金融保险政策性银行改革与转型国际研讨会周小川.docx

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1、金融保险政策性银行改革与转型国际研讨会周小川 政策性银行改革与转型国际研讨会(周小川) 政策性银行改革和转型国际研讨会实录 2022年04月28日17:04 今日上午，由中国金融学会举办的政策性银行改革和转型国际研讨会在京实行。此次会议的主要内容为落实国务院关于加快推动政策性银行改革的有关指示精神，汲取国外政策性金融机构改革和转型的理论观点和实践阅历，协作我国政策性银行改革，扩大对政策性银行改革措施的宣扬和影响。 中国人民银行行长、中国金融学会会长周小川做了开幕主旨演讲。国内外多家金融机构的专家、学者参与了此次会议：国家开发银行行长陈元，中国银监会主席助理王兆星，财政部金融司副司长胡学好，中国

2、农业发展银行副行长刘梅生，中国进出口银行第壹副行长苏中等在会议上做了主题发言。 人民网对此次会议进行了全程直播，下面将会议实录编辑、整理，以飨读者： 主持人易纲:政策性银行改革和转型国际研讨会当下起先。我是中国人民银行的易纲。首先我特别荣幸地代表中国金融学会向出席本次探讨会的嘉宾表示热情的欢迎。09:07 主持人易纲:出席我们这次会议的嘉宾有：中国人民银行行长、中国金融学会会长周小川先生，国家开发银行行长陈元先生，中国银监会主席助理王兆星先生，财政部金融司副司长胡学好先生，中国农业发展银行副行长刘梅生先生，中国进出口银行第壹副行长苏中先生。09:11 主持人易纲:仍有来自国际金融机构的嘉宾，有

3、世界银行中国局的局长DavidDollar先生、有国际货币组织驻中国首席代表RayBrooks先生，仍有来自其他国家的嘉宾，今日出席会议的仍有我国学术机构的专家，三家政策性银行的有关人员，商业银行的代表，和各省金融学会的代表。09:13 主持人易纲:首先我特别荣幸地请第壹位主讲嘉宾，中国人民银行行长，中国金融学会会长周小川先生做主旨讲演。大家欢迎。09:13 周小川:感谢易纲先生。各位代表，女士们、先生，早上好。我今日特别兴奋参与中国金融学会主办的政策性银行改革和转型国际研讨会。首先我代表中国人民银行欢迎参与本次会议的世界银行、国际货币基金组织、亚洲银行等国际组织，以及日本、韩国、新加坡等国开

4、发银行和有关部门的嘉宾。我也代表中国金融协会对大家代表欢迎，同时欢迎国内各政府部门、相关机构的专家共同探讨政策性银行改革的问题，这次研讨会也是在政策性银行发展改革的壹个关键时刻实行，有非常重要的理论和现实意义。中国的国务院领导从去年起先特别重视这项工作，就把政策性银行改革发展的方向作为去年的政策探讨的壹项重点工作，布置给了金融界和其他有关部门进行探讨。09:16 周小川:今年，在政府的工作安排和政府工作报告中，都明确地提出了这是当前的壹项重要任务。因此，我们在这个时候能召开这样的会议是特别重要的，我预祝大会能够取得圆满胜利。09:16 周小川:下面，我也代表我个人就这个题目发表几点看法，抛砖引

5、玉，信任我们的研讨会能够在这个问题上取得成果。我可能说的话都是壹些比较老的话，我想首先仍是要回顾壹下所谓政策性银行产生的历史。09:17 周小川:大家都清晰，11013年，中共中心十四届三中全会，为中国建设社会主义市场经济提出了50条建议，其中在金融的建议中明确提出了要建立政策性银行，而建立政策性银行，壹方面是为我国经济服务，为我国经济改革转轨服务，同时更重要的壹方面是能够使当时的四大专业银行的确能够摆脱政策性贷款的业务，的确转向商业性银行。09:18 周小川:当然这个转轨事实上也是要花很长时间的，过去的四大专业银行常年来许多贷款都是混合型的，都是半商业性、半政策性，我们今日最终见到了经过十多

6、年的努力，其中也有壹个因素就是亚洲金融风波的冲击，使我们中国在区分商业性业务和政策性业务的进程方面也得到了加快，我们从中汲取了许多教训，我们自己也体会到，那时候商业银行不良贷款比例比较高，经过这么多年的努力，商业银行渐渐走向胜利的道路。09:19 周小川:应当说，我们成立三家政策性银行，把业务区分开来，分别来满意国民经济和政府的须要，在这点上应当说已经取得了重要的成果。开发性银行不仅对国民经济作出了贡献，同时对我们整个金融界的改革功能的区分和清楚化也是作出了重大贡献。09:19 周小川:从银行家的行为上来见，我们也的确在这么多年中视察到了许多历史的阅历教训，假如壹家银行政策性业务和商业性业务是

