合、多维度的分析，包括：项目研究目的Research ObjectivesPart.1 研究项目回顾历程食品工业发展和休闲零食发展历程回顾概念从产品、业态不同维度对概念进行解读宏观对休闲零食宏观环境进行分析解读特征充分理解休闲零食行业特征和发展趋势产业对休闲零食产业链和常见模式进行分析企业梳理报告框定的典型休闲零食企业坚果分析休闲零食的重要子品类坚果趋势展望休闲零食未来发展趋势Yiou intelligence6项目研究方法Research MethodologiesPart.1 研究项目回顾为了达到研究目的，休闲零食整个研究主要通过两种方法来进行：首先，亿欧智库基于自身对行业长期观察获得的行业知识，通过案头研究（Desk Research）的方式，对总体休闲零食行业，乃至其背后更大的零食行业进行分析盘点，逐步缩窄讨论语境，并明确此次研究的主体“休闲零食”这样一个新兴的业态模式和理念；另外，亿欧智库通过对业内从业者、行业专家、意见领袖进行访谈（Experts IDI），充分听取业内人士对行业的理解和认知，针对项目研究目的，获得更有深度、更有效、更具体、更有针对性的研究结果，对于休闲零食行业概念范畴下的各方面行业内容进行深入剖析。DeskResearch整体行业理解阶段：对零食行业（传统零食&休闲零食）进行盘点梳理，理解整体行业、市场的基本情况；抽取行业相关的典型行业特征与代表企业；探求各个关切维度的变化范围，补充发展清晰的研究图谱。Experts IDI行业深入挖掘阶段：详细针对休闲零食行业历程、概念、宏观环境、行业特征、产业链构成和模式、企业经营状况、企业战略、坚果子品类特征、行业发展趋势等细节问题，进行深入挖掘，听取来自行业第一线工作者和企业领导层对行业的见解和认知。Yiou intelligenceu 曲折发展的中国食品工业，在2008年前后开始迎来休闲零食新业态，然而行业缺乏对于“休闲零食”明确且公认的定义，亿欧智库此次研究报告试图从产品层面和业态层面明确“休闲零食”概念内涵。总体来看，消费升级与产业升级催生出了发展趋势总体向好的休闲零食行业，政策、经济、社会、技术等各方面的宏观环境促进休闲零食的发展，休闲零食行业有望成为中国新的食品行业增长突破点；u 休闲零食行业产业链由上、中、下游三部分构成，大致可分为4种模式。信息化系统全程贯穿，保障企业实现信息化运营、环节无缝对接、全链把控。天生具有休闲零食属性的坚果子品类，其市场因技术门槛低等因素而呈现出发展空间大、工艺复杂化、产品复合化等趋势，产品附加值相较过去显著提升，但该领域尚不存在强势品牌，因原材料依赖进口而成本较高，亟待本土化；u 2016年国内休闲零食企业销量排名良品铺子名列第一，技术、品牌、市场表现均突出，值得重点关注；u 休闲零食“第四餐化”趋势下，其市场规模有望在10-15年内占到我国消费者食品支出约20%；灭菌、干燥、抑酶、储藏，尤其是冷链物流等新技术的革新，将进一步推动休闲零食的产品和业态的发展；更丰富的使用场景，更细分多元的零食功能，将实现代餐化、礼品化、保健品化、特殊人群化；“一带一路”有望推动我国休闲零食行业走向跨境贸易，供给侧改革与拉动内需政策下，休闲零食行业将继续推进产业升级。亿欧智库：2016年休闲零食销量头部企业盘点（部分，详见61页）公司主体企业名称成立年份年销售额（亿元）是否上市湖北良品铺子食品有限公司良品铺子200660.00 否三只松鼠股份有限公司三只松鼠201244.20否洽洽食品股份有限公司洽洽食品200135.77 是7主要研究发现Key FindingsPart.1 研究项目回顾筛选标注备选企业需在亿欧智库框定的休闲零食概念范畴之内；更多概念解读详细内容，请参考报告15-18页。8General Situation of Industry休闲零食行业概况Yiou intelligence9休闲零食行业背景Background of IndustryPart.2 休闲零食行业概况Yiou intelligence10Part.2 休闲零食行业概况行业背景中国食品工业经历了长期休眠阶段，90年代开始觉醒，进入新世纪后迎来了两次爆发性增长阶段u 休闲零食的发展和整个中国食品工业的发展有着紧密的联系，在建国之后的很长一段时间，经济和工业水平的发展停滞不前；u 改革开放之后，资金不断投入，新技术也不断涌现，极大地促进了经济发展，食品工业开始觉醒；u 在十五大和加入WTO之后，来自内外的两股力量推动食品工业迅速发展；u 2008年左右，受世界经济危机的影响，全球经济增长速度放缓，食品工业进入低速增长阶段；u 2012年前后，移动互联网技术及相关应用快速崛起，加之物流冷链技术发展应用的成熟，食品工业迎来二次崛起。