政府参与、创新要素投入与企业绩效——基于洛阳市15个产业集聚区的实证研究-张斌.pdf

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1、第29卷第3期2017年6月研究与发展管理R&D MANAGEMENTV0129 No3Jun2017文章编号：10048308(2017)03003113政府参与、创新要素投入与企业绩效基于洛阳市15个产业集聚区的实证研究张斌12(1河南财经政法大学工商管理学院，郑州450046；2城乡协调发展河南省协同创新中心，郑州450046)摘要：创新要素投入和政府参与是影响产业集聚区企业绩效的重要因素现有研究聚焦于企业要素投入与政府自身的影响，而忽视了两者之问的互动关系本文利用洛阳市15个产业集聚区调查问卷数据，实证检验了两者交互作用对企业绩效的影响结果发现：研发投入并没有显著提高企业绩效，而政府研

2、发参与也没有发挥积极作用；人力资本投入与政府参与存在替代关系，两者交互作用对企业绩效有显著负向影响；融资资本投入与政府参与存在互补关系，两者交互作用对企业绩效有显著正向影响结果表明，知识型要素投入的政府参与对集聚区企业绩效并没有显著提高，而资本型要素投入的政府参与能够显著提高企业绩效研究结论有助于发现产业集聚区发展中存在的问题，为政府制定集聚区提质转型创新发展决策提供参考，也为企业管理者实施创新驱动战略提供新的启示关键词：创新要素投入；政府参与；企业绩效；产业集聚中图分类号：F270 文献标识码：A产业集聚是某一特定领域内相互联系的企业及机构在地理上的聚集体，它具有较强的持续优势而成为一种世界

3、性的经济现象在经济全球化趋势的驱动下，产业集聚的数量不断增加，竞争也日益激烈，其竞争优势从传统意义上简单的资源聚集优势开始向创新优势转变产业集聚不仅为企业发展提供了丰富的创新资源，也为集聚区企业提供了创新所需的制度支持。1引一方面，集聚区内的政府、大学、中介组织、金融机构及其他服务平台为企业创新提供了各类资源获取的途径和有力的支撑p；另一方面，政府在产业集聚区中发挥了独特的调节作用，为集聚区内企业创造了良好的政策支持环境，有利于调动其创新的积极性。”7I但目前来看，中国产业集聚区大多还处在全球产业链低端，产品附加值较小，创新力明显不足，面对国际优秀产业集群的竞争压力，提升中国产业集群创新效率势

4、在必行o无论从资源基础观视角，还是制度基础理论视角，现有研究对产业集聚区企业创新的影响因素及后果进行了大量的理论分析和经验检验。9。1 2I然而，鲜有研究探索资源与制度的共同作用对集聚区企业绩效产生的影响，现有研究忽视了创新要素投入与政府行为之间的相互作用具体来说，政府行为作用于哪些方面的创新要素投入才能更有利于集聚区企业绩效发展?政府参与与企业创新要素投入是替代关系还是互补关系?基于此，本文利用洛阳市15个产业集聚区调查问卷数据，采用多元回归模型进行了实证检验，讨论了创新要素投入与政府参与的互动关系对产业集聚区企业绩效的影响本文主要有以下3个方面的贡献政府提供的研发优惠政策容易诱使企业以获取

5、补贴为目的而放弃真正创新的行为，所以政府的研发参与并非总能带来积极作用，甚至会削弱企业研发投资的效率与王俊。1 3|认为政府研发补贴能够促进企业研发的研究结论不同，本文的实证结果支持Montmartin和Herrera4j关于政府参与对企业研发投入具有挤出效应的观点引进技术人才有助于增强企业创新能力，提高创新效率然而，与Crook等副关于人力资本与企业绩效具有较强正向影响的观点不同，本文认为，产业集聚区对人才的需求具有同质性，而且技术员工又具有独特性与稀缺性，政府的人才引进政策会加收稿日期：2016438-28；修改日期：20174)34)8基金项目：国家社会科学基金青年项目“战略性新兴产业联

