证券公司股票质押岗位职责.docx

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1、证券公司股票质押岗位职责 篇：证券公司股票质押贷款管理方法证券公司股票质押贷款管理方法 日前，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会发布了关于印发的通知。通知说，为拓宽证券公司融资渠道，支持我国资本市场健康发展，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会对2000年2月2日中国人民银行和中国证券监督管理委员会联合发布的证券公司股票质押贷款管理方法进行了修订。修订后的证券公司股票质押贷款管理方法共八章四十四条，自发布之日起执行，2000年2月2日由中国人民银行和中国证券监督管理委员会颁布的证券公司股票质押贷款管理办法同时废止。证券公司股票质押贷款管理方

2、法第一章 总则第一条 为规范股票质押贷款业务，维护借贷双方的合法权益，防范金融风险，促进我国资本市场的稳健发展，依据中华人民共和国中国人民银行法、中华人民共和国银行业监督管理法、中华人民共和国商业银行法、中华人民共和国证券法、中华人民共和国担保法的有关规定，特制定本方法。其次条 本方法所称股票质押贷款，是指证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。 第三条 本方法所称质物，是指在证券交易所上市流通的、证券公司自营的人民币一般股票（A股）、证券投资基金券和上市公司可转换债券（以下统称股票）。第四条 本方法所称借款人为依法设立并经中国证券监督

3、管理委员会批准可经营证券自营业务的证券公司（指法人总部，下同），贷款人为依法设立并经中国银行业监督管理委员会批准可经营股票质押贷款业务的商业银行（以下统称商业银行）。证券登记结算机构为本方法所指质物的法定登记结算机构。第五条 商业银行授权其分支机构办理股票质押贷款业务须报中国银行业监督管理委员会备案。第六条 借款人通过股票质押贷款所得资金的用途，必需符合中华人民共和国证券法的有关规定，用于弥补流淌资金的不足。第七条 中国人民银行、中国银行业监督管理委员会依法对股票质押贷款业务实施监督管理。其次章 贷款人、借款人第八条 申请开办股票质押贷款业务的贷款人，应具备以下条件： （一）资本足够率等监管指

4、标符合中国银行业监督管理委员会的有关规定；（二）内控机制健全，制定和实施了统一授信制度；（三）制定了与办理股票质押贷款业务相关的风险限制措施和业务操作流程；（四）有专职部门和人员负责经营和管理股票质押贷款业务；（五）有特地的业务管理信息系统，能同步了解股票市场行情以及上市公司有关重要信息，具备对分类股票分析、探讨和确定质押率的实力；（六）中国银行业监督管理委员会认为应具备的其他条件。第九条 借款人应具备以下条件：（一）资产具有足够的流淌性，且具备还本付息实力；（二）其自营业务符合中国证券监督管理委员会规定的有关风险限制比率；（三）已按中国证券监督管理委员会规定提取足额的交易风险打算金；（四）已

5、按中国证券监督管理委员会规定定期披露资产负债表、净资本计算表、利润表及利润安排表等信息； （五）最近一年经营中未出现中国证券监督管理委员会认定的重大违规违纪行为或特殊风险事项，现任高级管理人员和主要业务人员无中国证券监督管理委员会认定的重大不良记录；（六）客户交易结算资金经中国证券监督管理委员会认定已实现有效独立存管，未挪用客户交易结算资金；（七）贷款人要求的其他条件。第三章 贷款的期限、利率、质押率第十条 股票质押贷款期限由借贷双方协商确定，但最长为一年。借款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按本方法规定重新审查办理。借款人提前还款，须经贷款人同意。第十一条 股票质押贷款利率水平及计结息

6、方式根据中国人民银行利率管理规定执行。第十二条 用于质押贷款的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流淌性较好。贷款人不得接受以下几种股票作为质物：（一）上一年度亏损的上市公司股票； （二）前六个月内股票价格的波动幅度（最高价/最低价）超过200%的股票；（三）可流通股股份过度集中的股票；（四）证券交易所停牌或除牌的股票；（五）证券交易所特殊处理的股票；（六）证券公司持有一家上市公司已发行股份的5%以上的，该证券公司不得以该种股票质押；但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，不受此限。第十三条 股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押

