《筹资决策上》课件.pptx

筹资决策上 制作人：创作者时间：2024年X月目录第第1 1章章 筹资决策概述筹资决策概述第第2 2章章 内部融资内部融资第第3 3章章 外部融资外部融资第第4 4章章 风险管理风险管理第第5 5章章 金融市场金融市场第第6 6章章 筹资决策总结筹资决策总结 0101第1章 筹资决策概述 课程简介本课程旨在介绍筹资决策的流程和决策者需考虑的因素。筹资决策是企业经营中重要的一环，正确的筹资决策有助于提高企业的融资效率和经营效益。筹资决策的定义和流程筹资决策是企业在经营过程中，为解决资金短缺问题而采取的一系列决策活动。其流程包括筹资计划制定、资金需求评估、筹资方式选择、资金筹集等环节。决策者需要考虑的因素包括企业财务状况、市场环境、行业发展趋势等。筹资决策的分类特点：低成本、方便快捷内部融资特点：融资规模大、融资渠道广外部融资 资产负债表和利润表的分析分析企业的财务状况0103内部融资、外部融资、债券融资等选择合适的融资方式02考虑企业发展阶段和市场需求评估资金需求内部融资内部融资内部融资是指企业通过利用自身的资源和资产，筹集内部融资是指企业通过利用自身的资源和资产，筹集资金以解决资金短缺问题。内部融资的方式包括盈余资金以解决资金短缺问题。内部融资的方式包括盈余留存、资产抵押、股东借款等，相对于外部融资来说，留存、资产抵押、股东借款等，相对于外部融资来说，内部融资的成本较低，操作也比较方便快捷。内部融资的成本较低，操作也比较方便快捷。内部融资内部融资融资成本相对较低融资成本相对较低融资期限较短融资期限较短融资规模受限融资规模受限操作较为方便快捷操作较为方便快捷 外部融资 VS 内部融资外部融资外部融资融资规模大融资规模大融资成本相对较高融资成本相对较高融资期限较长融资期限较长融资渠道广融资渠道广债券融资债券融资债券融资是企业向投资者发行债券以筹集资金的一种债券融资是企业向投资者发行债券以筹集资金的一种方式。在债券融资的过程中，企业可以根据自身的需方式。在债券融资的过程中，企业可以根据自身的需求和市场状况，选择合适的债券类型以及融资规模、求和市场状况，选择合适的债券类型以及融资规模、期限和利率等条件。债券融资相对于股权融资来说，期限和利率等条件。债券融资相对于股权融资来说，具有成本较低、融资规模大等优势。具有成本较低、融资规模大等优势。0202第2章 内部融资 内部融资概述公司债券借款银行贷款借款普通股股权融资优先股股权融资借款融资公司向公众发行债券募集资金公司债券向银行申请贷款，按照协商的利率和期限偿还本息银行贷款 股权融资公司通过向公众发行股票募集资金，股东享有分红和投票权普通股公司向特定投资者发行优先股，有优先分红权但无投票权优先股 利润留存公司可以利用留存利润扩大规模，增加投资等好处留存利润需要遵守法律法规和公司章程等规定限制条件 借款融资借款融资借款融资是企业向银行或投资者融资的一种方式，其借款融资是企业向银行或投资者融资的一种方式，其核心是企业通过借款形式获取资金。借款融资的特点核心是企业通过借款形式获取资金。借款融资的特点是成本相对较低，但需要承担一定的还款压力。借款是成本相对较低，但需要承担一定的还款压力。借款融资可以分为公司债券和银行贷款两种方式。融资可以分为公司债券和银行贷款两种方式。公司债券公司通过向公众发行债券来募集资金概念利率相对固定，期限较长，债券市场流动性高特点适用于规模较大、信誉较好的企业适用场景 公司向公众发行股票募集资金，股东享有分红和投票权普通股0103 02公司向特定投资者发行优先股，有优先分红权但无投票权优先股股权融资股权融资资金获取快资金获取快股东享有分红和投票权股东享有分红和投票权利润留存利润留存无需支付利息或股权分红无需支付利息或股权分红可以利用留存利润扩大规模等可以利用留存利润扩大规模等适用场景适用场景规模较大、信誉较好的企业规模较大、信誉较好的企业不适合短期需求较大的企业不适合短期需求较大的企业内部融资概述借款融资借款融资成本相对较低成本相对较低需要承担一定的还款压力需要承担一定的还款压力利润留存利润留存可以为企业带来一些好处，比如增加企业资本金，提高偿付能力等。但是，利润留存也有一些限制条件，如需要遵守法律法规和公司章程等规定。此外，留存利润还需要考虑股东利益和企业未来规划等因素。