农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验——基于农业保险抵押品替代视角-任乐.pdf

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1、第29卷第6期2017年6月管理评论Management ReviewV0129，No6Jun，2017农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验基于农业保险抵押品替代视角任 乐1 王性玉1 赵辉2(1河南大学管理科学与工程研究所，开封475004；2河南大学数学与统计学院，开封475004)摘要：本文在对农业保险相关文献梳理的基础上，从借款人(农户)和贷款人(金融机构)双方福利最大化的角度构建模型，深入分析农业保险和农户信贷的内在作用机理，并在此基础上提出研究假设，进一步利用河南农户的调查数据进行实证检验。通过Logit回归模型和Tobit回归模型分析发现，农业保险作为抵押品替代信号能

2、够有效缓解农户所受信贷配给，增加其信贷可得性和信贷额度。研究结论对更好的发挥银保互动融资功能，推进农村普惠金融服务，切实解决农村金融抑制问题具有现实指导意义。关键词：信贷配给；农业保险；信贷可得性引 言农村金融市场的健康发展对于解决“三农”问题，发展农村经济，提高农民生活水平具有重要意义。但由于农业生产的不确定性，农户与金融机构之间的信息不对称，加之农户缺少合意的抵押品，使得金融机构通常难以有效控制信贷风险，因而对农户实施信贷配给，农户较之一般企业组织的金融抑制问题更为严重。近年来，农村金融就有关抵押品替代进行了理论探索，研究表明，社会资本、小组联保、声誉和农户收入等要素具有一定的抵押品替代功

3、能，在贷款合约的设计中如果考虑以上要素，能够一定程度地降低银行信贷风险，缓解农户所受到的信贷配给。但是农户的还款能力归根结底还是在于如何有效降低农业生产的不确定性，以上要素并不能有效降低农业生产本身的风险。如果能够选择一种经济信号，既能够作为农户有效抵押品的替代信号，又能够有效降低农业生产中的经营风险，这必将增强农户信贷的效率，实现农业信贷资源配置的“帕累托改进”。农业保险的引入将是对此的有益尝试。2016年，中央“一号文件”提出加快农业现代化建设，继续建立涉农信贷和农业保险互动机制，积极探索用农业保险单证破解农户抵押担保难的瓶颈，在继续加大农村普惠金融力度方面着重提出了“保险金融”一词，这为

4、推动农业保险和农户信贷互动提供了有力的政策支撑。农业保险不仅具备分散风险、补偿损失的功能，且能提高农业生产的抗灾能力。农业保险通过保障农业经营收入，进而有效降低信贷资金风险，切实增强金融机构对农业信贷的信心，缓解金融机构与农户之间信息不对称程度，实现多方主体效用不受损害前提下总体效用的提高。这样，在农户信贷合约中引人农业保险就具有重要的实践价值。本文在对相关文献进行梳理的基础上，首先研究农业保险对农户信贷可得性和最优贷款额度的内在作用机理，并在此基础上提出实证假设，利用河南农户的调查数据进行实证检验，最后有针对性地提出基于农业保险，增加农户信贷可得性的对策和建议。收稿日期：201702-20基

5、金项目：国家自然科学基金项目(71373068)；河南省政府决策招标课题(20168187)；河南省科技厅软科学研究项目(162400410218)。作者简介：任乐，河南大学管理科学与工程研究所博士研究生，河南大学商学院讲师；王性玉(通讯作者)，河南大学管理科学与工程研究所教授，博士生导师，博士；赵辉，河南大学数学与统计学院讲师，硕士。万方数据第6期 任乐，等：农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验 33国内外文献综述1、国外农业保险与农户信贷关系研究(1)有关农业保险对农户信贷可得性的影响研究国外有关农业保险与农户信贷关系的研究大多围绕着农业风险展开。农业保险能够对农业生产中的不确

6、定性风险进行担保，保障农户收入的稳定性，进而降低农户贷款的违约率。Hogan1从农户采用农业新技术的角度出发进行分析，农业保险可以有效降低因农户采用新技术而导致生产经营失败的风险，提升农户信贷可得性。Pfleuger和Barry旧1通过调查和仿真模拟方法分析了伊利诺伊农户参加农业保险对其农业财务绩效的影响，结果发现，大约60的贷款人对此有积极的信贷反应，愿意给予贷款。Leatham等口1从农户和贷款人双方表现出发，通过蒙特卡罗模拟方法对德克萨斯农场小麦、高粱生产进行研究发现，农作物保险是风险规避型农户的首选，而贷款入也会更倾向于向使用农作物保险的农户提供贷款，甚至会给予一定的利率优惠来鼓励农户