7、率最高不能超过60%.质押率上限的调整由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会确定。质押率的计算公式：质押率=（贷款本金/质押股票市值）100%质押股票市值=质押股票数量前七个交易日股票平均收盘价。第四章 贷款程序第十四条 借款人申请质押贷款时，必需向贷款人供应以下材料： （一）企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；（二）中国人民银行颁发的贷款卡（证）；（三）上月的资产负债表、损益表和净资本计算表及经会计（审计）师事务所审计的上一年度的财务报表（含附注）；（四）由证券登记结算机构出具的质物的权利证明文件；（五）用作质物的股票上市公司的基本状况；（六）贷款人要求的其它材料。第十五条

8、贷款人收到借款人的借款申请后，对借款人的借款用途、资信状况、偿还实力、资料的真实性，以及用作质物的股票的基本状况进行调查核实，并刚好对借款人赐予答复。第十六条 贷款人在贷款前，应审慎分析借款人信贷风险和财务担当实力，依据统一授信管理方法，核定借款人的贷款限额。第十七条 贷款人对借款人的借款申请审查同意后，依据有关法律、法规与借款人签订借款合同。 第十八条 借款人和贷款人签订借款合同后，双方应共同在证券登记结算机构办理出质登记。证券登记结算机构应向贷款人出具股票质押登记的证明文件。第十九条 贷款人在发放股票质押贷款前，应在证券交易所开设股票质押贷款业务特殊席位，特地保管痛肿魑4畹挠泄匦畔笆甭既胄

9、糯/b其次十条 借款人应按借款合同的约定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后，借款合同自行终止。贷款人应在借款合同终止的同时办理质押登记注销手续，并将股票质押登记的证明文件退还给借款人。第五章 贷款风险限制其次十一条 贷款人发放的股票质押贷款余额，不得超过其资本净额的15%；贷款人对一家证券公司发放的股票质押贷款余额，不得超过贷款人资本净额的5%。其次十二条 借款人出现下列情形之一时，应当刚好通知贷款人：（一）预料到期难以偿付贷款利息或本金；（二）减资、合并、分立、解散及申请破产； （三）股权变更；（四）借款合同中约定的其他情形。其次十三条 一家商业银行及其分支机构接受的用于质押的一家上市公司股票

10、，不得高于该上市公司全部流通股票的10%.一家证券公司用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%，并且不得高于该上市公司已发行股份的5%.被质押的一家上市公司股票不得高于该上市公司全部流通股票的20%.上述比率由证券登记结算机构负责监控，对超过规定比率的股票，证券登记结算机构不得进行出质登记。中国人民银行和中国银行业监督管理委员会可依据须要适时调整上述比率。其次十四条 贷款人有权向证券登记结算机构核实质物的真实性、合法性，证券登记结算机构应依据贷款人的要求，刚好真实地供应有关状况。其次十五条 贷款人应随时分析每只股票的风险和价值，选择适合本行质押贷款的股票，并依据其价格

11、、盈利性、流淌性和上市公司的经营状况、财务指标以及股票市场的总体状况等，制定本行可接受质押的股票及其质押率的清单。 其次十六条 贷款人应随时对持有的质押股票市值进行跟踪，并在每个交易日至少评估一次每个借款人出质股票的总市值。其次十七条 为限制因股票价格波动带来的风险，特设立警戒线和平仓线。警戒线比例（质押股票市值贷款本金100%）最低为135%，平仓线比例（质押股票市值贷款本金100%）最低为120%.在质押股票市值与贷款本金之比降至警戒线时，贷款人应要求借款人即时补足因证券价格下跌造成的质押价值缺口。在质押股票市值与贷款本金之比降至平仓线时，贷款人应刚好出售质押股票，所得款项用于还本付息，余

12、款清退给借款人，不足部分由借款人清偿。第六章 质物的保管和处分其次十八条 贷款人应在证券交易所开设股票质押特殊席位（以下简称特殊席位），用于质物的存放和处分；在证券登记结算机构开设特殊资金结算账户（以下简称资金账户），用于相关的资金结算。借款合同存续期间，存放在特殊席位下的股票，借款人不得转让，但本方法第三十三条规定以及借款人和贷款人协商同意的情形除外。 其次十九条 证券登记结算机构应依据出质人及贷款人的申请将出质股票足额、刚好转移至贷款人特殊席位下存放。第三十条 借款人可向贷款人提出申请，经贷款人同意后，双方重新签订合同，进行部分（或全部）质物的置换，经贷款人同意后，由双方共同向证券登记结算