7、混合的，可能对银行的各层负责人是最舒适的事情，因为事情办的好能够是商业性的，赚了钱机构也都有份，事情办的不好推给政府，说是政策性的。所以，我当下回想起来也是觉得很有意思，政府在改革转轨过程中出现了财政相当薄弱的局面，我们国家的财政收入在很长壹段时间徘徊在10%上下，或者是10%略微多壹点，政府有许多事情想办但都办不到，所以政府也希望假如对商业银行有壹点指挥权，这样好像对国民经济办壹些事情会是很便利。09:20 周小川:但实际的结果是，可能最高领导说花壹万块钱办某件事情，到了行长就能够用类似的旗号花十万块钱，到了分行行长就可能花101万，到了支行行长可能就花1010万，最终加起来是壹个很大的数，

8、最终说起来都是最高领导指导下的政策性贷款。事实上能够说，在亚洲金融风波期间所体会到的壹个很大的困难就是产生了那么大比例的不良贷款，这些不良贷款要剥离，剥离过程中要区分责任。其中有壹部分是能够区分开的，有些的确是商业性的责任，但中间有相当大壹部分说不清晰，就是半政策性、半商业性，有的是五成对五成，有的是九成商业性、壹成是政策性。可是，责任也不好追究。09:22 周小川:我们认为，从视察银行业务的行为来讲，我们为这件事情吃了很大的亏，对这点我们必需有壹个醒悟的相识。09:22 周小川:下面我再讲壹下中国实现市场经济的步伐。在党中心、国务院的领导下，在改革开放巨大的决心之下，同时也离不开整个国际经济

9、的环境，包括世界银行和国际货币基金组织、 周小川:我们成立的三家政策性银行是否面临着新的挑战、新的任务、新的转型。应当说社会主义市场经济基本框架的建立取得的成果大家能够从宏观经济角度来讲，能够见的很清晰，当下是越来越依靠经济手段的调控，而不再是行政的、安排指令的方式。也包括我们人民银行，昨天我们依据经济发展的状况也对贷款基准利率做了微调，微观经济方面的发展更加明显，就是说我们出现了大量的微观方面的改革，而且国家渐渐在十四届三中全会到当下十几年中，确定了X公司主要是要以股份制形式的X公司为主要模式。国内出现了壹千多家的上市X公司，有许多更大型、骨干的企业同时也是国际上海外上市的X公司，因此，不论

10、是在财务纪律上，在会计标准上，在X公司治理准则上都在不断向国际靠拢。同时，也在结合中国自己的特色有所发展。09:24 周小川:各种市场的发展也是特别突出的，首先发展最快的仍是商品市场；其次是服务市场；当下金融市场发展速度也很快，资本市场发展也很快。这些发展意味着什么呢？过去所谓壹个政策性业务，很重要的东西是在价格扭曲的条件下对价差有补贴。因为价格不对，所以要补贴，要改那个价格，可能当时经济承受不了，所以改不了，对某些产品须要补贴，某些群体须要补贴，某些行业须要补贴。在社会主义市场经济取得不断进展，而且社会主义市场经济基本框架已经初步建成的状况下，我们这方面的需求就越来越少了。真正的须要赐予特别

11、明确的、有份量的补贴的领域越来越缩小。09:26 周小川:另外壹个相应的状况就是财政状况的不断改善。政策性银行干得有些事情，我们通过国际比较知道，其实财政也能够干，或者假如财政实力实在不够，也能够通过政策性银行干，但不应当由商业性机构来干，有壹部分这样的工作。这个工作的确是和财政收入占GDP的比重有关系的，在我们财政占GDP比重太低的时候，的确有些事情想干，又没有钱，这时候我们借助了政策性银行来做。09:27 周小川:财政在11014年进行税改以后，起先渐渐渐渐走出低谷，出现了每年财政收入能够增长也许壹千亿左右的良好局面，到最近几年，出现了有壹些喜不自胜的状况，财政收入壹年能增收5千亿左右。当

12、然，我们不应当满意，我们和发展中国家平均水平比，中国的财政收入，加上壹些特别基金，相比之下照旧是相对薄弱的，所以我们仍有许多事情没有办好。09:29 周小川:因此，从壹个社会来讲，总是会有壹些社会事务，壹些且不是完全根据市场、根据经济利益就能办好的事情，这些事情有列举出来也有许多。比如说像教化、医疗、贫困学生的贷款、在国际关系中对重债穷国、对发展中国家的壹种相互关系，等等方面的需求也仍是有的。09:30 周小川:但我们必需见到，在量上已经出现了特别大的改变，这个量已经跟以前完全不壹样了。比如说拿我们的进出口银行来见，进出口银行过去在出口机电产品的时候须要赐予补贴，为什么呢？第壹，出口机电产品的