7、参保。Carter等H1通过构建理论模型探讨了信贷和指数保险市场发展之间的关系，研究发现，信贷和指数保险互联互通的方式均有利于两个金融市场的发展。lift等51利用趋势得分模型和非相关回归模型对联邦农作物保险如何影响农户贷款情况进行研究发现，参与联邦农作物保险能够有效增加农户的短期贷款，但是对长期贷款影响并不明显。KarlanL61对缓解农户信贷配给和风险配给的农业决策进行研究发现，对农户投资的约束条件是没有保险的风险，因此，农户对指数保险的需求巨大，农户选择指数保险能够带来更多的农业投资和高风险的农业项目选择。(2)有关农业保险抵押品替代效应的研究Binswanger71研究认为农业保险可以

8、替代抵押品，金融机构发放无抵押贷款时，往往倾向于选择投保农户，因为保险赔付可以提高农户的还款能力。因此，金融机构会鼓励农户购买农业保险。Marr等1认为农业保险具有抵押品替代功能，能够保证农户还款能力，并有效改善金融服务质量。PramodH。研究印度的综合农作物保险计划对农业信贷的影响发现，该保险计划具有抵押品替代效应，尤其是小规模农户更为显著。Van等n叭对农村信贷、农业保险和抵押物要求之间的关系进行研究，认为农业保险可部分替代抵押物来降低借款人的违约风险、提高贷款人预期，并降低由于抵押物不足而使小规模农户信贷市场消失的可能性。cai叫对农业保险是否影响农户的生产和信贷决策进行研究发现，农业

9、保险的引入能增加农业产值20，并降低农业生产的多样性。农业保险使农户的信贷需求增加了25，并且对信贷的影响相对持久。Cheng引对指数保险如何影响农村信贷市场上农户信贷转移行为进行了研究，理论和实证结果表明，由于指数保险能够提供风险投资项目保障从而降低了农户通过信贷转移规避风险的动机，由此指数保险可以作为抵押品替代有效降低借款人的道德风险问题。2、国内农业保险与农户信贷互动关系的研究国内对于农业保险与农户信贷关系的研究多集中于其内在的互动关系或协同效应进行研究，但研究结论不尽一致。张浩等31认为，将农业保险引入农村信贷市场后，两者之间的互动存在“帕累托改进”。何广文等3利用FLIPSIM模型对

10、农户经济行为进行模拟分析发现，农业保险对农户收入和小额信贷风险的影响与保险保障水平直接相关，保障水平较低的农业保险产品对提高农户收入和降低小额信贷风险影响不显著，保障水平较高的农业产品可明显降低农户小额信贷的风险。刘诈祥等纠基于修正的SW模型，主要侧重从贷款人角度分析引人农业保险后，贷款人的预期收益曲线上移，并通过实证分析表明农业保险对农村信贷规模有显著的促进作用。潘明清等61从农业保险与农村不良贷款之间相互关系着手，结果发现农业保险的保障有利于农民扩大贷款规模，并且不良贷款率存在下降趋势。叶明华等列通过建立农业保险波动与农业贷款波动间的VAR模型研究发现，当前农业保险保费收人波动和农业贷款波

11、动之间互为因果关系，也即农业保险和农业贷款在短期增长方面已初步实现协同发展效应，但是互动程度还需提升。冯庆水等副利用三阶段DEA模型对农村银保互动机制的运行效率进行研究发现农业保险和农村信贷的互动机制对农村的发展具有较高的支持效率，但易受环境因素的影响且区域差异较明显。吕德宏和朱莹引对不同类型农户小额信贷风险影响因素进行分析发现，参与农业保险的农户发生违约风险概率较低。也有学者对农业保险与农村信贷互动关系持相反观点。方首军等【20 3通过对农业保险与农村信贷的互动万方数据管理评论 第29卷关系进行实证研究发现，农业保险和农村信贷之间不存在长期稳定的协同关系，并认为其原因是农村金融市场的低效和农