13、机构办理质押变更登记。质押变更后，证券登记结算机构应向贷款人重新出具股票质物登记证明。第三十一条 在质押合同期内，借款人可向贷款人申请，贷款人同意后，按借款人的指令，由贷款人进行部分（或全部）质物的卖出，卖出资金必需进入贷款人资金账户存放，该资金用于全部（或部分）提前归还贷款，多余款项退借款人。第三十二条 出现以下状况之一，贷款人应通知借款人，并要求借款人马上追加质物、置换质物或增加在贷款人资金账户存放资金：（一）质物的市值处于本方法其次十七条规定的警戒线以下；（二）质物出现本方法第十二条中的情形之一。 第三十三条 用于质押股票的市值处于本方法其次十七条规定的平仓线以下（含平仓线）的，贷款人有

14、权无条件处分该质押股票，所得的价款干脆用于清偿所担保的贷款人债权。第三十四条 借款合同期满，借款人履行还款义务的，贷款人应将质物归还借款人；借款合同期满，借款人没有履行还款义务的，贷款人有权依照合同约定通过特殊席位卖出质押股票，所得的价款干脆用于清偿所担保的贷款人债权。第三十五条 质物在质押期间所产生的孳息（包括送股、分红、派息等）随质物一起质押。质物在质押期间发生配股时，出质人应当购买并随质物一起质押。出质人不购买而出现质物价值缺口的，出质人应当刚好补足。第七章 罚则第三十六条 贷款人有下列行为之一的，由中国银行业监督管理委员会依法赐予警告。情节严峻的，暂停或取消其办理股票质押贷款业务资格，

15、并追究有关人员的责任：（一）未经中国银行业监督管理委员会批准从事股票质押贷款业务； （二）对不具备本方法规定资格的证券公司发放股票质押贷款；（三）发放股票质押贷款的期限超过一年；（四）接受本方法禁止质押的股票为质物；（五）质押率和其它贷款额度限制比率超过本方法规定的比率；（六）未按统一授信制度和审慎原则等规定发放股票质押贷款；（七）泄露与股票质押贷款相关的重要信息和借款人商业隐私。第三十七条 借款人有下列行为之一的，由中国证券监督管理委员会视情节轻重，赐予警告、通报，并追究有关人员的责任：（一）用非自营股票办理股票质押贷款；（二）未按合同约定的用途运用贷款；（三）拒绝或阻挠贷款人监督检查贷款运

16、用状况；（四）未按本方法第九条第（四）项之规定履行信息披露义务。第三十八条 证券登记结算机构有下列行为之一的，由其主管机关视情节轻重，赐予警告、通报，并追究有关人员的责任：（一）未按贷款人要求核实股票的真实性与合法性； （二）未按贷款人要求刚好办理质押股票的冻结和解冻；（三）为超过本方法其次十三条规定比率的股票办理质押登记；（四）为借款人虚增质物数量或出具虚假质押证明。第三十九条 中国人民银行及其分支机构可以建议中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会及上述两个机构的派出机构对违反本方法规定的行为进行监督检查。监管机关对上述行为的查处结果应刚好抄送中国人民银行或其分支机构。第八章 附则

17、第四十条 证券登记结算机构应根据本方法制定有关实施细则。第四十一条 商业银行从事股票质押贷款业务，应依据本方法制定实施细则，以及相应的业务操作流程和管理制度，并报中国人民银行和中国银行业监督管理委员会备案。第四十二条 贷款人办理股票质押业务中所发生的相关费用由借贷双方协商解决。 第四十三条 本方法由中国人民银行会同中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会说明。第四十四条 本方法自发布之日起执行，2000年2月2日由中国人民银行和中国证券监督管理委员会颁布的证券公司股票质押贷款管理方法同时废止。关于印发证券公司股票质押贷款管理方法的通知银发200040号各国有独资商业银行、股份制商业银行

18、，各证券公司：为拓宽证券公司融资渠道，支持我国证券市场长期、稳定、健康发展，中国人民银行、中国证监会制定了证券公司股票质押贷款管理方法(以下简称方法)，现印发给你们，请遵照执行。各银行和证券公司要根据本方法精神，结合各自的实际状况，制定详细的方法措施，在切实防范金融风险的前提下，开办此项业务。在详细操作过程中遇到重大问题，要刚好向中国人民银行或中国证监会报告。中 国 人 民 银 行中国证券监督管理委员会二年二月二日证券公司股票质押贷款管理方法第一章 总 则第一条 为规范股票质押贷款业务的开展，维护借贷双方的合法权益，防范金融风险，促进我国资本市场的稳健发展，依据中华人民共和国中国人民银行法、中