6、盟创新网络中的派系问题研究”(15CGL007)；河南省哲学社会科学规划项目“混合所有制对产业集群创新效率影响研究”(2015CJJ018)；教育部人文社会科学青年基金项目“混合所有制改革背景下所有权结构与企业创新：基于公司治理机制互补视角”(16YJC630163)作者简介：张斌(1984)，男，博士，讲师，研究方向为公司治理与创新管理万方数据32 研究与发展管理 第29卷剧集聚区人才竞争而大大增加人力成本，因而不利于提高企业绩效融资问题是制约产业集聚区企业创新发展的关键阻碍本文发现，集聚区政府对于融资平台建设和企业融资资本投入的参与，能够明显地增强资本对于企业绩效的积极影响这与Czarni

7、tzki和Kraft。161关于资本和债务对创新活动的重要性观点是一致的总体来说，本文研究表明，不同创新要素投入的政府参与可能会带来差异化效果：知识型要素投入的政府参与对集聚区企业绩效并没有显著的促进作用，而资本型要素投入的政府参与能够显著提高企业绩效这为政府制定集聚区提质转型创新发展决策提供参考，也为企业管理者实施创新驱动战略提供新的启示1 文献回顾产业集聚为企业获取持续创新优势提供了独特平台，现有研究从不同的角度来探索集聚区企业获取创新优势的影响机制例如，Sher和Yangil7 1基于资源基础观视角，实证检验了半导体行业创新要素投入对企业绩效的影响，发现创新要素的集聚能够显著提高企业绩效

8、；王钦1 2。以浙江省玉环水暖阀门产业集群为例，提出学习机制重构是集群创新的核心，要注重从制度支持方面培育领军企业提升集群创新能力尽管大量文献从资源和制度视角讨论了产业集聚为企业创新带来的积极影响，但是仍然有不少实证研究发现产业集聚存在不利影响例如，左和平和杨建仁副利用中国陶瓷产业集群为样本进行实证分析，认为该行业产业集群处于集聚阶段，无论整体还是细分，企业绩效都较低集群氛围可能会增加企业资源的同质性，抑制标新立异者的出现，不利于集聚区企业通过创新提高绩效一方面，制度基础观强调制度的决定性地位和作用，尤其对于政府推动的产业集聚来说，制度对创新的影响显得更为重要。20。21I例如，Kang和Pa

9、rk_22l检验了政府研发支持对企业创新的直接和间接效应，结果表明政府研发支持对于企业创新具有重要的积极作用相反地，Bai和Lif”o基于1998-2008年中国30个省份的面板数据，实证检验了当地政府对于区域创新效率的影响，发现政府对研发基金投人具有显著的负向影响类似地，Hong等。24 o以20012011年中国高技术产业企业数据为样本，也发现政府资助对企业创新效率存在负向影响针对这些不一致的实证结果，一些研究学者尝试从产业集群发展阶段差异、企业异质性和创新类型差异等方面寻求解释。1125“J尽管如此，现有研究表明政府行为对企业创新影响是复杂的，基于制度视角来分析两者的关系并不能很好地解释

10、实证结果另一方面，资源基础观在创新领域文献中一直占据主导地位，现有研究从不同的创新要素来讨论对企业绩效的影响，包括研发投资旧H、人力资本。1 5。31 o和融资资本。1 632 o等然而，创新资源的重要性并不能说明创新要素投入总是对企业绩效有着积极的影响。3 3I为此，Rosenbusch等旧4 o对46篇创新投入与企业绩效的相关文献进行元分析，基于21 270个企业样本的元分析结果表明，创新要素投人并不总是为企业带来积极影响，关键取决于一些特定因素，如企业年龄、创新类型和文化背景等刘小元和林嵩口51研究发现适用所得税税率和实际所得税税率与创业企业技术创新资源配置和创新产出显著负相关由此可见，

11、资源基础观视角下创新要素投人与企业绩效的关系并未得到清晰一致的结论，那么，具有特殊资源的产业集聚情境下创新要素投入与企业绩效的关系会变得更为复杂综上所述，无论从资源视角还是制度视角，现有研究都对产业集聚区企业绩效的影响因素进行了积极的探索，但还存在以下不足之处一方面，创新资源的高效利用依赖于制度的合理性配置现有研究聚焦于各种创新要素投入对企业绩效的影响，而忽视了制度对于资源配置的重要作用Henard和McFadyen一叫从资源观视角阐述了资源对于新产品绩效的贡献，也指出未来研究应该关注于制度因素对资源贡献的影响另一方面，制度发挥决定性作用需要以资源为对象现有研究聚焦于制度如何发挥决定性作用，而