休眠阶段觉醒阶段爆发阶段稳定增长阶段二次爆发阶段u 工业现代化水平很低u 政策原因轻工业起步晚u 改革开放的资金投入增加u 新技术的不断涌现u 加入WTO促进了工业发展u 十五大之后加大了政策支持和资金力度u 次贷危机为代表的出口受阻u 增长趋势逐渐放缓，消费升级萌芽u 移动互联网等新媒介的发展助力食品工业u 物流、冷链技术发展成熟1950 1990 2001 2008 2012Yiou intelligence11Part.2 休闲零食行业概况行业背景中国食品消费市场经历自08-15年的持续增速下降，伴随产业升级与消费升级，休闲零食行业或成为食品行业新的增长突破点23.5%23.6%30.8%29.4%28.3%31.4%16.4%12.5%6.9%7.9%9.0%0%10%20%30%40%20032004200520062007200820132014201520162017e亿欧智库：行业销售收入同比增长率食品制造业数据缺失u 可以看出，我国食品消费市场在2008年之前保持快速增长，08-15年增长速度下降，在2015年后增速开始缓慢回升；u 亿欧智库认为：A.宏观经济不景气和传统食品行业消费需求上限，共同导致了增速下行；B.随着产业升级与消费升级等进程的推进，2015年起食品行业增速缓慢回升，休闲零食或可成为食品行业新的突破性增长点。来源：根据经济数据整理亿欧（）Yiou intelligence12Part.2 休闲零食行业概况行业背景2008年前后本土零食地位回归，休闲零食业态开始出现1980年代2008年前后以80年代改革开放为分界线，80年代前，零食市场被本土零食占据，主要包括中式糕点、果脯蜜饯、糖果、和本土坚果炒货。由于经济发展水平的限制，整个行业处在粗放式发展阶段，质量不稳定，份额小，类目少。改革开放打开国内市场大门后，成熟的国外零食业迅速占领落后的零食本土市场。这一时期，谷类膨化食品、糖果巧克力等零食品类开始大肆流行；零食呈现出西化特征。中国工商业的发展和消费习惯的变迁让本土零食得到升级，健康且更适合中国人口味的新零食开始挤压舶来品。同时，休闲零食概念兴起并逐渐升温，本土化、健康化成为休闲零食重要特征。-原始阶段-休闲零食化阶段-西化阶段-u 具体到零食行业的发展历程，大致可分为三阶段：A.原始阶段：在20世纪80年代前，本土零食一直占据着休闲零食市场；B.西化阶段：改革开放带来外来的以膨化食品和糖果为主的零食，在80年代后迅速占领零食市场；C.休闲零食化阶段：2008左右，世界经济下行和我国消费者消费心理的变化，让零食开始出现本土化、健康化倾向，休闲零食业态开始出现。Yiou intelligence13Part.2 休闲零食行业概况行业背景零食行业图谱，休闲零食和传统零食有区别，但界限随时在变动u 对于生产商而言，由于休闲零食概念处于动态变化过程中，很难界定企业是否主营休闲零食业务；u 我们可以确定的是，“健康”和“多品类”是两个非常重要的休闲零食特征和未来发展趋势；u 目前为止，良品铺子最符合上述两个趋势，最具休闲零食的产品、业态特征；近年形成的新品牌普遍更加休闲零食化。零食电商平台不健康健康品类少品类多扫货APP格格家零食侠零食小喵零食品牌Yiou intelligence14休闲零食概念解读Understanding of the ConceptPart.2 休闲零食行业概况Yiou intelligence15Part.2 休闲零食行业概况概念解读市场上休闲零食概念混乱，边界混淆，市场预测说法众多且统计口径不统一，但总体预测趋势均向好4,014 4,579 5,204 5,890 6,608 7,355 8,224 9,191 14.1%13.6%13.2%12.2%11.3%11.8%11.8%0 2000 4000 6000 8000 10000 2010201120122013201420152016e2017e亿欧智库：2010至2017年休闲零食市场规模中国休闲零食行业规模（亿元）增长率（%）来源：中商产业研究院亿欧（）中国食品工业协会相关数据2013-2016年休闲零食复合增长率超20%；2016年休闲零食销量破万亿；未来三年复合增速仍保持20%以上；2020年销量预计突破2万亿。