19、华人民共和国商业银行法、中华人民共和国证券法、中华人民共和国担保法和贷款通则的有关规定，特制定本方法。其次条 本方法所指的股票质押贷款，是指证券公司以自营的股票和证券投资基金券作质押，向商业银行获得资金的一种贷款方式。第三条 本方法所指的质押物，是指在证券交易所上市流通的、综合类证券公司自营的人民币一般股票(A股)和证券投资基金券(以下统称股票)。第四条 本方法所指借款人为依照中华人民共和国证券法设立的综合类证券公司总公司贷款人为国有独资商业银行及其授权分行、其它商业银行总行。证券登记结算机构为本方法所指质押物的法定登记机构。 第五条 股票质押贷款业务的归口管理机关为中国人民银行总行。商业银行

20、开办股票质押贷款业务须经中国人民银行总行批准。第六条 借款人通过股票质押贷款所得资金的用途，必需符合中华人民共和国证券法的有关规定。其次章 贷款人、借款人第七条 申请开办股票质押贷款业务的贷款人，应具备以下条件：(一)有健全的内控机制，制定和实施了统一授信制度；(二)有专职部门和人员负责经营和管理股票质押贷款业务；(三)有特地的业务管理信息系统，能同步了解股票市场行情，以及上市公司有关重要信息；(四)中国人民银行认为应具备的其他条件。第八条 借款人应具备以下条件：(一)资产具有足够的流淌性；(二)其自营业务符合中国证监会规定的有关风险限制比率；(三)已按中国证监会规定提取足额的交易风险打算金；

21、 (四)在近一年内经营中未出现重大的违规违纪行为，现任高级管理人员和主要业务人员无任何重大不良记录；(五)上一年度公司经营正常，未发生经营性亏损；(六)未挪用客户交易结算资金。第三章 贷款的期限、利率、质押率第九条 股票质押贷款期限最长为6个月。贷款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按本方法规定重新审查办理。借款人提前还款，须经贷款人同意。第十条 股票质押贷款利率参照中国人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率确定，并可适当浮动，最高上浮幅度为30%，最低下浮幅度为10%。第十一条 用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流淌性较好。贷款人不得接受以下几种股票作为质押物：

22、(一)上一年度亏损的上市公司股票；(二)前6个月内股票价格的波动幅度(最高价/最低价)超过200%的股票；(三)可流通股股份过度集中的股票；(四)证券交易所停牌或除牌的股票； (五)证券交易所特殊处理的股票；(六)证券公司持有一家上市公司已发行股份的5%以上的，该证券公司不得以该种股票质押；但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，不受此限。第十二条 股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押率最高不能超过60%。质押率上限的调整由中国人民银行确定。质押率的计算公式：质押率=贷款本金/质押股票市值质押股票市值=质押股票数量*前七个交易

23、日股票平均收盘价。第四章 贷款程序第十三条 借款人申请质押贷款时，必需向贷款人供应以下材料：(一)企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；(二)中国人民银行颁发的贷款卡(证)； (三)经会计(审计)师事务所审计的上一年度的财务报告及上月的资产负债表、损益表和现金流量表；(四)用作质物的权利证明文件；(五)用作质物的股票上市公司的基本状况；(六)贷款人须要的其它资料。第十四条 贷款人收到借款人的借款申请后，对借款人的借款用途、资信状况、偿还实力、资料的真实性，以及用作质物的股票的基本状况进行调查核实，并刚好对借款人赐予答复。第十五条 贷款人在贷款前，应审慎分析借款人信贷风险和财务担当实

24、力，依据统一授信管理方法，核定借款人的借款限额。第十六条 贷款人对借款人的借款申请审查同意后，依据有关法规与借款人签定质押贷款合同。第十七条 借款人和贷款人签定质押贷款合同后，双方应同时在证券登记机构办理出质登记。证券登记机构应向贷款人出具股票质押登记书面证明。 第十八条 贷款人在发放股票质押贷款前，应在证券交易所开设股票质押贷款业务特殊席位，特地保管和处分作为质物的股票。第十九条 借款人应按贷款合同的约定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后，贷款合同自行终止。贷款人应在贷款合同终止的同时办理质押登记注销手续，并将股票质押登记书面证明退还给借款人。第五章 贷款风险限制其次十条 贷款人发放的股票质押