12、忽视了制度所作用的资源具有异质性，即政府参与哪些资源平台建设才能发挥其作用还不清晰类似地，Hong等口4j认为政府补贴对企业创新并没有发挥正向作用，提出需要具体考虑政府补贴范围本文认为，产业集聚区内不仅企业拥有丰富的创新资源，而且政府的积极参与也发挥着决定性的作用，为探索资源与制度相互作用对绩效影响提供了良好的契机基于此，本文研究产业集聚区情境中创新要素投入与政府参与交互效应，以期为资源与制度相互关系探寻理论逻辑与实证支持万方数据第3期 张斌：政府参与、创新要素投入与企业绩效 332理论分析与假设企业创新涉及的资源要素众多，技术、人才、资本等均不可缺少，现有研究从各种角度来理解创新要素投入例如

13、，王斌和谭清美。3 7。从资本、人才、外部技术、政府资助4个方面衡量要素投入对中国高技术产业创新成果转化的影响；DelgadoVerde等。3副则从人力资本、研发投人、社会资本3个层面来剖析创新要素对突破性创新的影响考虑到我国产业集聚区特征，人才稀缺与融资困难是制约企业创新的重要障碍。3 9I，本文从研发投入、人力资本和融资资本来分析创新要素投入与政府参与的互动对企业绩效的影响21研发投入与政府参与的互动作用研发投资能够增强企业创新能力，有利于获取持续竞争优势来提高企业绩效尽管如此，研发投资并不是总能为企业带来积极的影响，企业绩效在很大程度上取决于研发投资利用率，而选择何种研发伙伴对于提高创新

14、效率发挥着至关重要的作用4政府作为企业研发合作的重要伙伴，尤其在政府主导的产业集聚区中显得更为普遍在产业集聚区中，政府通过研发补贴、政策鼓励和项目合作等多种方式参与企业研发投入然而，产业集聚区政府参与可能会削弱研发投入对企业绩效的积极影响这是因为，产业集聚区管理部门提供优惠政策吸引企业入住园区，但同时会采取一些措施来制约和管制企业行为，特别是政府对于企业创新的支持和考核，这样不利于企业开展实质性创新。222 4I同时，政府对企业研发投资的苛刻要求也必然会损害企业绩效的提高另一方面，集聚区政府对企业研发的补贴和支持力度较大，企业更容易获取一些研发资本支持，但是这种政策优惠也容易诱发企业以获取研发

15、补贴为导向而放弃实质性创新基于以上考虑，本文认为政府对企业研发投资的过度干预会削弱企业绩效，所以提出如下假设H1 产业集聚区政府参与程度越高，研发投入对企业绩效的正向影响就越弱22 人力资本投入与政府参与的互动作用现有研究对人力资本与技术创新的关系进行了广泛的实证研究。3 8I，这些研究认为员工的知识、能力、经验和创造力是企业通过创新提高绩效的重要来源尽管如此，一些研究表明人力资本对企业创新和绩效并不是总表现出正向的积极效应。31I本文认为，集聚区人力资本成本的增加会对企业绩效产生负向影响，这种影响在政府人才引进政策干预下表现得更加明显，主要有以下3个方面的原因：由于产业集聚区在区位和技术环境

16、方面处于劣势，引进技术型人才的难度较大，无疑增加了企业创新成本，不利于提高企业绩效；集聚区政府往往参与对特殊技术人才的引进，鼓励为其提供更为优厚的待遇，同时，集聚区行业竞争激烈，对人才需求具有同质性，这些都进一步增加了企业人力成本”1I；从技术员工的角度来说，为了保持自身的独特性和稀缺性，这些人才并不愿意将知识共享。4引，高成本的技术人才引进也并没有为企业绩效提高做出应有的贡献因此，基于以上分析，本文提出如下假设H2产业集聚区政府参与程度越高，人力资本投入对企业绩效的负向影响就越强23融资资本投入与政府参与的互动作用融资资本能为企业活动提供资金支持，既能直接影响研发和创新决策，也能间接影响企业

