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浅谈知识企业的财务管理你对财务管理的认识(呼和浩特市市政工程设计探讨院，内蒙古 呼和浩特 010100)摘 要： 文章介绍了学问企业及其特点，对学问企业财务管理进行了比较分析，并提出了学问企业财 务管理创新的见解。关键词：学问企业；财务管理；管理创新中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：10176921(2022)21002702学问经济作为一种经济增长方式，强调了经济的增长已经越来越依靠于学问这种最重要的资 源，已经越来越以学问为基础。正如德鲁克所言“在学问社会中，学问已是且将代替自然资 源、金融资本等而成为最重要的资源”。在这种状况下，学问企业以其独特的竞争优势，独 领风骚，成为新经济时代的领头羊。1 学问企业及其特点学问企业有狭义与广义之分。狭义的学问企业是以学问为对象，对学问进行干脆生产、加工 和安排的企业。广义的学问企业是指以科学技术为基础对信息和学问进行生产、存储、作用 和传播的企业，主要分布在教化、探讨与开发、通讯媒介、信息服务等领域。学问企业以员 工的学问及其商品化为利润源泉，具有资金更多地投资于学问和信息活动，以供应高附加值 的学问密集型的产品和服务为经营目标，具有极大的不稳定性和高风险性，对风险投资和股 票市场的高度依靠性等特点。2 学问企业财务管理的比较分析学问企业的财务管理观念不同于传统企业。财务管理服务于学问管理的观念，这主要包 括两方面含义，其一是学问企业应转变传统企业中流行的企业管理以财务管理为中心的观念 ，而代之以学问管理为中心的观念，故财务管理要服务于学问管理；其二是指学问管理中知 识资产的开发、利用以及企业技术创新活动都须要财务管理活动的支持和参加；高收 益与高风险相配比的观念。学问企业表现为高收益与高风险并存，要想取得高收益就必需接 受高风险的存在。为此学问企业必需突破传统企业财务管理中保守的消极规避风险的观念， 而应树立在高收益与高风险合理配比前提下勇于担当风险的观念，这也是社会和历史给予其 的使命。学问企业的风险主要源于技术创新，技术创新是其生存和发展的关键，假如技术创 新停滞不前或反应不够灵敏就会导致企业覆灭。因此在等待死亡与可能获得高收益的高风险 技术创新之间，学问企业只有选择不断的技术创新。众所周知，财务管理通常有筹资管理、投资管理和安排管理等内容。在学问企业中，这些内 容都会发生很大的改变。在筹资管理方面，筹集足够的资本是企业实现生存、发展、获利的管理目标的前提之一。在 传统企业中，筹集资本主要指筹集资金；而在学问企业中，学问在企业基本中占据主导地位 ，成为企业核心竞争力的重要源泉。筹集资本不仅包括筹集资金，更重要的是包括了资本的 筹集。在Intel公司生产的芯片价格中，原材料与能源只占3%，设备与设施费占5%，干脆人 工占6%，而85%以上的价格为学问、专利与技术占有。对企业而言，如何筹集各种能唯我所 用的学问资本将成为企业财务管理的重要起点，“筹知”与筹资相结合将是一种必定。事实 上，货币资本筹集和人力资本筹集这两者是相互促进的。货币资本的筹集为人力资本的筹集 创建条件，只有筹集到肯定量的货币资本，才能吸引人力资本，购买或研发无形资产；而人 力资本的筹集反过来会有助于货币资本的筹集。因为在学问经济社会，一个企业是否具有竞 争力，是否有发展前景，并非确定于实物资产、多少设备，而主要在于是否拥有杰出的经理 人和科技人员，是否具有专利、技术诀窍、商誉、知名商标等无形资产；是否具有一个或若 干个能够随时与企业进行广泛合作的虚拟组织。人力资本是组织的“灵魂”，而物质资本只 不过是组织的“躯体”。所以，组织的筹资实力大小，基本上取决于组织拥有上述无形资产 的实力。换句话说，拥有了优质的人力资本，即使没有任何实物资本，资金持有者也情愿提 供货币资本给你支配；相反，假如只有实物资本而没有人力资本，那么就不会有人情愿供应 货币资本。所以，企业在筹资阶段，财务管理应实现这样一种良性循环通过筹集货币 资本为人力资本的筹集创建条件，通过财务管理的其他功能，发挥人力资本的作用，创建更 大价值，为筹集更多的货币资本!为进一步做大做强企业打开通道。在投资管理方面，传统 的财务管理着重于固定资产的投资管理，由此而产生了一系列的固定资产投资决策模型。但 在学问经济条件下，应把重点转向无形资产投资管理，并探讨无形资产投资可行性的决策模 型。固定资产决策模型如净现值法、内部收益率法等也可以用于无形资产投资决策，但要作 较大调整。特殊是无形资产的净现金流量、贴现率和时间长度如何确定是一个相当困难的问 题。