25、贷款余额，不得超过其资本金的15%；贷款人对一家证券公司发放的股票质押贷款余额，不得超过其资本金的5%。其次十一条 一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%。一家证券公司用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%，并且不得高于该上市公司已发行股份的5%。被质押的一家上市公司股票不得高于该上市公司全部流通股票的20%。上述比率由证券登记机构负责监控。中国人民银行可依据须要适时调整上述比率。 其次十二条 证券公司与商业银行自行协商建立主办行关系，一家证券公司只能在一家商业银行办理股票质押贷款。其次十三条 贷款人有权向证券登记机构核

26、实质押物的真实性、合法性，证券登记机构应依据贷款人的要求，刚好真实地供应上述状况。其次十四条 贷款人应随时分析每只股票的风险和价值，选择适合本行质押贷款的股票，并依据其价格、盈利性、流淌性和上市公司的经营状况、财务指标以及股票市场的总体状况等，制定本行可接受质押股票及其质押率的名单。其次十五条 贷款人应随时对持有的质押股票市值进行跟踪，并在每个交易日至少评估一次每个借款人出质股票的总市值。其次十六条 为限制因股票价格波动带来的风险，特设立警戒线和平仓线。警戒线的公式为：(质押股票市值/贷款本金)*100%=130%；平仓线的公式为：(质押股票市值/贷款本金)*100%=120%。在质押股票市值

27、与贷款本金之比降至警戒线时，贷款人应要求借款人即时补足因证券价格下跌造成的质押价值缺口。在质押股票市值与贷款本金之比降至平仓线时，贷款人应刚好出售质押股票，所得款项用于还本付息，余款清退给借款人，不足部分由借款人清偿。 第六章 质押物的保管和处分其次十七条 贷款人应在证券交易所开设股票质押特殊席位(以下简称特殊席位)，用于质押物的存放和处分；在证券登记结算机构开设特殊资金结算账户(以下简称资金账户)，用于相关的资金结算。存放在特殊席位下股票的处分权和存放在资金账户资金的处分权均属贷款人，未经贷款人同意，除法院以外的其它任何单位或个人均不得动用或冻结。其次十八条 证券登记结算机构应依据出质人的申

28、请将出质股票转移至贷款人特殊席位下存放。其次十九条 借款人可向贷款人提出申请，经贷款人同意后，双方重新签订合同，进行部分(或全部)质押物的置换，经贷款人同意后，由双方同时向证券登记结算机构办理质押变更登记。质押变更后，证券登记结算机构应向贷款人重新出具股票质押物登记书面证明。第三十条 在质押合同生效期间，借款人可向贷款人申请，贷款人同意后，按借款人的指令，由贷款人进行部分(或全部)质押物的卖出，卖出资金必需进入贷款人特殊资金账户存放，该资金用于部分(或全部)提前归还贷款，多余款项退借款人。第三十一条 出现以下状况之一，贷款人应通知借款人，并要求借款人追加质押物、置换质押物或增加在贷款人资金账户

29、存放资金：(一)质押物的市值处于本方法其次十六条规定的警戒线以下；(二)质押物出现本方法第十一条中的状况之一。第三十二条 未经借款人同意，贷款人不得单方面处分质押物。但出现下列状况之一，贷款人可单方面处分质押物，由此产生的损失由借款人担当：(一)质押物的市值处于本方法其次十六条规定的平仓线以下(含平仓线)；(二)贷款合同期满后，借款人没有履行还款义务。贷款合同期满，借款人履行还款义务的，贷款人应将质押物归还借款人；贷款合同期满，借款人没有履行还款义务的，贷款人可选择下列方式之一对质押物进行处分：(一)由贷款人通过特殊席位卖出质押物，所获资金用于清偿贷款本息；(二)通过法律手段进行资产保全。 第

30、三十三条 质押物在质押期间所产生的孳息(包括送股、分红、派息等)随质押物一起质押。质押物在质押期间发生配股时，出质人应当购买并随质押物一起质押。出质人不购买而出现价值缺口的，出质人应当刚好补足。第七章 罚 则第三十四条 商业银行有下列行为之一的，将视情节轻重，赐予警告、通报和暂停、取消办理股票质押贷款业务资格的惩罚，并追究有关人员的责任：(一)未经中国人民银行总行批准从事股票质押贷款业务的；(二)为不具备本方法规定资格的证券公司办理股票质押贷款的；(三)发放股票质押贷款的期限超过6个月的；(四)接受本方法禁止质押的股票为质押物的；(五)质押率、警戒比率和其它贷款额度限制比率违反本方法规定的；(