17、生产和运营活动。16，4 3I在产业集聚区中，企业不仅能够直接获得政府给予资金补贴，政府还为企业创造和提供了保证多种融资渠道有效运行的政策环境，对于企业提高企业绩效发挥重要作用具体主要体现在以下3个方面：政府通过发展企业债券、市场证券等直接融资渠道，鼓励企业以民间资本为主体的风险投资系统对集聚区企业技术创新所需资金给予支持；政府通过建立和完善银行体系以及与之相匹配的信用担保体系，以此来增强银行发放贷款的积极性；政府利用地方合作机制中小金融机构与中小企业之间信息相对充分、风险相对较小的优势，逐步放权给地方合作制中小金融机构，为集聚区企业提供多层次多体系的融资需求。6j因此，集聚区政府对于融资平台

18、建设和企业融资资本投入的参与，能够明显地增强资本对于企业绩效的积极影响基于此，本文提出如下假设H3 产业集聚区政府参与程度越高，融资资本投入对企业绩效的正向影响就越强万方数据34 研究与发展管理 第29卷3针艽议计31数据来源自2008年河南省委、省政府作出规划建设产业集聚区重大战略决策以来，产业集聚区发展成果丰硕，但同时也出现了不少问题为了全面、深入地了解河南省产业集聚区及园区内企业发展状况，并根据产业集聚区反映出来的问题提出有效的政策建议，推动河南省产业集聚区健康发展，城乡协调发展河南省协同创新中心(原名为“中原经济区三化协调发展河南省协同创新中心”、河南省产业集聚区发展联席会议办公室及河

19、南省发改委于2015年联合展开了一次全面调研其中，洛阳市产业集聚发展迅速，近5年实施亿元以上产业项目1 765个，完成投资3 826亿元全市装备制造业主营业务收入达到2 2822亿元，硅光伏产能居省首位，铝精深加工能力达178万吨，电子信息、机器人及智能装备制造等战略新兴产业主营业务收入占全市工业的四分之一，主营业务收入超百亿元的产业集聚区达15个、超500亿元的1个洛阳市产业集聚的高速发展不仅得益于企业积极实施创新导向的发展战略，而且还受益于政府对产业集聚区的规划建设和政策扶持，这些特征高度契合本文研究创新要素投入与政府参与的主题因此，本文选取洛阳市产业集聚区作为样本调研问卷主要通过3种方式

20、发放：各产业集聚区管委会召集区内企业代表当场填写；实地调研企业当场填写；部分问卷发放至企业填写调研问卷内容主要包含3个部分：企业基本情况、集聚区环境和企业发展状况本次调研发放问卷235份，是一次比较全面的调查最终共获得180份有效问卷，问卷回收率达766尽管调研针对17个集聚区，但是宜阳和孟津集聚区调研效果不理想，在最终的样本数据中仅包含了15个产业集聚区的信息32变量定义321 因变量企业绩效能够反映出在一定经营期问企业运营效益和经营者业绩，能够体现企业的盈利水平、资产运营水平、偿债能力和创新能力等参考Xia和Walkero，本文用资产凹报率(roa)来衡量企业绩效，即利润总额与总资产的比值

21、与其他测量方法相比，本文利用资产回报率来衡量企业绩效有以下3个原因：与股东权益报酬率相比，资产回报率更能体现创新要素投入所带来的收益，包括人力资本、技术投入等无形资产；资产回报率从回报角度更能体现创新所带来的价值，而销售收入仅仅反映了企业收入水平；本文旨在通过考察企业绩效水平来判断产业集聚区企业的生存和成长状态，利用资产回报率来衡量企业绩效更契合研究主题322 自变量有价值、稀缺和不可模仿的资源所形成的资源要素组合是企业绩效的核心要素和基础按照前文的理论分析，本文从研发投入、人力资本和融资资本3个方面来衡量企业创新要素投入现有文献往往采用研发支出与销售收入、企业利润、股票市场价值或企业总资产等

