(财务报表管理)《财务报表分析》作业一参考答案.docx

一、名词解释1、财务报表分析-是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法 的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以匡助报表使用人改善决策。2、经营活动-是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开辟、采 购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。3、会计政策-是指企业在会计核算时所遵循(选择)的具体原则以及所采用的具体味计处理方法。4、会计估计-是指企业对其结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。5、资产负债表日后事项-是指资产负债表日至报表报出日之间发生或者存在的事项。二、单项选择题1、 D 2、 A 3、 B 4、 D 5、 D 6、 A 7、 D 8、 C 9、 D 10、 C三、多项选择题1、 ABE 2、 ABD 3、 BCDE 4、 ABCDE 5、 CDE 6、 ABCDE 7、 ABCDE8、ABD 9、BCD 10、ABCE Ik ACE 12、ABE四、简答题1、答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定期间的经济活动过程 及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力，提高管理水平的工具。经济活动分 析与财务报表分析的明显区别在于：经济活动分析是管理者的分析，使用的资料不局限于财务资料， 强调与计划对照，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析。而财务报表分析主要是对公开 发布的财务报表的分析。2、债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表 分析的目的包括：(1)公司为什么需要额外筹集资金；(2)公司还本付息所需资金的可能来源是什么；(3)公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；(4)公司将来在哪些方面还需要借款。3、答：财务报表分析的普通步骤包括：(1)明确分析目的(2)设计分析程序(3)采集相关信息(4)将整体分为各个部份(5)研究各个部份的特殊本质(6)研究各个部份之间的联系(7)得出分析结论4、答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报表使用人误解的会计政策。具体来说包括：(1)合并原则。(2)外币折算方法。(3)收入确认的原则。(4)所得税的处理方法。(5)存货的计价方法。(6)长期投资的核算方法。(7)坏帐损失的核算。(8)借款费用的处理。(9)其他会计政策。五、计算分析题1、解：总差异=40-43. 2=-3.2用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格义实际数量-实际价格X预算数量=实际价格X数量差异5 X (8-9) =5万元价格变动影响金额=实际价格X实际数量-预算价格X实际数量=价格差异X实际数量=(5-4. 8) X 8=1. 6万元 分析：数量变动影响金+额价格变动影响金额-5+1. 6=-3，4与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。数量变动影响金额=预算价格X实际数量-预算价格X预算数量=预算价格X数量差界4. 8 X (8-9) =-4. 8万元 价格变动影响金额二实际价格X实际数量-预算价格X实际数量二价格差异X实际数量=(5-4. 8) X 8=1. 6万元资产增(减)额增(减)率负债及所有者权益增(减)额增(减)率流动资产189327. 88流动负债171041.30其中：应收账款92729. 48其中：对付账款166346. 01存 货84738. 89长期负债5789127. 37固定资产原值187813. 62负债合计749986. 34固定资产净值135020. 26所有者权益76712. 76无形及递延资产5023403. 78其中：实收资本100050资产总计826656. 24负债及所有者权益合计826656. 243、解:结构百分比分析:项目2000年度2001 年一、主营业务收入100度100减：主营业务成本46. 4766. 78主营业务税金及附加0. 400. 55二、主营业务利润34. 1332. 67力口：其他业务利润0. 760.01减：存货跌价损失0. 11营业费用3. 373. 19管理费用7. 008.88财务费用3.943. 85三、营业利润20. 5716. 77力口：投资收益2. 422. 60补贴投入0. 850营业外收入0. 840. 76减：营业外支出0. 140. 07四、利润总额24. 5420. 05减：所得税8. 106. 75五、净利润16. 4413. 30通过以上的计算可以分析得出：本年虽然主营业务收入上升，但主营业务成本较上年增长显著，从46% 上升到66%,其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。一、名词解释1、偿债能力-是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。2、营运资本一是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部份，也称净营运资本，它意味着企业的流 动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。3、速动资产-是流动资产扣除存货后的数额。4、资本结构一是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。5、资产负债率-是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系， 也称为债务比率。6、产权比率一是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期 偿债能力的的指标之一。二、单项选择题I、 C 2、 C 3、 D 4、 D 5、 D 6、 B 7、 B 8、 D 9、 A 10、 BII、 B 12、 C 13、 A 14、 B 15、 A三、多项选择题1、 ABC 2、 ABCDE 3、 ABE 4、 ABCD 5、 ABCDE 6、 BD 7、 ABE8、 ABCDE 9、 ACE 10、 AB 11、 ABCD 12、 ACD 13、 ABDE 14、 ABD 15、 ADE四、简答题1、答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。(1)对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。(2)对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。(3)对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。(4)对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。2、答：主要原因：(1)在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才干转变成产成品存货， 产成品存货出售后转为应收账款，然后才干收回现金，而能否实现出售是有风险的。(2)由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货(3)部份存货可能已抵押给某债权人。(4)存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。3、答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权 人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占 比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。 从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。(1)企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希翼保持较高的资产负债率水平。(2)在经营中，惟独当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立 场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越 低越好。(3)负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。 从这一点看，股东希翼保持较高的资产负债率。4、答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务 与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得 的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对 反映偿债能力起着重要的作用。