31、六)未按统一授信制度等规定和谨慎原则发放股票质押贷款，造成贷款损失的； (七)泄露与股票质押贷款相关的重要信息和借款人商业隐私，并造成损失的。第三十五条 证券公司有下列行为之一的，将视情节轻重，赐予警告、通报和暂停、取消办理股票质押贷款业务资格的惩罚，并追究有关人员的责任：(一)在一家以上商业银行办理股票质押贷款的；(二)用非自营股票办理股票质押贷款的；(三)供应虚假或隐瞒重要事实的文件或资料，造成贷款损失的；(四)未按合同约定的用途运用贷款，挪作他用的；(五)套取贷款牟取非法收入的；(六)拒绝或阻挠借款人监督检查贷款运用状况的；(七)未按合同约定归还商业银行贷款的。第三十六条 证券登记机构有

32、下列行为之一的，将视情节轻重，赐予警告、通报的惩罚，并追究有关人员的责任：(一)未按贷款人要求核实股票的真实性与合法性；(二)未按贷款人要求刚好办理质押股票的冻结和解冻； (三)一家上市公司被质押登记的股票超过全部流通股的20%。第三十七条 本方法第三十四条规定的违法行为，由中国人民银行负责查处；第三十五条、第三十六条规定的违法行为，由中国人民银行、中国证监会根据各自的职责负责查处。第八章 附 则第三十八条 证券登记机构应根据本方法制定有关实施细则。第三十九条 商业银行从事股票质押贷款业务，应依据本方法制定实施细则，以及相应的业务操作流程和管理制度，并报中国人民银行备案。第四十条 贷款人办理股

33、票质押业务中所发生的相关费用由借贷双方协商解决。第四十一条 本方法由中国人民银行负责说明。第四十二条 本方法自颁布之日起执行。如何办理上市公司股权质押须要专业的证券从业资格评估公司来评估价值，上市公司股权质押登记的问题 我国担保法及最高人民法院关于适用若干问题的说明关于以公司股权进行质押区分上市公司和非上市公司做了不同规定，即：以上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质向证券登记机构办理出质登记之日起生效；以有限责任公司及非上市股份有限公司的股份出质的，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。依据上述规定，上市公司的股权质押经向中介机构（亦可称之为“与出质人和质权人无利害关系的第三人”）证

34、券登记机构办理出质登记后，该股权质押合同才始得生效，而且依据我国公司法、证券法及其他有关规定，该股权质押的事实一般还应当由出质人在公告中予以披露，社会公众也可以通过向证券登记机构查询的方式获得该股权质押的状况，从而使该股权质押的事实为社会公众所知悉，进而使该股权质押具有相当的公示力和公信力。这样，就完全可以起到防止出质人在质押期限内将该股权非法转让或者将其重复质押给其他人的状况发生，从而为质权人能够顺当实现质权供应了特别有力的保障。2但以登记作为质押合同的生效条件仍存在以下问题： 登记是质押合同生效的条件所引发的第一个问题是，这一规定对债权人是很不利的。因为假如质押合同无效，债权人最多只能要求

35、出质人担当缔约过失责任，其债权还是没有保障。但是假如登记是质权生效的条件而不是质押合同的生效条件，则对债权人就有利多了。因为假如是由于出质人的缘由而没有办理质押登记或者出质人拒不办理或帮助办理登记手续，则债权人就可以起诉出质人违约，从而要求出质人担当违约责任，甚至可以要求法院强制出质人帮助办理质押登记手续。这里涉及到物权变动的一个根本性原则缘由（合同）与结果（物权变动）相分别的原则。我国现行法律对物权变动中的缘由与结果的关系好像应当实行更为科学的严加区分的看法。这样，既有利于债权人爱护，也避开滋生纠纷。民法典草案的第296条改正了担保法的这一错误，该条明确指出：“以依法可以转让的股份出质的，出

36、质人与质权人应当订立书面合同。以上市公司的股份出质的，质权自证券登记机构办理出质登记之时起设立。以非上市公司的股份出质的，质权自股份出质记载于股东名簿之时起设立。”因此，登记是质权生效的条件而不是质押合同的生效条件，加强了对债权人的爱护。 目前在上市公司股权质押的实践中存在的另一个问题是，股权质押登记的渠道不畅。在现阶段，依据中国证监会的规定，并非全部的上市公司流通股都可以办理质押登记。依据证券公司股票质押贷款管理方法的规定，综合类证券公司可以以其自营的人民币一般股票（A股）和证券投资基金券办理质押贷款登记，自然人及综合类证券公司以外的其他法人持有的上市流通的人民币一般股票尚不能办理质押登记。

