第一节资金时间价值计算及应用.docx

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1、第一节资金时间价值计算及应用第一节资金时间价值的计算及应用 1单选题 某企业年初投资 5000 万元，10 年内等额回收本利，若基准收益率为 8，则每年年末应回收的资金是（）。A 500 万元 B 613 万元 C 745 万元 D 784 万元参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是年金的计算。【选项分析】2单选题 期望 5 年内每年年末从银行提款 5000 元，年利率为 10，按复利计，期初应存入银行（）。A 18954 元 B 20850 元 C 21775 元 D 25000 元参考答案：A 参考解析：【内容考查】本题考查的是现值的计算。【选项分析】P=A（1+i）n-1/i（

2、1+i）n=18954 万元。A=5000，i=10%，n=5.3单选题 在利率相等的前提下，现在的 500 元和 6 年后的 848 元两笔资金在第 2 年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第 3 年末的价值（）。A 前者高于后者 B 前者低于后者 C 两者相等D 两者不能进行比较参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是资金等值。【选项分析】由题干可知 500（1+i）2=848（1+i）-4，利率不变，这两笔资金在第三年末的价值分别为 500（1+i）3、848（1+i）-3，相当于等式两边都乘以（1+i），所以，利率不变时，假如两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必定相等。4

3、单选题 甲施工企业年初向银行贷款流淌资金 200 万元，按季计算并支付利息，季度利率 1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流淌资金贷款利息为（）万元。A 6.00 B 6.05 C 12.00 D 12.27参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是利息的计算。【选项分析】一年应支付的该项流淌资金贷款利息=200×1.5%×4=12。【名师点拨】本题应留意按季计算并支付利息，每季度支付一次利息，实际为单利计算。5单选题 某企业现在借款 1000 万元，期限 5 年，年利率 10%，实行等额还本，利息照付的方式，该企业第 2 年应偿还（）万元。A 200 B 24

4、0 C 260 D 280参考答案：D 参考解析：【内容考查】本题考查的是资金等值计算。【选项分析】等额还本，利息照付。即各年偿还的本利之和不等，每年偿还的本金相等。利息将随本金逐年偿还而削减。每年还本金 1000/5=200；其次年初本金还有 800，所以其次年利息为800*10%=80；第 2 年应偿还 280 万元。6单选题 以复利计算方式借入 1000 元，年利率为 8%，第 2 年应付利息为（）元。A 80 B 86.40 C 160 D 100参考答案：B 参考解析：【内容考查】本题考查的是利息的计算。【选项分析】第一年利息：1000×8%=80；其次年利息：（1000

5、+80）×8%=86.40。【名师点拨】题目问的是第 2 年，而不是 2 年和。7单选题 在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（）。A 以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点 B 多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位期末 C 线上下注明现金流量的数值 D 垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是 【选项分析】1.以横轴为时间轴，向右延长表示时间的持续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的技术方案。

6、AB 正确。2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量状况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入（或现金 净流入），即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出（或现金净流出），即表示费用。D 正确。3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，但由于技术方案中各时点现金流量经常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。C 错误。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。应在各箭线上方（或下方）注明其现金流量数值，C

7、错误。8多选题 对名义利率和实际利率理解正确的是（）。A 名义利率是以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积 B 当复利计息期为 1 年时，则名义利率等于有效利率 C 当名义利率肯定时，计息期越多，有效年利率越低 D 实际利率是采纳单利计息方法，把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率 E 名义利率和实际利率都采纳单利计息法 参考答案：A B 参考解析：【内容考查】本题考查的是名义利率和有效利率的关系。【选项分析】所谓名义利率是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率。A 正确。当计息周期为一年时，名义利率与有效利