12、业保险发展的不稳定。贺磊口11基于bootstrap仿真模拟估计技术对我国保险与信贷增长的关系进行分析发现，我国保险与信贷存在单项的因果关系，保险是信贷的Granger原因，而信贷发展不是保险的Granger原因，并且保险和信贷之间的因果关系呈现不稳定性的特征。祝国平和刘吉舫22。使用全国227个地级城市20012009年的面板数据，实证分析农业保险对农业信贷的促进效应。研究结果表明，当前我国农业保险与农业信贷之间的关系微弱，且存在一定程度的负向关联，农业保险并没有有效化解农业信贷风险。综上所述，在农业保险与农村信贷关系研究方面，国外的研究肯定了农业保险所具有的抵押品替代作用，能够降低农村信贷

13、的违约率，进而降低农村信贷风险，提高农户信贷可得性。这是本文开展研究的主要依据。国内相关研究主要是对农业保险与农村信贷的互动关系或协同效应进行研究。主要有以下不足：第一，国内大多研究都是从定性的角度分析信贷和保险之间的关系，对农户银保互动的必要性和可行性进行阐述，提出相应对策和建议，但缺乏数据支持；第二，近两年来的相关实证研究也大多是在经验分析的基础上直接进行实证检验，缺乏对保险助力信贷的作用机理分析，而且由于样本数据来源不同等原因，研究结论也不尽一致。本文在前人研究的基础上，为了避免从借款人或者贷款人单一视角进行分析的不足，从借款人(农户)和贷款人(金融机构)双方福利最大化的角度构建模型，深

14、入分析农业保险对农户信贷作用的内在机理，并在此基础上提出研究假设，通过实证检验，以期提出建设性的意见和建议。农业保险对农户信贷可得性影响的理论分析1、理论模型的基本假设(1)假定银行的贷款利率为r，贷款方式为到期一次还本付息，则还本付息率R=1+r。银行的无风险利率为r0。银行对农户申请贷款的审核成本为c。(2)假定农户是同质的，即农户的风险类型和经营内容相同，经营成功的概率为P，经营失败的概率为1一P。农户有参保和未参保两种选择。所有农户经营成功会选择还本付息，参保农户如果经营失败即可得到保险公司的保险赔偿(经营失败仅限因自然灾害等原因并且在保险公司正当赔付范围内)并用来支付银行贷款，未参保

15、农户如果经营失败则选择违约不偿还贷款。(3)由于农户的生产经营活动和企业一样，都以追求收益最大化为目的，因此，本文农户的收益函数u以CobbDouglas函数形式表示，即：U(D)=AL“矿，A0，L0，D0，UDR其中A代表农户现有生产技术水平，三代表劳动力数量，假定在短期内，该两项参数不会发生大的变化，故A和保持不变。D代表资本投入，本文假定资本投人为农户贷款数量，并且农户的收益严格大于资本投入量。OL、口分别是产出对劳动和资本D的弹性，并且00，若因自然灾害原因经营失败，则收到保险赔偿额为加，其中k为保险赔偿率，0后1，即保险赔偿金额与资本投入量D相关，银行为第一受益人。(5)农户经营失

16、败后因违约导致的社会惩罚为r，r(D)=AD，T(D)I0，且AI0，A称为单位惩罚率，即贷款数量越大，违约不还款所导致的社会惩罚就越大。目前社会上有关违约不还款惩罚的方式比较多，尤其在互联网和大数据时代背景下，跨行联合惩戒开始实施，比如对违约贷款人在征信、出行、住宿、通讯、车辆登记、婚姻登记等方面给予限制。本文所指社会惩罚指以上各种形式的惩戒。2、理论模型构建与实证研究假设的提出(1)两类农户净收益比较分析未参保农户净收益W1=(UDR)pT(D)(1一P)=apL。D芦一DRPAD(1一P) (1)参保农户净收益w，2=(UDRC)p一(DR+C一后D)(1一P)=ApL8D卢一DR+kD

17、(1一P)一C (2)对于理性农户而言，选择参保与否取决于参保是否比未参保获得更多的经营收益，记形为参保与未参保两种情况下经营收益的差额，则有：万方数据第6期 任乐，等：农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验 35W=形2一W1 (3)W=Ap。D卢一DR+kD(1一P)一CApL。D卢+DRp+AD(1一P)=(1一P)(k+AR)DC (4)假定农户参保比未参保获得的经营收益高，即形0，则：C(1一P)(k+A一冗)D (5)通过以上分析可知，只要保费不超过(1-p)(k+A-R)D，则参保一定比未参保所获得的收益高。由此，我们最终得出农户选择参保的条件，即(5)式所示。通过以上