u 目前，市场上有关“休闲零食”的研究和市场估算，都存在概念界定含混不清、市场推算方法黑箱化的问题，统计口径高度不统一。A.据中商产业研究院推算，休闲零食市场包含一切“少量方便包装食品”，市场规模约8-9千亿元，增速保持在11%-12%左右；B.智研咨询整理网络公开数据后表示，2016年休闲零食市场规模约1100亿元，增速6%，未对休闲零食给出明确定义；C.中国食品工业协会在参考了美国休闲零食定义和人均消费量后，认为我国目前休闲零食销量已破万亿，并将保持20%以上的复合增速，在2020年突破2万亿。亿欧智库：2002年至2016年休闲零食市场规模来源：智研咨询亿欧（）休闲零食市场规模（亿元）同比增长Yiou intelligence16Part.2 休闲零食行业概况概念解读休闲零食产品概念：第四餐/非充饥、功能+情感需求、多品类、多场景-需求-品类-场景-休闲零食与正餐对立，是一种不用于饱腹的、非功能性的食品；休闲零食被用于满足消费者的高阶需求，包括情感需求、享乐需求和健康诉求；减肥、轻保健等细分功能，有可能在未来成为市场新增量。休闲零食的品类仍处于不断扩充阶段，主要包括坚果炒货、话梅、果脯果干、肉类、海味、素食山珍、糕点饼干、糖果布丁、饮品饮料、即鲜食类等；一切非正餐、可代餐的食品都可能被休闲零食化，休闲零食在单、多品类创意融合的路径上继续行进。休闲零食具有丰富的使用场景，产品适用于个人享受、社交馈赠、消磨时间、郊游旅行、办公室零食、减肥代餐等场合；食用休闲零食，通常伴随其他活动，如交谈、观影等，因此食用便利性、清理便捷性、产品散包装等形态特征格外重要。u 单从产品层面看，休闲零食指代的是一类正餐以外、充饥性需求较弱、强调消费场景化、满足更多维度需求（包括重视健康和更多功能延伸、融入更多情绪价值）、单品或多品类创意融合、可散售的即食类食品。Yiou intelligence17Part.2 休闲零食行业概况概念解读休闲零食产品概念在传统零食产品概念之上，发展出了新的内涵意义，两者的边界还将不断地变动、发展u亿欧智库发现，行业专家和资深从业者，往往认为“休闲零食”和“休闲食品”，甚至是“零食”这样的产品概念虽然互有区别，但某种意义上又是互相交融的，毕竟不同的概念也处在不停的变动中，旧的概念在升级，新的概念在扩展：食品行业传统零食休闲零食散售即食非正餐健康功能情绪价值场景丰富品类多样A.“休闲零食”概念正在缓慢从“零食”中独立出来，并逐渐替代与挤压传统零食概念，继而成为零食行业产品升级变化的趋势和新的增长发力点。但两者的边界是动态发展的，而非一个静态的绝对区隔；B.非正餐和可散售是休闲零食从传统零食中继承保留的原有“零食”特征；而更多维度需求的满足能力、丰富并细化的场景、单品类和多品类的创意融合，是休闲零食发展进化出来的新产品特征。Yiou intelligence18Part.2 休闲零食行业概况概念解读休闲零食业态本质：消费升级需求大背景下，借力产业升级实现的新零食业态u 首先，休闲零食业态的出现和发展，是消费升级大环境的一个具体体现：独立开支消费重视使用体验重视社会认同价值消费升级多品类自营渠道多场景健康、高品质休闲零食产业链不同环节成熟生产、仓储、运输技术进步标准化、数字化、柔性供应链产业升级休闲零食，是消费升级需求大背景下，借力产业升级实现的新零食业态u 其次，休闲零食业态的出现和发展，极大的依赖于产业升级带来的基础支持：A.消费者开始把休闲零食当作一个独立品类商品并分配独立开支，实则体现了对品类的认可和更高的价格接受程度；B.进一步，消费者对于休闲零食品类的丰富性、产品质量和消费场景方面的更高要求，本质上都是在追逐更好的使用体验，这也是中国此轮消费升级的重要特征之一。C.消费者更加重视情绪价值，重视产品能够与朋友、同事分享的社交价值，其实也是消费升级中“更愿意为社会认同价值支付溢价”特征的体现。A.