5、答：同类企业的确定普通情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类 产品或者同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生产结构是否相同，这里的生产结构主要是 指企业原材料、生产技术、生产方式。当企业采用相同的原材料、相同的生产技术和相同的生产方式 时，即使最终产品不同，也可认定为同类企业。行业标准的确认方法主要使用统计分析法。企业获取行业标准值通常可以采用两种方法：一是根据财 政部颁布的企业效绩评价标准，目前财政部已建立了企业效绩评价标准，并且不定期发布。二是根据 上市公司的公开信息进行统计分析，或者直接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统 计分析结果。五、计算分析题1、解：(1)流动资产二820000+160000-80000-18000=882000 (元)流动负债二820000+1. 7+80000+28000=590352. 94(元)营运资本=882000-590352. 94=291647. 06 (元)(2)流动比率=882000 590352. 94=1. 49(3)略2、解：(1) 2001 年：流动资产二20000+2022000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606 流动负债二480000+982400+35000+54000= 1551400 流动比率=2462606+1551400=1. 59速动比率二(2462606-187050) 4-1551400=1. 47现金比率二(20000+2022000+63000-2500) 4-1551400=1. 352000 年：流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000流动比率=2540224 1302000=1. 95速动 比率二(2540224-124000) + 1302000=1. 86现金比率二(26000+1800000+50000-1840) : 1302000=1. 44行业标准：流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800流动比率=2635570 1153800=2. 28速动比率二(2635570-134000)4-1153800=2. 17现金比率二(24000+2200000+45000-630) 4-1153800-1. 97(2)略3、解：宝华公司资产负债表(单位：万元)资产金额负债及所有者权益金额货币资金34对付账款53应收账款净额115应交税金36存货29长期负债124固定资产净额364实收资本320无形资产1净值26未分配利润35总计568总计568(2)有形资产债务率=负债总额: (股东权益一无形资产净值)X 100%=2134-329X 100%=64. 74%4、解：(1)流动比率=流动资产+流动负债=1310 + 660=1. 98存货周转率二销售成本平均存货二2785/416. 5=6. 69次应收账款周转天数二(平均应收账款X360)凡销售收入二 (578+672) 4-2X360) 4-3215=69. 98(天) 资产负债率=负债总额+资产总额X100%=1173+1895X 100%=61. 9%利息偿付倍数=(55+36+49)+49=2.86(2)分析：流动资产实际值与同行业平均数相比基本持平，说明该企业的短期偿债能力比较好。一、名词解释1、经营周期一亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。2、经营杠杆一是对销售量变动和营业利润之间变动关系的描述。根据本量利之间的量变关系，销售量 的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是经营杠杆现象。3、中期报告一是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计 报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。4、财务杠杆一当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润 的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利 润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财 务杠杆。5、每股收益一是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通 股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。6、市盈率一是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股 收益的比率。二、单项选择题 1、B 2、D 3、B 4、B 5、D 6、A 7、C 8、B 9、A 10、D 11、 B 12、 D 13、 D 14、 B 15、 C三、多项选择题 1、ABCDE 2、ACDE 3、ACD 4、DE 5、AD 6、CD 7、ABCDE 8、ABCDE 9、 BCDE 10、 ABC 11、 ABCDE 12、 BDE 13、 AC 14、 BCD 15、 AB四、简答题1、答：(1)股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相 应的投资决策。(2)债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或者其安全性，从而进行相应 的信用决策。(3)管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节 约资金，或者提高资产利用效率以改善经营业绩。2、答：(1)影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意迟延和客户财务艰难。(2)当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为 一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。(3)应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其 结果可能会危及企业的销售增长，伤害企业的市场占有率。(4)存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地 结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转 率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或者某种存货的周转率，从不 同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金, 提高企业存货管理水平。(5)存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方 面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或者销售业务的进一步发展，特殊是那些 供 应较紧张的存货。3、答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采用分部化分散经营，各个分 部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，企业会计制度 的财务会计报告中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、 营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会 计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报表， 而半年度中期报告则相对较全面。4、答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润 总额中最基本、最时常同时也是最稳定的组成部份，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获 利能力质量好坏的重要依据。总资产收益率是企'也一定期限内实现的收益额与该时期企.业平均资产总额的比率。它是反映企 业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债 表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投 入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。5、答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的 成本，财务杠杆将发挥正效应，即随着利润增加或者借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大、 更 多的增加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应, 即随着利润增加或者借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有效利 用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个重要课题。