18、公式的计算，可以得到以下结论：对于农户来讲，参保需要花费一定的保费成本，需要权衡保险收益和成本之间的关系。因此，对于农户来讲，参保与否取决于保费水平的高低。农户可接受的保费水平又取决于贷款数量、违约惩罚、农户经营风险和保险赔偿率等因素的影响，并且均为正相关关系。贷款数量越大，农户生产经营的规模越大，经营风险就越高，因此农户愿意支付的保费就越高；对农户的违约惩罚越严厉，农户的投机行为就会越少，其通过参保降低风险的动机就越强，农户越愿意选择参保；农户经营风险越高，保费的浮动范围也越大，正是因为农业经营的高风险性，即使是需要支付较高的农业保险保费，参保也会比未参保所获得的期望收益高。如果保险赔偿率高

19、，保险公司出于收益的考虑会要求缴纳较高的保费，因此上述计算中保费与保险赔偿率呈正相关也符合实际。由此，本文提出以下实证假设：假设1：对于农户而言，选择参保与否取决于保费水平的高低。假设2：在一定条件下，相比未参保农户，参保农户可获得更多的生产收益。(2)银行净收益分析向未参保农户发放贷款后净收益：M1=DR一(1+ro)DC。P+一(1+ro)Dc。(1一P)=DRp一(1+ro)Dc。 (6)向参保农户发放贷款后净收益：M2=DR一(1+ro)DC。P+D一(1+ro)Dc。(1一P)=DRp一(1+ro)DC。+kD(1一P) (7)由于后D(1-p)10，所以M：M。，对于银行而言，在贷

20、款额度一定的情况下，向参保农户发放贷款所获得净收益要高于向未参保农户发放贷款所得净收益。由于农业经营风险的存在，参保比未参保农户拥有保险保障，因此，对银行而言，更倾向于向参保农户发放贷款。由此提出以下假设：假设3：银行更倾向于向参保农户发放贷款，换言之，参保农户更容易得到银行贷款，参保可以增加农户信贷可得性。农业保险对最优贷款额度影响的理论分析1、理论模型构建与实证研究假设的提出通过上述模型分析，尽管可以得出参保可以增加农户信贷可得性的结论，但上述模型均为从借款人(农户)或贷款人(金融机构)单一角度进行分析，而借贷双方最优贷款额度的确定应是以追求社会效益，即双方福利最大化为目的，因此，本文将农

21、户效用和金融机构效用放在同一分析框架中，构建体现双方福利最大化的社会总效用模型0=W+M。具体如下：(1)未参保条件下农户最优贷款额度模型0l=W1+Ml=ApL。D卢一D8pT(1P)+D尽p一(1+ro)DC。=ApL。D卢一A(1一P)+1+roDc。 (8)a0，由拉格朗日函数可知，求上式最大值需满足一阶条件熹=0。故有：ot，n岽=锄胪一A(1一P)+1+rBlD=0(9)万方数据36 管理评论 第29卷则确：D1：芦!二竺!：!马古 AflpL“(2)参保条件下农户最优贷款额度模型02=W2+M2=ApL。D卢一DR+kD(1一P)一C+ORp一(1+ro)DC。同理，求最大值需满

22、足一阶条件!要：o。故有：同理，求最大值需满足一阶条件i20。故有：(10)+kD(1一P) (11)i002=AflpLa矿一(1+r。)一R(1_p)+2k(卜p)=0 (12)由此得，A届prD芦一1=1+ro+(1一P)(R一2七)02：(!二!二丛堡二型)击 (13)AflpL“比较D，和D：，可知：只要AR一2k，则D。R一2，则D1R一1，即社会违约惩罚率超过贷款利息率Ar，则D。R，即社会违约惩罚率超过还款的本息率，则D。只，此时，银行对于参保农户的最优贷款额度才会大于对于未参保农户的最优贷款额度。以上分析表明，农业保险要作为抵押品替代信号，降低农户信贷配给程度需要一定的条件。