13、原材料贵，生产环节中过去实行产品税，重复征税，所以机电产品的税很高。那时候竞争力也不行，科技水平也低，所以机电产品出口须要补贴；其次，成套设备的出口也须要补贴，成套设备因为我们实力也比较弱，质量也可能不太高，对外出口的壹些发展中国家情愿买中国成套设备的国家购买力也相对比较弱壹些，所以成套设备也须要补贴。第三，许多劳务工程，包括在外面建筑的马路、铁路等等这些工程须要补贴。当然，仍有壹部分穷国，因为对方穷的原因所以须要赐予补贴。09:30 周小川:我们当下从进出口银行介绍这方面的状况来见，状况已经发生了很大的改变。就是说我们机电产品出口的竞争力已经很强了，已经没有必要再补贴了。成套设备出口实力也很

14、强了，我们出口的电厂、水泥厂等等这些成套设备用不着补贴了。略微有点问题的是造船，这个行业周期性太强，曾经过去几年船价特别低，那时候定的合同很吃亏，所以可能仍希望有壹点补贴。09:31 周小川:最近，就是壹个好的周期，整个船业市场特别好，造船定的价格也很好，所以也用不着补贴。绝大多数劳务输出也用不着有什么补贴，因此既然商务上能够做得好，那可能运用商业性原则反而是更好，会把事情做的更好，更有效益。剩下的有壹部分有补贴的，当然也可能是针对机电产品、成套设备、劳务的，本质上且不是因为竞争力不够，而事实上是对于某些贫困的发展中国家，或者是重债穷国的外交性的，或者说是友好国家关系之间的支援。这种支援能够明

15、确界定为它就是干这种事的，而不是因为产品竞争实力方面所须要的政策性支持。09:32 周小川:我举这样的例子是为了说明，由于市场经济进展的程度，中国外向型经济进展的程度，我们渐渐变得跟11013年十四届三中全会确立的成立政策性银行和政策性银行所主要担当的目标和任务都在发生改变，而且这个改变是比较重大的，是比较有实质性的。09:32 周小川:因此，政策性银行当下须要进壹步考虑自己的发展方向，同时也面临着像其他金融机构壹样的，须要加强财务约束，须要避开在财务上有壹些脚踩俩只船的现象。另外，从商业银行角度来讲，也在提出政策性银行已经大量在竞争性领域，你干的活儿实在上和许多商业银行处于竞争关系。我个人见

16、，处于竞争关系也没有什么不对的地方，因为表明我们正好是市场经济发展，发展到那个阶段了，过去的政策性当下既然变得不须要补贴了，自然它也就变成商业性业务了。所以，变型的问题是新的发展、新的挑战和转型的问题。09:34 周小川:可能有些商业银行会说极端的话，既然是这样的话，有壹些政策性银行干脆关闭到或者合且就行了，但我觉得这不是处理问题的壹个好的方式，因为我们在这么多年的时间中培育了队伍、培育了人才，在有些方面有很好的特长，可是既然大家有这么多争论，须要把诸如定位、发展、政策界限等等这样的问题渐渐搞清晰。应当说，政策性银行在随着改革转轨的进展过程中做了大量的探究，不断发掘做各种新型业务的可能性，同时

17、也有许多业务的确做得很好。09:36 周小川:今日早晨拿到国家开发银行和中国人民高校联合课题组开发性金融论纲，很厚的壹本书，我打算回去好好见壹见、好好学习。这说明大家做了许多探讨和探究，中间做了许多的工作。可是，既然是探究性工作，既然是新的局面、新的环境，而且是不断改变的环境，因此也难免我们所做的事情会有褒有贬，有人会说你做的好，有人说做的不好，有人不该做，有人说瞎胡闹，什么样的说法都有，这也是不惊奇的。09:36 周小川:我感觉，除了在国内我们照旧须要进壹步探究在哪些方面发挥作用以外，壹个新的周小川:当然，有的东西因为我们科技水平差得比较远，事实上最终也没有做到那样，但当时的安排思想的确是这

18、样的。另外，也有壹个见法，中国是特别大的国家，十几亿的大国，我们中国有什么东西自己生产，生产完市场大，我也不会过剩，我们不会像小国，小国有壹个专长，去生产它，可是刚生产没几天，生产的产品就超过了本国市场的容量，就必需出口，小国就必需跟国际经济联系。中国是个十几亿人的大国，有那么大的市场，所以大家能够想像，我们发展的这几项工业都不会过剩的，很快没几年就发觉，根本不是这样的状况。事实上我们当下生产的东西，我们要不面对国际市场，不融入国际经济，其实是根本不行能的。我们当下有许多产业，壹数起来73%、80%的产品全是出口的，只有20%、30%是供国内市场的，这个行业要点起来会有许多的。因此，生产的行业

