7.第七章企业营运能力分析课件.ppt

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1、LOGO主要内容主要内容总资产营运能力分析总资产营运能力分析固定资产利用效率分析固定资产利用效率分析流动资产管理效果分析流动资产管理效果分析营运能力分析的目的与内容营运能力分析的目的与内容第一节第一节 营运能力分析的目的与内容营运能力分析的目的与内容v营运能力分析的目的营运能力分析的目的v营运能力分析的内容营运能力分析的内容一、营运能力分析的目的一、营运能力分析的目的v企业营运能力分析就是通过对反映企业资产营企业营运能力分析就是通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。的营运能力，为企业提高经

2、济效益指明方向。v第一，评价企业资产的周转效率。第一，评价企业资产的周转效率。v第二，帮助企业内部管理者改善经营管理。第二，帮助企业内部管理者改善经营管理。v第三，帮助外部利益相关者做出正确决策。第三，帮助外部利益相关者做出正确决策。一、营运能力分析的目的一、营运能力分析的目的v 营运能力分析的内容包含流动资产管理营运能力分析的内容包含流动资产管理效果分析、固定资产利用效率分析和总效果分析、固定资产利用效率分析和总资产营运能力分析三方面。资产营运能力分析三方面。v第一，流动资产管理效果分析。通过对第一，流动资产管理效果分析。通过对存货周转速度、应收账款周转速度和流存货周转速度、应收账款周转速度

3、和流动资产周转速度进行分析，反映流动资动资产周转速度进行分析，反映流动资产管理效果。产管理效果。二、营运能力分析的内容二、营运能力分析的内容v第二，固定资产利用效率分析。通过第二，固定资产利用效率分析。通过对固定资产周转情况和固定资产利润对固定资产周转情况和固定资产利润率进行分析，反映固定资产利用效率。率进行分析，反映固定资产利用效率。v第三，总资产营运能力分析。通过对第三，总资产营运能力分析。通过对总资产收入率和总资产产值率进行分总资产收入率和总资产产值率进行分析，反映总资产的营运能力。析，反映总资产的营运能力。二、营运能力分析的内容二、营运能力分析的内容v存货周转速度分析存货周转速度分析v

4、应收账款周转速度分析应收账款周转速度分析v流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析第二节第二节 流动资产管理效果分析流动资产管理效果分析一、存货周转速度分析一、存货周转速度分析v存货周转率存货周转率v存货周转期存货周转期（一）存货周转率（一）存货周转率v存货周转率也叫存货周转次数，用营存货周转率也叫存货周转次数，用营业成本和存货平均余额的比值来表示。业成本和存货平均余额的比值来表示。（一）存货周转率（一）存货周转率v存货周转率高也不一定表明企业经营存货周转率高也不一定表明企业经营状况好，当企业为了扩大销路而降价销状况好，当企业为了扩大销路而降价销售或大量赊销时，则营业利润会受到影售或大量赊销时

5、，则营业利润会受到影响或者产生大量应收账款。而一个适合响或者产生大量应收账款。而一个适合的存货周转率水平的确定不仅需要参考的存货周转率水平的确定不仅需要参考企业的历史水平，还要考虑同行业平均企业的历史水平，还要考虑同行业平均水平。水平。（二）存货周转期（二）存货周转期v存货周转期也叫存货周转天数，用计存货周转期也叫存货周转天数，用计算期天数和存货周转率的比值来表示。算期天数和存货周转率的比值来表示。二、应收账款周转速度分析二、应收账款周转速度分析v应应收账款指企业因销售商品、提供劳收账款指企业因销售商品、提供劳务等经营活动，应向购货单位或接受劳务等经营活动，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项