8、率相等。B 正确。当名义利率肯定时，计息周期越多，有效利率越高。C 错误。实际利率是采纳复利计息方法，把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。D 错误。年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。E 错误。【名师点拨】熟识名义利率和有效利率的关系。9单选题 某企业借贷资金 8 万元，偿还期为 4 年，年利率 10，按复利计算，有 A、B、C、D 四种还款方式，各还款方式中支付总金额最多的是（）。A 每年年末偿还 2 万元本金和所欠利息 B 每年年末只偿还所欠利息，第 4 年年末一次还清本金C 在 4 年中每年年末等额偿还 D 在第 4 年末一次还清本息参考答案：D 参考解析：

9、【内容考查】本题考查的是资金时间价值。【选项分析】由于按复利计算，每年若有偿还，年末的本利和就会削减，下一年计息的本金削减，最终的时间价值（利息）也会削减。一年一次计息，每年均无偿还，期间各年累计利息要计算利息，即利滚利，因此支付总金额最多。10多选题 影响资金等值计算的要素包括（）。A 资金流的方向 B 金额的多少 C 资金的供求状况 D 资金发生的时间长短 E 利率的大小 参考答案：B D E 参考解析：【内容考查】本题考查的是影响资金等值的因素。【选项分析】影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一

10、利率为依据的。11单选题 某项目的计息周期为月度，利率为 0.7%，则项目的名义年利率为（）。A 0.7% B 7% C 0.84% D 8.4%参考答案：D 参考解析：【内容考查】本题考查的是名义利率。【选项分析】名义年利率 r=i×m=0.7%×12=8.4%。12单选题 在工程经济中，利息经常被视为资金的一种（）。A 沉没成本 B 机会成本 C 运用成本 D 寿命期成本参考答案：B 参考解析：【内容考查】本题考查的是利息。【选项分析】从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再安排。在工程经济分析中，利息经常被看成是自己的一种机会成本。13单选题某人希望第 5 年末有

11、 10000 元，年复利率 i=9%，则现须要一次存款（）元。A 10000×（1+9%）-5 B 10000×（1-9%）-5 C 10000×（1+9%）5 D 10000×（1-9%）5参考答案：A 参考解析：【内容考查】本题考查的是现值的计算。【选项分析】P=F（1+i）-n=10000×（1+9%）-514多选题 下面关于利息与利率的概念说法正确的有（）。A 利息是资金时间价值的一种重要表现形式之一 B 在工程经济探讨中，利息经常被看作是资金的一种机会成本 C 利率的凹凸首先取决于通货膨胀率的凹凸，并随之变动 D 在平均利润

12、率不变的状况下，利率凹凸取决于金融市场上借贷资本的供求情况 E 当计息周期在一个以上时，就须要考虑单利与复利的问题参考答案：A B D E 参考解析：【内容考查】本题考查的是影响利率凹凸的因素。【选项分析】利率的凹凸首先取决于社会平均利润率的凹凸，并随之变动。在通常状况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为假如利率高于利润率，无利可图就不会去借款。所以 C 错误。15多选题 利率是各国调整国民经济的杠杆之一，下列说法正确的有（）。A 利率随社会平均利润率的增加而增加 B 在平均利润率不变的状况下，借贷资本供不应求时，利率便下降 C 借出资本风险越大，利率也就越高 D 资金贬值往往会使利息无形

13、中成为负值 E 贷款期限长，往往利率就高 参考答案：A C D E 参考解析：【内容考查】本题考查的是利率凹凸的影响因素。【选项分析】利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的凹凸由以下因素确定： 1.利率的凹凸首先取决于社会平均利润率的凹凸，并随之变动。在通常状况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为假如利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的状况下，利率凹凸取决于金融市场上借贷资本的供求状况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要担当肯定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有干脆影响，资金贬值往往会使利

14、息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不行预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。16多选题在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（）。A 对象 B 数额 C 累计额 D 流向 E 发生时间参考答案：B D E 参考解析：【内容考查】本题考查的是现金流量的三要素。【选项分析】现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流人或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。17单选题 影响资金等值的因素中，（）是一个关键因素。A 利率 B 金额的多少C 计息期 D 资金发生的时间长短参考答案：A 参考解析：【内容考查】本题考查的是影响资金等值的因素。【选