19、必定是专业化，而且同时要体现国际经济的比较优势。09:41 周小川:在这种状况下，我们不仅在进出口方面融入国际的经济，同时在国际资本流淌、收购兼且、资源的相互补充等等方面都大量的须要开发性金融在中间起到壹个特别重要的作用。这点我想许多同志都有许多实例，也有许多实际的感受。这也表明，壹个是市场化，壹个是我们国家经济的国际化，都给我们带来政策性银行下壹步发展巨大的挑战，我们须要再探讨我们自己的定位发展方向、发展蓝图，须要的政策体制框架，监管等等方面下壹步应当怎么做，我们的特长是什么，我们的特点是什么，我们将来和商业银行的关系是什么，和国际性的开发性机构的关系是什么。另外，我们如何参考其他国家类似的

20、阅历。因此，确定有壹个特别大的和时俱进的要求。09:42 周小川:我们面临许多新的任务的时候，壹些最基础的工作也是壹定要做好的。这里大家在有的方面做的好壹些，有的方面仍面临着不断的挑战和新的任务，作为壹个良好的金融机构，内部的管理内部限制体系、财务管理，壹个良好的X公司治理，以及资本充溢率都是特别重要的因素。假如在定位方向方面在没有探讨清晰的时候，这些问题也往往不简单探讨清晰。因此很可能是壹种内部改革和外部环境的改变，以及功能定位、监管的加强等等各方面的特别综合、混合的课题，它也具有相当的困难性。因此，我主要想从历史演化的过程，和演化的方向上的须要给大家做壹个抛砖引玉，希望我们今日的研讨会能够

21、在这方面取得好的成果，对国务院所要求的政策性银行的改革的几个重大问题能够作出明确的、有劝服力的回答，同时也给我们自己下壹步的改革和发展规划明确的蓝图。感谢大家。09:44 易纲:感谢周小川先生的精彩讲演。下面请其次位主旨讲演，国家开发银行行长陈元先生。09:45 陈元:敬重的会议主席先生、敬重的周小川行长、各位来宾、女士们、先生们，今日中国金融学会举办政策性银行改革和转型国际研讨会，这对借鉴各国的发展阅历、推动中国政策性银行的改革和发展具有重要意义，在此我谨代表国家开发银行对本次研讨会的召开表示热情庆贺！对大家长期以来对开发银行工作的关切和支持表示诚心感谢。09:45 陈元:当下我介绍壹下国家

22、开发银行的基本状况和近年来的壹些实践和探究，谈谈对发展方向的见法，供大家考虑。09:46 陈元:开发银行成立于11014年，针对当时的资金短缺，主要任务是确保国家重点项目资金须要，向基础设施、基础产业和支柱产业及其配套工程发放贷款，缓解经济发展中的瓶颈制约。同中国其他国有银行壹样，受当时经济体制和发展阶段的影响，缺乏对金融制度和其运行规则的深刻理解，开发银行成立初期的体制框架是以财政融资的观念和方式为主导，详细的运作是：项目由政府部门指定，发债由行政摊派，当时由人民银行来负责向商业银行摊派。贷款由商业银行委代，只是单壹解决项目建设的资金需求，忽视风险限制，基本上是壹个出纳式的银行。这种把金融资

23、源当财政性资源来安排和管理的做法，势必造成大量的不良资产、治理结构缺损，金融和经济发展相脱节等问题。到19101年底，开发银行不良贷款率高达40%，这个阶段基本是传统的政策性金融阶段。09:47 陈元:19101年以来，面对亚洲金融危机的影响和加入世贸组织的挑战，我们从国家法定金融机构的角色起步，努力探究发展途径。这当中，最根本壹点就是把国际先进的金融原理和中国国情相结合，我们深刻的相识到，中国是壹个发展中经济、发展中体制、发展中市场。壹切都是在起步当中，和西方国家历经上一百零一年形成的发达市场经济不同，中国不仅仅是市场失灵问题，而在相当程度上更主要是市场的空白、缺损和落后。详细表当下，经济实

24、体自我发展实力不强，治理实力不够，会计标准、支付、信用、业绩考核和执法等金融基础设施、基础制度落后，金融和经济发展相脱节，融资链时续时断，壹些领域长期得不到融资的有效支持，市场不能聚合，社会的各种实力和主动因素，以推动经济社会持续健康发展。在这种国情和运行环境中，须要着力解决的是市场建设弥补市场的空白，缺损、落后和失灵，才能发挥市场配置资源的基础性作用。须要对市场本身进行壹些基础性的建设。09:47 陈元:因此，在19101年以来的实践中，开发银行首先从转变观念入手，确立在市场环境下，银行框架内的办行思路，以更好的实现政府的发展战略和目标。我们摒弃了传统财政融资的观念和方法，根据金融运行的规则