6、答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的 关系可表述为：净资产收益率二资产净利率X权益乘数;资产净利率/ （1-资产负债率）利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在 已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。五、计算分析题1、解:项目1999 年2000 年应收账款周转率_9100 (1028+944) /2=9.23104654-(1140+1028) /2=9. 65腐周转率（成本基础）73004-(928+1060) /2=7. 3481764-(1070+928) /2=8. 18存货周转率（收入基础）91004-(928+1060) /2=9.64104654-(1070+928) /2=10.48流动资产周转率9100+(2680+2200) /2=3. 73104654-(2680+2680) /2=3. 91固定资产周转率9100+(3340+3800) /2=2. 5510465H-E (3500+3340) /2=3. 061总资产周转率91004-(8060+8800) /2 = 1, 0810465H-E (8920+8060) /2 = 1.23品种销售毛利销售比重毛利率本期上期本期上期本期上期A23020610. 1210. 2640. 5638. 15B1307137960. 7264. 1038. 4240. 86C60554029. 1625.6437. 0340. 00合计2142212510010038. 2340. 363、负债总额=5000000义40%=2000000 (元)企业债务利息=2000000X6%= 120000 (元)息税前利润二5000000X 10%=500000 (元)DFL=5000004- (500000120000) =1. 32若资产负债率提高到50%则：负债总额=5000000X50%=2500000 (元)1=2500000 X6%=150000 (元)DFL=500000H- (500000150000) =1.434、解：2000年：净资产收益率二销售净利率X资产周转率义权益乘数=(30/280) X (280/128) Xl/ (1-55 4-128)1=0. 11 X2. 19X 1. 75=0. 24X 1.75=0.422001年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(41/350) X (350/198) X 1/(1- 88198)=0. 12X 1. 77X 1. 79=0. 21 X 1. 77=0. 372001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分 析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，于是权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。财务报表分析作业四参考答案一、名词解释1、现金流量-是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。2、财务弹性-是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。3、自由现金流量一是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。4、机会成本-是投资者由于持有公司证券而抛却的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所预期带 来的回报。5、经济增加值-经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本(包括股东权益的成本)后的剩余价值， 在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。二、单项选择题 1、B 2、D 3、B4、D5、C 6、C 7、D 8、A 9、C10、A三、多项选择题 1、BCDE 2、BDE3、ACE4、ABCDE 5、ACD6、BCDE 7、BCD8、ABDE 9、ABCDE 10、ACD Ik BCE 12、CD四、简答题1、答：作用表现在：(1)对获取现金的能力作出评价(2)对偿债能力作出评价(3)对收益的质量作出评价(4)对投资活动和筹资活动作出评价2、答：现金流量表中的现金，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的 银行存款和其他货币资金。现金流量表中的现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、 价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其 视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已 知金额现金、价值变动风险小。3、答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较 多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获 取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会浮现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相 反，如果获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或者增加了直接融资等，增加了现金流量净额, 也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的 分析，可以对企业的偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评价。在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。 普通说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和 劳务流入款项没有按时收回；又比如由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增 加而现金短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益 的质量做出评价。4、(略)5、(略)五、计算分析题1、解:现金流量与当期债务比二762/2025=37.63%债务保障率=762/ (2025+4978) =10. 88%每元销售现金净流入=762/9000=0. 085元全部资产现金回收率=762/70200=1. 09%每股经营现金流量二(762-456) /50800=0. 6%现金流量适合比率=762/ (536+200+782) =50.20%现金股利保障倍数=762/782=0. 972、经营活动产生的净现金流量=5000001120000+30000+ ( 90000) +30000+10000+100000+150000+314000+ ( 10000) + (3000450)= 1156550 (元)3、解：基本的经济增加值=800-3800义8%=800-304=496披露的经济增加值二(800/40%+500+62) X60%- (3800-2400+340) X 8%=2562 X 60%-1740X8%=13984、解：净资产收益率:基础分二30X0.8=24分调整分=(12-9. 5) / (16. 5-9. 5) X (30X 1-30X0.8) =2. 14 分总分=24+2. 14=26. 14 分总资产报酬率:基础分二12X0.8=9.6分调整分=(9-5. 6) / (9.4-5.6)X (12X1-12X0.8) =2.15 分总分=9.6+2. 15=11.75 分总资产周转率：基础分=9X0.6=5.4分调整分二(0.4-0. 3) / (0. 5-0. 3)X (9X0. 8-9X0. 6) =0.9 分总分=5. 4+0. 9=6. 3 分流动资产周转率：基础分二9义0.8二7.2分调整分=(1. 1-1) / (1.2-1)X (9X1-9X0.8) =0.9 分总分=7. 2+0. 9=8. 1 分资产负债率：基础分工12X0.8=9. 6分调整分二(46-52) / (45-52) X (12X1-12X0. 8) =2. 06 分总分=9.6+2. 06=11.66 分已获利息倍数：基础分二10X0. 8=8分调整分=(5-2. 5) / (6-2. 5)X (10X1-10X0.8) =1.43 分总分=8+1. 43=9 43 分销售增长率:基础分=9义0.8二7.2分调整分二(15-10) / (38-10) X (9X1-9X0. 8) =0. 32 分总分=7. 2+0. 32=7. 52 分资本积累率：基础分=9X0. 6=5. 4分调整分=(18-5) / (20-5) X (9X1-9X0. 8) =1.56 分总分=5.4+L 56=6.96分基本指标总分二26. 14+1L 75+6. 3+8. 1 + 11. 66+9. 43+7. 52+6. 96=87. 86分