由于学问经济社会是一个改变节奏特别快的社会，对于一项无形资产投资价值的计算， 时间宜短不宜长；充分考虑投资风险因素，系数宜小不宜大、贴现率宜高不宜低； 可以季度甚至月度为时间间隔单位。而且，人力资本的取得成本和运用成本包括范围宜大不 宜小。在收益安排管理方面，传统企业的利润安排是建立在“资本是企业发展的核心生产要素”这 一基础之上的。因此，利润天经地义地被认为是资本形成的，利润安排也要按出资者的出资 比例进行安排。但是，在学问企业中，这一基础发生了改变，企业最主要的生产要素是人力 资本而不是货币资本，企业的实际限制权是驾驭在经理人和科技人员手中，高智力的人类劳 动是利润的主要来源，人力资本确定了学问企业的核心竞争力，它也必将是确定财宝形成和 安排的最主要因素。因而，收益安排的重点要转向人力资本的拥有者，而不是货币资本的拥 有者。人力资本的大小如何确定、以怎样的形式来进行安排等是收益安排管理须要探讨的重 要问题。在学问企业中，学问全部者统帅资本股东、职工以及各相关利益者共同拥有企业， 他们虽然没有干脆向企业投入物质资本，但是都向企业投入了具有经济价值的学问才能，同 样为企业剩余的形成做出了重要贡献，根据谁贡献谁受益的原则，这些利益相关者都是企业 产权主体，都有权参加剩余安排。学问企业为适应这种改变，应变更投资安排的收益模式， 而应按“资+知”的模式进行安排，即在向企业投入物质资本和学问资本的各全部者之间进 行安排，按其贡献大小，并结合各利益主体所担当的风险大小进行安排。这样，既能促进效 率也兼顾了公允。目前国内外的一些学问企业在人力资本定价和安排形式方面作了一些有益 的探究，如股票期权制度、员工持股安排、剩余利润安排权制度等，总之，人力资本的全部 者将成为企业税后利润安排的参加者。3 学问企业财务管理创新除上述财务管理内容的改革以外，学问企业的财务管理还存在如下创新之处：3.1 风险管理成为学问企业财务管理的重要内容之一随着学问经济时 代的到来，网络技 术的应用给学问企业带来新的风险和更大的挑战。由于经济活动的网络化、虚拟化，信息的 传播、处理和反馈速度的大大加快，假如企业内部和外部对信息的披露不充分、不刚好，或 者企业不能刚好有效地选择利用内部和外部信息，就会加大企业的决策风险；由于技术的进 步和学问更新速度加快，产品的寿命周期不断缩短，企业及其员工假如不能刚好对四周环境 的发展改变适应，就会加大企业的风险；在追求高收益驱动下，企业将大量资金投放在高新 技术产业和无形资产上，投资风险也会进一步加大。风险管理将有助于企业增加可预见性、 系统地分辨可能出现的风险，从而有效防范、抵挡各种风险及危机，提高决策的前瞻性。在 风险管理过程中，加强调查探讨，运用科学方法搞好对投资项目的可行性分析，提高投资决 策的科学性，削减和避开投资失误给企业造成的损失。3.2 改进无形资产价值补偿方式在学问企业中，无形资产是企业资产中的主体部分，在 企业发展中居支配性地位。与有形资产相比，无形资产投资收益取得的时间很难精确预料， 超额收益也存在不确定性。相对来说，无形资产的投资风险要大些，其计算方法也无法确定 ，无规律可循。可考虑实行类似于固定资产加速折旧的方法进行摊销。财务管理的对象由“ 资金”延长到“信息”，学问企业受信息技术、产业结构、生产方式乃至生活方式的重大变 革的影响，企业的经营越来越多地依靠客户、供应商和行业经济、区域经济甚至是全球经济 的改变。因此，由若干法人企业组成联合体，形成松散型的网络合作关系的现象极为普遍。 在这种状况下，企业信息活动所创建的价值在企业生产产品或供应服务中的比重日趋上升， 企业产品技术含量增高，企业管理活动更多地集中在对信息资源和信息活动的管理上。因而 企业财务管理对象不再局限于“资金流淌”，已延长到“信息资源”。3.3 财务柔性管理更加普遍 学问企业柔性管理包括生产、人员、信息等各方面的管理， 是从财务的核算、安排、限制、分析角度，通过网络技术实现财务信息资源优化，核心和目 的是使企业信息资源具有柔性，以促使企业提高各种财务信息资源以多种方式被运用的程度 ，从而促进企业全面的经营管理。3.4 广泛采纳财务虚拟管理对以电子商务为基础的学问企业，实施财务虚拟管理可以大 幅度提高财务管理效率。财务虚拟管理就是以企业的核心功能为财务管理的中心，对各虚拟 化的职能部门进行集中协调性的财务管理。它以网络技术为基础，全面创新的，以实现财务 信息资源优化的一种财务管理策略，是财务再生管理和网络财务管理等技术方法的综合。 第9页 共9页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页