产业链上下游参与者的日趋成熟；B.冷链、物流、生产工艺的进步；C.更好的产业标准化；D.数字化的管理系统；E.柔性供应链的成熟。上述两方面的业态内容，我们会在报告各个环节展开分析。Yiou intelligence19休闲零食行业宏观环境分析Macro-Environment Analysis of IndustryPart.2 休闲零食行业概况Yiou intelligence20Part.2 休闲零食行业概况宏观环境分析从宏观环境的角度，政策、经济、社会、技术各个方面都在促成休闲零食的出现和发展u 亿欧智库认为：休闲零食是零食行业在产品、业态、概念上的全面升级，宏观社会背景的改变，是酝酿这一变化的基础环境条件；u 通过使用经典PEST分析模型，可以对孕生“休闲零食”的社会背景进行一个更为深入的剖析。休闲零食经济 EconomicalPolitical 政策Social 社会技术 Technical可支配收入增长，消费拉动经济供给侧改革推动产业、产品升级80、90后成主体，消费心理变化健康和品牌成为消费新风尚信息化基础建设增宽信息通路工业基础建设带来商业新可能食品行业法规完善化食品安全一直是政策关注的重点Yiou intelligence21Part.2 休闲零食行业概况宏观环境分析政策：食品安全规范促进行业标准化、品质化、品牌化发展中华人民共和国农产品质量安全法保障初级农产品的质量安全；建立农产品质量安全标准体系；明确了安全体系是强制执行的技术规范。中华人民共和国食品安全法食品药品监督管理局成为法定监管部门；完善了食品安全风险监测和风险评估制度；加大违法行为的惩罚力度。食品工业“十二五”发展规划对于大米、小麦加工等敏感行业制定严格的准入门槛；制定实施食品工业污染防治可行技术导则；强化安全监管，完善食品质量追溯制度。中华人民共和国食品法国务院卫生行政部门主管全国食品卫生监督管理工作；明确提出了食品安全、食品添加剂和设备安全的各项规定和食品卫生标准。2016年食品安全重点工作安排强调源头治理，实行严格的农业投入品使用管理制度；加强对进口食品质量监督检查完善食品安全守信激励和失信惩戒机制。u 对于大食品行业而言，食品安全是政策关注的重中之重，也是监督管理的重点，质量标准化成为对行业的基本要求；u 随着消费者的安全、健康意识增强，消费零食时更加注重安全、健康等因素，一定程度上驱动零食企业的品质化、品牌化转型。20年时间政策演变，食品安全问题一直是国家食品行业政策改革的重点1995 2006 2009 2011 2016Yiou intelligence22Part.2 休闲零食行业概况宏观环境分析经济：人均可支配收入与消费意愿持续提高，消费拉动经济增长201672196623821144911571217111050001000015000200002500030000201420152016亿欧智库：2014-2016年居民人均可支配收入与消费支出情况居民人均可支配收入(元)居民人均消费支出(元)8.0%7.4%6.3%7.5%6.9%6.8%居民人均可支配收入实际增速居民人均消费支出实际增速u 在我国经济保持稳健增长的大环境下，有两个主要变化值得关注：居民可支配收入及消费支出稳步增长；居民消费支出的增速超过收入增长，表示消费者的消费观念正在向超前化方向发展。目前我国经济进入GDP年增6%左右的经济新常态；2012年起，消费对GDP的拉动重要性显著增强，消费对拉动经济增长的作用增强，但离发达国家80%的消费贡献率尚有距离。17.1%23.1%18.2%9.2%18.3%18.4%10.4%10.1%8.1%6.9%6.7%15.7%18.2%22.7%15.5%18.3%17.1%14.3%15.4%11.9%10.4%0%5%10%15%20%25%2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 亿欧智库：近十年我国GDP与零售总额增速对比GDP增速社会消费品零售总额增速A.居民消费支出增速超过了收入增速，意味着消费心理发生了转变，更多人开始尝试超前消费、进行消费升级；B.消费对GDP的拉动作用从2012年起显著提高，越来越成为我国经济发展的向上动力；u 参考发达国家消费对GDP80%的贡献率，我国消费市场还有可观的增长空间（目前为六成）。