金融会计中防范金融风险的作用(共5725字).doc
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1、金融会计中防范金融风险的作用(共5725字)金融会计中防范金融风险的作用 刚刚结束的全国金融工作会议围绕“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大主题做了重要部署,当前中国银行正在深入学习全国金融工作会议精神,并把学习贯彻执行会议精神作为当前及未来一段时期首要任务来抓。一、商业银行面临的主要风险全国金融工作会议提出,防范化解金融风险,特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务,也是金融工作的永恒主题。在国际国内经济下行压力因素综合影响下,我国金融业发展面临不少风险和挑战。国际形势看,主要风险点包括以下几方面:风险一:“美国优先政策”下,美联储加息与“缩表”风险2015年以来,美
2、联储加息四次。美国此轮加息,步子小、节奏稳,对市场的预期管理做得比较充分,目前没有过度的“政策意外”,市场利率与联邦基准利率同步变动,未出现较大偏离。除了加息,另一个就是美联储缩减资产负债表(“缩表”)。2008年金融危机后,美联储先后通过三轮量化宽松货币政策(QE)购买大量美国国债和机构抵押贷款支持证券,其资产负债表的规模从危机前的不到1万亿美元膨胀至当前的约4.5万亿美元。自6月公布“缩表”计划后,美联储目前正在酝酿具体启动时间。“缩表”可谓“QE”的反向操作,对美国经济的影响以及对全球金融市场的影响不容小视,一旦操作不当,不仅会伤害美国经济复苏,也可能会引起全球金融市场动荡,诱发风险和危
3、机。风险二:全球货币政策转向风险在美联储收紧货币政策的影响下,欧英日等主要经济体的货币政策也出现新的动向。不少市场人士和投资者担心,全球利率处于历史低位和央行史无前例购买国债的时代很快就要告终。欧洲央行近日准备讨论如何结束他们的债券购买计划,退出QE预期增强;8月英国央行重申,未来加息预计是有限和渐进的,2018年利率或升至0.5%,2020年达到0.75%;日本央行已开始缩减日本国债购买规模,但市场预期短期内不会改变宽松的货币政策。市场分析人士和投资者普遍预计,2018年将成为全球货币政策宽松浪潮消退的一年,市场波动不可避免,金融风险不可忽视。风险三:全球债务风险国际金融协会(IIF)的报告
4、显示,全球债务与全球国内生产总值(GDP)之比多年来持续上升,2016年该比例为325%,债务总额高达215万亿美元,国际金融协会呼吁各国重视“滚动风险”。有关研究指出,一旦一国的政府债务占GDP比例超过90%,该国经济增长速度就可能下降超过1个百分点。过高的债务将会显著提高一国还本付息的压力,从而影响该国经济增长,甚至拖累主权信用评级。当利率或汇率波动超过一定范围,借款人就很难还本付息,从而引发债务危机或货币危机。此外,债务累积通常还会造成资产价格泡沫的膨胀,一旦资产价格泡沫破灭,也可能引爆金融危机。风险四:严监管环境下,全球经营的合规风险近年来,全球各国陆续执行巴塞尔协议关于流动性风险监管
5、标准,美联储也对美国本土银行及外资银行提出了加强审慎标准(EPS),监管要求更加严格。与此同时,2008年危机后,国际大型银行普遍收缩海外的资产负债表,而中资金融机构则伴随“企业走出去”步伐在海外越做越大。但必须清醒认识到,当下我们所处的监管环境日趋严格,而我们自身的文化建设、内控建设、合规建设与国际先进银行还存在一定差距,合规风险不断加大。另外,政治事件对中资海外机构经营的影响也不容忽视,比如英国脱欧、欧洲大选、美国对我国展开“301条款”调查等,都会引起市场的巨大波动。地缘政治风险对中资金融机构的影响日趋加大。国内形势看,在金融一体化和网络经济加快发展背景下,金融创新产品更加丰富,但这些产
6、品具有业务链条长、交易对手复杂、高杠杆等特点,进一步加大了流动性风险、信用风险、市场风险等金融风险。具体表现为:风险一:日渐凸显的流动性风险一是在当前货币政策传导机制下,商业银行整体期限错配加大。央行货币政策由“稳健”转为“稳健中性”,银行体系流动性整体维持“紧平衡”,新型货币政策工具如中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)等成为货币投放主渠道。与此同时,万亿级的地方债大规模发行,作为地方债主要投资者的商业银行面临资金来源缩水和资金运用刚需的双重压力。商业银行运用期限较短(1年以内)的央行负债支持地方债(期限一般在3-10年)投资,期限错配程度加大。二是同业资金依赖性增强,负债稳定性降
7、低。同业业务在很大程度上改变了商业银行的负债结构,随着M2持续低速增长,客户存款占商业银行资金来源比重降低,同业负债占比提升。截至2017年6月末,全金融机构各项存款占资金来源比重为76%,较2015年初下降4.9个百分点,同业负债占比持续上升。特别是有些小型金融机构对批发市场资金依赖程度较高,负债稳定性堪忧。三是通过加大期限错配提高收益率的业务模式增加了流动性风险。个别银行发行不超过几个月的短期限理财产品,投向长期限资产,提高收益水平,若到期的理财资金无法滚动发行,银行迫于偿付压力将有可能大量赎回委外资金,产生流动性风险。风险二:日趋扩大的信用风险年初以来,尽管相关银行资产质量的指标有所好转
8、,但资产质量管理的压力依旧巨大,信用风险依然不容忽视。伴随着近些年的金融创新,金融业面临的信用风险又呈现一些新的特点。一是信贷资产证券化产品主要集中在银行间市场发行,投资主体风险分散化程度不够,信用风险仍集中在银行等金融机构上。另外,通常情况下,发行机构的理财产品承担了大量劣后资产的购买义务,信用风险较难从发行机构转移出去。二是表外理财投资的非标资产部分投向了地方政府融资平台、房地产、矿产等限制性领域,增加了银行在这些领域的风险集中度。三是部分商业银行与金融、非金融机构合作,创新出银证合作、银保合作等产品,例如“易融通”、“e保通”、“e单通”等产品,上述产品的共同特点是放贷流程相对简单,仅有
9、保单抵押甚至无抵押等,信用风险加大。风险三:不容小觑的声誉风险一是表外理财虽然在合同文本上约定由客户承担资产风险,但银行为防范声誉风险,很多情况下承担了刚性兑付义务和收益损失风险。2016年末,全金融机构理财规模达到约30万亿,较2007年增长29.5万亿,年均复合增长率57%。而从仅有的几个违约事件看,基本上都是以“刚兑”强行“止痛”,足以证明银行更加重视声誉风险。二是衍生工具类创新业务主要有新型期货合约、利率互换期权合约等。这类业务创新特点是价值波动和杠杆高、综合性较强,商业银行会承担潜在的债权债务关系,风险较高。风险四:高杠杆经营所放大的市场风险在“资产荒”的背景下,银行(委托人)有较大
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