25、办银行，也不照搬商业金融简洁的筹资和放款的模式，而是立足市场落后的国情，以市场化融资为载体和手段。融入市场建设的要求和方法，用融资推动政府、市场、企业等要素的整合，以系统化、社会化的方法解决市场空白、的确、落后和失灵。我们的主要做法是以下几点：09:47 陈元:第壹，以建设市场的方法打通融资瓶颈。中国经济社会发展中存在瓶颈制约，金融和经济社会发展相脱节，实质是市场落后、信用缺损和融资瓶颈等深层次弊端在发展中的反映。中国是发展中国家，不能完全照搬西方市场体系自发演进的路径和方式。我们只有把政府、机构、金融和企业等各种要素资源结合起来，达成共识、形成合力、着力建设壹个健康、高效的市场和融资体系，才

26、能实现赶超和健康发展的目的。09:48 陈元:其次，把政府组织协调和适合开行融资推动优势结合起来，形成建设市场的巨大力气。在经济体制转轨中，政府具有调控、管理、规范、供应制度框架和组织推动的职能作用和优势。开发银行具有开发性的融资和方法，既不同于预算式财政融资，也不同于逐利的商业贷款。从路径依靠角度见，发挥中国文化所特有的自上而下、上下结合的社会文化条件和文化传统的效率优势，以政府协调为载体，维护市场秩序、建立信用制度、规范市场环境，发挥开发性融资推动市场建设、制度规则建设的作用，就能够推动经济发展和加速市场建设，增加风险限制的整体实力。09:50 陈元:如中国辽宁省棚户区的改造，这种项目在当

27、前各级政府较弱的财力状况下都难以担当，又不符合商业银行的贷款条件，但运用开发性的方法就能够加以实现。首先，开行通过和地方政府合作达成共识，确定合作基本框架；由政府搭建市场化融资平台、整合各种资源；开行先期启动贷款，使项目得以开展，且渐渐形成成效和前景；最终政府加以支持，带动了国家财政资金投入，使财政和金融实现有机协作、良性互动、产生了明显的放大效应。这对于加速经济社会发展具有特别主动的意义。09:51 陈元:9101年以来，我们沿着“政府选择项目入口、开发性金融孵化、市场出口”路径，和地方政府、国家有关部门和大型企业集团开展了开发性金融合作，构造市场化的信用平台和融资平台，推动信用建设、制度规

28、则建设、市场建设，解决投融资治理结构、法人、现金流和信用缺损等问题，促进市场主体的成熟，最终将健康的企业推向市场，接受市场检验。这种路径提高了融资效率和抗风险实力，成效显著。开行支持的项目遍布中国各个省市和地区，涉及关系国家经济命脉的重要领域和广阔民众的日常生活。09:51 陈元:第三，引导社会资金投向，主动贯彻国家战略和政府意图。壹是通过发债和管理资金等方式，引导商业资金和社会资金投向国家经济社会发展的瓶颈领域，使开发银行有限的资金发挥最大的效用。二是通过银团贷款、资产证券化等市场接口和多元化方式，促进商业银行储蓄资金的转化，加快开发银行优质资产向商业银行和社会公众投资者的扩散。三是通过资金

29、平台找寻市场化的资金来源，以市场的资金覆盖市场的项目，以更大数量的资金覆盖国家更大规模的发展。09:52 陈元:第四，实行公众参和、公众监督，发挥系统整体的作用限制风险。我们请普华、世界银行、亚洲开发银行、波士顿询问X公司做询问，聘请国际知名人士做顾问，用最严格、最挑剔的眼光和国际标准来检查工作，主动“照镜子”，找差距，实行民主办行，使运营管理水平和应对挑战的实力不断提高。我们确立科学发展目标和科学发展规划先行，把防范风险的机制从单个项目延长到规划的源头。把逐个项目的共性和特性问题，都在规编制实施的不同阶段逐步完善。变过去完善单个项目的贷款条件为当下成系统的构造出符合贷款条件的各种项目。我们以

30、零不良资产为目标，构造市场化的平台，发挥系统整体的作用，限制风险，做到业务延长到哪里，系统合力对风险就限制到哪里，确保资产质量的优良。09:52 陈元:第五，坚持国家信用和市场业绩的统壹。作为政府的开发性金融机构，开行不单纯强调国家信用而放弃市场业绩，也不片面追求市场业绩而变成商业性金融；而是用国家信用提升市场业绩，支持经济社会发展，用市场业绩巩固国家信用，提升公众信念，更好的实现国家利益和公众利益。09:53 陈元:经过几年的努力，开发银行已经发展成为壹家中国最好的银行，在实践中走出了壹条适合中国国情的开发性金融发展路子，经受了实践的检验，成为以融资推动中国经济社会发展的重要金融力气。截至2