6、。应收账款能够扩大务单位收取的款项。应收账款能够扩大销售，提高产品市场占有率；减少企业销售，提高产品市场占有率；减少企业库存，降低存货风险及管理成本，但应库存，降低存货风险及管理成本，但应收账款持有过多则增加坏账风险。收账款持有过多则增加坏账风险。v应收账款周转速度不仅反映应收账款应收账款周转速度不仅反映应收账款管理水平的高低，而且反映了企业营运管理水平的高低，而且反映了企业营运能力。能力。二、应收账款周转速度分析二、应收账款周转速度分析v应收账款周转率应收账款周转率v应收账款周转期应收账款周转期（一）应收账款周转率（一）应收账款周转率v应收账款周转率反映企业赊销额产生营业收应收账款周转率反映

7、企业赊销额产生营业收入的能力，应收账款周转率越高，其产生收入入的能力，应收账款周转率越高，其产生收入的能力越高。的能力越高。（一）应收账款周转率（一）应收账款周转率v就应收账款本身而言，一个企业的应收账款周转就应收账款本身而言，一个企业的应收账款周转率越高越好，因为较高的应收账款周转率反映企业率越高越好，因为较高的应收账款周转率反映企业应收账款质量好、回收率高。但是，应收账款在本应收账款质量好、回收率高。但是，应收账款在本质上属于实际还没收到的现金，其本身在营运的意质上属于实际还没收到的现金，其本身在营运的意义上并无增值性。企业实行赊销的政策主要是为了义上并无增值性。企业实行赊销的政策主要是为

8、了扩大销售规模，增强销售的竞争力，但赊销额作为扩大销售规模，增强销售的竞争力，但赊销额作为资产（应收账款和应收票据）对企业的营运并无帮资产（应收账款和应收票据）对企业的营运并无帮助。因此，应收账款周转率和应收账款周转期只是助。因此，应收账款周转率和应收账款周转期只是表明在应收账款已经发生后应收账款本身的收回效表明在应收账款已经发生后应收账款本身的收回效率，而不能认为从整个营运的角度看应收账款周转率，而不能认为从整个营运的角度看应收账款周转率越高越好。率越高越好。（二）应收账款周转期（二）应收账款周转期v应收账款周转期反映企业的应收账款在一定期限应收账款周转期反映企业的应收账款在一定期限内完成一

9、次周转所需的天数。应收账款周转期越短内完成一次周转所需的天数。应收账款周转期越短，其完成一次周转所需的时间越短，应收账款周转，其完成一次周转所需的时间越短，应收账款周转效率越高。效率越高。（二）应收账款周转期（二）应收账款周转期v从整个营运的角度看，提高应收账款周转从整个营运的角度看，提高应收账款周转率最好的办法并不是加紧催讨，因为那已率最好的办法并不是加紧催讨，因为那已经是事后的行为，最好的办法是在确定赊经是事后的行为，最好的办法是在确定赊销政策的时候就缩短赊销期限，这样有利销政策的时候就缩短赊销期限，这样有利于提高应收账款周转率，但是，这样也会于提高应收账款周转率，但是，这样也会降低企业销

10、售的竞争力，影响销售额。因降低企业销售的竞争力，影响销售额。因此，从整个营运的角度看，应收账款周转此，从整个营运的角度看，应收账款周转率的设定是一个两难选择的权衡，企业应率的设定是一个两难选择的权衡，企业应权衡利弊，制定适合自身的赊销政策。权衡利弊，制定适合自身的赊销政策。三、流动资产周转速度分析三、流动资产周转速度分析v流动资产是指企业可以在一年或者超过一年流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动资产周转速度用流动资产周转率和流动资产周资产周转速度用流动资产周转率和流动资产周转期来表示。转期来表示。 v流动资产周转

11、率是一段时间内营业收入和流流动资产周转率是一段时间内营业收入和流动资产平均余额的比率，反映一段时间内流动动资产平均余额的比率，反映一段时间内流动资产的循环次数。资产的循环次数。v流动资产周转期是计算期天数和流动资产周流动资产周转期是计算期天数和流动资产周转率的比率，反映一段时间内流动资产完成一转率的比率，反映一段时间内流动资产完成一次循环过程所需的时间。次循环过程所需的时间。三、流动资产周转速度分析三、流动资产周转速度分析v一般来说，流动资产周转率越高，流动资产周一般来说，流动资产周转率越高，流动资产周转期越短，则其流动性越大，管理效果越好。转期越短，则其流动性越大，管理效果越好。第三节第三节