来源：国家统计局亿欧（）来源：国家统计局亿欧（）Yiou intelligence23Part.2 休闲零食行业概况宏观环境分析社会：消费信心、品牌忠诚和健康理念共同指向“消费升级”u 在社会层面上，我国居民的消费心理在近几年持续发生变化，总体来说，我国消费市场向品牌化、健康化、品质化方向发展；u 根据尼尔森相关数据整理，我们可以看到，中国消费者消费信心稳定，品牌和健康意识增强，或将给零售行业（包括休闲零食在内）市场带来改变。从2012年到2015年，更多消费者开始具有品牌忠诚感；“有品类无品牌”的零售消费品或成为蓝海市场，值得关注。我国消费者对食品的消费倾向在发生显著改变，对不健康食品的消费诉求锐减；健康食品或存在巨大市场增量。经两年轻微回落，我国消费信心于2017年重回高点，前景明朗。1101071061101041061081101122014201520162017(Q1)2014201520162017(Q1)亿欧智库：20142017年我国消费者信心指数来源：根据尼尔森数据整理亿欧（）71%81%65%70%75%80%85%2012201520122015来源：根据尼尔森数据整理亿欧（）亿欧智库：我国消费者品牌忠诚率61%84%67%63%63%51%0%20%40%60%80%100%果汁碳酸饮料西式快餐20122015亿欧智库：我国各品类食品消费人数占人口总数比来源：根据尼尔森数据整理亿欧（）Yiou intelligence24Part.2 休闲零食行业概况宏观环境分析技术：信息化基建与工业化完善共同赋能“产业升级”信息化基建工业化基建u 中国工业发展的特殊性，体现在信息化的相对超前和工业化的相对滞后，两个过程交叉并行；u 网络接入人数激增、互联网基础设施建设和产业信息化发展，有效增宽企业信息通路宽度，产生更多触及消费者的信息与销售渠道；u 现代化物流、新的工业生产技术与仓储技术的完善，为企业沿产业链拓展业务范围、更多品类的规模化生产带来可能性。受众网络接入高网络接入度打造了数字化消费者，重塑人-货-场、企业与消费者关系互联网基础设施建设日趋完善，商业产生更多的触达消费者的路径和手段互联网基建商用互联网提供全链数字化管理能力，有效降本增效，赋能企业管理信息化系统现代化物流体系为中小企业提供物流解决方案；冷链物流技术推动业态的进步现代化物流新技术带来更多产品形态可能；柔性供应链有助快速迭代和新品研发工业生产技术分仓技术和现代化仓储方案让储藏去中心化，使销售通路更加扁平分仓式仓储Yiou intelligence25本章总结：休闲零食行业概况Summary:General Situation of IndustryPart.2 休闲零食行业概况Yiou intelligence26Part.2 休闲零食行业概况ABC曲折发展的中国食品工业，于2008年迎来休闲零食新业态；“休闲零食”概念处于动态变化中，并有望成为中国新的食品行业增长突破点亿欧智库从产品层面和业态层面对“休闲零食”进行定义，消费升级与产业升级催生出了发展趋势总体向好的休闲零食行业1.目前行业内尚没有边界清晰、取得普遍认同的“休闲零食”概念2.休闲零食产品层面：休闲零食指代的是一类正餐以外、充饥性需求较弱、强调消费场景化、满足更多维度需求（包括重视健康和更多功能延伸、融入更多情绪价值）、单品或多品类创意融合、可散售的即食类食品3.休闲零食业态本质：消费升级需求大背景下，借力产业升级实现的新零食业态政策、经济、社会、技术等各方面的宏观环境促进休闲零食的出现和发展1.政策：食品安全规范促进行业标准化、品质化、品牌化发展2.经济：人均可支配收入与消费意愿持续提高，消费拉动经济增长3.社会：收入信心、品牌忠诚和健康理念共同指向“消费升级”4.技术：信息化基建与工业化完善共同赋能“产业升级”27In-Depth Analysis of Industry休闲零食行业分析解读Yiou intelligence28休闲零食行业特征分析Characteristics Analysis of IndustryPart.3 休闲零食行业分析解读Yiou intelligence29Part.3 休闲零食行业分析解读行业特征分析休闲零食行业一大显著特征是品类繁多，伴随着市场散碎、重资产模式跨品类经营困难等现实情况u 目前，市场上对休闲零食的划分有五至十二个品类，每个品类之中又包含若干子品类，导致休闲零食的市场碎片化严重；传统食品企业跨品类经营意味着重新购置、配置一条生产线，成本巨大；u 目前，部分休闲零食企业采用对外合作定制生产策略，仅发力于食品研发环节，一定程度上改进了以往重资产企业跨品类难度大的问题，孕生了平台型、多品类经营新业态。