31、022年壹季度，管理的资产总额达到25185亿元，折合3140亿美元，表内不良贷款率0.82%，连续四年稳定在2%以下。资产减值打算对不良贷款的覆盖率为288%，ROA资产回报率为0.76%，ROE为12.38%。09:54 陈元:总牢固践，展望将来，开发银行已进入为国家的整体目标和战略主动发挥重要作用的新阶段。从国家经济社会发展和金融体制改革的全局动身，结合开行的实践，下壹步，我们将接着坚持开发性金融的发展方向，作为中国政府法定的开发性金融机构，发挥先锋、先导的作用，以融资推动市场建设，再接着支持国家基础设施、基础产业、支柱产业建设的同时，主动支持国家接着发展的中小企业、“三农”等瓶颈领域发

32、展和地区协调发展。大力拓展国际合作和金融合作，促进经济社会协调发展。为此，我们也希望各方面能帮助总结国家开发银行的实践，根据国际的通行惯例和做法，赐予国家开发银行法律增信、政府增信、市场增信，建立资本金补充机制，这些都是开发性金融机构改革发展的重要内容和条件。09:55 陈元:女士们、先生们，开发银行的实践仍在不断探究中，我真诚地希望各位专家和挚友能够接着关切和支持开发银行的发展，提出珍贵的建议。我坚信，在社会各方面的接着关切、支持、合作下，我们的开发性金融实践必将不断深化、完善和发展，为中国乃至世界的经济社会发展和进步作出新的贡献。09:55 陈元:最终，预祝本次研讨会取得圆满胜利。感谢大家

33、。09:55 易纲:感谢陈元行长。下面我们有请财政部金融司副司长胡学好先生做讲演。大家欢迎。09:56 胡学好:各位领导、各位来宾，女士们、先生们，上午好，很兴奋今日有机会在这里做发言。我发言的题目是：实行政策性金融的政策性和效益性的统壹。09:56 胡学好:应当说从11014年，我们三家政策性银行成立以来，中国政策性金融体系就基本上产生了，经过12年的发展，取得了很大的成就。当下面临着改革的问题，我想在政策性金融机构，特殊是政策性银行的改革和发展过程中，会遇到许多的问题，其中应当比较关键和比较难处理的问题就是政策性银行如何贯彻国家政策意图，又要实现良好的市场业绩，我觉得这个问题是比较核心的问

34、题。因此我就这个问题谈壹点我个人的见法。09:57 胡学好:政策性金融机构壹个主要的特点是要体现政府的政策意图，同时政府的金融机构要实现持续发展，仍要讲究市场业绩，就是要实现政策性和效益性的统壹。这种状况下，实现政策性和效益性统壹要解决俩个问题：壹是，合理确定政策性金融机构的业务范围，解决和商业银行竞争的问题；其次，在体现国家政策意图的前提下，如何来取得良好市场业绩的问题。09:57 胡学好:我先说第壹个问题。政策性金融我个人的见法能够把它理解为，以国家信用为基础，运用市场化手段，特殊是运用运营手段，通过对特定的领域、行业、地区和项目供应融资支持来体现政府的意图，贯彻国家的政策。09:58 胡

35、学好:政策性应当是我们政策性金融机构的壹个基本特征，没有这个特征，政策性银行就不行能产生。另外，政策性金融机构要体现政府意图的前提下来充溢业务活动，且完善金融机制按市场原则进行金融管理。从这个意义上来说，政策性是前提，市场化是基础。说的对不对，今日是研讨会谈个人的见法。10:01 胡学好:和商业银行竞争的问题。因为政策性金融产生和存在的主要理由就是为了克服市场的缺陷，市场的缺陷在金融占主体的市场环境中，也就是商业金融的缺陷。因此，我个人觉得不和商业银行竞争应当是政策性金融的壹个基本原则。这就意味着，政策性银行的业务、领域不是壹成不变的，而是应当随着壹个国家不同时期结构的调整和经济结构的调整来存

36、在壹个业务进入、退出的问题，当然壹个领域市场已经成熟了，我们原来的业务就要退出，重新进入新的领域。在这个过程中，政策性金融和商业性金融出现有限的、适当业务交叉是不行避开的，但总体上我们觉得仍是应当把握不和商业银行竞争的基本原则。同时，我也想说明壹下，政策性金融是否形成了和商业性金融竞争，不能说商业性银行进入了这个领域，政策性银行就不能进入。因为单壹行业和领域在政策性金融的支持下，逐步从商业银行不发展到发展，到商业银行也要跟入，这时候不能说商业银行进入了，政策性银行就不能进入了，就不须要政策性金融的支持了。而是应当依据宏观经济和这个领域的详细状况进行推断，假如确定这个领域仍旧须要政策性金融支持，

