财务分析在财务管理中的重要性.docx

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1、财务分析在财务管理中的重要性 财务分析在企业管理中的重要性 随着市场经济的不断完善，财务管理日益成为企业管理的核心工作。作为企业的管理者以及债权人，他们最想了解和驾驭的就是企业的生产经营状况和企业的发展潜力。那么这些信息从哪儿来？当然是从财务报表。但是面对数目众多的财务报表，并不是全部的运用者都能完全理解它所包含的经济涵义。如何能够把企业综合的财政状况，生产经营水平给企业管理层作一个全面，清楚的呈现，真正发挥企业财务管理的预算，规划，限制作用，很重要的一点就是做好财务分析工作。 一财务分析 (一)财务分析的定义 财务分析，是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采纳一系列特地的分析技术和方

2、法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动，投资活动，经营活动的偿债实力，盈利实力和营运实力状况等进行分析与评价，为企业的投资者，债权者，经营者以及其他关切企业的组织或个人了解企业的过去，评价企业现状，预料企业将来，做出正确决策供应精确的信息或依据的经济应用学科。这里采纳的是东北财经高校张先治教授的观点，这一观点是对财务分析定义较为全面的说明。 (二)财务分析的目的 财务分析按分析主体，可分为内部分析和外部分析。内部分析是由企业经营管理人员所进行的分析，外部分析主要是投资人，债权人或其他利益相关单位所进行的分析。总的来说，不同的人员和单位都要通过财务分析作出正确的财务评价和财务决策，以便取得最

3、佳的经济效益。详细地说，各个主体分析的重点又有所不同。 1.企业经营管理人员分析的目的 企业经营管理人员是企业生产经营活动的指挥者和组织者。在生产经营活动中，他们既要保持企业雄厚的偿债实力和良好的营运实力，又要为投资者赚取较多的利润。因此，他们对企业财务分析的目的与要求是全面的。通过分析要评价企业前一时期的经营业绩，要衡量企业当前的财务状况，还要预料企业将来的发展趋势，为进行财务决策供应依据。 2.企业投资者分析的目的 企业的投资者是企业的全部权人，他们的利益与企业的财务成果有亲密的联系。投资者对企业投资后，享有与投资额相适应的权益，可以通过肯定的组织形式参加企业的决策，这须要通过对企业财务活

4、动的分析来评价企业经营管理人员的业绩，考核他们作为资产的经营者是否称职。投资者还须要通过财务分析，评价企业资本的盈利实力，各种投资的发展前景，投资的风险程度等方面，作为进行投资决策的依据。 3.债权人分析的目的 债权人与企业之间存在着借贷关系，对他们供应企业的资金，企业要按期付息，定期还本。假如企业经营不好，不能刚好偿还债务，债权人的资金周转就会发生困难。假如企业发生亏损，资不抵债，债权人就会发生坏账损失甚至全部借款收不回来。因此，债权人也须要亲密关注企业的财务状况，偿债实力，要分析企业资产的流淌性，负债对全部者权益的比率等。 4.其他有关方面分析的目的 其他有关方面主要包括：会计师事务所，财

5、政部门，税收部门，银行等。会计师事务所作为社会中介机构，要对企业年中，年末的财务报告进行查证，分析，并向投资者和有关单位供应企业经营成果和财务状况；财政，税收和银行等部门和单位，也须要从企业对拨款的运用，税金的缴纳，贷款的运用和归还等方面进行分析，以便取得宏观调控须要的资料。 (三)财务分析的内容 各个不同方面进行财务分析有不同的重点，也有共同的要求。企业财务分析的基本内容，主要包括以下几个方面： 1.分析企业的偿债实力 偿债实力是企业偿还各种到期债务的实力，通常按债务的流淌性分为短期偿债实力和长期偿债实力。 1 偿债实力分析就是通过对企业负债水平，资产变现实力和债务的物质保障程度的视察，推断

6、企业偿还到期债务实力的强弱。企业在肯定时期的资产（特殊是流淌资产）结构状况和变现实力，确定着企业对债务的清偿实力。进行偿债实力分析，既可为投资者，债券人了解债务的物质保障程度供应财务信息，又可为企业经营管理者了解举债是否适度，筹资有无风险供应财务信息，以提高企业的资信水平。 2.分析企业资产的营运实力 营运实力是指企业对各种有限资源的配置和利用实力，从价值的角度看，就是对企业资金的运用效率。企业在资源的配置和利用上是否有效，可以从企业资产结构状况，资金周转速度，现金流淌状况等方面反映出来，并从不同角度说明企业经营管理实力。进行资产营运实力分析，可以为经营管理者供应企业资产的利用程度和运用效果，

7、为增加企业营运实力，提高经营管理水平供应支持。 3.分析企业的获利实力 获利实力是企业赚取利润的实力，反映着企业的经营绩效。企业获利实力的凹凸，是企业人力，物力，财力等资源利用效果的综合体现，与企业各方面的生产经营活动紧密相关。进行获利实力分析，探讨利润与销售额，成本费用，总资产，股东权益之间的关系，评析影响企业利润水平凹凸的各种因素，可以总结阅历，发挥优势，揭露冲突，找出差距，为企业制定提高企业经济效益的战略和措施献计献策。 4.综合评价企业的财务实力和发展实力 一个企业能否持续发展，关键取决于对偿债实力，营运实力和获利实力的协调程度。假如片面追求偿债实力的提高，增大易变现资产的占用，势必会