23、但总体来讲，社会违约惩罚率越大，保险赔偿率越高，则农业保险的信号传递功能越强。因此，如果政府部门能够加强对农户违约的惩罚力度，推动保险机构加大农业保险的赔偿率，银行才有动机为农户提供更多的贷款。实证检验结果分析1、数据来源、模型设计与描述性统计分析(1)数据来源本文所采用的数据来自对中原经济区主要省份河南省进行实地调查的数据。河南省是农业大省，全国粮食生产的主产区，是中原经济区建设的核心省份，因此，选择河南农户进行信贷调查具有一定的代表性。为了尽可能保证问卷信息的真实性和完整性，课题组采用人户调查的方式。利用在校学生2016年暑假返乡的机会，选取有责任心，来自于河南省各地市县区的学生作为问卷调

24、查员，并对其进行问卷调查培训，对河南省17个市共63个县(包括省直管县)共2200家农户进行随机人户信贷专项调查，共获得1942份有效调查问卷，有效回收率为8827。调查问卷主要搜集了有关样本农户的基本特征、借贷情况和购买农业保险情况等有关信息。(2)模型设计与变量度量本文采用独立样本t检验方法进行单变量统计分析，为了分析保费水平高低对农户是否选择参保的影响和影响强度大小以及农户参保与否对信贷可得性的影响以及影响强度的大小，本文采用Logit回归模型进行实证检验，此外，为了进一步分析农户参保与否对信贷额度的影响以及影响强度的大小，本文采用Tobit回归模型进行实证检验。Logit模型和Tobi

25、t模型的基本表达式如下：Logit(p ins。=1)=lnI旦l-do+d1Ci+d2置+6。 (17)lpi璐。=lLogit(p lgeti=1)=30+3linsi+p2Xi+si (18)crei+=卢o+卢1insi+口2X+肛。，肛。一N(0，盯2)：严+，咖吩+0 (19)crei2 io，ifc吩+0 其中，i=I，2，rt，表示第i个农户。i邢为虚拟因变量(公式(18)和公式(19)中为自变量)，表示“农户是否参加农业保险”；ge也为虚拟因变量，表示“近三年来是否从信用社、邮政储蓄等正规金融机构得到过贷款”；C表示农业保险参保保费变量；X表示农户及其家庭的禀赋特征变量；cr

26、e为定距因变量，表示“近三年来从信用社、邮政储蓄等正规金融机构获得的贷款数量”；p为各虚拟因变量发生时的概率；or和3为偏回归系数斌占和肛分别表示随机误差项。(3)描述性统计分析通过本次调查统计发现，有信贷需求的农户有744户，而只有232获得了正规金融机构的贷款，占比为3118，其中满足其信贷需求的只有128户，占比仅为1720。由此可见，农村确实存在较为严重的信贷配给现象。此外，从获得贷款的农户来看，农户平均获得贷款数量为27万元，标准差较大，为513，说明农户所得贷款数量分布范围波动较大。从参保农业保险情况来看，目前河南省农户参保率仅为2348，进一步对没有参保的原因进行分析发现，有近一

27、半农户对农业保险不了解，说明目前农业保险的推广率和农户参保率较低，有待进一步提高。同时，为了控制其他因素的影响，本文还选择了以下控制变量进行分析：家庭中16岁以上劳动力人数、在校学生数、外出务工人口数、劳动力受教育程度、是否党员、家庭总收入、农业总收入、耕地面积等变量。模型中各变量的定义、取值说明及描述性统计分析详见表l。万方数据38 管理评论 第29卷2、实证检验结果分析(1)单变量检验结果分析A两类农户信贷可得性和信贷额度的检验结果分析表2为按照农户参保与否进行分组的独立样本t检验结果。通过对两组农户信贷可得性的分析后发现，参保农户的信贷可得性为0508，未参保农户的信贷可得性为022，参

28、保农户比未参保农户获得贷款的概率高出0288，并且在1水平下显著，说明参保确实增加了农户获得贷款的可能性。对农户所得贷款额度进行比较后发现，参保农户平均可获得3133万元贷款，而未参保农户平均可获得2556万元贷款，如果将显著性水平设定为10的话，则两类农户显著不同，两者之间相差0577万元，投保农户可获得的贷款数量明显高于未投保农户。B两类农户收入情况的检验结果分析对参保农户的收入情况进行分析发现，参保农户子样本的年总收入平均为8678万元，而未参保农户子样本群体的年总收入平均为6661万元，两者相差2017万元，并且在1水平上显著不同。这说明农业保险对保障农户的生产经营收入具有重要的影响。