37、政策性金融仍要适合这个特点，从力度上进行区分对待。10:02 胡学好:当商业性金融进入了新的深度和广度，能够支持这个行业的发展时，那么政策性金融就要退出，这样才能带动产业发展的功能。10:02 胡学好:其次个问题，在贯彻政府政策意图的状况下，怎么取得良好市场业绩的问题。我们国家的政策性银行是在市场经济环境中发展起来的，政策性金融的市场化原则主要由金融所确定，就是说你是金融机构就应当根据金融原则和市场原则办事情。可是同时也不能够忽视市场业绩，因为从国外的状况来见，国外许多政策性银行、政策性金融机构市场业绩也是不错的，大多数仍是盈利的。政策性金融机构作为壹个特别的金融企业，要体现国家的宏观经济政策

38、，这样才能实现政策性金融机构的良性循环，起到支持经济发展和国民经济发展的作用。能够说政策性金融的政策性是宏观的、总体的，市场业绩或者是市场化运作是微观的、详细的，从总体上来见，政策性银行遇到政策性、和盈利性发生冲突的时候，我觉得应当选择政策性，而不是盈利性，否则政策性金融就失去了存在的前提了。10:03 胡学好:当然，理论是这么说，但实际当中比较难做到的仍是通过市场化原则的运用，怎么把银行办成壹个真正的银行，办成壹个好银行，办成壹个削减对政府财政依靠的银行，这样的工作做起来比较困难，须要许多的努力，就是说怎么样运用市场化方式来创建良好的业绩，这也是壹个值得更进壹步探讨的问题。10:04 胡学好

39、:开发银行在这方面做了壹些开拓性的工作，市场业绩也仍是不错的，这壹点大家都有目共睹。这本身就是壹个相对来说存在冲突的问题，壹方面来说，政府政策性银行要体现国家的政策，你的投向、领域，可能扶持的领域是弱势领域，支持的地区有可能是不发达地区。可是，你同时又要在这种状况下，金融机构实现持续发展，要有良好的市场业绩。这能够说是政策性金融机构不行回避的壹个冲突，也是政策性金融机构必需应对的挑战。10:04 胡学好:解决这壹问题的关键就要将政府的市场化运作有机结合起来，通过市场化方式来实现政府的政策意图。进壹步来说，就是要在项目的选择、评审、管理方面要有严格的程序、制度和标准，按市场原则办事，在国家重点支

40、持的领域、行业和地区范围内择优选择项目，对那些建设条件不具备或者发展前景不大，或者效益，包括社会效益、经济效益较差的项目，即使符合政策性原则也不予以考虑。这样的话，我们才能保证政策性银行能够有壹个良好的市场业绩。10:05 胡学好:政策性金融解决市场缺陷问题壹般来说是跟市场的选择不壹致，可是我们不能理解为只要是市场做不了，或者是市场不愿做的事情都由政策性金融机构来做，这种见法是片面的。政策性金融机构行业的选择壹般是从行业领域或者是地区的总体状况来见，市场不做的或者商业银行不做的你来做，但针对详细项目的选择来说是不壹样的，项目的选择我觉得跟商业银行没有区分，标准应当是壹样的，基本的原则应当是壹致

41、的，只是选择的有些标准可能有些不同。比如说商业性金融选择项目的时候更多考虑经济效益，而政策性金融选择的项目仍要考虑社会效益。比如说商业性机构关注项目的现实效益和近期效益，而政策性金融的选择项目关注它的潜在效益和长远效益。商业性金融主要从经济方面评估项目，政策性金融要从更多的方面评估项目，包括市场建设问题。10:06 胡学好:尽管政策性金融和商业性金融在选择项目时某些标准不壹样，但基本的标准是壹样的，就是择优录用，在绝大多数状况下，商业性金融不愿做的项目政策性金融也不做，因为条件不具备。国外实践也证明白，壹些运作良好的政策性金融机构，不仅具备较好的运营管理实力，而且擅长充分运用市场法则和机制。1

42、0:10 胡学好:下面我谈谈实现效益的政策性和金融性统壹，我提几个建议。10:10 胡学好:第壹个建议，要建立政策性金融机构的法人治理结构，明确政策性金融机构作为金融企业所具有的法人地位。同时，使他们面对市场，以政府市场政策和市场需求为导向，来拓展业务。变更运营方式，引用现代商业银行的管理手段和方法来加强自身的风险管理。另外说明壹点，引入管理机制和市场运营理念，不光是政策性金融机构本身的事情，同时也是政府管理部门的事情，因为政策性机构要取得良好业绩既有自身的努力，也希望政府供应壹个良好的政策环境。这是企业和政府互动的过程。10:11 胡学好:其次个建议，建立政策性金融机构的外部考核机制。跟商业