12、 固定资产利用效率分析固定资产利用效率分析v固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的非货币性资产。固定资产利用效率高低用固定资非货币性资产。固定资产利用效率高低用固定资产产值率、固定资产收入率和固定资产利润率这产产值率、固定资产收入率和固定资产利润率这三个指标来反映。三个指标来反映。第三节第三节 固定资产利用效率分析固定资产利用效率分析v固定资产产值率固定资产产值率v固定资产收入率固定资产收入率v固定资产利润率固定资产利润率v固定资产比率分析的注意事项固定资产比率分析的注

13、意事项一、固定资产产值率一、固定资产产值率v固定资产产值率是总产值与固定资产平均总额固定资产产值率是总产值与固定资产平均总额的比率，固定资产产值率越大，说明固定资产利的比率，固定资产产值率越大，说明固定资产利用的越好。用的越好。一、固定资产产值率一、固定资产产值率v上式中，固定资产平均总额可使用固定资产原上式中，固定资产平均总额可使用固定资产原值也可使用固定资产净值。值也可使用固定资产净值。v当分析的内容和企业规模有关的时候，一般使当分析的内容和企业规模有关的时候，一般使用固定资产原值，原因在于，随着固定资产的折用固定资产原值，原因在于，随着固定资产的折旧，虽然其价值不断下降，但其生产能力却不

14、会旧，虽然其价值不断下降，但其生产能力却不会有太大变化。有太大变化。v当分析的内容和企业价值有关的时候，一般使当分析的内容和企业价值有关的时候，一般使用固定资产净值。用固定资产净值。二、固定资产收入率分析二、固定资产收入率分析v固定资产收入率是营业收入与固定资产平均总固定资产收入率是营业收入与固定资产平均总额的比率，反映每一元固定资产产生多少营业收额的比率，反映每一元固定资产产生多少营业收入。固定资产收入率越高，表明固定资产产生收入。固定资产收入率越高，表明固定资产产生收入的能力越高。入的能力越高。三、固定资产利润率分析三、固定资产利润率分析v固定资产利润率是一段时间内的利润总额与固固定资产利

15、润率是一段时间内的利润总额与固定资产平均余额的比率，反映每一元固定资产产定资产平均余额的比率，反映每一元固定资产产生多少利润。固定资产利润率越高，表明其产生生多少利润。固定资产利润率越高，表明其产生利润的能力越高。利润的能力越高。四、固定资产比率分析的注意事项四、固定资产比率分析的注意事项v当我们发现一个企业的存货周转率偏低的时候当我们发现一个企业的存货周转率偏低的时候，如果忽略原材料存货和在产品存货的影响的话，如果忽略原材料存货和在产品存货的影响的话，我们几乎可以确定，存货周转率偏低的直接原，我们几乎可以确定，存货周转率偏低的直接原因是企业的销售部门业绩下滑。然而，当一个企因是企业的销售部门

16、业绩下滑。然而，当一个企业的固定资产产值率下降时，我们却不容易进行业的固定资产产值率下降时，我们却不容易进行直接判断，确定是企业的哪个营运部门或者程序直接判断，确定是企业的哪个营运部门或者程序出了问题，这是因为固定资产产值率是一个综合出了问题，这是因为固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响。性指标，受多种因素的影响。四、固定资产比率分析的注意事项四、固定资产比率分析的注意事项v一般来说，在全部固定资产平均余额中一般来说，在全部固定资产平均余额中生产用固定资产占多少，在生产用固定资生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中生产设备占多少，都会影响固定资产产中生产设备占多少，都会影响固定资