29、进一步分析农业收入情况，尽管在农业收入金额上的差异没有通过显著性检验，这与多个影响因素有关，但可能的原因是农户在收入的具体来源上并没有明确的区分开来，因为在问卷调查过程中发现，农户在填写问卷时，往往对总收人情况有较为明确的认识，但却不能有效的区分农业收人和非农收入情况，这直接降低了该项数据调查的真实性和可靠性。尽管如此，从调查的数据样本来看，参保农户所获得的农业收入平均比未参保农户获得的农业收人多出0843万元。综上所述，假设2部分通过检验。此外，对两类农户的其他基本特征进行检验分析发现，参保农户家庭劳动力数量、耕地面积显著高于未参保农户家庭劳动力数量和耕地面积。这主要是因为选择参保农业保险的

30、农户往往具有充足劳动力，经营耕地面积较大，面临的风险更多，更倾向于投保。参保农户家庭学生人数显著低于未参保农户家庭，可能的原因在于学生人数会增加家庭教育成本等非农支出，这会挤压农户的农业投人，因此，子女多的农户家庭往往会选择不参加农户保险以降低农业成本支出。此外，参保农户家庭中外出务工人数也显著低于未参保农户家庭，这主要是因为参保农户家庭主要以在家从事农业生产经营活动为主。其他特征变量两类农户差异不显著，不再一一列示说明。(2)回归结果分析本文在进行回归分析前，首先进行了各解释变量之间的Pearson和Spearman相关系数检验，以验证各解释变量之间是否存在共线性问题。检验结果表明，各解释变

31、量之间的相关系数大多在050以下，且VIF指标都小于10，基本上不存在共线性问题，所以所选变量适合做回归分析，因篇幅所限，这里不再列示检验结果。ALogit回归结果分析为了分析影响农户是否参保的因素及其影响强度的大小，本文采用Logit回归分析农户参保的保费水平万方数据第6期 任乐，等：农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验 39注：、”和+分别表不在1、5和10统计水平上显著。高低以及农户其他特征变量对农户参保与否的影响。表3中，第(1)列是以农户是否参保为因变量，用Logit回归模型估计的结果。从表中可以看到，保费水平的高低显著影响农户是否参保，影响系数是一3565，对应的Exp

32、(B)值为0028，并且在1水平上显著负相关关系，即保费水平越高，农户选择参保的可能性越低。由此假设1通过检验。从农户基本特征变量回归分析的结果看，劳动力人数对农户选择参保与否有显著的正相关关系，影响系数是0463，其对应的Exp(B)值为1589。劳动力人数决定家庭从事农业生产经营的规模，农业劳动力人数越多，说明家庭对农业生产的依赖性越强，越容易遭受自然灾害的影响，因此购买农业保险的可能性就越大。耕地面积对农户参保与否有显著的正向影响，影响系数是0068，其对应的Exp(B)值为1071。耕地面积越大，农户遭受农业损失的可能性越大，其就越倾向于购买农业保险来规避风险损失。外出务工人数对农户参

33、保与否有负向显著影响，影响系数是-0198，其对应的Exp(B)值为0821。以上回归分析不仅再次印证了独立样本t检验中相关变量的统计分析结果，而且通过系数值反映了各变量影响强度的大小。农户受教育程度显著影响农户是否参保，对农户各等级受教育程度变量的参数值和Exp(B)值进行分析发现，农户受教育程度越低，其影响系数就越大，可能的原因在于农户学历越低，其厌恶风险的程度越高，而且低学历农户由于知识面有限，掌握的规避经营风险的手段和方法不多，只能通过参加农业保险来降低农业生产风险。家庭成员中党员身份对农户是否参保也具有显著的正向影响，影响系数是0420，其对应的Exp(B)值为1522。这主要是因为

34、我国农业保险多为政策性农业保险，在农业保险推广过程中，党员身份农户起到了重要的模范带头作用。农户收入水平和是否参保农业保险在1水平上是正相关关系，影响系数是0044，其对应的Exp(B)值为1045。这说明收入宽裕的农户更有实力支付保险费用开支。上述单变量检验结果分析中，通过独立样本t检验发现参保农户获得贷款的可能性和贷款额度显著高于未参保农户，但作为单变量统计分析，独立样本t检验是假定不受其他因素影响的情况下，单一变量的变化是否显著，其他变量的交互影响不予考虑，而现实情形则是多个变量之间是存在交互影响的，因此，为了分析不同类型农户信贷可得性和信贷额度的影响因素以及影响强度的大小，本文采用Lo