15、项分析】影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小，其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。18单选题 某方案收益期限为 30 年，每年收益为 20 万元，折现率为 10%，其收益的现值是（）万元。A 178 B 180 C 189 D 200参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是现值的计算。【选项分析】这是等额系列求现值最简洁的状况，等额值发生在 1 到 30 年年末，先在须要将等额收益等值计算到年初，可直套用公式。 19单选题 年名义利率为 8%，按季计息，则计息期有效利率和年有效利率分别是（）。A 2.00%，8.2

16、4% B 2.00%，8.00% C 2.06%，8.00% D 2.06%，8.24% 参考答案：A 参考解析：无。20多选题 影响资金时间价值的主要因素有（）。A 资金的运用时间 B 资金数量的多少 C 资金投入和回收的特点 D 资金周转的速度 E 资金自身价值的多少参考答案：A B C D 参考解析：【内容考查】本题考查的是影响资金时间价值的因素。【选项分析】资金时间价值的概念，影响资金时间价值的因素：在单位时间的资金增值率肯定的条件下，资金运用时间越长，则资金的时间价值越大；在其他条件不变的状况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；在总资金肯定的状况下，前期投入的资金越多，资金的负效

17、益越大；资金周转越快，在肯定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多。故选项 A、B、C、D 正确。21单选题 某企业贷款 50000 元，利率为 9%，期限 5 年，每年末应等额偿还（）元。A 12000 B 13535 C 14500 D 12855参考答案：D 参考解析：【内容考查】本题考查的是年金的计算。【选项分析】已知 i=9%，n=5，P=50000，依据%5XDI%BDG6I2Y(OFT29B.png,可得 A≈50000×0.2571=12855。22多选题 利息和利率的作用通常表现为（）。A 是以信用方式动员和筹集资金的动力 B 促使投资者节

18、约运用资金 C 是投资者可选择的最佳投资手段之一 D 是宏观经济管理的重要杠杆 E 是金融企业经营发展的重要条件参考答案：A B D E 参考解析：【内容考查】本题考查的是利息和利率在工程经济活动中的作用。【选项分析】利息和利率在工程经济活动中的作用包括：利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；利息促进投资者加强经济核算，节约运用资金；利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆，利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。故选项 A、B、D、E 正确。23单选题 假如以复利方式借入 1000 元，年利率 8，第四年末偿还，则其次年年末利息之和为（）元。A 80 B 1080 C 166.4 D 116

19、6.4参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是利息的计算。【选项分析】其次年的利息和=1000×（1+8%）2-1000=166.4。24单选题 某债券面值为 100 元，期限为 3 年，年利率为 10，按单利计算，则到期后的本息和为（）。A 133 元 B 130 元 C 330 元D 121 元参考答案：B 参考解析：【内容考查】本题考查的是终值的计算。【选项分析】本息和=P×（1+n×i）=100×（1+3×10%）=130 元。25单选题 某施工企业拟对外投资，但希望从现在起先的 5 年内每年年末等额回收本金和利息 2

20、00 万元，若按年复利计算，年利率 8%，则企业现在应投资（）万元。已知：（P/F，8%，5）=0.6808，（P/A，8%，5）=3.9927，（F/A，8%，5）=5.8666 A 680.60 B 798.54 C 1080.00 D 1173.32参考答案：B参考解析：【内容考查】本题考查的是现值的计算。【选项分析】等额资金的现值公式 P=A（P/A，i，n）=200×3.9927=789.54万元。26单选题 每半年末存款 2000 元，年利率 4%，每季复利计息一次。2 年末存款本息和为（）元。A 8160.00 B 8243.22 C 8244.45 D 8492.93参考答案：C 参考解析：【内容考查】本题考查的是等值计算。【选项分析】年利率为 4%,季度利率为 4%/4=1%.；每季复利 1 次,每半年为复利 2 次.半年实际利率=(1+1%)2-1=2.01% 每半年末存款 2000 元,2 年共存款 4 .本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第17页 共17页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页