亿欧智库：休闲零食品类划分坚果炒货话梅类果脯果干肉类零食海味零食素食山珍饼干糕点糖果布丁饮品饮料礼品礼盒即鲜食类炒葵花籽话梅粒苹果脯牛肉粒鱿鱼丝鱼豆腐饼干口香糖果汁果冻礼盒水果黄瓜炒花生杨梅粒杏脯卤鸭脖海苔片豆干锅巴牛轧糖酸奶麻薯礼盒圣女果炒开心果酸梅粒桃脯卤鸡爪鱼干鸡蛋干蛋糕软糖汽水坚果礼盒炒核桃乌梅粒蜜枣猪肉脯裙带菜卤藕麻薯奶片茶零食礼包炒杏仁果丹皮葡萄干章鱼足金针菇沙琪玛巧克力咖啡炒板栗山楂片芒果干海带结威化饼果冻藕粉Yiou intelligence30Part.3 休闲零食行业分析解读行业特征分析休闲零食行业具有承自传统零食行业的地域性特征u 休闲零食（尤其是本土零食）具有地域性特征，不同地区的消费者倾向于不同品类的休闲零食，当地企业生产当地特产更直接有效；u 诸如北京、上海等大城市对国际化、时下流行的休闲零食敏感度高，跟进意愿强，其他地区对地域传统零食的依赖性和专一度相对更高。内蒙古地处中国北部，是中国最大的草原牧区，盛产牛羊，传统零食基于当地资源演化而来，如牛肉干，奶干奶酪等。新疆地处中国西北部边陲，光照充足，适合瓜果植物种植生长，基于当地的独特的条件，传统的休闲零食为葡萄干等果脯类。一线城市的休闲零食明显呈现国际化、多元化趋势，本地特征不明显。湖北位于中国中部，水土富饶，饮食文化丰富，休闲零食以卤味、豆制品类为主。福建地处中国东南沿海，地理位置依山傍海，海产品丰富的基础使得当地人养成以稻米为食，鱼、蛤为副食的独特饮食习惯，福建传统的休闲零食以鱼糜产品闻名。Yiou intelligence31Part.3 休闲零食行业分析解读行业特征分析人口流动与互联网发展正逐渐化解休闲零食的地域限制特征u 亿欧智库认为，休闲零食的地域性壁垒如今正在缓慢消失；u 一方面，人口流动促进文化融合，降低地缘性的消费特点，让地域性特产可在全国找到潜在消费者；u 另一方面，“电商+物流”降低了休闲零食跨地区销售的难度，大宗物流比例下降，快递业和物流业比例攀升，销售场景虚拟化、去区域化，为短时间、低成本拓客打下坚实基础；同时，互联网和物流业的飞速发展也使得企业可以综合采购来自全国各地的原材料进行食品生产，使得过去“就近生产”降低成本的生产方式所带来的对不同品类创意融合的阻碍作用被逐步化解。一线城市-人口流动-人口流动有力地打破休闲零食地缘性因素。人口流动性大的城市，人口构成的复杂性保障了外来休闲零食具有一定市场；一线城市的开放性文化，有助于非土著消费者接受地域性零食。-互联网电商-互联网电商的发展，改变了休闲零食的销售形态。销售地缘性从物理性限制因素转化为消费者心理性限制因素，为休闲零食打破地域壁垒提供可能性。-物流-快递业和物流业的发展和完善，降低了企业物流与仓储设计的难度，是互联网电商物流的最主要的表现形式。物流与互联网电商，共同形成了休闲零食虚拟交易解决方案。Yiou intelligence32休闲零食行业产业链分析Analysis of Industrial ChainPart.3 休闲零食行业分析解读Yiou intelligence33Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析休闲零食产业链模式概览u 休闲零食的产业链较长，横跨领域较多，产业链结构大致可以分成“上游”、“中游”、“下游”三部分：上游：休闲零食生产预备工作，包括原料、半成品的生产与产品研发等；中游：整个泛生产环节，包括食品成品生产、质检、物流与仓储等；下游：品牌营销与销售渠道环节。销售大体可分成线上和线下两种渠道通路，品牌营销为产品提供稳定用户和高附加值；u 信息化系统，是贯穿企业上、中、下游的基础建设，为企业信息化运营、环节无缝对接、全链把控提供保障。