37、但是质押是质权人与出质人协商的结果，假如自然人及综合类证券公司以外的其他法人以其持有的上市流通的人民币一般股股票出质，债权人也接受了这种出质，依据民法意思自治的原则，这种质押合同应当是有效的。但是上市公司的股权质押应当经过证券登记机构登记后，质权才能成立。目前我国证券市场上，中国证券登记结算有限责任公司是法定的也是唯一的办理上市证券登记业务的机构，假如它不办理这样的质押登记，无异于堵塞了订立质押合同的双方办理质押登记的唯一渠道。这样就造成了一个两难的局面，一方面法规要求质权必需登记才能设立，另一方面，法规又不允许唯一的法定机构办理登记，这无疑是非常荒谬的。这样的结果违反了同股同权的法律原则，也

38、阻碍经济的发展与市场的稳定。因此，无论是A股还是B股，无论其持有人的身份如何，无论办理质押登记的目的是为了担保银行贷款债权还是担保其他债权，上市公司股权质押登记业务都应当全面绽开。上市公司国有股出质的特别规定。从质押的程序来说，首先，国有股东授权代表单位以国有股进行质押，必需事先进行充分的可行性论证，明确资金用途，制订还款安排，并经董事会(不设董事会的由总经理办公会)审议确定；其次，以国有股质押的，国有股东授权代表单位在质押协议签订后，根据财务隶属关系报省级以上主管财政机关备案；最终，依据省级以上主管财政机关出具的上市公司国有股质押备案表，根据规定到证券登记结算公司办理国有股质押登记手续。从质

39、押的目的来说，国有股东授权代表单位持有的国有股只限于为本单位及其全资或控股子公司供应质押。从质押股份的数量上来说，国有股东授权代表单位用于质押的国有股数量不得超过其所持该上市公司国有股总额的50。质押贷款流程：1、银行收到借款人的股票质押贷款申请后，对借款人的借款用途、资信状况、偿还实力、资料的真实性，以及用做质物的股票的基本状况进行调查核实，并刚好对借款人赐予答复；2、银行对借款人信贷风险和财务承受实力进行审核分析，依据统一授信管理方法，核定借款人的借款限额；3、银行对借款人的借款申请审核同意后，依据有关法规与借款人签定质押贷款合同；4、银行与借款人签定质押贷款合同后，双方同时在证券登记机构

40、办理出质登记。证券登记机构应向银行出具股票质押登记书面证明；5、银行在发放股票质押贷款前，应在证券交易所开设股票质押贷款业务特殊席位，特地保管和处分作为质物的股票；6、借款人按贷款合同的规定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后，贷款合同自行终止。银行在贷款合同终止的同时办理质押登记注销手续，并将股票质押登记书面证明退还给借款人。（股票质押期间，经银行同意，借款人可以对质押股票进行置换；借款到期前，经银行同意，借款人可以托付银行变卖部分或全部质押股票，所得款项用于提前还款；借款到期前，经银行同意，借款人可根据合同约定提前还款。）最终想广阔有意运用股票做质押物贷款的创业者强调一点，有哪几类股票不能作为

41、质押物进行贷款，上一年度亏损的上市公司股票、前六个月内股票价格的波动幅度(最高价/最低价)超过200%的股票、可流通股股份过度集中的股票、证券交易所停牌或除牌的股票、证券交易所特殊处理的股票和证券公司持有一家上市公司已发行股份的5%以上的，该证券公司不得以该种股票质押；但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，不第2篇：中国农业银行证券公司股票质押贷款管理暂行方法中国农业银行关于印发中国农业银行证券公司股票质押贷款管理暂行方法的通知来源：农银发200044号作者：中国农业银行日期：00-04-20 各省、自治区、直辖市分行，各直属分行，各直属院校：中国人民银行总行已批准我行开办

42、股票质押贷款业务。为规范这项业务的开展，防范贷款风险，总行制定了中国农业银行证券公司股票质押贷款管理暂行方法，现印发给你们，请仔细遵照执行，并就有关问题提出如下要求：一、开办证券公司股票质押贷款业务，需经总行批准和授权。授权开办此项业务的行要根据本方法规定，结合本行实际，制订实施细则，报总行（信贷管理一部）备案。二、总行授权开办此项业务的行，需持关于中国农业银行办理股票质押贷款业务的批复（银复200061号）和总行批准的有关文件，向当地人民银行分行办理备案手续，接受人民银行的监督检查。在开办此项业务的过程中，有什么问题和状况，请刚好向总行（信贷管理一部）反映。 附件：中国农业银行证券公司股票质