17、产利用效果。因此，将固定资产产值率进行利用效果。因此，将固定资产产值率进行分解，得出以下公式。分解，得出以下公式。四、固定资产比率分析的注意事项四、固定资产比率分析的注意事项p 通过上述公式可知，当一个企业的固定资产产值通过上述公式可知，当一个企业的固定资产产值率下降的时候，可能的原因有两个：第一，开工率下降的时候，可能的原因有两个：第一，开工率不高，也即生产设备利用率较低；第二，生产率不高，也即生产设备利用率较低；第二，生产设备占有率较低。这样，我们对比率计算结果的设备占有率较低。这样，我们对比率计算结果的解释会更加有针对性些。解释会更加有针对性些。四、固定资产比率分析的注意事项四、固定资产

18、比率分析的注意事项v一般来说，在全部固定资产平均余额中一般来说，在全部固定资产平均余额中生产用固定资产占多少，在生产用固定资生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中生产设备占多少，都会影响固定资产产中生产设备占多少，都会影响固定资产利用效果。因此，将固定资产产值率进行利用效果。因此，将固定资产产值率进行分解，得出以下公式。分解，得出以下公式。第四节第四节 总资产营运能力分析总资产营运能力分析v总资产营运能力反映企业总资产营运的总资产营运能力反映企业总资产营运的效率和效益，用总资产产值率和总资产收效率和效益，用总资产产值率和总资产收入率来表示。总资产产值率反映企业投入入率来表示。总资产产值率反映

19、企业投入产出率，是衡量企业总资产运营效率的指产出率，是衡量企业总资产运营效率的指标。总资产收入率则反映了企业总资产营标。总资产收入率则反映了企业总资产营运的效益。运的效益。第四节第四节 总资产营运能力分析总资产营运能力分析v总资产产值率总资产产值率v总资产收入率总资产收入率一、总资产产值率一、总资产产值率v总资产产值率是总产值和平均总资产的总资产产值率是总产值和平均总资产的比率，该指标值越高，表明企业的投入产比率，该指标值越高，表明企业的投入产出率越高。但该指标只能说明企业每投入出率越高。但该指标只能说明企业每投入一单位的总资产能产出多少产品，但并不一单位的总资产能产出多少产品，但并不能反映出

20、这些产品能否为消费者所接受，能反映出这些产品能否为消费者所接受，也就是说如果这些产品并未销售出去，那也就是说如果这些产品并未销售出去，那么即使产值率再高也无法带来经济利益的么即使产值率再高也无法带来经济利益的流入。流入。一、总资产产值率一、总资产产值率v总资产产值率还可以从另外一个角度来分析，总资产产值率还可以从另外一个角度来分析，如下式所示。该式子反映了企业创造每如下式所示。该式子反映了企业创造每1 1元产值元产值需要占用多少资产，该数值越低，则企业的生产需要占用多少资产，该数值越低，则企业的生产能力就越强。能力就越强。二、总资产收入率二、总资产收入率v总资产收入率是营业收入与平均总资产的比

21、率总资产收入率是营业收入与平均总资产的比率，反映每一单位总资产能够产生多少营业收入。，反映每一单位总资产能够产生多少营业收入。总资产产值率仅仅反映企业的投入产出率，无法总资产产值率仅仅反映企业的投入产出率，无法反映企业销售情况，而总资产收入率弥补了这一反映企业销售情况，而总资产收入率弥补了这一缺点，该比率越高，表明产出的产品销售情况越缺点，该比率越高，表明产出的产品销售情况越好，销售额可能越高。由于总资产收入率反映了好，销售额可能越高。由于总资产收入率反映了企业资产产生收入的能力，因此可以反映企业资企业资产产生收入的能力，因此可以反映企业资产营运的效益。产营运的效益。复习与思考复习与思考v营运能力分析的目的和内容分别是什么？营运能力分析的目的和内容分别是什么？v如何对存货的营运能力进行分析？如何对存货的营运能力进行分析？v应收账款营运能力分析需注意哪些问题？应收账款营运能力分析需注意哪些问题？LOGO