种植、畜牧、渔业水产等原材料加工食品研发食品生产与加工物流体系线下销售线上销售产业链上游产业链中游产业链下游仓储管理品牌营销信息化系统Yiou intelligence34Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析产业链上游，休闲零食企业多以一个相对较轻的模式进行介入u休闲零食在产业链上游，通常采用以产品研发撬动原材料生产与采购的策略，其中以采购为主。该模式使得企业可以以相对较轻的资产模式进入行业；u在供货端，休闲零食企业以“农副产品大宗交易”的传统采购方法为主；u同时，越来越多的休闲零食企业通过农户合作的方式介入农副产品生产环节，以定制化获得高质量的货源；u企业自建种植/养殖基地的方式尚少有企业践行，随着企业的进一步发展，有可能会基于投资回报率的分析进行参与；u通过“产品研发”和“品控质检”一头一尾的介入，休闲零食在不直接参与生产的情况下，依然可以保持对上游供应链的强管控。产业链中游企业采购或种植原材料采集标准产品研发原料质检农副产品大宗交易便利性高、现阶段更便宜、门槛低路径成熟、管理成本低种植农户合作定制化、治疗保障、政策鼓励、更易满足需求个性化、产品差异化的未来模式企业自建种植基地目前较少有企业尝试此模式，成本高、技术跨度大、回报周期长Yiou intelligence35Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析越来越多的企业正在探索“企业+农户”经营模式，推动农业、食品行业精细化发展u“企业+农户”模式，是国家强力推动的农业产业化、市场化政策；u 经销链条缩短，企业直接连接农户，一方面提升农民收入，另一方面可更好满足企业定制化的原料需求；u 农业产业化和定制化，从源头保证了更多产品形态的可能性。公司+农户”的经营模式最早可追溯到2000年，为了带动城乡农村的整体经济，国家对于能够带动农户发展的企业给予信贷、基建、税务以及出口等方面的扶持政策；经过十余年的发展，“公司+农户”经营模式被普遍采用，公司将生产环节承包给农户，承担农产品的大部分风险，农户完全解除了技术与市场之忧，双方组成相对完整、独立的经营模式。典型案例：良品铺子联手黄骅枣农打造爆款脆冬枣良品铺子的原料供应商与河北黄骅当地枣农合作，采用“公司+农户”的合作经营模式。枣农负责原枣的种植，成熟之后直接将原枣运送到良品铺子的供应商进行加工，省去中间层层供应商的利润抽取，并且由于“公司+农户”的政策补贴，使得公司成本降低，产品质量得到显著提升，并且使农户利润增加，使得黄骅当地枣农脱贫致富。亿欧智库：国家关于“公司+农户”经营模式政策名称政策发布时间发布机构政策名称2000年10月8日农业部、国家税务总局等八部委关于扶持农业产业化经营重点龙头企业的意见2001年9月29日国务院西部开发办关于西部大开发若干政策措施实施意见的通知2006年10月1日农业部、国家税务总局等八部委关于加快发展农业产业化经营的意见2010年7月9日国家税务总局关于“公司+农户”经营模式企业所得税优惠问题的公告2010年10月25日国家税务总局关于制种行业增值税有关问题的公告2013年2月6日国家税务总局关于纳税人采取“公司+农户”经营模式销售畜禽有关增值税问题的公告Yiou intelligence36Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析位于产业链上游的产品研发工作，实际上是对整个产业链各环节的总体部署和协调u 休闲零食行业以产品为本位，但产品研发需要考虑的内容涉及到上、中、下游各环节，因而研发除了产品之外，还涵盖了对整条产业链各环节的部署与协调；u 生产线向外合作有利于企业专注进行产品研发，从不同品类的生产线投资中解放出来，解决方案更灵活，进一步实现多品类的策略；u 进行产品研发时，企业应考虑市场和技术两大因素：A.在市场端，企业根据自身品牌定位、对市场的预估和消费者认知，对产品进行设计和定位；B.在技术端，企业思考如何在原材料采购、生产工艺、仓储物流等环节找到解决方案，保证研发方案可以落地。