融资租赁尽职调查报告.docx

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1、融资租赁尽职调查报告一、概况企业历史沿革简述（设立时间，控股股东，注册资本与实收资本，相关改变状况等）。企业经营范围及主业、资质等。上年末及最新一期主要财务数据。二、基本素养结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。控股股东（实际限制人）的改变状况；目前的控股股东或实际限制人财务及经营实力、行业地位，以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面赐予企业的支持。企业在控股股东或实际限制人体系内的地位，体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。企业内部组织结构的设置及其合理性；分支机构及对外股权投资状况（相关性、限制力等）。人员素养。企业领导者的素养【以能否适应企业经营管理须要为推断标准】；企

2、业从业人员整体素养。【以能否满意技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为推断标准】主要内部限制制度建设及实施状况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】三、经营分析（一）经营环境结论性评价看法。政策环境（宏观政策、区域政策）：产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。竞争环境（行业）：行业或区域基本数据与改变趋势，竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】（二）经营状况结论性评价看法。介绍企业经营模式（基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额）。企业竟争实力，竟争优势。经营稳定性（企业成

3、立期限、主业经营年限，所处生命周期）。经营成长性（销售增长、利润增长、资产增长）。企业面临的主要经营风险等。（投融资分析）融资分析：目前融资现状、目前融资成本、将来融资需求，企业相应的融资安排以及融资安排实现的可能性评价。投资分析：投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。（三）发展前景公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。公司近期的财务和经营状况改变趋势。结合行业趋势、特征和企业自身将来的项目投资安排、发展方向及长远规划做前景分析等。四、财务分析（一）财务结构结论性评价看法。【财务结构的合理性，资产质量，财务风险大小及债权受保障程度】总资本与总资产结构分析：资本金实力与负债经营程度；资本的固化

4、形态；资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率，资本固定化比率】债务结构分析：债务的期限结构及其合理性；具有明确归还期限的债务（刚性债务）占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比，短借长用状况，以及全部者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】资产结构分析：对企业资产结构进行进一步分析，并分析推断企业主要资产的质量状况，如通过对应收账款（账龄分析）、固定资产（专用化程度越高变现实力越差等）、存货（结构与成本计量，以销售规模或经营模式的匹配程度）、投资（结合收益与现金回流状况）等的分析，进而对整体资产质量作出推断。【固定资产净值率】（二）偿债实力结论性评价看法。【企业资产流

5、淌性的强弱，现金流量的充足程度，盈利应付息的保障程度，或有负债的潜在影响，以及综合考虑上述因素后对企业偿债实力强弱的推断看法】流淌性：【承上启下：结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流淌性分析；实际的流淌性压力；流淌资产变现实力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力（重点关注短期刚性债务）。【流淌比率，速动比率，现金比率】现金流：【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获得模式、赊销管理、资金垫付等作出分析，进而对其现金获得实力以及所获得现金抵偿债务的实力进行推断。【经营性现金净流入量与流淌负债余额比率】对企业投资环节的现金流量状况作出分析，重点关注现金流出的方向是扩大再生

6、产还是战略（策略）投资，关注扩大再生产的实际产出效果；/对企业融资环节的现金流量状况进行简洁分析。【非筹资性现金净流入量与流淌负债余额比率，非筹资性现金净流入量与负债总额比率】付息的保障分析：企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】或有负债：担保（结合基本素养分析中的担保管理），承诺【大额租金支付、质量等】，诉讼，以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】（三）经营实力及效益结论性评价看法。【企业主业的成长性，周转效率，经营效益的体现，以及资产收益水平的凹凸】经营质量与效率：主营业务收入的增长趋势，主营业务现金回笼状况及其改变趋势，应收账款、存货等主要资产周转效率

7、（须要结合企业的经营特点，营业周期等绽开分析）。【主营收入现金率，应收账款周转速度，存货周转速度，总资产周转速度】经营效益：根据利润表结构，从主营业务利润（须要进行产品或地区结构分析）、营业利润到利润总额、净利润逐层进行分析。主要通过年度间改变趋势，改变趋势的一样性等分析评价，进而对企业的盈利实力作出推断。须要关注关联交易对企业经营效益的影响。【毛利率，营业利润率】资产收益水平：结合上段分析以及资本结构分析，对企业的财务杠杆运用效果进行分析评价。【净资产收益率，总资产酬劳率】五、资金用途及方案简介（一）融资资金用途（二）租赁方案简介租赁融资额、租赁期限、租赁利率、付款总额、保证金/首付款、租金

8、计算方式、各期租金（含利息）、支付方式等。六、标的物介绍及可处置性分析（一）标的物介绍（二）可处置性分析评估租赁标的物市场价值、在承租人生产经营中的作用，并做可处置性分析。【承租人退租，续租，留购；出租人处置变现，二次出租；设备制造商回购等】七、项目风险防范措施结论性评价看法。项目存在的主要风险；（政策变动，资产重组，债务重组，关联资产交易，控股股东改变，增减资事项，高管人员变动，平安与技术事故，重大质量纠纷，重大诉讼等或有事项）主要风险防控措施；担保方案及分析：担保方案；担保方介绍（基本状况、经营状况、财务状况、信用状况）；担保实力分析。其他风险防控措施（此项可选择）；项目后续跟进管理措施。

9、八、项目收益预料影响合同收益的因素有：租赁融资额、租赁期限、每期月数、折合占用一年的资金、租金在各期期末还是期初支付、支付时是等额付租、等额还本还是依合同约定的时间和金额还本、租赁综合年利率、筹资综合年利率、营业费用率、营业税率和所得税率。【预料的前提条件是假设合同被严格履行】九、总体评价对企业基本素养、经营状况及财务质量给出结论性评价看法，对项目进行总体评价，提出可行与否的明确看法。第7页 共7页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页