22、的比值来表示研发投人24川，考虑到产业集聚区特征和样本数据的可获取性，本文用科研经费与总资产的比值来表示研发投入此外，由于研发活动往往存在滞后效应，本文采用滞后一年的研发数据来计算研发投入除了研发投入之外，人才和资本是集聚区企业创新的关键要素为了更好地体现创新方面人才投入，参考Crook等“，本文利用技术人员占总员工比例来表示人力资本(human)根据Czamitzki和Kraft，企业融资水平和能力可以体现企业创新的资本投入水平，本文利用企业的资产负债率来衡量融资资本(1everage)，即负债总额与总资产的比值323调节变量现有研究往往利用政府研发补贴、税收优惠、政府采购等方面来衡量政府在

23、创新方面的参与心4。J与以往研究不同，本文更侧重于从纵向角度来讨论政府参与的深入水平为此，本文从正式制度、非正式制度与制度实施情况3个维度立体考虑政府参与对产业集聚区企业绩效的影响，具体包括政策法规制定(1aw)、服务平台建设(platform)和政策落实程度(effect)根据问卷设计，将这3个变量分5个等级，即“很好”=5，“较好”=4，“一般”=3，“较差”=2，“很差”=1，取值越大，表明政府对企业参与水平越高324控制变量参考现有研究中对产业集群企业创新和绩效的分析M7I，本文控制了一些变量对企万方数据第3期 张斌：政府参与、创新要素投入与企业绩效 35业绩效的影响企业员工数(sta

24、ff)在一定程度上反映企业规模，影响企业绩效，用企业员工总数来表示企业年龄(age)能够反映企业绩效的水平，利用企业成立日期至本文取样的年份差额企业规模(size)用企业资产总额来衡量国际化程度(export)对企业绩效起着至关重要的决定作用，本文用虚拟变量的方法将国际化企业与本土企业区分，即企业主要产品销售区域包含国外的为1，否则为0按照企业成长规律，本文将企业发展阶段(stage)分为5个阶段：初始期=1，成长期=2，成熟期=3，衰退期=4，二次创业阶段=5本文也利用行业竞争度(market)对行业因素进行了控制，将行业竞争程度分为3个阶段：完全竞争=1，寡头竞争=2，垄断竞争=3综上所述

25、，本文的主要变量及其计算方法如表1所示表1变量表Tab1 List of variables33模型设定基于前文的理论假设和数据特征，本文通过多元回归分析产业集聚区政府参与对创新要素投入与企业绩效关系的影响，并控制了其他可能对企业绩效产生影响的变量，具体模型如式(1)式(5)所示其中，式(1)是控制变量模型，式(2)是包含自变量与调节变量的全变量模型，式(3)式(5)是政府参与对研发投入、人力资本和融资资本与企业绩效关系的调节效应模型，分别对应验证前文提出的假设HlH3roa=8)+p Lstaff+82age+83size+84export+85stage+86market+s6ro以=卢。

26、+卢。ContrDfK+卢7rd2013+卢8human+卢9leverage+i=1卢10law+卢11platform+卢12谚jcf+gron=J8。+卢。ControlVi+卢7Moderatorji=16roa=卢。+卢。ControlVi+卢7ModeratorJ+_Brd2013+89Moderatorl x rd2013+s+_Bhaman+89Moderator Jx human七s(1)(2)(3)(4)6roa=卢o+p。ControlVi+卢7Moderatorj+卢8leverage+f19Modelatorjleverage+占 (5)i=l其中，ControlVi

27、表示6个控制变量，Moderatorj表示政策法规制定、服务平台建设和政策落实程度3个调节变量由于政府参与是从研发投入、人力资本和融资资本3个维度来考察，这样将3个变量分别代人方程(3)、方程(4)、方程(5)，就可以得到9个不同的含有调节变量的模型万方数据36 研究与发展管理 第29卷4实证结果与讨论41描述。陛统计本文利用STATA 131对180个样本数据进行统计分析和处理，各变量的相关系数如表2所示其中，law和p肠咖rm的相关系数为0726，law和ct的相关系数为0757，platform和effect的相关系数为0767，这说明3个维度的政府参与从不同方面反映政府参与情况，但在一