35、git回归模型和Tobit回归模型进一步验证假设的可信性。表3中，第(3)列是以农户是否得到贷款为因变量，用Logit回归模型检验农户参保与否以及农户基本特征变量对农户信贷可得性的影响。从回归分析结果来看，参保农户更容易获得银行贷款，影响系数为1402，Exp(B)值为4273，影响系数最大，Exp(B)值最高，并且在5水平上显著正相关，结合在前述独立样本t检验中的分析结果，由此，假设3通过实证检验。对农户基本特征进行分析，从农户的总收入情况来看，农户总收入跟农户信贷可得性是显著的正相关关系，影响系数是0057，其对应的Exp(B)值为1059。农户总收人的高低直接反应农户的还款能力，总收入的

36、增加能够增加农户的还款能力，从而增加农户获得贷款的可能性。劳动力人口与农户信贷可得性是显著的负相关关系，影响系数是一0239，其对应的Exp(B)值为0788。家庭劳动力人口的增多，会带来更多的家庭收入来源，从而降低信贷需求，所以对该类农户来讲，生产经营资金短缺已不是主要问题，农业信贷也不是该类万方数据管理评论 第29卷农户获取经营资金的主要方式和途径。农户受教育程度与信贷可得性呈显著正相关关系，并且随着受教育程度的提升，对农户信贷可得性的影响系数变大，说明学历越高，农户获得信贷可能性越大，高学历提升了信贷可得性。家庭成员中村干部的身份对信贷可得性也是显著的正相关关系，影响系数是1116，对应

37、的Exp(B)值为3053，在1水平上通过显著性检验。从影响系数大小来看，仅次于农户是否参保。村干部的身份具有社会资本效应，具有一定的资源和信息优势，加之又有稳定的工资收入，从而更容易得到金融机构的资金支持。这些研究结论跟课题组先前的研究结论是一致的L“。表3农业保险与农户参保保费水平、信贷可得性和信贷额度关系的回归结果劳动力人数外出务工人口数受教育程度受教育程度(1)受教育程度(2)受教育程度(3)受教育程度(4)耕地面积有无党员有无村干部总收入保费水平是否购买农业保险常量Predicted correct percentageNagelkerke R2似然比率0463一0198196915

38、32111815890821716146283060107115221045002800760239+O444“0431”0962+样本数 1942 194230531059427301490600注：、”和。分别表不在1、5和10统计水平上显著。BTobit回归结果分析表3中，第(5)列是以农户获得信贷额度为因变量，用Tobit回归模型分析得出的农户参保与否以及农户基本特征变量对农户信贷额度的影响。从第(5)列可以看到，农户是否购买农业保险对农户信贷额度的偏回归系数为正值，并且在5水平上通过统计检验。从结果来看，参保农户比未参保农户平均多获得贷款11万元，结合上述独立样本t检验的研究结论，假

39、设4通过实证检验。对农户基本特征进行分析，村干部对农户信贷额度有显著的正向影响，并且在1水平上通过统计检验。从偏回归系数来看，村干部身份所带来的信贷额度的增加值最高，有村干部的农户家庭比没有村干部农户家庭平均多获得贷款3415万元，这再次印证了村干部身份能够产生一定的社会资本效应，银行据此会增加对其的放款额度。受教育程度的提高也能够有效增加农户的信贷额度，并且在1水平上通过统计检验。从偏回归系数来看，学历每提高一档次，所获得的贷款额度平均增加06万元，说明学历的提升对贷款额度具有正向影响。研究结论与政策建议1、研究结论本文通过对农业保险增加农户信贷可得性内在作用机理进行分析，在此基础上提出相应

40、的实证研究假设，并基于河南省17个市63个县共2200家农户随机人户调查的数据进行实证检验，主要研究结论如下：(1)通过独立样本t检验，对参保农户和未参保农户信贷可得性和所得贷款额度分别进行分析发现，参保农户比未参保农户获得贷款的概率高出0288，参保农户更容易获得银行贷款。参保农户平均可获得贷款数额比未参保农户平均可获得贷款数额高出0577万元。对参保农户的收入情况进行分析发现，参保农户年均6977丝一一一一一铊一一钉嘶OOO0#，：一一酊一一蛳一一”眦王L幺观8896弼一弱弱仉一Ol12一一一一一旷一彬一一嗍LnL8(一您殇2一一 一一：|窨一一一一nnn矗一7(万方数据第6期 任乐，等：