43、押贷款管理暂行方法第一章 总则第一条 为规范股票质押贷款业务的开展，防范贷款风险，依据中国人民银行、中国证监会证券公司股票质押贷款管理方法（银发200040号）和农业银行信贷管理制度，制定本方法。其次条 本方法所指的股票质押贷款，是指证券公司以自营的并在证券交易所上市流通的人民币一般股票（A股）和证券投资基金券（以下统称为股票）出质质押，向农业银行申请获得人民币贷款。第三条 本方法所指股票质押贷款期限最长不超过6个月；贷款利率参照中国人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率确定，并可适当浮动，最高上浮幅度为30，最低下浮为10。第四条 办理股票质押贷款业务，必需遵循统一授信管理的原则。其次

44、章 统一授信管理第五条 农业银行对证券公司原则上实行公开统一授信管理方式，有权审批行为总行。第六条 授信申请。证券公司向农业银行开户行（总、分行营业部，下同）提出书面申请，说明公司基本经营状况和信用需求以及其他合作事项等。第七条 授信受理。开户行客户经理部接受申请后，认为可以受理，通知证券公司填写最高额综合授信申请书（ABC20005008号），并要求供应以下具体材料：（一）证券公司的基本状况以及企业法人执照、法人代码证、法定代表人证明文件；（二）中国人民银行颁发的贷款证（卡）；（三）贷款用途及还款资金来源；（四）经会计（审计）师事务所审计的上一年度及上月的资产负债表、损益表和现金流量表；（五

45、）农业银行认为还需供应的其他材料。第八条 授信调查。开户行客户经理部负责调查认定工作。主要内容是：（一）申请股票质押贷款的证券公司必需是依据中华人民共和国证券法（以下简称证券法）设立的综合类证券公司的总公司；（二）资产具有足够的流淌性，全部者权益不得低于2亿元；负债总额（不包括客户存放的交易结算保证金）不得超过全部者权益的8倍；流淌资产余额不得低于流淌负债余额；（三）已按中国证监会规定，每年从税后利润中提取10的交易风险打算金，或交易风险打算金已达到注册资本20的；（四）在近一年内经营未出现重大的违规违纪行为，现任高级管理人员和主要业务人员无任何重大不良记录；（五）上一年度公司经营正常，未发生

46、经营性亏损；（六）未挪用客户交易保证金；（七）拟定最高综合授信额度与期限：最高综合授信额度上一年度全部者权益8上一年度负债总额上一年度可认定的或有负债授信期限原则上一年肯定。第九条 开户行报批。开户行客户经理部完成调查评价报告，经本行信贷管理部审查和贷审会审议，由行长或经授权的副行长审核同意后逐级报有权审批行审批。报批材料包括：（一）正式申报文件。包括证券公司基本经营状况的调查、最高综合授信额度拟定方案等。（二）最高额综合授信申请书。（三）证券公司财务报表。（四）证券公司在农业银行的开户证明。（五）开户行对其他合作事项的看法。第十条 授信审批。（一）有权审批行信贷管理部门负责复查，重点内容是：

47、1申报文件的完整性、精确性；2证券公司的财务风险；3最高综合授信额度核定的精确性。（二）有权审批人审批。信贷管理部审查后提出贷与不贷的看法，报有权审批人审批。1贷审会审议。有权审批人召开贷审会，听取贷审会审议看法；2有权审批人依据信贷部审查看法和贷审会审议看法进行审批。第十一条 签订授信合同。开户行依据有权审批行的审批看法，同证券公司签订最高额综合授信合同（ABC20005009）。第三章 股票质押贷款操作程序第十二条 农业银行证券公司股票质押贷款实行公开统一授信管理下开户行审批备案制度。第十三条 设立证券交易特殊席位。开户行根据证券交易全部关规定，在证券交易所开设股票质押贷款业务特殊席位，在证券登记结算机构开设资金结算账户，特地保管和处置质押的股票以及相关资金结算。第十四条 贷款申请。证券公司在授信有效期内，向农业银行开户行提出书面申请，说明贷款金额、期限、用途、质押股票状况等。第十五条 贷款受理。开户行接受申请后，确认最高综合授信额度运用状况认为可以受理，通知证券公司填写短期借款申请书（ABCS20001003号，下同），并供应以下材料：（一）中国人民银行颁发的贷款证（卡）；（二）上月的资产负债表、损益表和现金流量表；（三）质押股票的权利证明文件