0303第3章 外部融资 外部融资概述指企业通过向外部获取资金来满足资本需求的一种方式概念代价高、风险大、融资难度大特点债券和股票发行外部融资方式 债券融资企业发行债券融资概念资金成本低、风险低、期限长特点公司债券和可转换债券债券种类 公司债券公司债券公司债券是企业发行的一种债务性金融工具，类似于公司债券是企业发行的一种债务性金融工具，类似于银行借款，是在证券市场上发行的一种债券。公司债银行借款，是在证券市场上发行的一种债券。公司债券的发行主体为企业，投资人持有公司债券，相当于券的发行主体为企业，投资人持有公司债券，相当于向企业提供了一笔借款并获得债券回报。向企业提供了一笔借款并获得债券回报。一种资本市场上的固定收益证券可转换债券企业发行的一种具有债券和股票特性的证券概念债券和股票双重属性，投资人可选择是否转换成股票特点灵活性高、融资成本较低、降低募资门槛优点 股票融资企业向公众发行股票，募集资金的一种方式概念风险高、融资成本较高特点IPO和增发股票发行方式 IPOIPOIPOIPO是指企业首次公开发行股票，通过证券市场募集资是指企业首次公开发行股票，通过证券市场募集资金的一种方式。企业通过金的一种方式。企业通过IPOIPO融资的资金可以用于公司融资的资金可以用于公司的业务发展、投资扩张等，同时也可以增加公司的公的业务发展、投资扩张等，同时也可以增加公司的公开度和透明度，提高企业的品牌知名度和声誉。开度和透明度，提高企业的品牌知名度和声誉。企业首次公开发行股票增发企业发行新股，向现有股东优先认购概念募资效率高、成本较低、融资渠道透明优点容易引起市场波动、短期内对股价有一定冲击缺点 确定融资目的、制定融资计划、选择融资方式、准备融资材料、申请融资、谈判及签约、筹资入账外部融资过程0103新项目开发、企业扩张、债务重组等融资目的02行业竞争、市场环境、管理水平、公司前景等影响因素 0404第4章 风险管理 风险管理概述风险管理是企业经营过程中必不可少的环节。风险管理最基本的目的就是识别、评估和控制风险。企业需要利用各种方法和工具来实现风险管理，从而提高企业的经营效益和风险承受能力。风险评估和风险控制的方法和工具通过对未来可能出现的各种情景进行分析来预测风险情景分析法通过构建各种模型来分析和预测未来的风险模型分析法利用专家的意见来评估和控制风险专家咨询法 资产负债表分析资产负债表是企业会计的重要财务报表，用于反映企业在某一时点的资产、负债和所有者权益情况。资产负债表分析是评估企业财务状况的重要手段，通过分析资产负债表的各项指标，可以全面了解企业的财务健康状况和经营能力。资产负债表资产负债表资产负债表分为两部分：资产和负债及所有者权益。资产负债表分为两部分：资产和负债及所有者权益。其中资产包括流动资产和非流动资产，负债及所有者其中资产包括流动资产和非流动资产，负债及所有者权益包括流动负债、非流动负债和所有者权益。权益包括流动负债、非流动负债和所有者权益。资产负债表分析的方法和技巧通过对整个资产负债表的结构进行分析，了解企业的资产、负债和所有者权益的总体状况总体分析法通过计算资产负债表各项指标之间的比率，了解企业财务状况和经营能力比率分析法通过对资产负债表历史数据的比较，了解企业的财务状况和经营能力的变化趋势趋势分析法 现金流量表分析现金流量表是企业会计的重要财务报表，用于反映企业在一定时期内现金流入和现金流出的情况，反映企业的现金收入和现金支出的实际情况。现金流量表分析是评估企业经营能力和财务稳定性的重要手段，通过分析现金流量表的各项指标，可以全面了解企业的现金情况。现金流量表现金流量表现金流量表分为三部分：现金流入、现金流出和现金现金流量表分为三部分：现金流入、现金流出和现金净增加额。其中现金流入包括经营活动现金流入、投净增加额。其中现金流入包括经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入，现金流出包括资活动现金流入和筹资活动现金流入，现金流出包括经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出。金流出。