28、定程度上来说它们具有相关性，为了进一步检验方程中是否存在多重共线性问题，本文通过最小二乘法(OLS)估计了所有变量膨胀因子(VIF)，其平均VIF为104，这远远低于10由此可见，在本文的回归分析过程中并不会产生多重共线性的问题此外，表2中还报告了各变量的描述性统计其中，law的均值为4，556，platform的均值为4356，et的均值为4544，这说明产业集聚区中政府参与程度较高从创新要素投入来看，rd2013均值为0012，最小值为0，最大值为0389；leverage均值为0012，最小值为0002，最大值为396892；human均值为551462，最小值为0008，最大值为6 4

29、36270由此可见，尽管洛阳集聚区以动力装备制造和现代物流业为主导产业，但在创新要素投入方面还存在较大差距表2相关系数矩阵及描述性统计Tab2 Correlation matrix and descriptive statistics42估计结果421 创新要素投入与企业绩效的估计结果表3中的模型(3)模型(5)分别检验了研发投入、人力资本和融资资本对企业绩效的影响可以看出，对于创新要素投入变量，仅human对roa有负向显著的影响(B=一0004，P01)，H1没有得到验证研究结果表明：万方数据兰期 张斌：政府参与、创新要素投入与企业绩效 37二二一方面，研发投入对集聚区企业的绩效并没有显著

30、提升，政府参与并不会对此有所改善另一方面。本文认为政府参与会降低企业研发的绩效后果，而表3中的实证结果即使没有得到政府参与负向的调节作用，但至少说明政府参与没有提高企业研发效率因此，这也不难理解为何现有不少研究开始质疑政府研发补贴是否有利于提高企业创新H 9I但是，law对其他两个创新要素投入变量产生了显著的调节效应：模型(7)中，law与zuman的交互效应对m口有负向的影响(13=一3165，p01)模型(6)模型(8)的结果表明，pzn咖rm并没有对rd2013与r。之问的关系产生调节效应(p=O033，p01)；platfo，m对Mmn与ron之间的关系具有显著负向调节效应(p 244

31、78，P01)，咖cf与leverage的交互效应也并没有对Toa表现出显著的正向影响(p：0856，p01)，而咖cf与human的交互效应对roa有负向的影响(p 2-3198，p001)因此，H1和tt3没有得到验证，H2得到验证表5政府参与变量effect的调节效应回归结果Tab5 Regression results ofthemoderatingeffectof governmentinvolvementbythevariable effect蛮量 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)saff o7150692 o702 o5934+ o，702

32、o697 o479+4 o735 o 54lrO 22) (O22) (02z) (022) (O22) (O 23) (O22) (023) (O23)nFP 一0459 0430 0493 0399 0487 -0508 一O277 0400-0307。fO30) (030) (O30) (0 29) (O30) (O31) (O29) (030) (O-30)q如e O712一0 758一0693+$一0 619一0715一O742一0506+一0781一0525+4fO19) (019) (O19) (019) (019) (O20) (020) (019) (O20)snPe 一03

33、1l 一0330 0285 0，193 0 354 0315 一O068一O374 -0106。fO27) (O27) (027) (O27) (O28) (O27) (O23) (O 27) (O28)一广|唧邮伪mm叭“m1)7)叭叭跎犍0OOO一(1)8)叭卯mm乱_二一(一(3)毗5)m一(5)48一弭舛舛一224O一(_5)54一l7O328O3一O4O一(_6)319lI2一l984315O一(一6)92986078430l3O一(一5)79一O5995662一!C一(一0)3948335563一O，5O一(一O)O90OO9一，672一!一(一7)852OO97862一Ol4O一

34、(一0)6，一一8O29165211ua一；兰一O：一万方数据第3期 张斌：政府参与、创新要素投入与企业绩效 39续表变量 (1) (2)effectrd2013effect X humaneffectlever-ageFR20032 0019 0030 0089 0017 0008 0195 0 044(o 27) (o27) (0，28) (027) (027) (029) (026) (027)0318 0220 0631 0 535(029) (032) (0 47) (031)3283 2234(394) (414)一0004 44(000)一0005f00110077(013)一0