产品研发品牌定位市场预估消费者反馈供应+销售全链信息化管理会员系统、线上行为数据消费者画像食品工艺解决方案物流仓储解决方案技术发展与工业化基础建设原材料采集市场技术生产线合作多品类策略赋能实现Yiou intelligence37Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析良品铺子重研发、自建国家级品控实验室；来伊份、三只松鼠等企业逐步加大研发力度发起追赶拥有100余人在职研发团队；研发质检团队合计超200人；现有 1300+SKU，均为自行研发，配有生产手册；拥有休闲零食业界第一个国家认证的品控实验室进行质检；每年研发开销超8000万元。拥有研发、质检团队；拥有170余项目专利和200+SKU，线下店启动后SKU预计拓展至300+；2016年研发成本仅1100万元，研发力度有待增强。u 良品铺子、来伊份、三只松鼠等企业，相对更契合休闲零食行业的业态，通过加大研发和质检标准投入保障最终产品质量；u 良品铺子拥有强大质检团队和自建质检中心，目前对产业链上游的把控具有领先优势，有利于保证产品品质；u 百草味和三只松鼠始终重视并进一步加紧对研发的布局，形成追赶态势。拥有研发、质检团队；看中管理技术研发；目前具有1000+SKU，2016年研发新品100+，研发能力较强。“健康化”成研发新策略，2016年输出18款零添加健康零食。Yiou intelligence38Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析产业链中游，以“价值”为核心，合作定制和自建生产方式务实选择u 由于工业解决方案日益完善，休闲零食企业可选择自建中游生产物流体系，或在适合的情况下寻求外部的合作定制生产；u 在这个过程中，休闲零食企业通常根据自身情况，以不同环节的投入产出“价值”作为确定中游解决方案的依据：A.当投资自建工厂、物流、仓储的长期收益超过合作定制开销、质量风险和沟通成本时，企业通常选择自建工厂；B.当合作定制生产可使产能和投入实现最优组合配置时，则选择对外合作。自行研发(上游成本)研发成本高议价能力高区分度高潜在回报大购置贴牌(上游成本)损伤品牌潜在回报小议价能力低研发成本小建厂生产灵活度小毛利率高管理成本低合作定制+质检管理成本高毛利率低灵活度高自建物流考虑出货量考虑地域性物流合作技术要求能否实现考虑报价自建仓库考虑仓储量考虑地域性仓储合作数据整合难度考虑食品安全自建成本合作成本自建价值量=业务规模 x 工艺复杂度 x 合作管理成本Yiou intelligence39Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析产业链中游食品加工生产环节，两个维度决定环节模式u 食品加工是休闲零食产业链中游的重要环节，对于该环节而言，产业链模式的轻重，由该价值段效益的高低决定；u 价值段效益的高低，通俗的讲即为自建生产线带来利润空间的大小，可以从工艺复杂度和单品最高销量两方面考察；u 当工艺复杂，合作生产成本高、风险大，同时销量高、营收多时，自建生产线具更高效益；当工艺复杂度低，合作生产成本低，同时单品销量不高（多品类并重发展）时，企业自建生产线效益不如合作定制生产。单品最高销量自建生产线利润空间大自建生产线利润空间小工艺复杂度Yiou intelligence40Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析全域信息化系统和供应链柔性共同促进产业链中游定制生产管理u 供应链和信息链系统近年在我国发展较快，使休闲零食的产业链中段业务对外合作定制生产、多样化品类策略和对市场需求快速反应成为可能；u 全域信息化系统，使分区域分品类货品销量、存量等各环节信息流被有效聚合归总于一个系统进行管理，减小跨企业管理成本；u 供应链柔性，让企业可以快速对休闲零食企业的需求变更做出响应，低成本调整生产线，满足碎片化、小规模、多样化生产需求，进而实现当下“新零售”语境中的C2B或S2B的生产模式。消费者休闲零食企业B端企业消费意愿产品研发生产需求生产线调整解决方案质检验收内部调试解决方案销售渠道物流仓储市场反馈需求变更迅速调整解决方案供应链柔性信息化系统Yiou intelligence41Part.3 休闲零食行业分析解读行业产业链分析产业链下游，销售渠道与品牌营销呈现高度互融趋势，传统营销链路被改变u 休闲零食产业链下游的路径和模式与传统零食明显不同，这种不同可归因于