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民营企业融资困境及其对策分析 摘要：社会主义市场经济是信用经济，而中国民营企业普遍缺乏信用，信用已成为民营企业生存的最大风险和发展的最大障碍。信用缺失给民营经济乃至国民经济和社会进步带来巨大的负面影响和严峻后果。民营企业信用现状令人担忧，必需深挖其形成的缘由，尽快治理民营企业信用失范问题。剖析成因有四：自身缘由、体制问题、法律因素和社会成因。治理信用缺失刻不待时，提出“自律优先，双管齐下，软硬兼施，系统限制”的十六字方针是有效的治理方略。关键词：民营企业；信用缺失；成因；治理中图分类号：F121.23 文献标记码：A 文章编号：1673-291X（2022）19-0180-02信用是社会主义市场经济的基石、核心和灵魂。信用是企业的无形资本，是企业的精神内核，是企业核心竞争力的前提。温州曾是中国民营经济的排头兵，由于制假售假，一夜之间成为市场经济的唾弃者，温州民营经济发展的车轮陷入信用缺失的泥沼。后来温州树立了以质量和品牌为主题的“信用温州”的理念，建构了“新温州模式”，才重新回到市场经济的怀抱。信用缺失，市场经济就会成为无本之木，无源之水。一、民营企业信用发呈现状及信用缺失带来的影响从黑心棉到毒大米，从三聚氢氨到地沟油，从“琼民源”到“银光厦”的假账丑闻，从牟其中到周正毅再到黄光裕等所谓民企大腕名流的纷纷落马等很多现象无不折射出中国民营企业正面临着空前的信用危机。制假售假，逃废债务、上市圈钱等手法使民营企业信用一落千丈，民营企业信用缺失如非典般传播快速，已成为其发展的最大的风险与障碍。信用失范，民营企业必定做不长，做不大，做不强。信用缺失，导致民营企业交易效率下降，交易费用上升；由于对民营企业的不信任，现金交易剧增，财务费用陡升；金融机构对民营企业信任进一步下降，融资难度加剧；消费者对民营企业信任进一步弱化，导致国家经济政策难以达到预期志向。总之，因为企业信用缺失导致投资者惜投，银行惜贷，消费者惜购，严峻地影响了市场经济的发育。民营企业信用不尽人意，给国民经济和自身发展都带来巨大损失和负面效应。二、民营企业信用缺失的成因分析十六大及“两会”及新修改的宪法都明确了民营经济是国民经济的重要组成部分，但是这并不意味着民营经济已走向成熟，相反，民营企业面临“二次创业”的艰难险阻。民营企业信用缺失如打开的潘多拉盒子难以限制，缘由何在？深究其因有四个：1.自身缘由。这是民营企业信用缺失产生的内因。首先，大多数民营人员素养整体较差，据统计，即使城镇民企中，专业人才仅占企业员工数的12.1%，大专以下学历占75%以上，乡村民营企业则更低，这样民营企业势必缺乏战略眼光，注意眼前利益，轻视信用道德。其次，民营资本产权明晰，资本的逐利性更加单纯，很多企业把盈利作为企业唯一经营目的，根本忽视其社会责任，甚至不惜牺牲他人和社会利益满意自身须要。诸如很多民营企业做假账、两本账甚或多本账偷逃税收、监管等；“银行的钱不花白不花，还本付息是傻瓜”，甚至从贷款之日起，就没准备偿还；如非典时期，很多民营企业如过江之鲫，蜂拥而上非典药，哄抬药价，牟取暴利，大发国难财等都可窥视民营企业的信用现状。另外，民营企业规模小，实力弱，治理结构不完善，财务制度不健全，因而信用基础薄弱。2.体制缘由。一方面在体制转换过程中，制度环境突然宽松，相对自由的市场经济制度凸显信用真空带，传统安排体制下的信用文化短期难以与新经济体制的对接，新的信用文化短期内也难以建立，导致信用观念淡化、弱化和异化。另一方面公有制自然排斥民营经济。社会主义公有制原本是为公有制服务的，民营经济生存空间狭小，为求生存，可能会以失信为代价换取自身的发展。虽然国家已从宪法上确立了民营经济的合法地位，但公有制的惯性没有变更，还要接着运动一段距离。据统计，为国民经济作出70%贡献的民营经济仅获得国有金融机构30%的贷款。这种“倒三七”的现象充分反映了民营经济遭遇卑视之实。而且这种状况一时难以改观，民企信用建设照旧路漫漫。3.法制缘由。中国法律法规不健全不完善，执法不严、违法不究、执法犯法现象屡见不鲜，屡禁不止，违法企业的失信收益远超出失信成本，遵守法律守信者感到吃亏，宁丢信誉也要利益，以致失信圈不断扩大。这就是所谓的“柠檬市场”理论所指的“劣币驱除良币”现象，导致失信企业剧增。从博弈学角度看，在中国法制还不健全的状况下，诚信博弈的结果自然是失信者取得占优战略。中国由于刚刚建立市场经济体制，不少法律法规还处于摸索阶段往往只有原则性规定，缺乏可操作性，因而漏洞多、缺陷多留下很多可乘之机。一些民营企业遇上这样的“大好时机”当然会有诸多“精彩”之举。中国的一些法律法规并不利于民营经济的发展，使得民营企业难以真正享受国民待遇，如公司法过于苛刻的条件使得民营企业上市、发行债券等非常艰难，因此通过作奸犯科等失信行为获得融资等行为成为一种不得已的选择。4.社会缘由。新的发展阶段，出现了价值多元化、信仰空心化、道德功利化等困难的认知体系冲淡了中国以为基础的传统文化氛围，信用的生存空间缩小，测度人或组织的标准经常以创建价值多少衡量，至于精神贡献排在次要位置，作为追求利润最大化的民营企业依靠不正值手段获得丰厚的原始积累始终是个黑箱，据估计，20世纪90年头下半期，中国民营企业家靠不当手段获得的黑色资产约点当年GDP的10%（仲大军，2003）；个别地方政府失信于民的现象时有发生，地方规章制度政策朝令夕改，很大程度上也引导了民营企业的失信行为。“会骗是本领”在当今社会是个相当普遍的相识。有骗就有防，“防人之心不行无”已成为商业交易的原则，而民营企业的商业欺诈行为多得防不胜防。一“骗”一“防”，社会信任度普遍下降，民营企业信用缺失倍增，某种程度上已成为劣质信用的代名词。另外社会腐败、权力寻租、行业歪风等社会丑恶现象滋长扩散，推波助澜加剧了整个社会信用失范现象，信用无路可走，只有避开大道抄近路。民企在不正的社会风气中难以把持自己，失信行为不难理解了。 第6页 共6页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页