35、003+(000)一0010f001)0856(053)0622 2210 0678(193) (200) (196)3663 5 395 41360314 0403 0341O218(028)一0508(049)1262(395)一0003+(0 00)一0008(001)0065(0 12)一3223+(134)0 830(052)1 647(218)39110439425稳定性检验本文利用不同维度的政府参与进行回归分析，结果基本保持一致，较好地验证了回归结果的稳定性除此之外，本文还按照以下两个步骤检验实证结果的稳定性：选用不同的计算方法来衡量企业绩效，即分别利用主营业务收入和总产值来替代

36、，主要变量的回归结果保持一致；本文随机对15个洛阳产业集聚区分成两组，分别对两组样本进行回归分析，发现实证结果仍然保持一致因此，本文的实证结果具有一定的稳定性43结果讨论本文的实证结果发现，企业创新要素投入并没有对企业绩效产生显著的正向影响，甚至产生了负向影响，该结果并没有验证朱英明。5叫提出的产业集群的创新优势，但与最近一些关于集聚区企业创新存在负向效应的研究结论保持一致，如Rosenbusch等34 o对创新投入与绩效的元分析结论、Delgado-Verde等。38。对智力资源与创新的倒u形结论这是因为，产业集聚区的发展阶段和转型特征会影响企业创新绩效的产出。5，河南省产业集聚区的企业在创

37、新方面更多的是处于投入阶段，增加创新投人而产出效果不明显时必然损害企业绩效例如，洛阳机器人相关研究院和企业，目前处于大量人力资本和研发资本的投入阶段，并没有明显的创收来源从实证结果来看，产业集聚区的创新效率低下，仅仅依靠资源投入和市场并不能有效推动集聚区创新成果转化752。，需要更多地考虑产业集群治理机制来推动成果转化N 3I这样也就不难理解技术人员的比重对企业绩效产生负向影响，技术人员比重越大，越不利于企业绩效企业需要加速创新投入转化为创新产出，才能真正为企业带来利润因此，在集聚区不断发展的同时，企业不仅要加大创新要素投人，更应该注重创新成果转化，这才真正有利于实现创新驱动企业发展在考虑了政

38、府参与的调节效应以后，结果发现政府参与对研发投入rd2013没有明显的调节效应，而对融资资本leverage和人力资本human都具有显著的调节效应本文利用表4的回归结果，即从政府参与变量platform角度，得到政府参与对leverage和human与roa关系的调节结果如图1和图2所示利用表3和表5的回归结果，同样可以得到law和effect与platform类似的调节效应这说明，创新要素投入与政府参与的交互效应得到一致性检验，本文结论具有较好的稳定性由此可以得出以下结论1)政府参与对rd2013与roa之问的关系没有明显的调节效应，这说明政府对企业研发投资方面的政策支持并没有发挥作用一方

39、面，由于产业集聚区发展阶段限制和企业创新要素投入转化效率低下，政府性研发投入自然也不可能取得有效的绩效；另一方面，政府对研发支持和补贴的政策性优惠为企业投?Z弘出“们M嗍一獭一一5)79如：2四，40O)39舛船粥O050O)O9m凹，4O6)85巧舳趴O4OO)62埔观凹5O万方数据40 研究与发展管理 第29卷机提供了可能性口4I，企业加大研发投入来获取政府性资源而并不是真正为了进行创新，导致研发资源投人的浪费，极大地降低了企业创新效率2)政府参与对human与roa之间的关系具有负向调节的效应，这说明政府在人才引进方面增加了企业人力成本，产业集聚环境也不利于发挥人才创新优势同时，进一步验

40、证了集聚区企业存在创新成果转化问题，企业技术投入越高，占用越多企业资源，而创新并没有有效转化为产出绩效，这一结果与DelgadoVerde等。3驯关于人力资本不利于企业突破性创新的结论一致3)政府参与对human与roa之间的关系具有显著正向调节效应，这说明融资能力和资本投入不仅是影响企业创新发展的关键因素，而且对于企业绩效的提高具有至关重要的作用集聚区政府在该方面的制度完善有利于显著提高企业绩效同时，集聚区中小企业也迫切需要通过外部手段解决生存和创新所需的资金问题，而政府在融资平台建设参与能够真正发挥作用较婚爿锴0 08 6 436 27人力资本注：一一低政府参与；一高政府参与图1政府参与调