41、农户信贷可得性和最优贷款额度的理论分析与实证检验 41总收入比未参保农户年均总收入高出2017万元，并且在1水平上显著不同。尽管在农业收入金额上的差异没有通过显著性检验，但从调查的数据样本来看，参保农户所获得的农业收入平均比未参保农户获得的农业收入多出0843万元，由此，假设2部分通过检验。此外，参保农户家庭劳动力数量、耕地面积显著高于未参保农户家庭劳动力数量和耕地面积。相比未参保农户，参保农户家庭学生人数和外出务工人数相对较少。(2)通过Logit模型分析发现，保费水平的高低显著影响农户是否参保，并且在1水平上显著负相关，即保费水平越高，农户选择参保的可能性越低。假设1通过实证检验。农户受教

42、育程度越低，越倾向于选择购买农业保险，外出务工人口的增加也降低了农户购买农业保险的积极性，此外，劳动力人口、是否党员、耕地面积和总收入对农户是否参保具有正向显著影响；通过检验参保与未参保对农户信贷可得性的影响发现，参保农户更容易获得银行贷款，并且在5水平上显著正相关，结合独立样本t检验中相关研究结论，假设3通过实证检验。此外，农户受教育程度、是否为村干部和总收入与农户信贷可得性正相关，而劳动力人数与农户信贷可得性负相关。(3)通过Tobit回归模型分析发现，农户是否购买农业保险显著影响农户信贷额度，参保农户比未参保农户平均多获得贷款11万元，结合单因素独立样本t检验的研究结论，假设4通过实证检

43、验。对农户基本特征进行分析发现，村干部对农户信贷额度有显著的正向影响，从偏回归系数来看，村干部身份所带来的信贷额度的增加值最高，有村干部的农户家庭比没有村干部农户家庭平均多获得贷款3415万元。受教育程度的提高也能够有效增加农户的信贷额度，从偏回归系数来看，学历每提高一档次，所获得的贷款额度平均增加06万元，说明学历的提升对贷款额度具有显著正向影响。2、政策建议通过以上理论和实证研究，可以看出，农业保险作为抵押品替代信号对缓解农户信贷配给，增加其信贷可得性和信贷额度得到了理论支持和实证检验。因此，本文基于以上研究，提出如下建议：(1)政府应加大对农户银保互动机制的支持力度，构建政府主导，财政支

44、持，政府、保险、银行金融共生互动的新机制，推动银行与保险机构的农村网点共建，扩大农村金融覆盖面，打造“三农”综合服务平台，为农民提供一站式、低成本的银行和保险服务，切实解决农村金融服务难题。(2)要积极推动农业保险涉农信贷法律法规建设，明确农业保险保单涉农贷款的法律地位，以便金融机构更好地开展农业保险保单涉农贷款业务，强化农村普惠金融服务。(3)针对目前农户参保率低，农业保险政策不清楚，保险意识淡薄等现实问题，保险机构应加强对农业保险的宣传力度，提升其对农业风险和农业保险的认知水平，增加农户购买农业保险的主动性，提升农业保险覆盖率。(4)对于农户普遍反映的保险费用高，而赔付率低的问题，政府应积

45、极推动出台较为优惠的农业保险补贴政策，降低农户个人承担的保费水平。同时，进一步加大政府财政补贴力度，提高农业保险的赔付率，不仅实现生产成本全覆盖，而且能够向保产量、保收入层面转变，真正让农业保险保全保足，从而刺激农户购买农业保险的需求和增加银行开展农业保险涉农贷款业务的积极性，更好地发挥银保互动融资功能。参考文献：1Hogan ACrop Credit Insurance and Technical Change in Agricultural Development：A Theoretical AnalysisJThe Journal ofRisk and Insurance，1983，50

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47、rris AThe Impact of Interlinked Index Insurance and Credit Contracts on Financial Market Deepeningand Small Farm ProductivityCAnnual Meeting of the American Applied Economics Association，Pittsburgh，PA，20115Im J，Kuethe TH，Marethart MFarm Debt Use by Farms with Crop InsuranceJChoices，2013，28(3)：68706K

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