现金流量表分析的方法和技巧通过对现金流量表的结构进行分析，了解企业的现金流入和现金流出的总体状况总体分析法通过计算现金流量表各项指标之间的比率，了解企业的现金流入和现金流出的变化趋势比率分析法通过对现金流量表历史数据的比较，了解企业的现金收支情况的变化趋势趋势分析法 对企业内部和外部环境进行分析，确定可能存在的风险识别风险0103采取相应措施降低风险的发生概率和影响程度，保护企业健康发展控制风险02对风险进行综合评估和量化分析，确定风险的性质、程度和影响评估风险 0505第5章 金融市场 金融市场概述金融市场是指进行货币、证券、金融衍生品等交易的场所，其作用是为各种主体提供募集资金、进行投资和风险管理等服务。股票市场、债券市场和货币市场是其中三个主要组成部分。技术分析技术分析关注股票价格和交易量的走势，关注股票价格和交易量的走势，通过图表、趋势线等方法预测通过图表、趋势线等方法预测未来走势未来走势考虑市场情绪和人气，如考虑市场情绪和人气，如K K线线图、图、MACDMACD指标等因素指标等因素 股市分析基本面分析基本面分析关注上市公司的基本财务状况关注上市公司的基本财务状况和营运情况，如净利润、市盈和营运情况，如净利润、市盈率、市净率等指标率、市净率等指标考虑宏观经济和行业环境，如考虑宏观经济和行业环境，如利率、通胀、竞争环境等因素利率、通胀、竞争环境等因素债市分析债市分析债市分析是指对债券市场进行分析，了解债券的发行、债市分析是指对债券市场进行分析，了解债券的发行、流通、赎回和定价等方面的情况。信用评级和债券定流通、赎回和定价等方面的情况。信用评级和债券定价是其中两个重要的分析方法。信用评级是对债券发价是其中两个重要的分析方法。信用评级是对债券发行人信用状况的评估，评级越高，风险越小；债券定行人信用状况的评估，评级越高，风险越小；债券定价则是根据债券的到期期限、票面利率和市场利率等价则是根据债券的到期期限、票面利率和市场利率等因素来计算债券的市场价格。因素来计算债券的市场价格。货币市场分析是指央行通过买卖国债等方式干预短期利率水平央行公开市场操作是指企业通过发行短期债券筹集资金的一种融资方式短期融资券是指央行向商业银行贴现时所采用的利率贴现率 评估债券发行人的信用状况，越高越安全信用评级0103是指由于市场利率变化导致债券价格波动的风险利率风险02根据债券的到期期限、票面利率和市场利率等因素来计算债券的市场价格债券定价商业银行同业存单商业银行同业存单由商业银行之间互相借贷发行由商业银行之间互相借贷发行的短期债券的短期债券一般期限不超过一年一般期限不超过一年货币市场基金货币市场基金是一种短期理财产品是一种短期理财产品能够分散投资风险，提高流动能够分散投资风险，提高流动性性短期融资券短期融资券是一种企业短期融资工具是一种企业短期融资工具期限一般不超过一年期限一般不超过一年货币市场分析央行公开市场操作央行公开市场操作以回购利率介入市场以回购利率介入市场以卖出或回购国库券影响市场以卖出或回购国库券影响市场流动性流动性总结金融市场是进行货币、证券、金融衍生品等交易的场所，其分为股票市场、债券市场和货币市场三大部分。在金融市场中，股市分析、债市分析和货币市场分析是三个重要的分析方法，可以帮助投资者更好地了解市场情况和风险。0606第6章 筹资决策总结 筹资决策要点回顾资本成本、风险、融资额度、融资期限等考虑的关键因素企业的资产、经营状况、行业特征、市场环境等影响决策的因素制定筹资计划、确定筹资方式、执行筹资方案、监控筹资效果等决策流程 筹资决策方法总结增资、利润留存、资产剥离等内部融资股权融资、债务融资、并购等外部融资控制经营风险、市场风险、资本风险等风险管理分析市场趋势、融资成本等金融市场分析阿里巴巴、蚂蚁金服等成功案例0103 02乐视网、长城汽车等失败案例机遇机遇新技术加速创新新技术加速创新金融市场变革加速金融市场变革加速政策支持力度加强政策支持力度加强挑战挑战竞争加剧竞争加剧监管趋严监管趋严信任危机信任危机思考思考企业如何应对新的挑战？企业如何应对新的挑战？技术与金融的融合是否具有可技术与金融的融合是否具有可持续性？持续性？如何保持竞争优势？如何保持竞争优势？筹资决策的未来展望展望展望金融科技的快速发展金融科技的快速发展区块链、人工智能等新技术应区块链、人工智能等新技术应用用一带一路背景下的新机遇一带一路背景下的新机遇结论筹资决策是企业运营管理中的重要环节，需要考虑多方面因素和风险，同时也需要不断创新和发展。未来，企业需要积极适应新的技术和市场趋势，抓住机遇，应对挑战，不断提升自身竞争力，实现可持续发展。谢谢观看！感谢支持