41、节下human与roa关系Fig1 The relationship between human and roa withthe moderating effect of government involvement5结论及政策启示耧酶爿岩O 002 396 892融资资本注：_低政府参与；+_高政府参与图2政府参与调节下leverage与roa关系Fig2 The relationship between leverage and roa withthe moderating effect of government involvement产业集聚为整合资源和制度视角来理解企业创新能力和绩效

42、提供了良好的契机通过对洛阳产业集聚区调研，本文利用多元回归模型，对创新要素投入、政府参与和企业绩效的关系进行了实证检验研究发现，知识型要素投入的政府参与对集聚区企业绩效并没有显著提高，而资本型要素投入的政府参与能够显著提高企业绩效本文没有发现研发投入为企业带来显著的正向积极效应，而且政府参与也没有改变这种影响企业在加大研发投入来促进创新的同时，无疑增加了企业成本和创新的风险，削弱了创新要素投入带来的积极影响，政府在这方面要素投入的参与并没有提高要素投入的产出效率本文发现研发和人力资本投入与政府参与存在一种相互替代的关系，这说明创新要素投入并不是总能提高企业绩效，同样集聚区政府参与也是一把“双刃

43、剑”对于大企业，政府可以积极发挥引导作用，避免产生严重的资源冗余现象而降低创新效率；对于中小微企业，政府应该加大政策支持和激励，引导企业增加研发和人力投入，通过提升企业创新能力来保持持续竞争优势本文研究结果支持资本要素是企业创新和绩效的关键，而且发现融资资本投入与政府参与是一种互补关系，即政府参与融资平台建设和服务能够增强资本要素对企业绩效的正向影响这说明政府参与不同的创新要素投入可能会带来不同的效果，政府应该积极发挥融资平台建设方面的作用，避免过多参与研发和人力资本方面而产生替代效应基于以上研究结论，本文主要有以下政策启示(1)企业和政府需要转变传统以要素投入来提高绩效的观念，加大创新要素投

44、入和加强政策支持的同时，必须注重科技成果转化效率具体来说，应建立符合产业集聚区特点和市场经济规律的科技成果转化体系；加强重点领域和关键环节的系统部署，推动不同创新主体之间的协同；充分调动政府与企业推动成果转化的积极性，完善科技成果转化政策环境；促进研发、人才与资本等创新资源深度融合与优化配置，推动产业集聚区健康、快速发展万方数据第3期 张斌：政府参与、创新要素投入与企业绩效 41(2)产业集聚区政府应坚持“分类治理”的思想，充分发挥各类企业的优势，促进产业链协同创新发展具体来说，落实和完善支持小微企业发展的政策措施，激励小微企业增加研发投入；建立完善中小企业公共服务平台，培育一批“专精特新”企

45、业和“小巨人”企业；培育产业链核心环节，强化龙头企业的带动作用引导龙头企业与中小企业建立协同创新、合作共赢的协作关系，促进大中小企业协调发展(3)产业集聚区政府应加大金融支持力度，鼓励企业融资多元化具体来说，政府应与金融机构建立沟通协调机制，搭建银企对接合作平台，积极向金融机构推荐集聚区重点领域重大项目；鼓励金融机构创新适合集聚区企业发展的产品和业务，强化知识产权质押、供应链融资、股权质押等融资服务；引进和鼓励“众筹众包众创众扶”的融资模式，培育互联网金融企业，开展互联网股权众筹试点，降低中小微企业融资成本参考文 献1Fleisher B，Hu Dinghuan，McGuire W，et al

46、nonlic Review，2010，21(3)：456 4692 文东伟，冼国明中国制造业产业集聚的程度及其演变趋势：19982009年J世界经济，2014(3)：3313 窦红宾，王正斌网络结构、知识资源获取对企业成长绩效的影响以西安光电子产业集群为例J研究与发展管理，2012，24(1)：44 514 Callois J MThe two sides of proximity in industrial clusters：The tradeoff between process and product innovationJJournal of Urban Economics，2008，

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