8、使资产的收益水平下降，影响企业的营运实力和获利实力；假如一味谋求提高资产的营运实力，就可能不择手段扩大肯定时期内的销售收入规模，从而增加应收账款上的资金占用，就会降低资产的流淌性和短期偿债实力；假如只顾追求获利实力的提高，又可能增大不易变现资产的占用而忽视资产的流淌性，对企业的偿债实力构成不利的影响。因此，要分析各项财务活动的相互联系和协调状况，揭示企业财务活动方面的薄弱环节，找出改进理财工作的主要冲突。要从财务活动中评价企业的发展实力，探讨各项指标的增长状况，为企业长期的经营决策和投资决策服务。 以上各种分析内容相互联系，相互补充，可综合地描述出企业财务状况和经营成果，以满意各种财务信息运用

9、者的须要。 (四)财务分析所依据的资料 进行财务分析所依据的主要资料，是企业的财务报告。企业财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件。它包括会计报表主表，附表，会计报表附注和财务状况说明书。会计报表主表有资产负债表，利润表，现金流量表。会计报表附表有资产减值打算明细表，股东权益增减变动表，利润安排表，主营业务收支明细表等。会计报表附注是为了帮助理解和分析会计报表所作的说明，它往往能为财务分析供应很多重要的详细状况，所以在分析中应当予以重视。财务状况说明书是为了评价企业财务状况和经营成果所供应的书面资料。 进行财务分析所依据的资料，除了财务报告以外，还应包括日常核算资料（凭证，账簿等），安

10、排资料，生产技术方面资料，同行业其他企业发布的财务报告，调查探讨所收集到的资料等。 (五)财务分析的方法 开展财务活动，须要运用肯定的方法。财务分析的方法主要有：水平分析法，垂直分析法，趋势分析法和因素分析法。 1.水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，探讨企业各项经营业绩或财务状况的发展变动状况的一种财务分析方法。其主要作用，在于揭示财务活动中的数量关系和存在的差距，从中发觉问题，为进一步分析缘由，挖掘潜力指明方向。因此，水平分析法是最基本的财务分析方法。 2.垂直分析法，其基本要点是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中

11、的项目与总体关系状况及其变动状况。 3.趋势分析法，是依据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动状况和趋势的一种财务分析方法。 4.因素分析法，是用来确定几个相互联系的因素对分析对象-某个综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采纳这种方法的动身点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无改变，依次确定每一因素单独改变所产生的影响。 二.财务分析的必要性 从有关企业的调查分析资料可以得知，目前企业在经营管理中主要存在以下问题： 1.重大投资项目选择不慎或不当，缺乏目的性，致使企业的财务状况急剧恶化； 2.企业的年度财务

12、成果与年初的预料数相去甚远，缺乏科学有效的财务预算及财务安排限制体系； 3.企业内部财务制约机制薄弱，缺乏整体性，有的甚至人为操纵； 4.盈余安排不当，如采纳高收益政策，这样虽能短暂提高企业在市场上的吸引力，但由于留存收益下降，给企业资金周转带来肯定的困难，使企业丢失扩大再生产和持续盈利的机会；若采纳低收益政策，虽能发挥投资的潜在价值，符合长期投资者投资价值的保值，增值，但不利于筹集社会闲散资金，影响企业在市场上的吸引力； 5.对其他投资企业缺少有效的财务监督机制和手段，出现投资收回失控的状况； 6.资金利用实力弱，缺乏安排性，整体性和系统性，长期的安排经济模式，造成企业融资手段单一，主要依靠

13、国家投资或银行贷款。 出现这些问题的主要缘由之一就是对企业的经营状况及其成果缺乏必要的财务分析，没有为企业的管理和决策者供应刚好，精确，牢靠的财务信息，也就是说，没有为企业的管理者在进行投资决策，财务安排和成本限制中供应全面的信息资料。 随着经济全球化和我国加入WTO，作为一个独立的商品生产者，经营者，企业的组织形式，经营方式都会发生根本性的改变。市场经济的发展和完善，使得市场竞争日趋激烈，这对企业的财务管理工作提出了更高的要求。企业资金的筹集和投放，资金的分布与耗费，收益以及安排都与企业的生存亲密相关。所以有必要通过全面的财务分析，来推断企业经营业绩的好坏，以便刚好做出正确的决策。 三.财务

14、分析的局限性 我们必需醒悟地相识到，财务分析与评价的结果并非肯定精确，有时可能会与实际状况相差甚远，究其缘由在于财务分析本身所固有的各种局限性。 财务分析局限性来源于财务分析方法本身的局限性：财务分析指标的局限性，以及财务分析所依据的资料的局限性。譬如公司可以采纳窗饰技术（Window Dreing Techniques），使其财务分析依据的财务报表变得较为有利的状态以蒙骗财务分析师。例如在1998年底时，宁波一家房地产开发公司从银行得到一笔金额为200万元的贷款，但该公司将这笔资金作为现金搁置几天后，就提前于1999年1月4日将贷款还清。这种做法可以提高该公司在1998年底的流淌比率和速动比

15、率，但这种改善只是一种短暂的假象而已，当公司在1999年初将贷款还清后，公司的流淌比率与速动比率又复原到现状。 四.现代企业进行财务分析须留意和完善的问题 随着我国加入WTO，国内企业要想与国际一些知名企业进行竞争，首先要主动引进好的管理人才和先进的管理技术，切实加强企业的财务分析。 1.企业应全面，精确，刚好的披露会计信息，为会计信息运用者在进行投资决策，财务安排和成本限制中供应全面有用的信息资料。我国现有的大部分国有企业面临会计信息披露难以规划的现实问题。要做到这一点，除了要有会计准则作保障外，大力发展注册会计师队伍，发挥其有利的外部监督作用，并且加强其职业道德教化，三管齐下，才能收到成效

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