43、性金融机构不同的是，政策性金融机构存在外部补偿的问题，就是发生亏损的时候政府会补偿，在严格的市场经济条件下，商业性金融不存在这样的问题。风险的担当者就应当是国家财政，而不是出资人或者是市场化的救助机构。壹般来说，对政策性金融机构来说，它的市场对它的约束力确定不如商业性金融机构，我们通过建立外部考核机制来进行激励和约束政策性银行来进壹步改善金融管理。10:11 胡学好:我觉得建立政策性金融机构外部考核机制是对他们的管理，从经济方面进行管理和约束的重要方法和唯壹途径。建立约束考核机制，我们觉得最重要的是要实现分帐运营，这是建立考核机制的基础，根据政策性竞购机构的俩大不同业务，分为俩类，壹是政府交办

44、的业务；另外壹类是市场化的业务，或者是银行自营的业务。同时，在机构内部设立俩大帐户，壹个是国家帐户，壹个是银行帐户，来分别核算、分别考核，这样责任就比较清晰了。10:11 胡学好:国家对于银行的补偿只对国家业务或者是国家帐户内的亏损进行补偿，对银行自营业务的运营状况不负责任。这样壹种改革就能够为建立政策性金融机构外部考核机制供应壹种基础，也破解了过去政策性银行考核比较难办的难题，责任上基本上也大体分清晰了，这样政策性金融机构进行考核也就有了可能性了。10:13 胡学好:第三个建议，建立政策性银行稳定的资本金制度。政策性银行不受巴赛尔条约的约束，但从国外状况来见，壹般来说政策性银行的资本足够率要

45、比商业性银行的资本足够率高。从我们国家状况来见，12年来商业银行负债规模增加许多，平均增加了2倍多，而资本足够率没有增加，呈逐年下降的趋势。资本足够率应当是衡量银行抵挡风险的标记，也是支持银行市场规模扩张的前提，应当说建立稳定的资本金制度既能够降低政策性银行的资金成本，提高抗风险实力，又能够满意政策性银行信用评级的须要，增加公众对政策性银行的信念。这是涉及到政策性银行实行持续发展的长远之计。10:13 胡学好:我的发言就到这里，感谢大家。10:13 易纲:感谢胡学好先生，我们这壹节有三位主讲嘉宾，做了特别精彩的讲演，周小川先生回顾了中国社会主义市场经济体制建立的过程，且且从国内外经济形势的改变

46、、全球化和贸易的发展趋势分析了政策性银行的定位，且且分析了政策性银行改革和转型的必要性。陈元行长从开发银行成立以来，特殊是19101年以来的珍贵阅历阐述了开发性金融，特殊是我国开发性金融在这些年来的摸索和阅历。胡学好先生就政策性银行的改革做了深刻的分析，提出了政策性是前提、市场化是基础的深刻分析，且且对政策性银行将来的改革提出了详细的要求。10:15 易纲:我们在此向这三位主讲嘉宾再次表示感谢，第壹节的会议就到这儿。感谢大家。10:15 三家政策性银行改革今年启动周小川亲自指挥 2022年02月27日12:30 在四大国有银行改制上市进程明显加快之际，国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口

47、银行等3家政策性银行的改制工作也将提上议事日程。 在国内各个产业的市场化程度明显提高之后，政策性金融机构逐步退出，而将更多亟需充溢的金融服务功能建立且完善起来，是金融体系再造的必定步骤。 通过记者的采访，我们见到：接着坚持和四大行改革相壹致的“壹行壹策”的基本方针，各行依据自身特点，同时又根据开发性金融机构的运作模式进行设计的思路已经隔帘可现。 种种迹象表明，国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行等3家政策性银行的改革即将在2022年起先。 据中国社科院金融探讨中心副主任王松奇2月16日透露，3家政策性银行改革方案的初步设计系由中心银行探讨局人员参和，在行长周小川的亲自指挥下完成的。 据王松奇说，到目前为止，3家政策性银行改革初步方案出炉依次是中国进出口银行、国家开发银行和中国农业发展银行。 据悉，3家政策性银行的所谓“壹行壹策”的特性化改革方案均已由人民银行报到了国务院。 中国进出口银行董事长、行长李若谷今年初表示，由国务院相关部委探讨推动的进出口银行改革方案仍在主动探讨当中。当下大体上的相识比较壹致，但仍有壹些细微环节须要理解和沟通，争取在2022年上半年之内推出。